BRC-20 インフラ整備の現状
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BRC-20 インフラ整備の現状
BRC-20 DEX、貸出・安定通貨・Launchpadおよびクロスチェーンプロジェクトを一文で概観。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Lisa、Jaden、LD Capital
一、DEX
1、RDEX
RDEXはBRC20のOrderbook型DEXであり、Ordinalsプロトコル、PSBT技術、ビットコインスクリプトおよびNostrプロトコルによってサポートされている。
公式ロードマップによると、プロジェクトは2024年第1四半期にv2版とLaunchpadをリリースする予定である。
注：PSBT（Partially Signed Bitcoin Transaction）とは、最終確定前のビットコイン取引の処理を簡素化するための標準フォーマットであり、ウォレットやその他のツールが取引情報および署名を交換できるようにする。PSBTは2019年にBIP 174により導入され、マルチシグ取引、オフラインウォレット取引など複数段階が必要なビットコイン取引で広く利用されている。
RDEXの発行総量は1億枚で、分配は以下の通りである：
2、DotSwap
Dotswapは、現時点でbrc20において最も実用的で体験の優れたAMM DEXである。最新のDotSwap V2はPSBTと安全なアセットプールを活用し、BRC20ネイティブのAMMスワップを実現している。創業者の林哲明氏は10年以上のビットコイン投資経験と7年のマイニングプール運営経験を持ち、過去にウォレット「DotWallet」およびOrdinalsマーケットプレイス「TierTop」を開発した。
2024年のロードマップでは、より多くのUTXO資産の統合、DEXにおける片方向流動性のカスタマイズ、流動性手数料、無常損失しきい値、成行注文などの高度な取引機能の拡張に加え、Launchpad、クロスチェーン、オラクル、フラッシュローン、NFTステーキングおよびショートセリングなどの製品を展開し、完全なエコシステムを構築するとしている。
$DSWPはDotSwapの公式トークンであり、総供給量は1,200,000,000（うち22.76%はバーン済み）で、現在の流通量は27,379,620であり、全体の2.292%にすぎない。バーンおよび初期流通分を除いた残りのトークンは今後4年間にわたってロック解除される。最大割合を占めるLP報酬は、将来のLPマイニングプログラムを通じて放出される。
DotswapはCurveの経済モデルを参考にしており、ユーザーは$DSWPをロックすることでveToken（veDSWP）を取得でき、veDSWP保有者は投票権を持ち、どの取引ペアがLP報酬を受け取るべきかを決定する。
Dotswapは最初に正式リリースされたbrc20 native swapとして、そのスムーズなユーザーエクスペリエンスにより先行者利益を享受している。今後も優良プロジェクトの上場や経済モデルの最適化などを通じて注目を集め、ユーザー習慣を育成し、TVLを蓄積して短期間のウィンドウ期間中に競合に対する参入障壁を築くことができれば、エコシステムのトップDEXとなる可能性がある。
3、Ordiswap
Ordiswapの製品にはスワップ、ブリッジ、安定通貨BTSD（Bitcoin Standard Dollar）などが含まれるが、現時点ではまだ正式リリースされていない。Ordiswapは12月15日にFjord Foundryにてパブリックセールを完了した。
同プロジェクトは1月1日にロードマップを更新し、第1段階としてメインネットのリリースを掲げている。主な提携先はThorchain、Hyperland、Alexlabsである。
そのトークンはORDSであり、イーサリアムネットワーク上で発行されており、ビットコインネットワーク上の対応トークンはREOSである。
ORDSの総発行量は10億枚であり、具体的な分配比率は公表されていない。また、REOSはビットコインの分散型取引所Alex上でLaunchpadを行う予定である。ORDSのパブリックセール価格は0.0345ドル、プライベートセール価格は0.0035ドル、シードラウンド価格は0.0020ドルである。
二、レンディング
1、Bitlend
11月8日、v1版ホワイトペーパーを発表し、BTCネットワーク上で動作するアルゴリズム式の分散型レンディングプロトコルの構築を目指している。ユーザーは貸出側または借り入れ側としてレンディングプールに参加可能である。目的はビットコインLayer 1の潜在能力を最大限に引き出し、序数プロトコル、PSBT技術、ビットコインスクリプトを用いてBRC20ネイティブ資産向けの高速レンディング市場を構築することにある。ユーザーは統一されたマージンアカウントを通じて預金利回りを得ることができ、担保を提供することで共有流動性プールから借入可能である。
本製品は今後順次BTC、ORDI、SATS、NALS、RATS、ROUP、TURTのサポートを予定している。
現時点ではテスト段階にあり、OG PassカードおよびLight Passカードを販売している。
OGカードは総数500枚、価格は0.001218BTCで、公平販売方式である。
Lightカードは総数1000枚、価格は0.000813BTCで、完全ホワイトリスト販売方式である。
Passカード特典は以下の通り：
1）$BTL銘刻エアドロップ
2）アプリケーションβ版利用権
3）追加収益（詳細未定）
4）手数料50％割引
BTLトークンの5％はOGカード保有者に、3％は全Lightカード保有者にエアドロップされるが、注意点として、チームは12月18日から1月18日の間に5回ランダムにスナップショットを撮影し、3回以上リスト内に存在する必要がある。
2、DOVA
Dovaプロトコルの製品は現時点では未リリースである。本プロトコルはMultiBitクロスチェーンブリッジを通じてBRC-20トークンのシームレスなクロスチェーン移転を可能にし、BRC-20トークンを利用した担保付きローンの提供を目指している。チームは2024年第1四半期に製品をリリースする予定である。
トークノミクス
総発行量は21億枚で、うち10％はIDO、60％はマイニング、10％はチーム、10％はエアドロップ、流動性プールおよび金庫がそれぞれ5％である。
3、liquidium
Liquidiumは主要なP2P型ビットコインレンディングプラットフォームである。ユーザーは銘文を担保として使用し、ビットコインを借り入れることができる。このプロセスはPSBTおよびDLCによって行われる。Liquidiumは現在、第1段階のNFTレンディング市場の公開テスト中であり、第2段階のBRC-20レンディング市場はクローズドテスト中である。
三、ステーブルコイン
1、BSSB
BitStableプロトコルは、ビットコインエコシステム向けに合成資産の作成、取引、管理のためのフレームワークを構築しようとしており、クロスチェーンおよびデュアルトークン経済モデルを採用している。
プロトコル構造
BitStableプロトコルは、ビットコインネットワーク、イーサリアムネットワーク、BNBチェーン上でORDIまたはBTC/BTCBを担保としてステーブルコインDAIIを取得することをサポートしている。ビットコインブロックチェーン上で発行されたDAIIはイーサリアムにブリッジ可能であり、イーサリアムチェーン上でDAIIを取得したユーザーはUSDTなどのステーブルコインと1:1で交換し、その後ビットコインネットワークへクロスチェーンできる。ORDIの担保率は500％である。プロトコルドキュメントにはビットコインネットワーク上での清算モジュールの実装プロセスが詳細に記載されている。ユーザーがイーサリアムチェーン上の担保を償還したい場合、BitStableプラットフォーム上でDAIIを償還する必要がある。
トークノミクス
BSSBの総発行量は2100万枚である。うち50％はBounce Finance上でパブリックセール、チームは5％（6ヶ月ロック後に15ヶ月間線形アンロック）、エアドロップは3.5％、ステーキング報酬は36.5％、LPは5％（ロックなし）。Bounce Finance上では60％がAUCTIONステーキングで、40％がオークションで取得される。
BSSBトークンの主な用途は投票によるガバナンスであり、担保資産の選択、超過担保率の設定、手数料の徴収などのパラメータを決定する。
さらに、multibitプラットフォームではBSSBをステーキングしてBDIDを獲得可能である。
まとめ：レンディング製品の核心は清算モジュールであり、不適切な清算タイミングによる不良債権を回避する必要がある。清算人へのインセンティブ付与とリスク低減のためには、十分な利益空間と良好な二次流動性による即時売却が求められる。現時点のBTC Layer1の取引速度およびスマートコントラクトの欠如はこれらの要件を満たさないため、多くのビットコインエコシステム製品は中央集権化またはイーサリアムネットワークの利用に傾きやすく、セキュリティ面での検証が必要である。また、多くの銘文トークンは価値共通認識を形成していないため、サポート可能な担保資産は非常に限定的となる可能性がある。
四、Launchpad
1、Bounce
Bounceは2020年9月にリリースされた分散型オークションプラットフォームであり、2023年2月にBounce V3をリリースし、「オークション・アズ・ア・サービス（AaaS）」を導入した。これはWeb3ネイティブ空間および従来の空間で利用可能なオンチェーンオークションツールを提供し、従来のユーザーエクスペリエンスを維持しながら、トークンおよびNFT、実物コレクション、広告枠などのオークションサービスを提供している。投資家にはCoinbase Ventures、Binance Labs、Pantera Capital、Blockchain Capitalなどが含まれる。Bounceは今後、BTC Layer2であるBounceBitもリリースする予定である。
Bounce FinanceプラットフォームのトークンはAUCTIONであり、用途にはガバナンス投票、取引媒体、独占的なオークション特集（ステーキングによりプラットフォームプロモーションを獲得）、Bounce V3メンバーシップ取得、ステーキングによる配当獲得などが含まれる。
最大供給量は10,000,000、総供給量（バーン除く）は7,640,660、流通量は6,500,033で、2024年8月までにすべてリリース予定である。
2、Turtsat
TurtsatはOrdinalに基づくコミュニティ主導のオープンプラットフォームであり、OrdinalsのGitcoinとなることを目指している。下図はすでにTurtsatを通じて資金調達を完了したプロジェクトである。
公式によると、$TURTは実験的なBRC-20 MEMEトークンであり、総供給量は10億枚で、分配は以下の通りである：
初期に$TURTを保有するユーザーはホワイトリスト資格を獲得できる。2023年12月7日、Turtsatは新たなアセットEGGSを発行し、ユーザーは$TURTをステーキングすることでEGGSを取得可能となった。EGGSはLaunchプロジェクトのホワイトリストと交換でき、将来的にはプロジェクト上場の投票、協力トークンパッケージとの直接交換など、さらなるユースケースが予定されている。現在の$TURTステーキング量は313.4mである。
3、BRC20.COM
本プロジェクトのビジョンは、ウォレット、DEX、クロスチェーンブリッジ、ステーキング、その他DeFiソリューションなどを含む包括的なビットコインネットワークエコシステムSuper Appの構築である。現在リリースされている製品にはCoingecko風のDASHBOARDプラットフォームがあり、ユーザーが関連BRC20市場のトークンを追跡するために使用される。
また、プラットフォームは12月26日に初のIFO（Initial Farming Offering）プロジェクトを開始する予定であり、ユーザーはGas不要のステーキングインフラを利用して.COMトークンをステーキングすることで参加可能である（これにより筆者は暫定的にLaunchpadカテゴリに分類している）。
プラットフォームトークン.COMの基本情報は以下の通りである：
五、クロスチェーン
1、Mutibit
MultiBitはビットコインネットワークとEVMネットワーク間のトークン送信を実現することを目指しており、現在BRC20トークンとERC20、BSC、Polygonネットワークのトークンに対してクロスチェーンブリッジサービスを提供している。
$MUBIトークンは11月12日にBounceでパブリックセールを実施した。トークン分配状況は以下の通りである：
2、ROUP
Rolluper（ROUP）はMAP ProtocolのBRC201クロスチェーンソリューションを使用し、2023年12月20日に正式リリースされ、brc20からMAP layer2へのクロスチェーンを実現した。ROUPはRolluperのBRC20プラットフォームトークンであり、総発行量は21億トークンで、毎回の刻印は10,000トークンに限定される。プロトコルのサービス収益は$ROUPのリバウンドおよびバーンに使用される。Rolluperは同時にMAPOをプラットフォームトークンとして位置付けているが、リバウンドおよびバーン活動においてMAPOが占める割合は10％を超えない。
3、Ordinfinity
OrdinfinityはOrdinalsに基づくクロスチェーン、スワップ、マルチチェーンレンディング、Launchpadを備えたDeFiプラットフォームである。$ONFI（BRC20）はOrdifinityのネイティブユーティリティトークンであり、保有者はガバナンス、クロスチェーン手数料割引ホワイトリスト、ステーキング報酬獲得などの特典を享受できる。総発行量は2,100,000,000である。
4、TeleportDAO
TeleportDAOは、ビットコインをEVMに接続する信頼不要なクロスチェーンブリッジである。現在はteleordinal（Ordinalsクロスチェーン取引市場）およびteleswap（クロスチェーンDEX）の2つの製品がある。teleswapはBTCのPolygonおよびBSC間のクロスチェーンのみをサポートしている。プラットフォームトークンTSTはまだ上場していないが、CoinListで2回のTeleportDAOインセンティブプランが実施され、ユーザーにTST報酬が配布された。
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