SynFutures V3：注文ブックとAMMを統合したDEX

2023.10.20

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SynFutures V3：注文ブックとAMMを統合したDEX

SynFutures V3とその謎めいたOyster AMMが、永続DEXの地図を再構築しようとしている。

2023.10.20 - 08:07:47

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SynFutures V3とその謎めいたOyster AMMが、永続DEXの地図を再構築しようとしている。

執筆：PAUL VERADITTAKIT

編集：TechFlow

SynFuturesが最新のイノベーションであるSynFutures V3のリリースを控える中、DeFiの世界は変革の瞬間を迎おうとしています。無許可型の永続契約DEXであるV3がユーザーにもたらすもの、特に新たなOyster AMMとそれがDeFiデリバティブ市場に与える可能性について詳しく見ていきましょう。

はじめに

SynFuturesは、アマゾンのようなビジネスモデルを持つ永続型DEXであり、デリバティブ市場の民主化を実現し、無限に近い長尾資産の取引を可能にしています。このアプローチにより、ユーザーは容易に資産取引に参加でき、数秒でカスタムの先物および永続契約を上場できます。自由市場を育成し、取引可能な資産の多様性を最大化することで、SynFuturesは参入障壁を下げ、より公正なデリバティブ市場を創出しています。誰もがいつでも何でも上場・取引できるのです。

2021年のローンチ以来、SynFuturesは主要な永続型DEXとして成長し、これまでに210億ドル以上の取扱高、約10万人のトレーダー、270以上の取引ペアを記録しています。このプロトコルはPantera Capital、Susquehanna International Group（SIG）、Polychain Capital、Standard Crypto、Dragonfly Capital、Framework Ventures、HashKey Capitalなどから支援を受けています。

Oyster自動マーケットメイカー（AMM）

V2がプロジェクト発展の重要なマイルストーンであった一方で、V3は全体的な製品ロードマップにおける大きな飛躍を意味します。その中心にあるのがOyster AMMであり、これは従来の仕組みをさらに進化させるべく精巧に設計された自動マーケットメイキングモデルです。

Oyster AMMは、自動マーケットメイクの簡便性と注文簿モデルの効率性を調和的に融合させ、初心者から上級者までシームレスな体験を提供することを目指しています。

Oyster AMMの主な特徴（SynFutures V3ホワイトペーパーで概説）：

デリバティブ向けの単一通貨集中流動性：Oyster AMMは特定の価格帯における流動性の集中を促進し、レバレッジを取り入れて資本効率を高めます。一般的な現物市場の流動性モデルとは異なり、証拠金管理や清算フレームワークをデリバティブ用に最適化し、取引エコシステムを単一通貨で簡素化します。
完全にオンチェーンの注文帳：AMMは市場へのアクセスを民主化しますが、同じ価格インパクトを得るには大量の流動性が必要になります。これに対応するため、SynFutures V3は集中流動性AMMに加え、オンチェーン注文帳モデルを導入し、透明性・非中央集権性・検閲耐性を確保し、中央管理者への依存を排除します。
統一流動性の単一モデル：Oyster AMMは集中流動性と注文帳を単一モデルに統合し、アクティブなトレーダーとパッシブな流動性提供者の両方に合わせた統一されたカスタム流動性を提供します。この一体的なアプローチにより、効率的なアトミック取引が可能となり、二重プロセス実行システムにおける非同期問題を回避します。
ユーザー保護のための安定化メカニズム：Oyster AMMは、ユーザー保護と価格安定性を強化する高度な金融リスク管理メカニズムを導入しています。これには、価格操作を抑制し、流動性提供者のリスクとリターンのバランスを調整するための動的ペナルティ料金制度が含まれます。

V3での取引

V3ではまったく新しいAMMモデルが導入されましたが、ユーザーにとって慣れ親しんだワンクリック取引体験は以前と同様にスムーズに保たれています。現在V3はパブリックテストネット段階にあり、誰でもリスクなく新しいAMMを体験できます。ウォレットを接続してモック資産を発行すれば、最大100倍のレバレッジで取引を開始できます。「ポートフォリオ」では、ポジションの管理や取引履歴・注文履歴の確認が可能です。