OKX Ventures投資月報：ZKエコシステム、LSD分野、マルチチェーン接続およびストレージ分野を引き続き注目
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OKX Ventures投資月報：ZKエコシステム、LSD分野、マルチチェーン接続およびストレージ分野を引き続き注目
OKX Venturesは、今後数か月間におけるイーサリアムエコシステム、マルチチェーンエコシステム、ビットコインエコシステム、インフラ整備、革新的アプリケーションなどの分野の発展を注目しています。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察OKX Ventures 投資バイマーサリー・レポート（2023.1-2023.2）
過去2か月間、暗号業界は急速に発展し、多くの成果が見られました。
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イーサリアムの上海アップグレードが順調に進められ、テストネットのアップグレード準備作業を完了しました。
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Layer2の発展は予想を上回り、1月にはArbitrumの1日あたりのトランザクション数が一時的にメインチェーンを上回りました。また、scrollを代表とするzk rollupも重要なバージョンアップデートを行い、本番ネットワークへのリリースにさらに近づきました。
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オンチェーンデータは安定しており、1〜2月のオンチェーン取引額はいずれも160〜170億ドルの間で推移しています。
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BTCエコシステムは急成長を迎え、Ordinals NFTによりTaprootの採用率が1.7％から最近では約10％まで上昇しました。
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マルチチェーンエコシステムCosmosも急速な成長を遂げており、Lamada 9アップグレードがまもなく承認され、マルチチェーンエコシステムのインフラが急速に整備されています。
OKX Venturesも過去2か月間、業界の動向を注視し続け、zkエコシステム、LSD分野、マルチチェーン連携およびストレージ分野への継続的な関心を持ち、Scroll、Diva、LayerZero、zkPass、Permawebなどのプロジェクトへ投資を行いました。
Scroll
投資ロジック：
ScrollはEVM同等のzk-Rollupを志向しており、Vitalikが4種類のzkEVMについて紹介した際に例示したType 2のzkEVMプロジェクトです。OKX VenturesはScrollに戦略的投資を行い、Scrollの最近の進展は非常に良好です。PreAlphaテストネットは初週で30万以上の独立アドレスを獲得し、1月末には60万以上の独立アドレスを記録し、毎日40万以上のトランザクションを処理しています。
開発者目線では、ScrollはEVM同等のzk-Rollupであり、イーサリアムとのバイトコードレベルでの互換性を実現しています。また、Scrollはイーサリアムをネイティブなデータ可用性レイヤーとして利用しています。
Scrollは多くのアプリケーションやツールと互換性があり、技術的には最小限の信頼前提、高いスループット、迅速な最終性を提供するソリューションを展開しています。ScrollはWeb3のコア価値である分散化とコミュニティ所有を体現しています。
Scrollは初期段階から分散型検証の問題に対処する必要がありました。現在の第一段階では、ハードウェアアクセラレーションによってproverの性能を向上させ、proverの分散化を実現しています。次なるステップはsequencerの分散化であり、その際には誰でもノードを運営できるようになります。
私たちはScrollの発展計画と方向性に賛同し、より良いEVM互換性を持つ汎用L2ネットワークを支援します。これにより、スマートコントラクトのデプロイや汎用計算など、より複雑な機能の実現が可能になります。zkの効率性が課題でなくなったとき、イーサリアムのスケーリング層インフラ構造には大きな機会があると考えています。
LayerZero
投資ロジック：
LayerZeroはメッセージ伝送に使用可能な相互運用性プロトコルであり、ペイロードを含む任意のクロスチェーン契約呼び出しを可能にします。
資産のクロスチェーン転送において、LayerZeroは全チェーン通信を通じて資産移動を実現し、完全な流動性を確保するとともに、クロスチェーンにおける共有セキュリティ面での大幅な改善を図っています。LayerZeroは絶対的安全モードで動作するように設計されており、不変のコントラクトを起動でき、不変の検証ライブラリ、relayerセット、ハイパーパラメータを含む包括的なセキュリティパラメータを備えています。
第三者検証ネットワークの低コストとライトノードの高セキュリティを組み合わせることで、LayerZeroが提案する超軽量ノードは低いコストで高いセキュリティを提供します。この高コストパフォーマンスのソリューションにより、開発者の学習および運用コストが大幅に削減され、ユーザーの利用料金も低下し、LayerZero上に構築されたクロスチェーンアプリケーションに強力なコスト競争優位性をもたらします。
同時に、LayerZero上で構築されたStargateは製品の可用性と成長力を示しています。StargateはDelta Algorithmとソフトパーティショニング機構により、不可能三角を打破しました。流動性提供者はより良い資本効率と拡張性を享受でき、同じ資金をより効率的に活用することで高いリターンを得られます。一方、ユーザーは少ないコストで安全かつゼロスリップの資産クロスチェーンを体験できます。
LayerZeroは、クロスチェーン領域におけるセキュリティ、異種性、流動性の孤立といった課題を解決しており、OKX VenturesはLayerZeroがクロスチェーンインフラに貢献する革新を高く評価し、支援しています。
zkPass
投資ロジック：
zkPassは、ユーザーが法律上の身分、財務、社会的関係、経験、教育、スキルなど、Web2およびWeb3における検証可能なデータを、個人のプライバシー情報を一切開示せずに、第三者に対して選択的に証明できるようにします。これはweb3世界におけるアイデンティティ問題を正確に捉えており、プライバシー保護をしつつも安全かつ検証可能なやり取りを可能にします。
OKX Venturesは、Crypto市場には依然として多くのプライバシー保護ニーズがあると考えており、特に個人の身分情報分野では、ゼロ知識証明（zkp）は有効な技術手段です。zkPassはzkpを利用して、KYC検証時の身分情報漏洩問題を解決しました。KYCを必要とするプロジェクトはzkPassを通じてKYC検証キャンペーンを発表でき、ユーザーはzkPassを使って身分情報を生成し、対応する権限を取得できます。zkpを利用することで、zkPassはプロジェクト側とユーザー双方に十分なプライバシー保護と身分検証サービスを提供しています。
Diva
投資ロジック：
イーサリアムのLSD分野は2023年の重要なテーマであり、市場ポテンシャルは極めて大きいです。他のPoSパブリックチェーンのステーキング率が60％〜80％であるのに対し、イーサリアムのステーキング率はまだ20％未満であり、大きな成長余地があります。Cosmosのように高ステーキング率による高インフレ（例：ステーキング率60％、インフレ率15.4％）と比較して、イーサリアムは実質的にデフレ状態に入っており、これがイーサリアムのステーキング魅力を高めています。
Divaは、現在のLSD分野で主流のsingle operator方式と比べ、冗長性（redundancy）を高め、単一障害点のリスクを低減しており、長期的にはより優れた技術的路線です。分散化の観点では、DivaはLiquidity Poolingを導入し、ステーキングの最低要件を1ETHまで引き下げ、参加の敷居をさらに下げ、ステーキングをより分散化しています。流動性の観点では、DivaはステーキングトークンDivEthを提供し、より多くの金融シナリオにおけるイノベーションニーズに対応できます。
イーサリアムのShapellaアップグレードにより、ステーキングのロック解除と交換チャネルが開かれ、新規参入者にとって大きな一過性のチャンスが生まれます。私たちはLSD分野の将来性に期待しており、Divaのような分散化を重視する革新的なプロジェクトとチームに積極的に投資することを歓迎します。
Permaweb
投資ロジック：
Permaweb DAOはArweaveエコシステム内に存在するネイティブアプリケーションであり、コンテンツエコシステムおよびクリエイター生態系のインフラ革新を象徴しています。
WordPressのような製品を構築することで、Permawebの利用敷居を下げ、コンテンツクリエイターがフロントエンドコードを書くことなくコンテンツプラットフォームを構築できるようにしています。ポッドキャスト機能を提供し、arweave.newsとも連携し、コンテンツエコシステムを豊かにしています。
経済モデルの面では、Permaweb DAOはコンテンツエコシステムの新たなインセンティブ方式の構築を目指しており、PSTに限定せず、PSC Tokenを通じてコンテンツエコシステムの形成を促進しています。PST Tokenはガバナンス権、即時流動性、アプリ利用による利息を付与し、利益共有コミュニティHubであるcommunityXYZでは、より多くのPSCプロジェクトを見ることができます。
OKX Venturesは、Permaweb DAOがArweaveのC向けユーザー数の増加、クリエイター生態系の導入、影響力の拡大、開発者の誘致に貢献している努力と成果を高く評価しています。
まとめ：
OKX Venturesは、分散化の未来を長期的に確信し、分散化に賭けることを堅持し、Cryptoイノベーション業界へのサービス理念を貫いています。OKX Venturesは伝統的な財務投資家ではなく、「資金提供」だけでなく「サービス提供」も行い、「リソース提供」の能力も持っています。私たちはすべての「創業パートナー」と共に成長することを望んでいます。優れたチーム、優れた製品、革新的な技術の発掘者にとどまらず、優れたスタートアッププロジェクトのエンパワーメントを行う存在でありたいと考えています。同時に、OKX VenturesはプロジェクトとOKグループをつなぐ橋渡しの役割も果たします。OKXエコシステムの支援には、OKX Wallet、NFTマーケットプレイス、OKX Chainなどが含まれます。OKX Venturesは、業界で長年蓄積したOKXのノウハウを活かし、プロジェクトの発展に多角的なプラットフォームとサポートを提供します。
世界的なマクロ経済環境が楽観視できない中、度重なるブラックスワンが発生しても、OKX Venturesは相場の牛熊よりも業界自体の発展に注目しています。私たちは真の理論的イノベーション、実際に操作可能な新しいアプリケーション、実際に見られるユーザー流入、業界規模の実際の拡大に注目しています。今後数か月間におけるイーサリアムエコシステム、マルチチェーンエコシステム、ビットコインエコシステム、インフラ整備、革新的アプリケーションなどの分野の発展に期待しています。
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