チェーン上でアルファを見つける際、どの指標に注目すべきでしょうか？
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チェーン上でアルファを見つける際、どの指標に注目すべきでしょうか？
最も価値のあるアルファは往々にしてオンチェーンに存在する。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：The DeFi Investor
翻訳：TechFlow
最も価値のあるアルファはオンチェーンに存在するため、この記事では、オンチェーンで発生しているいくつかの事象を紹介します。
- ベンチャーキャピタルの活動
- ユニークなコントラクトデプロイ
- 清算レベル
- 最大残高の変動
- CEXからの流出
これらすべては無料のツールを使って分析可能です。
1. VCの活動
一部のベンチャーキャピタルはインサイダー情報を持っていることがあります。WatchersのVC Watchパネルを使えば、彼らのオンチェーン活動をリアルタイムで分析できます。
- 何を購入しているか
- 何を売却しているか
- どのdAppを使用しているか
私は「最新のアクティビティ」セクションを利用して、複数のVCが購入している小型時価総額トークンを発見しています。取引金額（例：最低100万ドル以上）でフィルタリングすることで、VCの大規模な取引を効率的に追跡でき、時間の節約になります。
2. ユニークなコントラクトデプロイ
革新はどこで起きているか？
Artemis上でのユニークなコントラクトデプロイ数は、その答えを与えてくれます。たとえば、Arbitrumは2022年11月14日に開発者活動のピークを迎えました。それ以降、多くのArbitrum関連トークンが市場をアウトパフォームしました。
3. 清算レベル
急激な価格下落の多くは、大規模な清算によって引き起こされます。
DeFiにおける清算レベルに注意を払うことで、潜在的な価格下落のリスクを察知できます。幸運にも、DeFillamaには清算用のダッシュボードがあります。
活用例として、ETH価格が大きな清算レベルに近づいてきた場合、私はそのレベルよりかなり低い位置に成行注文を設定します。もしETH価格がその清算レベルに達すれば、大規模な売り崩しが発生する可能性が高いからです。
4. 残高の変動
トークンを購入する前に、私は自問します。「ホエールたちは今、何をしているのか？ 買い増しているのか、それとも売っているのか？」
Watchersを使えば、過去7日間における数千種類のトークンの最大残高変動をチェックできます。
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ホエールがCEXからトークンを自分のウォレットに引き出したり、DEXで購入したりしている場合は、強気シグナルです。
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逆に、ホエールが特定のトークンを大量にCEXに預け入れる場合は、弱気シグナルとなることが多いです。
5. CEX流出
CEXからの大量資金流出は、以下の2つのいずれかを示している可能性があります。
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ホエールが長期保有のために代幣を蓄積し、自身のウォレットへ移動させている場合。これは強気シグナルと考えられます。
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銀行の取り付け騒ぎのような状態が発生している場合（この場合は、資産の引き出しを検討すべきです）。
DeFiLlamaのCEXトランスパレンシー・ダッシュボードを使えば、各CEXの資金流入・流出状況を確認できます。リスト内のCEXをクリックすると、トップの流入トークンも確認可能で、ホエールたちが売却しようとしているトークンを把握できます。
まとめると、オンチェーンデータは非常に有用であり、そこから優位性を得ることも可能です。しかし、特定のウォレットのオンチェーン活動だけを根拠に投資判断を行うべきではありません。昨年でも、主要なベンチャーキャピタル企業のいくつかが破綻したことを忘れてはなりません。
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The DeFi Investor
