Comment prendre des décisions d'investissement plus efficaces dans la cryptomonnaie ? – Associé de DeFiance Capital
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Comment prendre des décisions d'investissement plus efficaces dans la cryptomonnaie ? – Associé de DeFiance Capital
Étant donné la quantité d'informations disponibles actuellement, l'identification des signaux parmi le bruit constitue la compétence la plus importante pour générer des rendements.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Wangarian, associé chez DeFiance Capital
Traduction : TechFlow
Il n’est plus un secret que la cryptomonnaie représente aujourd’hui l’avant-garde de l’innovation technologique. Avec l’afflux croissant de capital humain et financier dans ce secteur, il serait trop optimiste de penser qu’une seule personne puisse suivre l’ensemble du domaine.
Il y a douze mois, le jeu était encore relativement simple. Il suffisait de repérer sur Ethereum des jetons DeFi sous-estimés avant que la majorité du marché ne s’y intéresse, puis de tirer profit lorsque les capitaux affluaient. À cette époque, les rendements étaient élevés et les opportunités pouvaient être identifiées efficacement. Aujourd’hui, nous assistons à l’émergence de nombreuses verticales (DeFi / GameFi / NFTs) dans divers écosystèmes (SOL / AVAX / ETH / LUNA, etc.).
Face à la quantité massive d'informations disponibles actuellement, la compétence la plus cruciale pour générer des rendements consiste à distinguer le signal du bruit. Bien que cette capacité ne puisse pas véritablement s’enseigner (elle nécessite de vivre personnellement les épreuves et tribulations du marché), je trouve souvent utile de mettre en place un processus permettant d’éliminer les décisions superflues. Ce qui suit constitue un ensemble de leçons apprises par quelqu’un qui étudie les marchés cryptographiques depuis 18 mois.
La simplicité est essentielle
Pour 99 % des investisseurs, leurs performances annuelles peuvent être attribuées à 2 ou 3 décisions précises : avoir acheté massivement $SOL ou $LUNA en janvier, avoir découvert Axie à 1 dollar, avoir quitté successivement le DeFi 1.0 après la forte hausse du premier trimestre 2020…
Si vous êtes un gestionnaire de fonds professionnel, chacune de ces décisions peut rendre votre année facile ; si vous êtes un investisseur particulier, cela peut vous rapporter un gain net de 10x. Même si beaucoup d’analyses sont faites a posteriori, le message reste valable : chaque investisseur ne fait face qu’à quelques carrefours clés, qui expliquent la majeure partie de ses rendements.
La difficulté réside donc dans la capacité à identifier ces moments critiques en temps réel. Nous prenons chaque jour d’innombrables décisions, rendant impossible la détection précise de leur importance au moment où elles se présentent. Pourtant, les meilleurs investisseurs/traders finissent par saisir intuitivement – consciemment ou non – ces instants décisifs.
Je ne possède ni boule de cristal ni avantage concurrentiel particulier, mais je constate régulièrement que l’élagage de l’arbre décisionnel m’aide à adopter une mentalité plus claire – mieux préparée à saisir les opportunités lorsqu’elles se présentent.
Réfléchir en termes de paris
En substance, prendre une position sur les marchés publics reflète un engagement contre-cyclique envers une idée spécifique. Cela signifie croire que le marché a tort, mais qu’avec le temps, il revalorisera l’actif conformément aux attentes de l’investisseur. Chaque investissement comporte trois phases principales, chacune impliquant son propre ensemble de décisions.
Phase 1 : Entrée – S’agit-il d’un bon investissement ? Quelle taille donner à la position ?
Phase 2 : Surveillance – La thèse d’investissement se confirme-t-elle ? Devons-nous ajuster notre position en fonction des nouvelles informations ?
Phase 3 : Sortie – Dois-je réduire ma position parce que j’ai tort ? Dois-je vendre partiellement parce que j’ai raison et que le scénario attendu s’est réalisé ? Dois-je liquider toute la position ou seulement une partie ?
Le moyen le plus simple de réduire le nombre de décisions consiste à limiter autant que possible le nombre de positions actives dans son portefeuille. Une bonne règle empirique est de ne pas dépasser 10 positions actives. En agissant ainsi, on impose par la rareté une concentration plus forte et une conviction accrue.
Le jeton A est-il un meilleur investissement que mes 10 meilleures positions actuelles ?
Cette comparaison directe fournit un cadre risque/rendement plus clair pour évaluer de nouvelles opportunités. Outre le nombre de paris, la taille des mises est tout aussi importante. Un cadre que j’utilise fréquemment est la règle 2/20.
Exploratoire : 2 % du portefeuille
Imaginez que vous découvriez pour la première fois un nouveau jeton prometteur, auquel vous croyez fermement comme futur de la finance. Vous effectuez une petite DD (due diligence), synthétisez ce que vous savez et ce qu’il vous reste à découvrir, et globalement, vous vous sentez bien engagé.
2 % du portefeuille suffit à vous impliquer (un gain de 10x = +20 % de rendement global), tout en restant assez faible pour que, si vous vous trompez, cela ne soit qu’une piqûre d’abeille pour vos résultats globaux.
Engagement total : 20 % du portefeuille
Après avoir été enthousiasmé par votre nouvelle position, vous approfondissez vos recherches et couvrez tous les aspects de la due diligence. Vous avez construit un argumentaire solide, identifié des catalyseurs concrets, et êtes prêt à accumuler une richesse transformatrice.
Bien sûr, vous pouvez dépasser 20 %, mais un résultat 10x double déjà votre portefeuille. Si vous réussissez un coup parfait (gain de 50 à 100x), cette seule prise de risque peut suffire à faire votre année.
Si vous vous trompez, vous perdrez une jambe, mais vous survivrez – et c’est là l’essentiel : éviter qu’une seule erreur vous élimine complètement du jeu.
Maîtriser ses impulsions
Le marché des cryptomonnaies est une chose complexe. Lorsque nous cherchons constamment des pics de dopamine, nous risquons d’être aveuglés et de perdre de vue l’ensemble. En plus de devoir constamment lutter contre un marché en PvP (joueur contre joueur), vous êtes aussi aux prises avec vos démons intérieurs : la cupidité et la peur.
Pour moi, l’exposition continue 24 heures sur 24 au marché a eu des effets secondaires négatifs sur ma santé mentale et physique. J’ai constaté qu’il était nécessaire de prendre régulièrement des pauses mentales loin du marché afin de performer au mieux.
Mon expérience personnelle montre que des pauses de 2 à 3 jours produisent les meilleurs résultats : assez longues pour calmer l’esprit, mais assez courtes pour ne pas manquer entièrement un cycle haussier ou baissier du marché crypto.
En tant qu’investisseurs, notre objectif est de maximiser les rendements sur le long terme. Cela ne signifie pas que nous devons chercher à maximiser les gains à chaque instant de veille. Les pauses mentales sont essentielles pour réinitialiser les niveaux de dopamine et les fluctuations émotionnelles, permettant ainsi de retrouver lucidité, discipline et capacité à prendre les meilleures décisions.
La discipline
C’est l’un des aspects les plus sous-estimés de l’investissement. Vous pouvez disposer du plan le plus détaillé ou du cadre le plus rigoureux, mais s’il n’est pas appliqué, il n’a aucune valeur. C’est un point sur lequel je travaille encore activement, et dont j’ai récemment payé le prix. L’exécution du plan est presque aussi importante que le plan lui-même. Votre position à la hausse a atteint votre seuil de perte ? Clôturez la transaction. Le catalyseur est terminé mais le prix n’a pas augmenté ? Terminez l’opération. Il est facile de construire un scénario haussier et de fixer un objectif de prix. En revanche, élaborer et exécuter un plan de sortie quand les choses tournent mal est difficile. Pourtant, c’est précisément ce processus qui, lorsqu’il est bien maîtrisé, vous sauvera lorsque le marché sera défavorable.
Dans l’univers crypto, on nous forme souvent à imaginer des scénarios « TO THE MOON ». Nous nous concentrons sur le potentiel de rendement (10x ? 50x ? 100x ?), car c’est ce qui excite le plus. Pourtant, nous devons aussi nous préparer aux scénarios défavorables. Et si je me trompais ? Je remarque que peu d’acteurs du marché se posent cette question. Disposez-vous d’un cadre pour gérer les mouvements de prix contraires à vos anticipations ? Êtes-vous capable de réduire fiablement vos positions quand cela s’impose ? Personne n’aime vraiment reconnaître ses erreurs, mais même les meilleurs investisseurs se trompent environ 40 % du temps dans ce jeu. Ne pas avoir de plan pour ces 40 % de cas aboutit à se préparer inévitablement à une catastrophe finale.
Le voyage, pas la destination
À la fin de la journée, souvenez-vous que l’investissement est un processus à long terme. Les marchés cryptos déforment souvent cette réalité en mettant en avant des histoires spectaculaires de gains 1000x « TO DA MOON », ce qui trompe les novices. Des participants chanceux viendront et repartiront, mais ceux qui se concentrent sur leur méthodologie, itèrent continuellement leurs cadres et perfectionnent leurs processus finiront par se démarquer avec le temps. Les graines que vous semez aujourd’hui porteront leurs fruits multipliés demain.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
