Nansen étudie : comment Celo rapproche la blockchain du grand public ?
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Nansen étudie : comment Celo rapproche la blockchain du grand public ?
L'objectif de la blockchain Celo est un Internet immédiat et profondément valorisant
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Yasmine Karimi, Nansen
Traduction : Mim, TechFlow
Dans l'histoire du Web 1.0 et du Web 2.0, des centaines d'entreprises ont rivalisé pour dominer la révolution de l'information. Seules celles ayant réussi à transformer des technologies complexes en produits conviviaux sont sorties gagnantes.
Bien que cela concerne l'internet de l'information, nous nous retrouvons aujourd'hui à un tournant similaire dans le domaine de la cryptographie. La technologie blockchain permet de transférer des actifs en quelques secondes de manière transparente, sans tiers de confiance, mais manque d’expérience utilisateur pour devenir grand public. Pour beaucoup, sa volatilité en fait plutôt une réserve de valeur qu’un moyen d’échange.
En revanche, les systèmes de paiement actuels comme Apple Pay, PayPal ou Venmo sont conviviaux et garantissent une stabilité de la valeur, mais impliquent des intermédiaires, ce qui allonge non seulement les délais de transaction mais génère aussi des frais. Dans certaines régions du monde, des particuliers peuvent même être exclus de l'économie mondiale, faute de compte bancaire ou parce que leurs institutions financières locales sont fragiles.
Et si nous combinions les avantages de la technologie blockchain avec la convivialité des systèmes de paiement traditionnels ? Cela pourrait-il finalement débloquer la question : un internet instantané et profondément significatif ? C’est précisément l’objectif de la blockchain Celo.
Qu'est-ce que Celo ?
Celo est une blockchain de niveau 1 lancée en 2017 et soutenue par a16z. Comme d'autres blockchains, c'est une chaîne compatible EVM qui prend en charge les transactions et les applications décentralisées (dApps). Ces dernières offrent des services financiers tout en exploitant la technologie blockchain. Par exemple, sur Celo, on trouve Ubeswap (un exchange décentralisé axé sur mobile), PoolTogether (un protocole d'épargne cryptographique basé sur des obligations à primes), Moola (une plateforme de prêt d'actifs) et SushiSwap.
La validation des transactions repose sur un mécanisme de consensus Proof-of-Stake (preuve d'enjeu). Contrairement au modèle Proof-of-Work, Proof-of-Stake sélectionne les validateurs selon la quantité de jetons natifs détenus sur la blockchain. Cette sélection élimine le besoin d'une puissance de calcul massive. Il n'y a pas de compétition entre mineurs poussant les frais de gaz vers des sommets inaccessibles. Le temps nécessaire à la validation des transactions est également bien moindre, car un seul nœud n'a pas besoin d'investir autant de puissance de traitement que sur des blockchains PoS comme Solana (50 000 TPS) ou Polkadot (1 000 TPS). En comparaison, Ethereum ne traite que 16 TPS.
Pour mieux comprendre la différence entre les blockchains de niveau 1 et de niveau 2 ainsi que le paysage actuel de la blockchain, vous pouvez consulter notre article publié ici.
Vitesse des transactions et frais de gaz
Comme mentionné ci-dessus, le consensus Proof-of-Stake permet une vitesse de transaction relativement élevée et des frais de gaz faibles, respectivement 5 secondes et 0,00004 dollar sur Celo. Au fil du temps, le coût total quotidien en gaz sur Celo est resté inférieur à celui d'Ethereum, comme illustré ci-dessous.
Coût total quotidien en gaz payé sur Celo vs ETH au fil du temps
Celo atteint un débit de 200 TPS tout en maintenant des frais de gaz bas, supérieur aux 16 TPS d'Ethereum, mais reste relativement modeste comparé à des blockchains comme Solana. Selon Marek Olszewski, cofondateur de Celo, l'équipe continue d'améliorer le débit, ce qui pourrait faire de Celo la chaîne EVM la plus rapide d'ici fin 2022.
En outre, son réseau de nœuds est limité à 163, rendant son réseau plus centralisé que celui d'autres blockchains comme Ethereum. Depuis son lancement, le nombre total de transactions et d'adresses uniques est également moindre. À ce jour, elle a traité 70,6 millions de transactions contre 44 milliards sur Solana.
Toutefois, l'examen des transactions depuis le lancement de Celo révèle une croissance organique, notamment depuis la fin juillet. Celo est passé de 10 % du volume total des transactions d’Ethereum à 45 %, signe d’une adoption croissante.
Volume total quotidien des transactions sur Celo vs ETH au fil du temps
Par ailleurs, selon les données de Coinstack et DeFiLlama, Celo est actuellement la quatrième blockchain la plus dynamique en matière de croissance dans le secteur DeFi. Depuis le 1er août, sa valeur totale verrouillée (TVL) a augmenté de 157 %, passant de 339 millions à 870 millions de dollars, dépassant ainsi des blockchains majeures telles que Terra, Ethereum, BSC, HECO et Polygon, qui affichent toutes une TVL d'au moins 800 millions de dollars. Examinons pourquoi Celo attire de plus en plus l'attention.
Ce qui distingue Celo : 1) une plateforme de paiement mondiale accessible à toute personne possédant un téléphone ; 2) l'utilisation de jetons stables indexés sur des monnaies fiduciaires pour minimiser la volatilité. Nous simplifions ci-dessous le fonctionnement de ces deux mécanismes.
Portefeuilles universels via téléphone portable
Aujourd’hui, environ deux milliards de personnes n’ont pas de compte bancaire. La plupart n’ont jamais entendu parler des portefeuilles cryptographiques, mais presque tout le monde possède un téléphone. Celo permet aux utilisateurs de téléphones mobiles d’utiliser leur numéro de téléphone comme clé publique, remplaçant ainsi les longues adresses alphanumériques traditionnelles. Le numéro devient l’adresse publique visible par les contacts. Avant de recevoir un code SMS de vérification, vous pouvez lier votre numéro de téléphone à votre portefeuille.
Cette méthode ne compromet pas la vie privée des utilisateurs, car seul le hachage du numéro de téléphone (le hachage additionné d'une source pseudo-aléatoire) est stocké dans une base de données partagée, et non le numéro lui-même.
De plus, Celo utilise un algorithme appelé EigenTrust pour calculer un score de réputation du numéro de téléphone. Ce score est déterminé par le nombre total d'autres téléphones qui lui font confiance, pondéré par leurs propres scores de réputation. Cela s'avère particulièrement utile lors de transactions avec des personnes hors de votre liste de contacts.
Valeur stable
Il existe deux types principaux d'actifs cryptographiques sur Celo : Celo et les Celo Dollars. Celo (CELO) est l'actif natif du protocole. Il sert d'utilitaire permettant aux utilisateurs de participer au consensus du réseau (via son système de preuve d'enjeu), de payer les frais de transaction sur la blockchain et de voter sur les décisions de gouvernance. Le Celo Dollar (cUSD) est un actif stable indexé sur le dollar américain.
La stabilité de Celo repose sur deux mécanismes distincts. Le premier repose sur des stablecoins à offre élastique indexés sur des monnaies fiduciaires comme le Celo Dollar (cUSD) ou le Celo Euro (cEUR). Pour renforcer cette stabilité, Celo dispose également d'un panier diversifié de cryptomonnaies en réserve pour soutenir cet ancrage.
Le second mécanisme est Mento, un algorithme de stabilisation qui exploite les opportunités d'arbitrage. Lorsque le prix du cUSD dépasse 1 dollar, les arbitragistes achètent du CELO pour l'échanger contre du cUSD, puis vendent le cUSD pour réaliser un profit. Cette vente abaisse le prix du cUSD vers 1 dollar. Inversement, si le prix du cUSD tombe sous 1 dollar, les arbitragistes achètent du cUSD, l'échangent contre du CELO pour profiter de la différence, ce qui fait remonter le prix du cUSD vers 1 dollar.
Explorer Celo avec Nansen
Panorama des dApps
Actuellement, environ 90 applications décentralisées (dApps) sont présentes sur Celo, entièrement déployées ou en cours de déploiement, notamment dans le cadre de Celo Camp (un accélérateur virtuel) et de divers concours organisés par l'écosystème Celo.
On peut classer ces dApps en trois grandes catégories : les portefeuilles gérant les actifs Celo, les dApps de finance décentralisée (DeFi) et les dApps intégrant une dimension sociale ou « impact ».
Comme le montre le graphique Nansen ci-dessous, les logiciels décentralisés sont nettement plus matures que les autres dans chaque catégorie, avec Moola et Ubeswap représentant à eux seuls 40 % des occurrences totales de logs sur Celo. Le taux d’apparition des logs indique le nombre de fois où les contrats intelligents respectifs d'une entité exécutent avec succès du code.
Principales applications sur Celo (classées par nombre d'apparitions de logs)
Moola est une plateforme mobile de prêt d'actifs sur Celo, tandis qu’Ubeswap est une version mobile d’Uniswap, un exchange décentralisé. Parmi les autres dApps DeFi intéressants sur Celo, citons Mento, un exchange décentralisé de type AMM (market maker automatisé), natif de la plateforme Celo ; Poof.cash, un protocole privé permettant de déposer, gagner des intérêts et retirer des fonds sans que quiconque connaisse le solde de votre compte.
Particulièrement intéressant, de grands protocoles DeFi comme SushiSwap dépassent en fréquence de logs les petits dApps natifs mobiles (comme Moola, Ubeswap, etc.), ce qui indique un fort intérêt pour les services cryptographiques axés mobile. En réalité, SushiSwap ne représente que 1,7 % du total des logs.
Parmi ces dApps DeFi, certains projets visent des cas d'usage spécifiques. Par exemple, Doni permet de financer des communautés et d'octroyer de petits prêts.
Les fonds utilisés sur ces dApps sont gérés via des portefeuilles comme Valora, Celo Wallet, Terminal, Metamask, Abra et Opera. À noter que certains sont natifs (comme Valora sur Celo), tandis que d'autres sont des extensions navigateur comme Metamask (ou Inflibridge).
Activité des contrats
Nous observons également la présence sur Celo d'entités ayant déjà déployé des contrats sur Ethereum et Polygon (PoolTogether, SushiSwap, etc.).
Volume des transactions par application sur Celo
Pour rester à la pointe, il est essentiel de suivre les derniers contrats intelligents créés sur Celo, y compris les nouvelles ventes de jetons tendance, les paris, les pools de liquidité et les collections de NFT.
Nouveaux contrats lancés sur Celo (classés par flux de capital entrant le plus élevé)
Par exemple, vous pouvez identifier les pools de liquidité les plus populaires. Le graphique ci-dessus montre que, durant les 7 derniers jours, le contrat ayant attiré le plus de capitaux et de déposants est le pool Mobius cUSD-DAI.
Mobius est un exchange de swap ponté construit sur Celo, permettant aux utilisateurs de transférer des fonds depuis d'autres chaînes vers Celo et de les échanger contre des actifs théoriquement équivalents, réduisant ainsi le risque de perte impermanente. Il récompense également les fournisseurs de liquidité avec des incitations en rendement.
Grâce à l'outil X de Nansen, vous pouvez déterminer si un pool de liquidité bénéficie de liquidités apportées par des « smart money ». Pour ceux qui ne connaissent pas encore les labels Nansen, le label « investisseur expérimenté » désigne une entité cryptographique dont les transactions ou investissements reflètent une expertise ou un accès à de l'information privilégiée.
Conclusion
Aujourd’hui, nous sommes à un tournant crucial de la cryptographie : la technologie blockchain s’est avérée très performante, mais manque encore d’expérience utilisateur pour devenir grand public. Les révolutions passées du Web 1.0 et du Web 2.0 ont montré que les entreprises capables de simplifier des technologies puissantes mais complexes ont pu conquérir le monde. D'ici quelques décennies, pour la majorité des utilisateurs, il sera indifférent de savoir sur quels contrats intelligents reposent leurs services financiers décentralisés, tout comme aujourd’hui la plupart des internautes ignorent comment fonctionne l’infrastructure technique du web. Sur ce point, Celo a parfaitement compris les enjeux, comme en témoignent son approche mobile-first et ses mécanismes de stabilisation de la valeur face à la volatilité.
Celo est sans aucun doute l’un des projets pionniers visant à accélérer l’adoption généralisée de la DeFi et à inclure davantage de personnes dans l’univers de la cryptomonnaie. Suivre l’évolution de son écosystème et les prochains projets à venir sera particulièrement intéressant.
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