Rapport quotidien Bitget UEX | Les Houthis impliqués dans le conflit au Moyen-Orient ; les contrats à terme sur le pétrole brut augmentent de plus de 3 % ; des analystes prévoient une fusion possible entre Tesla et SpaceX d’ici 2027
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Rapport quotidien Bitget UEX | Les Houthis impliqués dans le conflit au Moyen-Orient ; les contrats à terme sur le pétrole brut augmentent de plus de 3 % ; des analystes prévoient une fusion possible entre Tesla et SpaceX d’ici 2027
Dans l’ensemble, le marché se trouve actuellement dans un « mode de protection contre les risques + défensif », et la volatilité à court terme pourrait rester élevée jusqu’à ce que des progrès substantiels soient réalisés dans les négociations diplomatiques.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Bitget
I. Actualités en vedette
Dynamique de la Réserve fédérale (Fed)
Le bilan de la Réserve fédérale pourrait être réduit de 1 à 2 billions de dollars américains
- Le membre du Conseil des gouverneurs de la Fed, Michelle Bowman, a indiqué que le bilan actuel d’environ 7 billions de dollars américains pourrait être réduit de 1 à 2 billions de dollars américains grâce à l’assouplissement de la réglementation sur la liquidité, sans provoquer de chocs majeurs sur les marchés ; elle a souligné la nécessité d’une progression graduelle s’étalant sur plusieurs années.
- L’indice américain de confiance des consommateurs pour mars a reculé de 6 % en glissement mensuel, atteignant son plus bas niveau depuis décembre 2025 ; les anticipations d’inflation à court terme sont passées de 3,4 % à 3,8 %.
- L’audition sénatoriale concernant la nomination de Kevin Warsh à la présidence de la Fed devrait débuter dès la semaine du 13 avril. L’escalade des tensions au Moyen-Orient, qui fait monter les prix de l’énergie, accentue la volatilité de la confiance des consommateurs ; la remontée des anticipations d’inflation à court terme pourrait limiter la marge de manœuvre future de la Fed, et les attentes du marché concernant le calendrier des baisses de taux risquent d’être révisées.
Matières premières internationales
Les Houthis rejoignent officiellement les opérations contre Israël : hausse des cours du pétrole lundi
- Durant le week-end, les Houthis ont tiré des missiles et des drones contre Israël, annonçant qu’ils poursuivraient leurs actions jusqu’à ce que les attaques dirigées contre l’Iran cessent ; les cours du pétrole brut WTI et Brent ont ouvert en hausse d’environ 1 % lundi, tandis que les contrats à terme ont bondi de plus de 3 %.
- La prime du contrat à terme sur le pétrole brut Brent à échéance immédiate par rapport au contrat à échéance suivante atteint 7,58 dollars américains par baril, reflétant une tension marquée sur l’offre à court terme.
- Le G7 étudie la possibilité de libérer des réserves stratégiques de pétrole afin d’atténuer les pressions sur le marché énergétique. L’escalade du conflit menace directement la sécurité maritime dans le détroit d’Ormuz et en mer Rouge, intensifiant la volatilité des cours du pétrole à court terme et soumettant davantage la chaîne d’approvisionnement énergétique mondiale à l’épreuve.
Politiques macroéconomiques
- Le Département de la Défense américain se prépare à une intervention terrestre en Iran ; le nombre de troupes américaines déployées au Moyen-Orient devrait atteindre 50 000 ; la Maison Blanche anticipe que la phase la plus intense des combats pourrait durer encore 2 à 4 semaines.
- Le gouverneur de Californie, Gavin Newsom, a signé un décret interdisant aux fonctionnaires d’utiliser des informations privilégiées pour réaliser des profits spéculatifs sur les marchés. La combinaison croissante des tensions commerciales entre les États-Unis et la Chine et des risques géopolitiques au Moyen-Orient pousse à la hausse les anticipations mondiales d’inflation et le sentiment de prudence, rendant les mesures de couverture au niveau des politiques un point focal d’intérêt pour les marchés.
II. Revue des marchés
Performance des matières premières et des devises
- Or au comptant : baisse de 0,77 % à 4 460 dollars américains l’once, freiné par la hausse des cours du pétrole et l’amélioration du sentiment de risque.
- Argent au comptant : baisse de 1,17 % à 68,9 dollars américains l’once, sous pression en raison des attentes affaiblies concernant la demande industrielle.
- Pétrole brut WTI : hausse de 1,83 % à 101,52 dollars américains le baril, porté par les inquiétudes liées à l’offre suite à l’escalade du conflit au Moyen-Orient.
- Pétrole brut Brent : hausse supérieure à 2 % à 107,49 dollars américains le baril, l’élargissement de l’écart à court terme mettant en lumière une forte tension sur le marché au comptant.
- Indice du dollar américain : légère appréciation à 100,165, soutenu par les flux de capitaux vers les actifs considérés comme sûrs.
Performance des cryptomonnaies
- BTC : hausse de 0,31 % sur 24 heures à 66 593 dollars américains ; en phase de consolidation autour d’un niveau clé de soutien à court terme, sa nature « refuge » s’est partiellement manifestée face aux risques géopolitiques, bien qu’elle demeure entravée par le contexte macroéconomique global.
- ETH : baisse de 0,7 % sur 24 heures à 2 007 dollars américains ; fluctuation conforme au marché général, avec des sorties de fonds ETF accentuant la pression.
- Capitalisation boursière totale des cryptomonnaies : variation de +0,8 % sur 24 heures, atteignant environ 2,35 billions de dollars américains ; dans le contexte des événements géopolitiques, le sentiment de risque reste globalement prudent.
- Liquidations sur les marchés : environ 307 millions de dollars américains liquidés sur 24 heures, dont environ 235 millions de dollars américains pour les positions longues et 72 millions de dollars américains pour les positions courtes ; les liquidations sont dominées par les positions longues.
- Carte des liquidations BTC/USDT sur Bitget : le cours actuel se situe aux alentours de 66 645 dollars américains ; une zone dense de liquidations de positions courtes se trouve sous le niveau de 66 500–67 000 dollars américains, tandis qu’une concentration importante de positions longues à fort effet de levier apparaît au-dessus de 67 500–68 200 dollars américains, dont la rupture pourrait facilement déclencher des liquidations en chaîne. La structure globale indique un soutien plus solide en dessous qu’une résistance au-dessus, rendant plus probable une phase initiale de consolidation pour absorber l’effet de levier avant toute décision directionnelle ; il convient de surveiller attentivement si le niveau de 67 000 dollars américains peut être à nouveau consolidé ou si celui de 68 000 dollars américains sera franchi avec force.
Performance des indices boursiers américains
Clôture du vendredi dernier
- Dow Jones Industrial Average (DJIA) : baisse de 1,73 % à 45 166,64 points, cinquième semaine consécutive de baisse, entrant ainsi dans une zone de correction.
- S&P 500 : baisse de 1,67 % à 6 368,85 points, soit un repli de 8,7 % par rapport au sommet atteint en janvier.
- Nasdaq Composite : baisse de 2,15 % à 20 948,36 points, tiré vers le bas principalement par les valeurs technologiques, entrant également en zone de correction.
Actualités des géants technologiques
- Apple (AAPL) : baisse de 1,62 % à 248,80 dollars américains ; la demande pour les produits électroniques grand public est freinée par le climat général de prudence face aux risques macroéconomiques.
- Microsoft (MSFT) : baisse de 2,51 % à 356,77 dollars américains, repli continu depuis plusieurs jours, avec un recul notable par rapport à ses plus hauts historiques.
- Nvidia (NVDA) : baisse de 2,17 % à 167,52 dollars américains ; l’ensemble du secteur des semi-conducteurs subit une pression.
- Amazon (AMZN) : baisse de 3,95 % à 199,34 dollars américains ; les activités de commerce de détail et de services cloud sont affectées par la hausse des coûts énergétiques et la baisse du sentiment de risque.
- Meta (META) : baisse de 3,99 % à 525,72 dollars américains ; les procédures judiciaires liées aux réseaux sociaux et les pressions réglementaires persistent.
- Alphabet (GOOGL) : baisse de 2,34 % à 274,34 dollars américains ; le secteur de la publicité fait face à une incertitude réglementaire accrue.
- Tesla (TSLA) : baisse de 2,76 % à 361,83 dollars américains ; bien que la hausse des prix de l’énergie offre un certain soutien, le sentiment général de prudence face aux risques domine sur les marchés.
Les « Sept géants » ont tous connu un repli collectif, principalement entraîné par l’escalade des tensions géopolitiques au Moyen-Orient (entrée en scène des Houthis, tensions croissantes entre Israël et l’Iran), ce qui a fortement réduit le sentiment de risque sur les marchés et conduit les investisseurs à transférer des capitaux des actions technologiques à forte valorisation vers des secteurs défensifs tels que l’énergie.
Observation des mouvements sectoriels
Secteur de l’énergie : hausse supérieure à 3 %
- Actions représentatives : Exxon Mobil (+3,5 %).
- Facteurs moteurs : la flambée des cours du pétrole bénéficie directement aux entreprises en amont, tandis que l’escalade du conflit renforce le thème de la sécurité énergétique.
Secteur du matériel informatique : baisse supérieure à 2 %
- Actions représentatives : Micron, Western Digital et autres titres liés à la mémoire, fortement en repli.
- Facteurs moteurs : les annonces relatives à l’optimisation de la mémoire pour les modèles d’IA, combinées au climat général de prudence face aux risques macroéconomiques, ont conduit à un retrait des capitaux des actions technologiques à forte valorisation.
III. Analyse approfondie d’actions individuelles
1. Nvidia (NVDA) – Pressions croissantes sur les dépenses en capital liées à l’IA
Résumé de l’événement : En tant que leader incontesté mondial du marché des GPU dédiés à l’IA, Nvidia fait l’objet d’une attention particulière en vue de la publication prochaine de ses résultats trimestriels. Les investisseurs scrutent particulièrement si les volumes de livraison de ses activités centrées sur les centres de données peuvent maintenir leur croissance vigoureuse. Par ailleurs, la flambée des cours du pétrole, déclenchée par le conflit au Moyen-Orient, augmente les coûts logistiques tout au long de la chaîne d’approvisionnement et exacerbe les pressions sur les coûts énergétiques liés au déploiement des serveurs IA. Bien que sa marge brute élevée (supérieure à 75 %) puisse atténuer en partie ces chocs, le plan ambitieux de dépenses en capital IA des hyperscalers, estimé à 650 milliards de dollars américains pour 2026, suscite désormais des interrogations quant à sa pérennité.
Interprétation du marché : Les avis des analystes sont nettement divergents : Raymond James a relevé son objectif de cours à 323 dollars américains et maintient une recommandation « Strong Buy », soulignant que la demande à long terme pour l’IA repose toujours sur des économies réelles de coûts et une croissance des revenus ; toutefois, Seeking Alpha et d’autres observateurs notent que la durabilité de cette croissance suscite des doutes, et que les inquiétudes liées aux dépenses en capital IA dans un contexte de prix élevés du pétrole ont déjà conduit à un blocage du cours pendant six mois, exposant l’objectif de cours à une pression baissière à court terme. Si l’impact des coûts logistiques liés à la chaîne d’approvisionnement reste limité, il doit néanmoins faire l’objet d’un suivi continu.
Implications pour les investisseurs : À court terme, il convient de suivre attentivement la transmission des coûts énergétiques à la marge brute ; à long terme, la position de leader technologique de l’entreprise dans le domaine de l’IA demeure solidement ancrée. Nous conseillons aux investisseurs d’ajuster dynamiquement leurs positions en fonction de l’évolution des cours du pétrole.
2. Microsoft (MSFT) – Surveillance accrue des activités cloud et des investissements IA
Résumé de l’événement : En tant que géant des infrastructures cloud et de l’IA, Microsoft s’apprête à publier ses résultats trimestriels. Le marché s’intéresse particulièrement à la capacité de croissance de son service cloud Azure et à la viabilité des dépenses en capital liées aux infrastructures IA dans un contexte de prix élevés du pétrole. L’entreprise développe ses propres accélérateurs Maia et processeurs CPU Cobalt afin de réduire sa dépendance vis-à-vis des GPU externes, tandis que le nombre d’utilisateurs abonnés à Copilot a atteint 4,7 millions, illustrant le potentiel de monétisation de l’IA.
Interprétation du marché : Les banques d’investissement estiment généralement que la demande pour Azure demeure robuste (croissance annuelle de 39 %), mais la hausse des coûts opérationnels des centres de données liée aux prix élevés du pétrole pourrait comprimer les marges bénéficiaires ; Guggenheim et Piper Sandler maintiennent leurs recommandations d’achat avec des objectifs de cours situés entre 550 et 600 dollars américains, mettant en avant le potentiel de hausse des revenus de 30 % généré par Copilot, tout en précisant que les investissements IA entrent désormais dans une phase de transition allant de la « spéculation » à la « validation du retour sur investissement (ROI) », ce qui continue de peser sur les valorisations à court terme.
Implications pour les investisseurs : Si les résultats dépassent les attentes et confirment le caractère défensif des activités cloud, cela pourrait déclencher un rebond du secteur ; nous recommandons de suivre de près les progrès de la monétisation de l’IA comme signal de rétablissement des valorisations.
3. Tesla (TSLA) – Effets indirects de la hausse des prix de l’énergie
Résumé de l’événement : En tant qu’entreprise tirée par deux moteurs — véhicules électriques et stockage d’énergie — Tesla fait l’objet d’un examen attentif de ses données de livraisons trimestrielles et de la performance de ses activités énergétiques. Bien que la hausse des prix du pétrole profite à court terme à la demande de produits de stockage tels que le Megapack (déploiement atteignant 46,7 GWh en 2025, soit une augmentation de 49 % en glissement annuel), le sentiment général de prudence face aux risques macroéconomiques continue de peser sur la valorisation de ses activités automobiles. Récemment, l’entreprise a conclu un accord de fourniture de batteries d’un montant de 4,3 milliards de dollars américains avec LG Energy Solution, renforçant davantage sa chaîne d’approvisionnement locale.
Interprétation du marché : Les analystes soulignent que les activités énergétiques représentent désormais 13 % des revenus et offrent un « potentiel de croissance très élevé » ; Zacks et d’autres institutions placent leurs espoirs dans les nouveaux produits Megapack 3 et Megablock pour accélérer le déploiement en 2026 ; toutefois, l’impact de la hausse des prix du pétrole sur la demande de véhicules électriques reste controversé, et la pression exercée par le climat général de prudence face aux risques continue de peser sur la marge bénéficiaire automobile, amplifiant la volatilité du cours à court terme.
Implications pour les investisseurs : La volatilité à court terme s’accroît nettement, mais la logique fondamentale de la transition énergétique demeure inchangée à long terme, rendant cet actif adapté comme composante défensive d’un portefeuille.
4. Exxon Mobil (XOM) – Avantages tirés des cours élevés du pétrole
Résumé de l’événement : En tant que géant mondial de l’énergie, Exxon Mobil bénéficie d’une révision à la hausse significative de ses perspectives de résultats suite à l’escalade du conflit au Moyen-Orient, qui a poussé les cours du pétrole au-delà de 100 dollars américains le baril. Le marché porte une attention particulière à l’élasticité des profits générés par ses activités en amont (exploration et production), ainsi qu’à l’accélération du retour sur investissement attendu sur les projets tels que celui du Guyana, améliorant ainsi les flux de trésorerie.
Interprétation du marché : Les banques d’investissement ont unanimement relevé leurs objectifs de cours ; Wells Fargo, Barclays et Piper Sandler insistent sur l’élargissement du déficit entre l’offre et la demande de pétrole brut lié aux tensions géopolitiques (un déséquilibre tendu de 2,0 Mb/j étant prévu pour 2026), ce qui soutient le thème de la sécurité énergétique ; Mizuho et BofA soulignent que les cours élevés du pétrole vont significativement augmenter les flux de trésorerie disponibles et renforcer les retours aux actionnaires, conduisant à une révision à la hausse de la valorisation, passant de 144 à environ 151 dollars américains.
Implications pour les investisseurs : Son caractère défensif est nettement renforcé, ce qui en fait un outil central pour couvrir les risques géopolitiques au sein d’un portefeuille, particulièrement adapté à une allocation dans une fourchette de cours élevés du pétrole.
IV. Actualités des projets cryptographiques
1. OnePay, filiale de Walmart, a ajouté jeudi dernier les jetons SUI, Polygon et Arbitrum à sa plateforme ; quelques jours plus tôt, elle avait déjà lancé Solana, Cardano, Bitcoin Cash et PAXGold, portant à plus d’une dizaine le nombre total de jetons cryptographiques récemment intégrés.
2. Selon un reportage de Punchbowl, deux sources informées du dossier ont indiqué que la Commission bancaire du Sénat envisageait de tenir, dès la semaine du 13 avril, l’audition relative à la nomination de Kevin Warsh à la présidence de la Réserve fédérale. La date exacte n’est pas encore fixée et dépendra de la soumission complète par Warsh des documents requis auprès de la commission.
3. Pendant le deuxième mandat de Donald Trump, certains traders auraient réalisé des transactions parfaitement calées juste avant l’annonce de ses grandes décisions politiques, engrangeant ainsi des profits de plusieurs millions de dollars. Plusieurs experts juridiques soulignent qu’il convient d’enquêter sur ces transactions afin de préserver l’équité des marchés et de vérifier s’il y a eu fuite d’informations privilégiées. Selon un récapitulatif de Reuters, des transactions suspectes de pré-positionnement ont été observées avant une série de décisions clés du gouvernement Trump relatives aux droits de douane, au Venezuela et à l’Iran. Ces transactions concernent divers types d’actifs et de marchés, notamment les options, les contrats à terme sur matières premières et les marchés de prédiction.
4. Données : les jetons SUI, EIGEN et OPN feront l’objet d’un déverrouillage massif cette semaine, dont celui de SUI représentant une valeur d’environ 37,2 millions de dollars américains.
5. Selon la surveillance effectuée par l’analyste blockchain Ai Auntie, l’équipe TRUMP aurait vraisemblablement procédé à une vente de plus de 16,06 millions de dollars américains de jetons TRUMP ; l’adresse de custody BitGo a versé 5,48 millions de jetons TRUMP sur OKX au cours des deux dernières heures. Une traçabilité ascendante des fonds révèle que ces jetons proviennent de l’adresse « TRUMP Team Allocation » (part réservée à l’équipe), qui les avait déposés il y a deux mois pour un montant total de 18,14 millions de jetons, alors évalués à 81,64 millions de dollars américains.
6. Selon CoinDesk, après avoir atteint un sommet historique de 127 000 dollars américains en octobre 2025, le marché a connu un ajustement rapide au premier trimestre 2026, revenant à une fourchette d’environ 60 000 dollars américains. Bien que très volatile, ce mouvement relève essentiellement d’un ajustement cyclique normal caractérisé par un « déleviering » et une contraction de la liquidité.
Du point de vue de la structure cyclique, 2026 pourrait connaître une « reprise en plusieurs phases » : une recherche de fonds et un déleviering au début de l’année, un rebond partiel à mi-parcours, puis une nouvelle période de consolidation avant l’entrée dans un canal haussier plus durable, un schéma déjà observé à plusieurs reprises lors des cycles précédents du marché des cryptomonnaies. À ce stade, il convient de maintenir une allocation défensive, puis d’augmenter progressivement l’exposition aux actifs à risque dès que la liquidité s’améliorera. 2026 sera probablement une « année de transition », plutôt qu’un marché haussier ou baissier unilatéral, mais cette « réinitialisation » pourrait jeter les bases de la prochaine vague haussière.
Selon l’analyse, la pression actuelle sur le marché des cryptomonnaies découle principalement du resserrement de la liquidité mondiale, incluant la réduction du bilan de la Fed, le renforcement du dollar américain, la concurrence des fonds levés via des introductions en bourse (IPO) et la montée des tensions sur les marchés du crédit. Dans ce contexte, les cours des actifs cryptographiques se déconnectent souvent temporairement de leurs fondamentaux, et la baisse permet de purger le marché et de réinitialiser le cycle.
V. Calendrier des marchés aujourd’hui
Calendrier des publications de données
| 21 h 30 | États-Unis | PMI de Chicago pour mars | ⭐⭐⭐ |
| 23 h 00 | États-Unis | Valeur finale de l’indice de confiance des consommateurs pour mars | ⭐⭐⭐⭐ |
Prévus importants
- Événement : Suite des discussions issues de la réunion des ministres de l’Énergie du G7 — à suivre : la faisabilité d’une libération des réserves stratégiques de pétrole.
- Événement : Derniers développements des négociations indirectes entre les États-Unis et l’Iran — à suivre : les déclarations de Trump et leur impact sur les cours du pétrole.
Points de vue des institutions :
Des analystes de banques d’investissement renommées considèrent généralement que le conflit au Moyen-Orient entre dans une nouvelle phase : l’entrée en scène des Houthis et le renforcement des troupes américaines devraient maintenir les cours du pétrole à un niveau élevé et volatil à court terme, ce qui devrait favoriser une révision à la hausse des valorisations du secteur énergétique, tout en alimentant les anticipations d’inflation et en limitant le rythme des baisses de taux par la Fed. Morgan Stanley souligne que si le cours du Brent reste durablement supérieur à 100 dollars américains le baril, le risque de stagflation mondiale augmentera, et recommande aux investisseurs d’augmenter leur exposition aux actifs énergétiques et défensifs, tout en réduisant celle aux actions technologiques à forte valorisation. Goldman Sachs insiste sur le fait que, bien que le marché des cryptomonnaies subisse à court terme la pression d’un sentiment de risque affaibli, les sorties de fonds des ETF Bitcoin se sont ralenties et la demande institutionnelle à long terme persiste ; en cas d’atténuation des tensions géopolitiques, les actifs à risque pourraient connaître un rebond. Globalement, les marchés se trouvent dans un mode « refuge + défense », et la volatilité pourrait rester élevée à court terme, jusqu’à ce que des avancées concrètes soient obtenues dans les négociations diplomatiques.
Clause de non-responsabilité : Le contenu ci-dessus a été compilé à l’aide d’un moteur de recherche IA et validé manuellement avant publication ; il ne constitue en aucun cas une recommandation d’investissement.
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