a16z : Pourquoi les agents IA ont-ils besoin de stablecoins pour les paiements B2B ?
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
a16z : Pourquoi les agents IA ont-ils besoin de stablecoins pour les paiements B2B ?
Les stablecoins fonctionnent dès le premier jour, même en l’absence d’un accord commercial négocié ou de clauses B2B complexes.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Sam Broner, a16z crypto
Traduction : AididiaoJP, Foresight News
En tant que visiteur arpentant un bazar, vous assistez à cette scène : des gens vont et viennent, examinent les marchandises, comparent les produits, testent des échantillons, négocient le prix avec chaque vendeur, puis paient. Cela ressemble à une transaction ponctuelle, chaque interaction étant une petite négociation, la confiance étant médiée par de l’argent liquide en main ou par un échange de valeur via carte bancaire.
Pourtant, ce n’est pas ainsi que se concluent la plupart des affaires au bazar. Observez de plus près : la majorité des clients sont des habitués qui se dirigent directement vers leurs commerçants préférés. Le restaurateur rend visite à ses amis : boucher, poissonnier et fermier. Le tailleur consulte le mécanicien, le tisserand et l’artisan. Tous règlent leurs achats à crédit.
Lorsque nous parlons du mode de paiement des agents intelligents, nous raisonnons par défaut comme des visiteurs.
Or les agents intelligents agiront comme des habitués. Les caractéristiques qui distinguent les agents intelligents des êtres humains — reproduction illimitée, répartition souple des ressources, coût initial nul — signifient qu’un petit nombre d’agents intelligents suffit à dominer un marché de niche. Même si leur conception devient de plus en plus aisée, les relations, les partenariats et la confiance restent déterminants pour offrir une expérience supérieure. L’agent dominant n’a pas besoin de la voie de paiement réservée aux visiteurs ; il lui faut des relations fournisseurs, des fonds de roulement et un accès au crédit.
À quoi cela ressemblerait-il ? À mesure que les agents intelligents s’intègrent dans des plateformes analogues à des entreprises, les paiements effectués par ces agents doivent passer d’une voie de paiement au détail à des conditions B2B préalablement négociées et à des facilités de crédit — une opportunité que les voies actuelles ne sauraient pleinement satisfaire. Voilà une fenêtre d’opportunité pour la prochaine génération de systèmes de paiement, comme les stablecoins, à condition que les entrepreneurs conçoivent des solutions performantes adaptées aux nouveaux scénarios de paiement : agents intelligents, paiements en continu (« streaming ») et activités mondiales à haut volume mais faible montant par transaction.
Cet article développe cette thèse en trois parties : comment les agents intelligents diffèrent des humains, et comment ces différences façonnent les stratégies de paiement gagnantes ; pourquoi les approches actuelles sont insuffisantes ; et quelles fonctionnalités la prochaine génération de systèmes de paiement doit impérativement intégrer pour l’emporter.
En quoi les agents intelligents diffèrent-ils des humains ?
Pour comprendre les agents intelligents et les paiements, deux questions se posent : les agents intelligents se comporteront-ils comme des personnes ou comme des entreprises ? Joueront-ils le long terme ou le court terme ?
Les agents intelligents se comporteront davantage comme des entreprises, nouant des relations durables avec leurs fournisseurs et partenaires. Ils constitueront des instances légèrement personnalisées au sein d’une structure entrepreneuriale plus large — à l’instar d’un guide parfait au sein d’une agence de voyages bien établie, ou d’un franchisé adaptant son manuel d’exploitation aux goûts locaux sans avoir à renégocier toute sa chaîne logistique.
Pourquoi les agents intelligents se comportent-ils comme des entreprises ?
Premièrement, les meilleures expériences sont soigneusement conçues. Je ne veux pas d’un agent qui, au moment du paiement, flâne auprès des fournisseurs, compare les prix ou marchande. Je veux un agent qui a déjà accompli tout cela — un agent connaissant les fournisseurs fiables, ayant déjà négocié les prix à l’avance et capable de régler immédiatement. Il s’agit là d’une relation commerciale, non d’une transaction touristique.
En réalité, des agents humains existent déjà : bien sûr, les agences de voyages, mais aussi les agents littéraires, les agents artistiques, les distributeurs de montres ou encore les agents immobiliers. Ces agents tissent des relations clés, répétées sur plusieurs cycles — avec des maisons d’édition, des studios de production, des distributeurs de montres ou des établissements de crédit hypothécaire —, chaque transaction s’appuyant sur cette base solide.
Deuxièmement, les agents intelligents sont infiniment reproductibles, mais les entreprises à grande échelle (et leurs avantages) ne le sont pas. Les meilleurs agents intelligents tireront parti des économies d’échelle propres aux grandes entreprises : coûts de calcul réduits, meilleures conditions tarifaires auprès des fournisseurs, intégrations plus poussées et composants plus fiables. La taille appelle la taille : une agence de voyages réservant un million de vols par an obtiendra des conditions nettement plus avantageuses auprès des compagnies aériennes qu’une agence n’en réservant que dix.
Nous observons déjà ce phénomène. Seul ChatGPT dispose des canaux nécessaires pour négocier des partenariats avec des entreprises telles que Shopify, Amazon ou Expedia. Les jeunes startups, quant à elles, sont contraintes d’utiliser des navigateurs automatisés ou des API reconstruites par ingénierie inverse, tout en supportant des structures tarifaires de niveau « détail ».
C’est pourquoi les agents intelligents tendent à s’intégrer — ou du moins, la plupart d’entre eux sont construits sur des plateformes plus vastes. Concevoir un agent intelligent est facile, mais les lois économiques favorisent l’émergence d’un petit nombre d’agents dominants dans chaque secteur vertical — chacun disposant de relations fournisseurs profondes et de marges bénéficiaires suffisantes pour réinvestir dans une expérience améliorée. Un agent spécialisé dans un secteur vertical, doté de relations fournisseurs étroites, peut ainsi collaborer avec des agents utilisateurs afin d’offrir une expérience optimale.
Deux types de relations de paiement
Si les agents intelligents agissent comme des entreprises, alors deux types de relations de paiement doivent être conçus : utilisateur → agent, et agent / plateforme d’agents / « guide » de l’agent → fournisseur.
L’utilisateur paie l’agent — probablement via un abonnement, un paiement à la tâche, une ligne de crédit ou l’octroi à l’agent d’un accès autorisé à son compte. L’agent, quant à lui, paie le fournisseur selon des modalités B2B préalablement convenues : tarifs groupés, factures nettes à 30 jours ou sous-traitance de paiement. En référence aux dépenses commerciales actuelles, l’agent utilise occasionnellement la voie de paiement au détail pour payer ses fournisseurs, mais même dans ce cas, ce type de paiement ne représente qu’une fraction mineure de ses dépenses globales.
C’est précisément ainsi que fonctionnent aujourd’hui les cartes de crédit : l’émetteur entretient une relation « détail » avec le consommateur, assume les risques, met en place des programmes de récompenses personnalisés et octroie du crédit. L’acquéreur, lui, entretient une relation commerciale avec le commerçant, incluant des modalités négociées, des virements groupés et des échanges complexes sur les fonds de roulement.
Agent et carte de crédit : un mariage parfait façon McKinsey
Comme beaucoup l’ont souligné, la carte de crédit constitue en réalité un produit de paiement assez adapté aux cas d’usage des agents. Elle est largement acceptée ; les paiements compris entre 20 et 1 000 dollars sont considérés comme raisonnables ; elle intègre nativement des mécanismes d’arbitrage, d’annulation et de numérisation.
La carte de crédit propose également une facturation mensuelle — une occasion cruciale pour le consommateur de comprendre ce qu’il a payé. Ce concept sera certainement itéré, car les agents intelligents remplacent progressivement les enfants jouant sur une tablette iPad comme principale cause de dépenses imprévues.
Toutefois, deux problèmes persistent : premièrement, la technologie de la carte de crédit n’est pas adaptée aux agents sur le plan technique ; deuxièmement, son modèle tarifaire plonge le secteur dans le « dilemme de l’innovateur » classique.
Une technologie de carte de crédit difficile à mettre à jour
Presque toute la technologie liée aux cartes de crédit suppose la présence d’un intervenant humain : un décideur, une couche d’interface utilisateur et un type de paiement traditionnel (transaction unique, abonnement). Stripe Link, Visa 3D et des dizaines d’autres produits de virtualisation des cartes de crédit — ces outils permettant d’enregistrer une carte sur un site web pour des achats futurs ou de s’abonner à un service mensuel — fonctionnent désormais correctement, mais leur développement a pris plus de 15 ans.
L’adoption des agents se produit trop rapidement pour que des milliers de prestataires de services de paiement (PSP), de systèmes de point de vente (POS), de commerçants et de points de terminaison clients puissent lentement mettre à niveau leurs interfaces, leur programmabilité et leurs systèmes de détection de fraude afin d’accommoder ce nouveau flux de paiement.
La carte de crédit est inadaptée aux paiements à très bas et très haut coût
Imaginez un agent versant des fonds en continu à un fournisseur de puissance de calcul, ou effectuant des micropaiements pour l’accès à une API. Aucun de ces deux types de paiement ne fonctionne sur la voie de la carte de crédit. D’abord, Visa ne prend pas en charge les paiements inférieurs à un centime ; ensuite, son modèle économique repose sur des frais fixes de 30 cents par transaction. Visa pourrait certes développer une technologie compatible avec les paiements en continu ou les micropaiements, mais convaincre les parties prenantes d’accepter des revenus moindres serait bien plus difficile.
Plus grave encore, la carte de crédit est prise au piège du « dilemme de l’innovateur ». Bien que ses relations clients et ses exigences de paiement soient similaires à celles des agents, les paiements effectués par les agents tombent souvent en dehors de la fourchette de 20 à 1 000 dollars. Pire encore, de nombreux premiers scénarios impliquent le paiement de frais d’API, dont le remboursement est difficile ou qui présentent un risque élevé de revente frauduleuse.
Même au-delà de la carte de crédit, les voies de paiement traditionnelles conserveront néanmoins une place légitime à l’avenir.
Les modes de paiement existants gardent leur utilité
À mesure que les agents intelligents s’intègrent dans des plateformes comparables à des entreprises, la majeure partie des dépenses à haut volume migrera vers des modalités B2B préalablement négociées : facturation, paiement net à 30 jours, escomptes et lignes de crédit. Dans ce monde, la « voie de paiement » peut être n’importe quoi — généralement un règlement asynchrone ordinaire effectué sur une voie traditionnelle. Les frais sont répartis sur des transactions plus importantes, tandis que les fonds de roulement peuvent être négociés entre deux entreprises.
Mais les agents ne vivront pas uniquement dans ce monde. Ils sont déjà une réalité, et ils opèrent précisément dans les domaines où les modes de paiement traditionnels sont inefficaces : établissement initial de relations, règlement transfrontalier, simplification de la comptabilité complexe, nouveaux modèles agent-fournisseur, paiements instantanés destinés à réduire les coûts d’emprunt, ou microcrédits.
Dans ces scénarios, les stablecoins constituent un choix de paiement supérieur. Et surtout, il est bien plus facile de construire les fonctions de nouvelle génération sur une monnaie programmable que sur des infrastructures traditionnelles. Les nouvelles relations établies via des stablecoins deviendront des relations anciennes qui continueront d’utiliser des stablecoins. Avec le temps, et à mesure que des plateformes complètes de paiement en stablecoins seront lancées, ces derniers — déjà moins chers, plus rapides et plus globaux — occuperont probablement une part croissante du portefeuille de paiement.
Les opportunités offertes par les nouvelles technologies de paiement
Pour anticiper ce qui va suivre, nous devons nous concentrer sur les technologies les mieux adaptées aux cas d’usage en constante expansion.
Les stablecoins, adossés 1:1 à des actifs hautement liquides, plus rapides, moins chers et plus globaux, constituent une nouvelle plateforme capable de répondre aux besoins de catégories commerciales aujourd’hui mal desservies, telles que les paiements internationaux et les paiements en continu. Les stablecoins clés sont programmables : des fonctionnalités essentielles telles que l’arbitrage, la facturation mensuelle (ou horaire), le crédit, la mise en séquestre et les paiements conditionnels peuvent être étendues de manière flexible pour soutenir de nombreux nouveaux cas d’usage. Contrairement aux paiements bancaires ou par carte, les paiements en stablecoins peuvent être facilement intégrés aux API, aux bases de données et aux processus de paiement des agents, simplifiant considérablement la comptabilité, les validations et les procédures d’enregistrement — un avantage majeur pour les entrepreneurs pressés de construire des entreprises autour des agents.
Sur le plan pratique, les stablecoins résolvent les problèmes d’économie unitaire que rencontrent les cartes de crédit dans les cas extrêmes. L’absence de frais minimaux de 30 cents rend les micropaiements possibles. L’absence de frais dévorant les marges bénéficiaires des virements importants permet à un agent versant 0,001 dollar par seconde à un fournisseur de puissance de calcul et à un fabricant réglant une facture fournisseur de 50 000 dollars d’utiliser la même voie de paiement. Cette flexibilité est cruciale lorsque les ingénieurs et les entrepreneurs choisissent la prochaine plateforme sur laquelle construire.
Construire davantage d’infrastructures autour des stablecoins
L’objection la plus courante contre l’usage des stablecoins est le coût élevé des opérations d’entrée et de sortie (« on-ramp » et « off-ramp »). Cela est vrai pour le « visiteur » ignorant, mais disparaît dès lors que l’utilisateur est accompagné par un « guide » — c’est-à-dire un agent. Le guide peut aider le visiteur à convertir sa monnaie et à réaliser exactement la transaction requise, tout en économisant les frais.
En ajoutant aux systèmes de guides reposant sur les stablecoins des fonctionnalités de facturation et d’arbitrage, nous nous rapprochons du système requis.
Imaginez faire des achats chez Dell. Vous parcourez plusieurs marques, sélectionnez des articles, puis passez à la caisse unique pour finaliser votre achat. Le magasin gère lui-même la répartition des paiements entre chaque marque. Les agents ont besoin d’un modèle similaire : une vue unifiée des articles en attente d’achat provenant de plusieurs fournisseurs, avec possibilité d’approuver l’ensemble d’un seul clic. L’utilisateur voit « votre agent souhaite réserver un vol, une chambre d’hôtel et une voiture de location », et non trois processus de paiement distincts. La plateforme d’agents gère les relations fournisseurs, tandis que l’utilisateur exprime ses intentions. Ce dernier peut approuver, examiner ou contester les transactions.
La carte de crédit excelle en matière d’arbitrage, mais les nouvelles voies de paiement doivent aussi intégrer cette couche. L’arbitrage est le plus simple lorsque les biens sont coûteux ou facilement remboursables : billets d’avion annulables dans un délai de 24 heures, abonnements non encore activés, produits de luxe à forte marge — les fournisseurs peuvent supporter l’annulation. Mais les premiers scénarios impliquant des agents concernent souvent des biens numériques à faible marge, tels que la puissance de calcul, les appels d’API ou la livraison de repas.
Conclusion
Les agents intelligents ne paieront pas comme des visiteurs. Ils paieront comme des habitués — grâce à des relations, au crédit et à des transactions répétées. Cela signifie que le véritable volume de paiements circulera via des modalités B2B préalablement négociées, et non via des paiements par carte de crédit. Franchement, ces modalités B2B préalablement négociées ne nécessitent pas une nouvelle voie de paiement. La couche de règlement peut être n’importe quoi — virement bancaire, ACH ou simple virement groupé. Pour les relations établies, les modes de paiement traditionnels fonctionnent parfaitement.
Mais nous sommes à un carrefour critique. Les agents sont déjà une réalité, les entrepreneurs construisent déjà, et ils ont besoin de moyens de paiement opérationnels dès aujourd’hui — pas d’une mise à niveau de la pile technologique des cartes de crédit qui prendrait des années. La carte de crédit n’est pas prête : trop coûteuse pour les micropaiements, trop complexe pour la comptabilité, entravée par des dettes techniques et dépendante d’interventions humaines pour les décisions anti-fraude. Les stablecoins, eux, sont prêts. Ils sont programmables, globaux, faciles à rapprocher avec les services numériques et s’intègrent aisément aux API et aux processus de paiement des agents. Même sans accord marchand préalable ou modalités B2B complexes, ils fonctionnent dès le premier jour.
Voilà la fenêtre d’opportunité. Les entrepreneurs qui construisent des agents aujourd’hui recherchent des outils capables de fonctionner parfaitement dès maintenant. Les paiements sont « collants ». En fin de compte, les nouvelles relations établies sur les stablecoins deviendront des relations anciennes qui continueront de reposer sur les stablecoins. Au cours des prochaines années, l’écosystème mûrira, les frictions liées aux opérations d’entrée disparaîtront, et les lacunes infrastructurelles — facturation, arbitrage, crédit, approbation groupée, interopérabilité — seront comblées par une vague de startups construisant sur des bases plus robustes.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
a16z
