Revue de la liquidation du vendredi dernier : diversifiez vos plateformes d'échange et choisissez des plateformes éprouvées
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Revue de la liquidation du vendredi dernier : diversifiez vos plateformes d'échange et choisissez des plateformes éprouvées
Que s'est-il passé le 11 octobre 2025
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Source : CoinGlass
Vendredi dernier, le marché des cryptomonnaies a connu une vente massive dramatique et historique, entraînant l'événement de liquidation un jour le plus important de l'histoire. Plus de 19 milliards de dollars de positions margées ont été liquidées sur les principales bourses centralisées, affectant plus de 1,6 million de traders à travers le monde. Cette chaîne sans précédent de liquidations a été déclenchée par la convergence de chocs macroéconomiques et de vulnérabilités techniques dans l'infrastructure des bourses.
Le déclencheur direct a été l'annonce par les États-Unis d'un droit de douane de 100 % sur les importations chinoises, provoquant des secousses sur les marchés financiers mondiaux. Les investisseurs se sont désengagés du risque, et les actifs cryptos, souvent considérés comme hautement spéculatifs, ont été parmi les premiers touchés. Le bitcoin est passé de près de 121 000 $ à un creux de 101 000 $ avant de légèrement rebondir ; l’Ethereum a perdu près de 30 % ; Solana a chuté de plus de 40 %.
La plus grande bourse de cryptomonnaies au monde a subi le principal impact de ce raz-de-marée de liquidations, avec plus de 14 milliards de dollars de pertes sur une seule plateforme. Des analystes ont souligné que son mécanisme de valorisation des garanties présente des failles, pouvant avoir accéléré la cascade de liquidations. Une autre bourse décentralisée a également connu des dizaines de milliards de dollars de liquidations forcées. Cet événement a finalement mis en lumière les risques systémiques liés à la gestion des marges et du levier sur les bourses, suscitant des appels à la réforme et à des mécanismes de protection améliorés.
Bien que le marché ait été temporairement en désordre, certains participants jugent ce recul comme un réajustement sain. Avec le nettoyage des positions excessivement levées, les analystes indiquent que le marché pourrait être mieux positionné pour une croissance durable. Toutefois, l'ampleur des pertes et la vitesse du repli rappellent sévèrement que les marchés financiers sont extrêmement volatils, et que les risques liés au levier excessif sont particulièrement élevés.
Lorsque le marché des cryptos a perdu plus de 19 milliards de dollars en une seule journée, la résilience opérationnelle et la transparence des principales bourses du secteur ont été mises à rude épreuve. Bybit, la deuxième plus grande bourse mondiale en volume de transactions, a fait preuve d'une stabilité remarquable en période de forte volatilité, devenant ainsi un exemple de résilience des plateformes en contexte de stress.
Quels jetons ont rebondi en tête après cette liquidation historique ?
Nous avons assisté à un fort rebond des principaux jetons après cette liquidation marquante, le mouvement plus large du marché des cryptos reflétant également le redressement des marchés boursiers traditionnels. À noter que la stratégie « TACO (Trump Will Always Chicken Out) » a regagné de l'attention, signe que le marché intègre et stabilise progressivement après les récentes fluctuations.
Bitcoin et Ethereum, les deux actifs leaders en capitalisation, ont mené le rebond, soutenus par des achats institutionnels persistants. Alors que le sentiment évolue, les investisseurs commencent à comprendre que cette vente a pu être exagérée, davantage pilotée par des facteurs techniques et structurels que par des fondamentaux macroéconomiques.
Source : Bybit
Fait intéressant, les jetons de plateforme (comme MNT, jeton natif du réseau Mantle) ont surpassé la majorité des altcoins lors du rebond. Cette performance pourrait être liée à la reconnaissance généralisée de la résilience démontrée par Bybit en période de crise, renforçant ainsi la confiance dans l’écosystème Mantle.
Pourquoi Bybit est-elle plus stable que les autres plateformes
Dans cette vague de liquidations de 19 milliards de dollars, Bybit a fait preuve d’une résilience opérationnelle exceptionnelle, restant entièrement opérationnelle à 100 % pour les échanges, dépôts et retraits. Son infrastructure peut supporter jusqu’à 1,35 million de transactions par seconde (TPS), permettant aux utilisateurs de passer des ordres et gérer leurs positions sans latence même dans des conditions extrêmes. Cette expérience fluide sous pression a consolidé la réputation de Bybit comme bourse fiable.
Bybit a également fixé une nouvelle norme en matière de transparence, mettant à jour en temps réel ses données de liquidation toutes les 500 millisecondes, enregistrant 4,6 milliards de dollars de liquidations — bien au-delà des concurrents qui ne mettent à jour qu’une fois par seconde. Son infrastructure API assure une visibilité complète sur la dynamique du marché, aidant les traders et analystes à évaluer plus précisément les risques et renforçant la confiance dans l’intégrité de ses données.
L’intégration de Bybit avec USDe a encore stabilisé les échanges durant la turbulence. Alors que d'autres plateformes ont connu de graves décalages, USDe sur Bybit est resté relativement stable, oscillant entre 0,92 et 0,95 dollar. La plateforme a traité plus de 300 millions de dollars de rachats vers USDT avec un impact maîtrisé, grâce à sa collaboration avec Ethena Labs, permettant un minting et un rachat 1:1 d’USDe directement sur la plateforme. Cette stabilité a préservé liquidité et confiance, mettant en évidence l’avantage de Bybit dans la gestion des environnements à haute volatilité.
Vivre avec la volatilité
Comme pour tout autre produit d'investissement, les actifs cryptos connaissent généralement une volatilité accrue en période de trouble, une caractéristique difficile à modifier à court terme. En tant que couverture contre les actifs traditionnels, ils sont plus sujets à des fluctuations de prix brutales lorsque les marchés sont sous pression.
La leçon principale de cette turbulence est claire : la diversification. Pas seulement en termes d’allocation d’actifs, mais aussi en matière de plateformes d’échange. De même qu’on ne met pas tout son argent liquide sur un seul compte bancaire, répartir ses activités de trading et de custody cryptos sur plusieurs bourses fiables constitue une couche supplémentaire de protection rationnelle.
Si vous recherchez des rendements plus stables et une meilleure gestion des risques, envisagez d’obtenir des revenus passifs via des produits d’épargne à vue ou des placements à terme. Ces options offrent des rendements relativement stables indépendamment des fluctuations quotidiennes des prix. En outre, utilisez impérativement des outils avancés de gestion des risques, tels que les ordres stop-loss, take-profit et stop de suivi sur l’équité (equity trailing stop), afin de sécuriser vos profits et limiter les pertes.
Enfin, choisir une plateforme dotée d’une infrastructure transparente et robuste réduit significativement les risques. Bien que la volatilité soit la norme dans l’univers des cryptos, adopter une stratégie disciplinée et bien informée reste la clé pour naviguer ce marché en toute sécurité et de façon durable.
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