Quand faut-il vendre les jetons reçus en airdrop ?
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Quand faut-il vendre les jetons reçus en airdrop ?
Lorsqu'on peut gagner de l'argent, il faut verrouiller les profits à temps ; personne ne devient pauvre parce qu'il sécurise ses gains.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Sly Odogwu
Traduction : Luffy, Foresight News
Quelqu'un a vendu PROVE à 0,6 dollar, un autre à 1,3 dollar, et d'autres encore le détiennent toujours, hésitant face à la question « quand vendre ».
La plupart des bénéficiaires d'airdrops se retrouvent confrontés à un dilemme : ils ne savent pas quand vendre leurs jetons. Certains vendent trop tôt et le regrettent amèrement par la suite ; d'autres les gardent jusqu'à ce que la valeur du jeton chute à zéro, finissant par être oubliés du marché.
Pour décider quand vendre un jeton obtenu via airdrop, vous devez prendre en compte plusieurs facteurs clés. Il n'existe aucune formule parfaitement précise, mais le cadre suivant peut guider votre prise de décision. Il ne garantit pas une réponse absolue, mais il peut vous aider à clarifier vos idées.
Évaluation du marché
Chaque projet possède sa propre valorisation, c’est-à-dire la valeur globale du projet. Pour évaluer si cette valorisation est élevée ou non, l’essentiel est de comparer la « capitalisation entièrement diluée (FDV) ou la capitalisation boursière (MC) » avec celle d’autres projets similaires.
Par exemple, si votre jeton provient d’un projet de type Layer1, Layer2, d’un DEX (échange décentralisé) ou d’un pont cross-chain, consultez la FDV / MC des autres projets dans ce même secteur.
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Si la valorisation du projet est nettement supérieure à celle de ses pairs, soyez prudent (il y a probablement une bulle) ;
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Si la valorisation est sous-estimée, il pourrait encore y avoir de la marge à la hausse.
Certains projets fixent une FDV extrêmement haute ou basse dès leur lancement. En comparant avec des projets similaires, vous pouvez mieux juger de la pertinence de cette valorisation et ainsi prendre une décision plus éclairée.
J’ai commis cette erreur avec le jeton W : je n’avais pas fait la comparaison d’évaluation et l’ai gardé jusqu’à ce que son prix touche le fond.
Montant levé
Le montant levé par un projet est crucial car il détermine le niveau de liquidité qu’il peut offrir. Une partie des fonds levés est utilisée pour mettre en place la liquidité initiale au lancement ; plus le montant levé est élevé, plus la liquidité fournie est généralement importante.
Un projet qui construit sa liquidité avec 2 millions de dollars n’a pas la même logique de valorisation qu’un autre qui utilise 20 millions. La liquidité impacte directement la volatilité et le volume d’échanges du jeton : moins la liquidité est profonde, plus le prix du jeton est sujet à des hausses ou baisses brutales ; plus elle est importante, plus le prix reste stable.
En outre, examinez attentivement la « quantité initiale en circulation » : s’il y a une grande quantité de jetons à débloquer prochainement (comme ceux détenus par l’équipe ou les VC), le risque d’une « vente massive » devient plus élevé.
Investisseurs / soutiens
Qui soutient le projet ? S'agit-il d'institutions réputées, soucieuses de la communauté, ou de capitaux uniquement motivés par le profit immédiat ? Généralement, les VC (capital-risque) axés sur le long terme et les investisseurs attachés à la communauté ajoutent de la crédibilité au projet.
Souvent, ces soutiens agissent aussi comme conseillers du projet, car ils détiennent des parts. Mais attention : même un projet populaire soutenu par de grands noms peut connaître des ventes massives de jetons en raison de « mauvais conseils en matière d'économie tokenisée » prodigués par ses soutiens.
De nombreux projets populaires ont vu leurs airdrops mal performants et leurs cours s'effondrer précisément à cause de mauvais conseils de leurs soutiens. Par conséquent, examinez les performances passées des projets antérieurement financés par ces soutiens afin de vous en faire une idée.
Psychologie du marché
Soyez attentif aux tendances d'opinion sur les réseaux sociaux (comme la plateforme X), car elles reflètent la perception du public vis-à-vis du jeton. Mais l'essentiel est de savoir distinguer le vrai du faux : identifiez les critiques sincères ou les analyses objectives de la popularité, par opposition aux publications sponsorisées ou aux contenus promotionnels mensongers.
Vous devez filtrer les « shills » (promotions excessives) et les « FUD biaisés » (peur, incertitude, doute) pour extraire des analyses véritables. De plus, la narration du secteur est cruciale : si le projet de l'airdrop appartient à un domaine porteur actuel (comme l'IA, les RWA, les meme coins, les L2, etc.), le jeton aura généralement plus de potentiel à la hausse.
Économie tokenisée
L'économie tokenisée vous permet de comprendre la logique de distribution du jeton. Concentrez-vous sur les points suivants :
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Structure des détenteurs : quelle proportion est détenue par l'équipe, les VC et la communauté ?
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Offre initiale en circulation : quel pourcentage du total est effectivement disponible au lancement ?
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Répartition : quelles sont les parts attribuées à la communauté, aux VC, à l'équipe, etc. ?
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Calendrier de déblocage : quand et combien de jetons seront débloqués pour les VC et l'équipe ? Les jetons de l'airdrop communautaire ont-ils une période de verrouillage ?
Le rythme de déblocage influence directement l'évolution du prix : un déblocage massif signifie souvent une pression vendeuse accrue et donc un risque accru de baisse ; inversement, un déblocage progressif favorise une stabilité relative des prix.
Équipe
L'équipe est le cœur décisionnel du projet, et sa vision ainsi que ses compétences déterminent directement son orientation. Posez-vous les questions suivantes :
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L'équipe accorde-t-elle de l'importance à la communauté ? Écoute-t-elle les retours des utilisateurs ?
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A-t-elle une expérience préalable ou des réalisations réussies ?
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L'équipe cherche-t-elle sincèrement à créer un produit utile, ou veut-elle simplement tirer profit rapidement ?
Même si votre analyse est complète, une seule décision de l'équipe peut faire basculer le projet vers le succès ou l'échec. En outre, l'engagement de l'équipe reflète indirectement la performance à long terme du jeton. Méfiez-vous si l'équipe connaît des changements fréquents ou détourne son attention du projet.
Le point le plus important : existe-t-il un risque que l'équipe commette des actes malveillants sur la blockchain, tels que détournement de fonds ou manipulation des prix ?
Technologie et utilité
La technologie et l'utilité réelle du produit déterminent la demande authentique pour le jeton :
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Si le projet innove technologiquement et résout des problèmes concrets (par exemple, améliorer l'efficacité des transactions, réduire les coûts, etc.), le jeton bénéficiera d'une demande durable ;
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Si la technologie est faible et qu'il ne fait que copier d'autres projets, envisagez de vendre rapidement pour éviter de rester coincé.
Listage sur exchanges centralisés
Soyez attentif aux annonces concernant le listage du jeton sur des exchanges centralisés. Toutefois, notez que nous ne sommes plus à l'époque où « lister sur Binance entraînait automatiquement une forte hausse ». Aujourd'hui, Upbit est l'un des rares exchanges capables de stimuler réellement le cours d'un jeton. Beaucoup de jetons d'airdrop connaissent une hausse après leur listage sur Upbit.
Par conséquent, si vous savez que votre jeton d'airdrop sera listé sur Upbit, envisagez de vendre pendant la « période de pic d'intérêt liée au listage sur Upbit » ou lorsque la liquidité est suffisante.
Contexte macroéconomique du marché
Même le meilleur projet ou airdrop aura du mal à performer en période de marché baissier ou de ralentissement général :
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Pendant un marché haussier : l'humeur générale est optimiste, le potentiel de hausse est plus grand, vous pouvez envisager de prolonger la détention ;
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Pendant un marché baissier : la pression vendeuse est forte, mieux vaut réaliser vos profits tôt et sécuriser vos gains.
L’humeur générale du marché influe directement sur la performance individuelle d’un jeton. Comprendre si le marché actuel est en phase haussière ou baissière est une condition essentielle pour bien décider.
Conseil final
Vous devez prendre des décisions fermes et rester fidèle à votre jugement. Ce cadre n’a pour but que de vous aider à analyser de façon plus rationnelle, non de servir de règle absolue.
Lors de votre prise de décision, le principe premier est d’éliminer toute interférence émotionnelle. La cupidité et la peur vous poussent souvent à faire de mauvais choix. Mais en fin de compte, c’est votre « jugement ferme » qui doit primer.
Utilisez ces facteurs comme guide, mais souvenez-vous : lorsqu’il y a de l’argent à gagner, sécurisez vos profits à temps. Après tout, personne ne fait faillite en empochant ses gains.
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