Solana braque désormais le viseur sur Wall Street
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Solana braque désormais le viseur sur Wall Street
Solana n'est pas seulement une entreprise, mais aussi une communauté, un écosystème.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Yueqi Yang
Traduction : Block unicorn
Dans l'univers des cryptomonnaies, Solana est le « petit frère » turbulent qui aspire à être pris au sérieux. Connu pour ses memecoins et son association avec l'exchange de cryptomonnaies FTX, cette blockchain s'approche de la finance grand public.
Le Comité des valeurs mobilières des États-Unis (SEC) devrait approuver d'ici mi-octobre un fonds négocié en bourse (ETF) détenteur de jetons Solana, dans un contexte de régulation plus favorable aux cryptomonnaies sous la présidence de Donald Trump, selon James Seyffart, analyste ETF chez Bloomberg, qui suit les demandes déposées par les sociétés de gestion d'actifs.
Cela ferait de Solana le troisième jeton cryptographique à être empaqueté en produit négociable en bourse, après le bitcoin et l’Ethereum. Les ETF cryptos prospèrent, tout comme les actions liées aux cryptomonnaies telles que Strategy (anciennement Microstrategy). La valeur totale des titres liés aux cryptomonnaies négociés sur les marchés boursiers dépasse désormais 400 milliards de dollars.
Un nombre croissant d'entreprises cotées lèvent des fonds pour acheter et détenir des jetons Solana, dans le cadre d'une vague de titres d'entreprises dont l'objectif principal est de détenir des cryptomonnaies. Deux principaux partisans de Solana — Multicoin Capital et SkyBridge Capital — envisagent d'investir dans certaines de ces nouvelles actions liées à Solana, ont indiqué Kyle Samani, associé de Multicoin, et Anthony Scaramucci, fondateur de SkyBridge, lors d'entretiens séparés. Cela pourrait faire grimper le prix du jeton.
Solana s'est largement détaché de son étroite association avec Sam Bankman-Fried, fondateur de FTX et autrefois grand actionnaire et partisan de Solana. Après le scandale FTX, utilisateurs et développeurs avaient déserté Solana, mais la situation a changé au cours des deux dernières années. Le jeton de Solana (symbole SOL) a bondi de 820 % depuis août 2023, devenant la sixième cryptomonnaie par capitalisation boursière avec 99 milliards de dollars, bien qu'il soit retombé de près de 40 % par rapport à son sommet atteint en janvier.
Cette croissance s'explique en partie par la popularité croissante de la blockchain Solana, lancée en 2020 par Anatoly Yakovenko et Raj Gokal, fondateurs de Solana Labs. Elle est perçue comme une alternative plus rapide et moins coûteuse à la blockchain Ethereum, plus ancienne. Ces caractéristiques font de Solana la plateforme privilégiée pour des memecoins très populaires mais très volatils tels que $Trump et Fartcoin.
Solana cherche à se distancer de sa réputation légère associée aux memecoins spéculatifs. « L'avantage et l'inconvénient de Solana, c'est qu'elle est très centrée sur le consommateur. Les équipes là-bas sont passionnées par la création de produits destinés aux consommateurs », explique Anna Yuan, ancienne responsable des stablecoins à la Fondation Solana et cofondatrice de la start-up de stablecoins Perena.
La fièvre autour des memecoins s'est refroidie, et le prix du jeton Solana a reculé d'environ 40 % par rapport à son sommet de janvier. Les partisans de cette blockchain espèrent relancer sa croissance en créant un marché financier décentralisé sur internet. L'objectif est de permettre la négociation d'actions individuelles, d'obligations et de stablecoins sous forme de jetons sur la blockchain Solana.
La transition de Solana hors du domaine des memecoins est particulièrement cruciale pour ses ambitions dans le secteur des stablecoins, conçus pour maintenir une valeur fixe, contrairement aux memecoins.
« Les stablecoins sont actuellement en plein essor, et leur public cible est nettement plus sérieux que celui des memecoins… Je pense que c’est un segment distinct », affirme Armani Ferrante, fondateur et PDG de l’exchange de cryptomonnaies Backpack et ancien développeur de Solana.
Au moins deux entreprises — Circle, émetteur du deuxième plus grand stablecoin, et la société de paiement Stripe — développent actuellement des blockchains dédiées aux stablecoins. Ces nouveaux projets pourraient rivaliser avec Solana et Ethereum, actuel leader, pour l'adoption des stablecoins.
Solana cherche également à obtenir du soutien à Washington, en promouvant ses efforts pour créer un marché financier internet. Elle a rapidement noué des partenariats clés avec des géants financiers tels que Visa, BlackRock, Fiserv et R3, une entreprise traditionnelle spécialisée dans les blockchains pour banques.
De même que l'introduction d'actifs cryptos sur les marchés boursiers a ouvert la porte à de nouveaux investisseurs, la transformation d'actions en jetons cryptos facilite désormais pour les traders crypto de parier sur des actions. Ce phénomène est déjà en cours : les jetons représentant une exposition à des actions comme Tesla, Nvidia ou Circle gagnent en popularité auprès des investisseurs crypto étrangers qui n'ont pas facilement accès aux marchés américains. Selon les données suivies par la plateforme d'analyse crypto RWA.xyz, la valeur totale des actions tokenisées atteint désormais 357 millions de dollars.
En juin, Backed Finance, l’un des fournisseurs d’actions tokenisées en plus forte croissance, a lancé xStocks sur des exchanges comme Kraken pour les utilisateurs non américains. Selon RWA.xyz, Solana est rapidement devenu la blockchain préférée pour négocier ces actions. Kraken, qui a investi dans Backed Finance, prévoit de proposer prochainement ces actions tokenisées à davantage de marchés, y compris en Europe, selon Mark Greenberg, responsable de l’activité consommateur chez Kraken. Cela pourrait générer davantage de volume transactionnel pour Solana.
Solana cherche aussi à convaincre les banques. Cette année, la Fondation Solana a réalisé un investissement d'un montant non divulgué dans R3, une entreprise de blockchain soutenue par des banques américaines et d'autres institutions, qui explorerait selon des rapports divers scénarios en 2024, y compris une vente. Lily Liu, présidente de la Fondation Solana, a rejoint le conseil d'administration de R3.
Parallèlement, Solana étend son influence à Washington. L'Institut politique Solana a été créé cette année et a engagé Kristin Smith, lobbyiste expérimentée dans le domaine des cryptomonnaies et ancienne directrice générale de la Blockchain Association. Elle rencontre des législateurs et exhorte la SEC à fournir des orientations permettant aux entreprises de transférer plus facilement des actions, obligations et autres actifs sur blockchain.
Solana fait également des dons à des groupes politiques tels que le Senate Leadership Fund, le Congressional Leadership Fund, le Political Action Committee du parti majoritaire au Sénat, le Political Action Committee du parti majoritaire à la Chambre des représentants, le Sentinel Action Fund et le groupe pro-crypto Fairshake, en prévision des élections de mi-mandat de 2026.
Smith affirme que la réputation de Solana liée aux memecoins n'est pas abordée dans ses discussions à Washington. « Beaucoup de nos conversations avec les membres du Congrès commencent au niveau le plus fondamental… Ils ne comprennent pas que Solana n'est pas seulement une entreprise, mais une communauté, un écosystème », dit-elle.
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