Fondation Solana : plus de 2 milliards de dollars de volume d'échanges en 6 semaines, quel est l'avantage des actions américaines tokenisées xStock ?
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Fondation Solana : plus de 2 milliards de dollars de volume d'échanges en 6 semaines, quel est l'avantage des actions américaines tokenisées xStock ?
Saisie sur chaîne des actions américaines, transactions mondiales, règlement instantané, convergence avec la DeFi.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Solana Foundation
Traduction : TechFlow
Résumé
xStocks tokenise les actions américaines et les ETF et les intègre à la blockchain Solana. Chaque jeton est soutenu à 1:1 par des actions réelles détenues par des institutions de garde réglementées. Les investisseurs non-américains bénéficient d’un accès permanent aux marchés, d’un règlement instantané sur chaîne, de la détention fractionnée d’actions, ainsi que de l’utilisation de leurs positions boursières dans des applications DeFi (prêts, AMM, garanties). En seulement six semaines depuis son lancement, le volume cumulé des transactions xStocks sur chaîne approche les 500 millions de dollars.
Points clés
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Tokenisation d'actions et d'ETF : xStocks tokenise les actions et ETF américains, chaque jeton étant adossé 1:1 à des titres réels conservés par des entités de garde réglementées, offrant une négociation permanente, un règlement T+0 et la possibilité de détenir des fractions d’actions.
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Lancement et couverture : Depuis son lancement le 30 juin 2025, xStocks propose plus de 60 actions et ETF tokenisés, incluant des grandes entreprises américaines et des fonds indiciels (comme Apple, NVIDIA, S&P500). Les utilisateurs non-américains peuvent acheter et détenir ces actifs comme n’importe quel jeton SPL.
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Disponibilité multiplateforme et composable : Dès le jour du lancement, les xStocks sont disponibles sur plusieurs plateformes : cotés sur Kraken et Bybit, échangeables via Raydium et Jupiter, utilisables comme garantie sur Kamino, et nativement pris en charge par les portefeuilles Phantom et Solflare.
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Conformité programmable : Grâce aux Token Extensions de Solana, des fonctionnalités comme le traitement des droits liés aux actions, ou le contrôle de suspension/transfert sont programmables, tout en restant compatibles avec le DeFi.
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Performance initiale : Un volume cumulé d’environ 2,1 milliards de dollars a été atteint en 6 semaines, dont environ 500 millions sur chaîne. Au 11 août 2025, xStocks représentait environ 58 % de la part de marché des actions tokenisées, avec Solana détenant la majorité de la valeur marchande.
Problème simple
De nombreuses personnes dans le monde rencontrent des difficultés pour acheter des actions américaines : processus lent, coûts élevés, manque de commodité. Les marchés boursiers traditionnels ont des horaires limités, exigent des intermédiaires et des formalités administratives complexes, tandis que le règlement prend généralement plusieurs jours. Ces frictions compliquent l’investissement et excluent de nombreux potentiels investisseurs.
Mais si une action pouvait circuler comme un jeton ? Si elle pouvait être stockée dans un portefeuille, transférée instantanément et utilisée dans d’autres applications financières ? C’est précisément la vision promise par xStocks sur Solana.
Les actions tokenisées offrent aux investisseurs non-américains une exposition financière aux actions, permettent leur utilisation comme garantie, leur participation à des pools de liquidité AMM ou leur transfert permanent entre plateformes. Cela ouvre non seulement de nouvelles stratégies d’investissement, mais crée aussi une nouvelle forme de liquidité.
xStocks a été officiellement lancé le 30 juin 2025 sur Solana par Backed (l’un des principaux émetteurs d’actifs du monde réel), ouvrant un nouveau chapitre pour les investisseurs mondiaux dans le trading d’actions américaines.
Lien vidéo original : cliquez ici
Les premiers xStocks lancés comprennent plus de 55 actions et ETF tokenisés, couvrant des entreprises emblématiques telles qu’Apple, Microsoft, NVIDIA, Tesla et Meta. Les utilisateurs peuvent désormais trader les actions de ces sociétés célèbres directement sur Solana.
Les symboles boursiers des xStocks se terminent par « x », par exemple NVDAx (NVIDIA) et AMZNx (Amazon), créant ainsi une identité distincte pour les actions tokenisées.
Source image : xStocks
À partir d’août 2025, la liste complète des plus de 60 xStocks disponibles sur Solana est la suivante :
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ABTx - Abbott xStock
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ABBVx - AbbVie xStock
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ACNx - Accenture xStock
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GOOGLx - Alphabet xStock
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AMZNx - Amazon xStock
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AMBRx - Amber xStock
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AAPLx - Apple xStock
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APPx - AppLovin xStock
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AZNx - AstraZeneca xStock
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BACx - Bank of America xStock
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BRK.Bx - Berkshire Hathaway xStock
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AVGOx - Broadcom xStock
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CVXx - Chevron xStock
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CRCLx - Circle xStock
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CSCOx - Cisco xStock
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KOx - Coca-Cola xStock
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COINx - Coinbase xStock
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CMCSAx - Comcast xStock
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CRWDx - CrowdStrike xStock
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DHRx - Danaher xStock
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DFDVx - DFDV xStock
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LLYx - Eli Lilly xStock
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XOMx - Exxon Mobil xStock
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GMEx - Gamestop xStock
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GLDx - Gold xStock
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GSx - Goldman Sachs xStock
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HDx - Home Depot xStock
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HONx - Honeywell xStock
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INTCx - Intel xStock
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IBMx - International Business Machines xStock
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JNJx - Johnson & Johnson xStock
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JPMx - JPMorgan Chase xStock
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LINx - Linde xStock
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MRVLx - Marvell xStock
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MAx - Mastercard xStock
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MCDx - McDonald's xStock
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MDTx - Medtronic xStock
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MRKx - Merck xStock
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METAx - Meta xStock
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MSFTx - Microsoft xStock
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MSTRx - MicroStrategy xStock
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QQQx - Nasdaq xStock
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NFLXx - Netflix xStock
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NVOx - Novo Nordisk xStock
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NVDAx - NVIDIA xStock
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OPENx - OPEN xStock
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ORCLx - Oracle xStock
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PLTRx - Palantir xStock
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PEPx - PepsiCo xStock
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PFEx - Pfizer xStock
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PMx - Philip Morris xStock
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PGx - Procter & Gamble xStock
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HOODx - Robinhood xStock
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CRMx - Salesforce xStock
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SPYx - SP500 xStock
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TBLLx - TBLL xStock
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TSLAx - Tesla xStock
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TMOx - Thermo Fisher xStock
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TQQQx - TQQQ xStock
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UNHx - UnitedHealth xStock
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VTIx - Vanguard xStock
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Vx - Visa xStock
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WMTx - Walmart xStock
Accès simplifié à l'exposition boursière : aussi simple que d'acheter un jeton
Acheter des actions n'est plus une procédure fastidieuse ! Grâce à xStocks, acheter des actions sur Solana est presque aussi simple que d'acheter n’importe quel autre jeton.
Les utilisateurs peuvent acheter AAPLx (Apple), SPYx (ETF S&P500) et d'autres xStocks via des exchanges décentralisés ou agrégateurs tels que Raydium, Kamino ou Jupiter. Sur des exchanges centralisés comme Kraken ou Bybit, les xStocks se comportent comme des actifs cryptographiques classiques : après achat, ils peuvent être retirés vers un portefeuille auto-géré, assurant un contrôle total sur les actifs.
Source image : Kamino
Avantages utilisateur : au-delà du trading boursier traditionnel et des courtiers
xStocks révolutionne le modèle traditionnel de trading et de courtage boursier, offrant de nombreux avantages. Il réduit considérablement les barrières d’entrée au capital-investissement, permettant aux utilisateurs du monde entier d’accéder au marché sans passer par un courtier. Ce changement est significatif, car des voies classiques de création de richesse comme les fonds indiciels ou l’investissement en actions étaient auparavant monopolisées par certaines régions.
Grâce à xStocks, les utilisateurs non-américains du monde entier peuvent désormais investir dans des actions américaines tokenisées, sans contrainte géographique.
En outre, xStocks ouvre de nouvelles possibilités, offrant aux investisseurs des outils et stratégies financières inédits.
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xStocks permet un trading continu sur Solana, via des portefeuilles auto-gérés, offrant un accès 24/7 sur chaîne. Les transactions sont réglées instantanément, sans attente de compensation par une chambre de compensation, ce qui améliore considérablement l’efficacité.
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Chaque xStock peut être divisé sur chaîne, permettant une détention fractionnée flexible. Les utilisateurs n’ont pas besoin d’acheter une action entière ; même de petits montants suffisent pour commencer, sans minimum ni frais de gestion.
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La composable est un autre atout majeur : les actions tokenisées peuvent servir de garantie, être prêtées ou intégrer des pools de liquidité. Cette innovation ouvre des stratégies de rendement inexistantes dans la finance traditionnelle, offrant de nouvelles opportunités aux investisseurs.
Imaginez un utilisateur brésilien achetant 50 dollars de AAPLx pendant la nuit. Il peut immédiatement utiliser une partie de sa position comme garantie sur Kamino pour emprunter des stablecoins, tout en plaçant le reste dans un pool de liquidité sur Raydium pour percevoir des frais. Tout cela s’accomplit en quelques minutes, sans courtier ni attente de règlement.
Ce n’est pas seulement une transformation de la manière d’investir en actions, mais aussi une rupture avec la stratégie traditionnelle « acheter et conserver », redéfinissant le potentiel et la valeur de la détention d’actions.
Source image : xStocks
xStocks concrétise l’idée d’amener Wall Street sur la blockchain, fusionnant parfaitement une exposition réglementée aux actions avec la programmabilité de la crypto, ouvrant une ère financière totalement nouvelle pour les investisseurs.
Comment fonctionne xStocks ?
Le principe de base de xStocks est très simple : chaque action est tokenisée en un jeton SPL, que tout utilisateur situé dans une juridiction autorisée peut acheter, détenir et utiliser via son portefeuille. Pourtant, derrière cette simplicité apparente se cache un mécanisme complexe.
Le lancement de xStocks repose sur un cadre réglementé :
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Achat d’actions : Backed achète des actions réelles d’entreprises comme Tesla ou Apple via des courtiers traditionnels, puis les place chez des institutions de garde réglementées.
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Frappe des jetons : Pour chaque action réelle détenue, Backed frappe un jeton SPL correspondant sur Solana. Par exemple, 1 action Tesla = 1 jeton TSLAx. Ce ratio strict 1:1 garantit que l’offre de jetons est parfaitement alignée sur les actions physiques détenues.
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Préparation au trading : Chainlink fournit des flux de données spécialisés pour mettre à jour les prix en temps réel ainsi que les événements sociétaires (dividendes, fractionnement). Dans la conception actuelle de xStocks, les dividendes sont automatiquement réinvestis dans le solde du jeton.
xStocks exploite les extensions de jeton de Solana pour des fonctionnalités personnalisées et la conformité
Les extensions de jeton permettent aux émetteurs comme Backed d’appliquer des règles, gérer des métadonnées et s’intégrer au DeFi tout en respectant les cadres de conformité. Il convient de noter que, une fois créées, les extensions d’un jeton ne peuvent plus être modifiées, donc certaines fonctions peuvent être initialisées sans être activées immédiatement.
Chaque jeton xStock utilise les extensions suivantes :
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Pointeur de métadonnées : Lie les informations de frappe du jeton à des métadonnées hors chaîne (nom, symbole, description, données de marché) hébergées par l’émetteur. Cela garantit un affichage correct des xStocks dans les portefeuilles et applications, avec des données toujours à jour.
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Configuration d'échelle pour montant UI : Permet à l’émetteur de définir un multiplicateur pour représenter les événements sociétaires (dividendes, split, reverse split). Quand ce multiplicateur est mis à jour, tous les portefeuilles affichent automatiquement le solde ajusté. Cela permet de traiter des événements coûteux en finance traditionnelle de façon efficace et centralisée.
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Configuration de suspension : Autorise l’émetteur à suspendre toutes les interactions avec le jeton en cas d’urgence, de demande réglementaire ou d’incident de sécurité, assurant une protection importante.
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Délégation permanente : Donne à une entité désignée par l’émetteur (Backed ici) un pouvoir continu pour transférer ou brûler des jetons depuis n’importe quelle adresse, sans autorisation utilisateur. Cela répond souvent à des exigences réglementaires, comme le gel d’actifs suite à une décision judiciaire.
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État de compte par défaut : Actuellement configuré pour que tous les comptes de jetons démarrent à l’état « initialisé ». Cette extension permettra à Backed de prendre en charge à l’avenir sRFC-37, améliorant l’efficacité de la gestion des blocs. À mesure que l’adoption croît, cette fonction sera davantage prise en charge.
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Déclencheur de transfert : Active une logique personnalisée à chaque transfert de jeton. Peut remplacer sRFC-37 pour supporter des listes noires, répondant aux besoins de conformité. Actuellement initialisé, mais désactivé.
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Solde privé : Ajoute un cadre de transfert confidentiel masquant les montants et soldes, tout en maintenant la vérifiabilité et l’auditabilité. Actuellement initialisé, mais désactivé.
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Métadonnées du jeton : Stocke les métadonnées sur chaîne, y compris nom officiel, symbole boursier (ticker) et lien vers le fichier de métadonnées hébergé par l’émetteur, assurant transparence et vérifiabilité.
Ces fonctionnalités rendent xStocks bien plus programmables que les titres ou actifs traditionnels, combinant parfaitement les outils de conformité avec la composable du DeFi. Pour en savoir plus, consultez notre rapport « Tokenisation des titres 2025 ».
Lancement et progrès initiaux
Backed a lancé xStocks le 30 juin 2025, avec une première série de plus de 55 actions et ETF tokenisés.
La diffusion initiale et la croissance de xStocks proviennent de deux directions :
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Exchanges centralisés : Grâce à deux partenaires majeurs, Kraken et Bybit, xStocks sont accessibles immédiatement à des utilisateurs dans 185 pays.
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Intégration sur chaîne : En quelques heures, xStocks sont pris en charge sur les principales plateformes DeFi. Raydium devient le principal AMM fournissant de la liquidité, Jupiter agrège les meilleurs prix. Kamino lance des pools de garantie où les utilisateurs peuvent emprunter contre des jetons comme AAPLx ou TSLAx. Des portefeuilles comme Phantom et Solflare prennent en charge nativement les identifiants des jetons, les affichant aux côtés des autres jetons.
Par la suite, de plus en plus d’acteurs du secteur ont rejoint l’initiative, formant l’« Alliance xStocks ». Cette alliance, composée d’exchanges, de protocoles et de prestataires de services — dont Backed, Kraken, Bybit, Solana, AlchemyPay, Chainlink, Kamino, Raydium, Jupiter — vise à promouvoir l’adoption généralisée de xStocks.
Adoption rapide, croissance tirée par la composable.
Grâce à la collaboration de l’écosystème, xStocks ont rapidement pénétré le marché. Le premier mois, le volume a dépassé 300 millions de dollars ; à la 6e semaine, le volume cumulé dépassait 2,1 milliards. Parmi eux, les activités sur DEX décentralisés ont généré plus de 110 millions de dollars.
Source image : Dune
Selon les données de rwa.xyz, en 2025, le volume des transactions xStocks sur Solana représente environ 58,4 % de toutes les transactions d’actions tokenisées. Au 11 août 2025, le volume total approche les 86 millions de dollars, dont plus de la moitié (46 millions) sur Solana.
Une opportunité de 120 000 milliards de dollars
Le marché mondial des actions est immense, avec une capitalisation totale dépassant 120 000 milliards de dollars. Bien que la tokenisation cible initialement une petite partie, son potentiel est colossal.
xStocks cible trois segments principaux, chacun avec une proposition de valeur unique.
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Résidents non-américains : Ils constituent le plus grand marché potentiel. Ces utilisateurs peuvent désormais accéder facilement aux actions américaines, sans les restrictions des comptes de courtage traditionnels.
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Investisseurs natifs de la crypto : Ils souhaitent une exposition aux actions dans l’écosystème DeFi. Pour eux, l’auto-gestion, l’accès 24/7 et la composable des actifs sont essentiels.
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Investisseurs particuliers : La propriété fractionnée, le trading le week-end et le règlement instantané rendent les petits investissements moins chers et plus flexibles.
Cette tendance de tokenisation rejoint la théorie du « marché boursier internet ». En réduisant les obstacles entre le capital et les individus, xStocks élargissent la participation au marché et favorisent la démocratisation de l’investissement.
Un pont vers l'avenir
xStocks peut être vu comme un pont, une étape importante et pratique pour amener les marchés traditionnels sur la blockchain, tout en réduisant l’écart entre la finance traditionnelle (TradFi) et la finance décentralisée (DeFi).
Il apporte deux transformations majeures :
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Accès au marché : Les personnes auparavant exclues du marché américain peuvent désormais participer facilement. Ce changement élargit considérablement la base d’investisseurs.
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Nouveaux usages des actifs : Une action n’est plus seulement un instrument d’investissement. Elle peut servir de garantie, être prêtée, intégrer des stratégies de rendement ou circuler sous forme fractionnée entre différentes applications. La composable crée des produits inexistants en TradFi.
Donner aux actions publiques des caractéristiques de jetons marque une mise à niveau importante de l’infrastructure des marchés. Grâce à son avantage précoce, ses partenariats avec des exchanges et l’appui technologique du réseau rapide de Solana, xStocks dispose d’une base solide pour devenir un écosystème majeur.
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