Analyse de Haedal Protocol : le prétendant numéro un du marché du staking liquide sur Sui, avec une TVL écrasant ses concurrents
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Analyse de Haedal Protocol : le prétendant numéro un du marché du staking liquide sur Sui, avec une TVL écrasant ses concurrents
Les produits innovants et les solides performances de Haedal en font l'un des placements privilégiés dans le domaine DeFi.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : nicoleliu.eth
Traduction : Tim, PANews
Nota du rédacteur de PANews : Le protocole de mise en gage liquide Haedal dans l'écosystème Sui organisera sa TGE le 29 avril. Les utilisateurs pourront récupérer leurs airdrops. L'auteure de cet article est associée fondatrice de Comma3 Ventures, qui a participé au tour de financement initial du protocole Haedal. Haedal Protocol est un joyau caché dans le domaine du staking liquide sur Sui. Alors que le marché du staking sur Sui s'apprête à décoller, les produits innovants et les solides performances de Haedal en font l'un des principaux choix d'investissement dans la DeFi.
Voici pourquoi investir et ce à quoi il faut prêter attention👇 (toutes les données sont actualisées au 15 avril)
Le marché du staking liquide du réseau Sui n'est pas encore prospère : la valeur totale mise en jeu s'élève à 307,48 millions de dollars, dont seulement 2 % possèdent une liquidité. En comparaison, sur Solana, 10,1 % des SOL mis en jeu (valeur totale : 4,29 milliards de dollars) sont liquides ; sur Ethereum, ce taux atteint 30,5 % parmi les ETH mis en jeu (valeur totale : 10,25 milliards de dollars). À mesure que l'écosystème Sui se développe, le protocole de staking Haedal, actuellement doté d'une TVL de 120 millions de dollars, pourrait devenir le leader du staking liquide dans cet écosystème.
Un problème majeur du marché des dérivés de staking liquide sur Sui réside dans son rendement annuel faible, environ 2,5 %, contre 7-8 % sur Solana et 3-4 % sur Ethereum.
Haedal améliore considérablement les performances du staking sur Sui grâce à un mécanisme dynamique de sélection des validateurs et à son cadre innovant Hae3, composé de trois éléments : HMM, HaeVault et HaeDAO, surpassant ainsi les autres protocoles LSD.
En surveillant l'état de tous les nœuds validateurs du réseau, Haedal choisit celui offrant le APR le plus élevé lors du dépôt. Lors du retrait, il retire prioritairement les fonds des validateurs ayant un APR plus bas. Cette stratégie permet de maintenir durablement un rendement annuel élevé pour le jeton de staking liquide.
HMM (Haedal Market Maker) optimise la liquidité sur les différentes DEX de la blockchain Sui via un mécanisme de pricing reposant sur des oracles et des données de marché en temps réel, générant ainsi une commission de transaction de 0,04 %.
De février à mars, le volume des transactions est passé de 59,13 millions à 284,15 millions de dollars, produisant des frais de 236 000 dollars, avec une TVL moyenne de 800 000 dollars durant cette période. Après avoir alloué 50 % des revenus aux incitations, le rendement annuel de haSUI a augmenté de 24,4 %, passant de 2,58 % à 3,21 %.
Cetus Protocol est la DEX la plus importante de l’écosystème Sui, avec un volume quotidien de transactions atteignant 92 millions de dollars. Lancé le 6 janvier 2025, Haedal affiche actuellement un volume quotidien de 5,69 millions de dollars, soit 6,12 % du volume de Cetus. Grâce à son mécanisme de tarification par oracle, HMM est prêt à décoller et pourrait rapidement accroître ses revenus en captant les volumes d’arbitrage.
Haedal Vault simplifie le processus d’approvisionnement en liquidités pour les utilisateurs disposant de fonds inutilisés, supprimant les opérations fastidieuses liées à la gestion des positions LP, leur permettant ainsi de déposer facilement leurs fonds et d’obtenir des rendements plus élevés.
HaeVault augmente les rendements grâce à une stratégie de rééquilibrage très ciblée. Par exemple, pour le couple SUI-USDC, Cetus propose un rendement annuel de 250,8 % (selon les données de Cetus), alors qu’HaeVault atteint 1 117 %. Même après déduction de 16 % de frais, le rendement net reste exceptionnel à 938 %.
La suite Hae3 est profondément intégrée à l’écosystème DeFi de Sui (TVL supérieur à 1 milliard de dollars). Le protocole HMM capte les frais des DEX, le coffre-fort Haedal optimise les rendements des fournisseurs de liquidités, et HaeDAO attribue des droits de gouvernance.
Des protocoles axés uniquement sur le staking et le prêt comme Volo et Suilend ne bénéficient pas de cet effet synergique, ce qui fait de Haedal un optimisateur de rendement bien supérieur.
Les cas d’utilisation du jeton HAEDAL renforcent davantage sa valeur intrinsèque. En le verrouillant sous forme de veToken, les utilisateurs peuvent participer à la gouvernance HaeDAO ou augmenter le rendement annuel du coffre-fort. De plus, des opportunités potentielles d’airdrop (très courantes dans l’écosystème Sui) ajoutent un avantage supplémentaire.
Les indicateurs clés de Haedal sont solides : TVL de 117,36 millions de dollars (contre 117,4 millions pour Suilend et 50 millions pour Volo), plus de 44 000 portefeuilles actifs par jour, et 794 000 détenteurs. Actuellement, Haedal prend temporairement la tête sur trois indicateurs cruciaux : volume des transactions, rendement annuel et taille de la communauté de détenteurs.
Le soutien d'investisseurs institutionnels tels que Hashed, Comma3, OKX Ventures et Animoca Brands confirme également son fort potentiel.
Grâce à un marché à forte croissance (taux de pénétration LSD de seulement 2 %, potentiel de hausse de 10x), à des produits innovants et à des fondamentaux solides, Haedal se distingue nettement. Avec l'expansion de l'écosystème Sui, le protocole est bien positionné dans le domaine du staking liquide et pourrait devenir un leader industriel.
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