Particle sur Binance : le secteur de l'abstraction de chaîne peut-il attirer les capitaux ?
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Particle sur Binance : le secteur de l'abstraction de chaîne peut-il attirer les capitaux ?
Le moment de la « découverte de valeur » de l'abstraction des chaînes n'est pas encore arrivé, les infrastructures doivent se préparer pour une « guerre d'usure ».
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Bright, Foresight News
Le 25 mars 2025, Particle Network a lancé la quatrième édition de l'offre initiale sur chaîne (IEO) via Binance Wallet, relançant une nouvelle fois l'enthousiasme du marché. Même avec une fenêtre de souscription réduite à une heure par Binance, la PARTI a été sursouscrite à 16389,22 %, levant au total 326 963 BNB, soit environ 208 millions de dollars américains en valeur marchande, établissant ainsi un nouveau record historique de sursouscription pour les IEO de Binance Wallet. Certains utilisateurs de la communauté ont même « analysé rationnellement » : « Les petits investisseurs ont peu de jetons, une capitalisation de départ à 500M, atteindre 1 milliard ne serait pas surprenant. »
« Ton plat de pied de cochon raffiné reste le regret amer du secteur »
Avec la fin de l'IEO sur Binance, la question « Vendre ou conserver ? » arrive immédiatement. Les amateurs du fameux pied de cochon ont rapidement vendu leur PARTI d'une valeur de 184 dollars, pleinement satisfaits. Pourtant, certains soupirent : « Et la capitalisation à 1 milliard, alors ? »
Particle Network, projet phare de l’abstraction de chaîne, fondé en 2022, s’est initialement concentré sur des produits B2B d’abstraction de chaîne visant à réaliser « un compte, mille blockchains », afin de résoudre la fragmentation des écosystèmes Web3. Son produit central fournit une technologie de collaboration inter-chaînes couvrant plus de 70 blockchains publiques telles que BNB Chain, Avalanche et Sei, incluant à la fois les écosystèmes EVM et non-EVM. En 2024, Particle Network a lancé UniversalX, une plateforme de trading non détenue destinée aux particuliers (C2C), construite sur sa propre couche de règlement L1 appelée Particle L1. Grâce à UniversalX, les utilisateurs peuvent échanger des actifs sur n’importe quelle blockchain sans avoir besoin de passer manuellement par des ponts inter-chaînes.
Le parcours de financement de Particle Network est particulièrement impressionnant, avec un total levé dépassant 30 millions de dollars. Ses investisseurs incluent non seulement des grands noms du secteur crypto comme Binance Labs, GSR, YZI Labs, Spartan Group et Animoca Brands, mais aussi des géants du Web2 tels qu’Alibaba. Une première levée de fonds de 1,5 million de dollars en mai 2022 lors d’un tour Pre-Seed, suivie de 7 millions en mars 2023 lors d’un tour de semences, puis de 15 millions en juin 2024 lors d’un tour de série A, portant sa valorisation à 200 millions de dollars, ce qui illustre clairement le potentiel perçu de l’abstraction de chaîne en tant qu’infrastructure sectorielle.
Cependant, malgré l’accès précoce à des entrées de trafic offertes par des bourses comme Binance ou OKX, la performance du prix après le lancement de Particle Network s’est avérée « inférieure aux attentes ». Le jeton PARTI a brièvement atteint 0,4949 dollar juste après son introduction en bourse, touchant momentanément une FDV totale de 500 millions de dollars, avant de connaître un repli continu. Au moment de la rédaction, il se stabilise autour de 0,35 dollar, avec une FDV totale d’environ 350 millions de dollars, loin des prévisions communautaires de 1 milliard. En tant que pionnier du secteur de l’abstraction de chaîne, Particle Network semble encore incapable d’enflammer l’enthousiasme attendu.
« La transformation du paradigme des transactions sur chaîne sera inévitablement une guerre de longue durée »
Un rapport antérieur de Messari indiquait que l’abstraction de chaîne était désormais entrée dans une narration de « fin de jeu » : aujourd’hui, les utilisateurs cherchent une meilleure expérience inter-chaînes grâce à l’agrégation de liquidités ; demain, ils souhaiteront que les protocoles décident automatiquement quelle chaîne ou quelle application utiliser.
L’abstraction de chaîne vise à résoudre deux problèmes critiques du secteur blockchain. Premièrement, le cadre multi-chaînes fragmente la liquidité et les utilisateurs, créant des écosystèmes isolés. Deuxièmement, les comptes contrôlés par clé privée (EOA) offrent une mauvaise expérience utilisateur, impossible à comparer à la fluidité des applications Web2. Traditionnellement, ces défis sont abordés séparément : les protocoles de pont relient les blockchains entre elles, tandis que les portefeuilles à contrat intelligent améliorent l’expérience utilisateur. L’abstraction de chaîne intègre ces deux approches, combinant leurs avantages en un seul produit. Alors que les protocoles se concentraient auparavant sur l’une ou l’autre solution, des projets comme Particle Network proposent désormais les deux simultanément, optimisant ainsi l’expérience utilisateur centrale.
Lydia, chercheuse chez Particle Network, souligne que ni la théorie du « nihilisme de l’abstraction » ni celle de la « victoire rapide » ne sont justes : « La transformation du paradigme des transactions sur chaîne sera inévitablement une guerre de longue durée. » La mise à jour des technologies blockchain prend du temps. Pendant le processus d’adoption de l’abstraction de chaîne, la fragmentation des anciens écosystèmes multi-chaînes deviendra progressivement évidente, tandis que les dApps adoptant cette architecture gagneront progressivement la majorité. Ce processus rappelle celui de la construction des infrastructures au début d’Internet, nécessitant une longue période de perfectionnement technique, d’éducation des utilisateurs et de validation par le marché.
Les spécificités de l’abstraction de chaîne et des scénarios de transaction prolongent encore davantage cette guerre de longue durée. En tant qu’entrée principale du Web3, la reconstruction du scénario de transaction doit répondre à trois exigences essentielles : autorisation libre (comme les DEX), comptes auto-détenus, et liquidité au niveau des CEX. Tout comme l’industrie du contenu pour adultes a poussé l’adoption des technologies VR et AR à l’ère du Web2, l’essor de l’abstraction de chaîne dépendra de percées applicatives dans le domaine des transactions, à l’image du succès précédent de Hype avec son exchange DEX. Toutefois, face à la fragmentation actuelle des environnements multi-chaînes, à la rigidité des habitudes utilisateur et à l’incertitude des modèles économiques, le secteur de l’abstraction de chaîne doit encore accomplir de nouvelles percées.
En résumé, restez calmes : le secteur de l’abstraction de chaîne est en plein travail.
Paysage concurrentiel de l’abstraction de chaîne
NEAR
NEAR est une plateforme L1 multifonctionnelle dotée de services d’abstraction de chaîne. Son service de signature multi-chaînes permet aux utilisateurs d’utiliser leur compte NEAR pour signer des transactions sur d’autres chaînes comme Ethereum ou BNB. NEAR réalise l’abstraction de chaîne via son réseau MPC, ses signatures sur chaîne et son relais multi-chaînes de gaz.
Avocado développé par l’équipe Instadapp
La plateforme Avocado d’Instadapp est un compte à contrat intelligent compatible avec plusieurs réseaux EVM, notamment Ethereum, Polygon, Optimism, Arbitrum, Avalanche, BNB Smart Chain et Gnosis Chain. Comme Particle Network, Avocado dissimule la complexité de la chaîne sous-jacente à l’utilisateur. En outre, Avocado implémente un « réservoir de gaz » (Paymaster), permettant aux utilisateurs de payer tous leurs frais de gaz en dollars américains.
XION
XION est une blockchain L1 modulaire conçue pour créer une couche d’« abstraction universelle » afin d’offrir une expérience Web3 sans friction. Cette couche d’abstraction universelle constitue une solution d’infrastructure complète intégrant directement au niveau du protocole les éléments clés : comptes, signatures, frais et interopérabilité. La clé de cette solution réside dans les « comptes méta » (Meta Accounts) de XION, une solution de compte à contrat intelligent.
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