Amis d'OKX, épisode 9｜Dialogue avec un fou : passé, présent et avenir
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Amis d'OKX, épisode 9｜Dialogue avec un fou : passé, présent et avenir
L'agitation reprend dans le monde des cryptomonnaies. Que fait donc ce "fou" qui régnait autrefois en maître sur ce milieu ?
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Le monde des cryptomonnaies est en effervescence. Vous souvenez-vous de @liujia0224, la star incontournable du secteur en 2017 ?
Cet auteur infatigable, jour après jour, incarnait l’esprit du « fou des tendances des cryptomonnaies » avec sérieux, dévouement et sincérité, guidant d’innombrables traders.
Son compte officiel WeChat était une lecture quotidienne obligatoire pour les traders de Bitcoin. Dès qu’un article paraissait, il atteignait instantanément plus de 100 000 vues, véritable « bulletin météo » du marché crypto, prédisant avec précision les hausses et baisses du Bitcoin, du Litecoin, de l’Ethereum et autres cryptomonnaies.
Sur les réseaux sociaux, il était une figure emblématique, connue de tous. Son groupe privé pour gros investisseurs avait un seuil d’entrée vertigineux (selon la rumeur, au moins 10 BTC), et y entrer signifiait appartenir à une élite – un symbole de statut.
Pourtant, après plusieurs cycles haussiers et baissiers, le centre de gravité des influenceurs s’est progressivement déplacé vers YouTube et Twitter. Des rumeurs sur le retrait du « Fou » du milieu ont circulé à plusieurs reprises. Aujourd’hui, alors que le marché crypto connaît un nouveau regain d’activité, que devient cet ancien géant du secteur ?
Bienvenue dans la série d’interviews « Les amis d’OKX ». Cette série explore les parcours, réflexions et expériences d’influenceurs aux profils variés, afin d’offrir des repères aux nouveaux utilisateurs. L’intervieweuse de ce numéro est Mercy Messi @Mercy_okx. N’hésitez pas à la suivre !
Contenu principal
Plan de l'article :
Chapitre 1 : Le Fou parle — Le passé
Chapitre 2 : Le Fou parle — Le présent et l'avenir
Chapitre 3 : Le Fou parle — Conseils aux nouveaux arrivants
Chapitre 1 : Le Fou parle — Le passé
1. Qu’est-ce qui vous a conduit vers les cryptos ? Vous avez découvert le BTC quand il valait seulement 600 yuans ?
Bonjour Mercy, bonjour à tous. C’est un plaisir de participer à cet espace dialogue avec les amis d’OKX. Permettez-moi de me présenter brièvement : je suis diplômé d’un master en finance, j’ai travaillé dans plusieurs grandes institutions financières, notamment chez des courtiers, des sociétés de fiducie et des compagnies d’assurance. J’ai donc une bonne connaissance des produits financiers classiques et des instruments dérivés.
J’ai commencé à trader en bourse en 2008, c’est là que j’ai développé ma passion pour le trading. Bien sûr, comme tout jeune trader, j’ai traversé les épreuves inévitables : levier excessif, liquidation, perte totale de profits accumulés pendant des années en quelques jours seulement. C’était l’année du circuit breaker boursier.
Parallèlement à la bourse, j’aimais explorer de nouveaux actifs. En 2013, j’ai testé le trading de métaux précieux, les timbres et cartes numérotées, puis le Bitcoin. Ce dernier m’a particulièrement marqué. À l’époque, un exchange venait d’être lancé, faisait massivement de la pub sur Baidu, et offrait 0,1 BTC juste pour s’inscrire. J’ai vu pour la première fois le prix du Bitcoin à environ 600 yuans. En un mois de trading, il est passé de 600 à 8 000 yuans – c’était le début de la forte hausse de 2013. Je n’avais pas beaucoup misé, car mon attention était surtout focalisée sur le marché actions chinois (A-shares), mais j’ai quand même gagné 100 000 yuans. Puis, en achetant à chaque baisse, j’ai fini par perdre presque tout.
Mais cette expérience a semé en moi la passion du trading Bitcoin. Par rapport au marché A, le trading crypto présente trois avantages majeurs : pas de frais de transaction, ouverture 24h/24 et 7j/7, et possibilité de trading intrajournalier (t+0) sans restriction. Pour un passionné de trading, c’est le paradis. Toutefois, après cela, le Bitcoin est entré dans un marché baissier en 2014-2015, avec peu de volatilité. Comme le marché A entamait alors un cycle haussier, mon attention s’est détournée des cryptos.
En 2016, le marché A est redevenu baissier, et je me suis remis à penser au Bitcoin. Me disant que si j’y pensais autant, pourquoi ne pas tenter de travailler directement dans un exchange ? Fort de mon expérience en bourse et en trading de cryptos, j’ai décroché un poste d’analyste dans une plateforme.
Et c’est ainsi que commença mon aventure dans les monnaies virtuelles. Pour parler comme aujourd’hui, j’entrais dans l’industrie crypto.
2. Pourquoi avoir créé un compte WeChat ? Comment êtes-vous devenu le numéro un des médias indépendants crypto ?
Créer un compte WeChat fut une coïncidence. À l’époque, ces comptes étaient très populaires, symbole de l’essor des médias indépendants. J’aime essayer de nouvelles choses. J’ai commencé à écrire sur Huobi, sans but précis, sur des sujets financiers non liés aux cryptos. Mon deuxième article, sur un compte sans aucun abonné, a atteint 2,5 millions de lectures. J’ai alors pris conscience du pouvoir de ce média. Et je me suis dit : pourquoi ne pas partager mon expérience boursière dans le monde crypto ? Ce serait une sorte de domination descendante.
Effectivement, grâce à mon expertise, j’ai rapidement dépassé les rares analystes existants à l’époque, restant en tête des classements pendant près de cinq ans, jusqu’à la fermeture de mon compte.
Je n’ai pas spécialement construit de communauté. Étant très investi dans l’écriture, toute mon interaction se faisait via les commentaires sous mes articles. Cette dynamique positive m’a motivé à publier quotidiennement pendant plus de six ans, dont cinq sur WeChat. Une communauté typée « Fou » s’est naturellement formée autour de ce style.
Le processus de création a été difficile. En 2017, mes abonnés ont explosé grâce à l’effet de richesse : nombreux sites proposaient des altcoins à fort potentiel. Mais en 2018, le marché s’est brutalement refroidi, devenant moribond. Mes articles ne trouvaient plus d’écho, les lecteurs perdaient de l’argent et ne faisaient que critiquer. J’ai commencé à douter. À cette époque, près de 90 % des grands influenceurs ont abandonné. Moi, j’ai choisi de persévérer, car je croyais en l’avenir du Bitcoin et en la blockchain comme technologie d’avenir. En tant que pionnier de la blockchain, l’avenir du Bitcoin était radieux.
Cette année-là, j’ai continué à renforcer la conviction des gens, à raconter l’avenir du Bitcoin, à expliquer que le BTC remplacerait l’or, pourrait devenir une réserve stratégique nationale, voire une monnaie mondiale, et que finalement, on compterait en satoshis : 1 BTC = 100 millions de satoshis. Je crois toujours à cela aujourd’hui.
En 2021, le marché a retrouvé de l’espoir. Mes abonnés étaient euphoriques : « Heureusement qu’on a tenu bon, grâce à toi on a gagné des centaines de milliers, changé notre vie ». Des cas comme ça sont innombrables. Alors j’ai vraiment senti que j’avais réussi, non seulement pour moi-même, mais aussi pour ceux qui m’avaient fait confiance. En y repensant, j’avais simplement bien surfé la vague. Ces efforts auraient été insuffisants sur le marché A pour changer une vie. Le choix prime sur l’effort.
Chapitre 2 : Le Fou parle — Le présent et l’avenir
1. Comment la décision des États-Unis de considérer les cryptomonnaies comme réserve nationale affectera-t-elle le marché, à court et long terme ?
À court terme, la politique de Trump relève du principe « bonnes nouvelles annoncées = mauvaises nouvelles ». Pourquoi ? Le marché espérait que le gouvernement américain achète réellement du Bitcoin avec de l’argent public. Or, la proposition de Trump consiste à constituer cette réserve via des saisies de biens, ce qui est nettement en deçà des attentes. Le marché a réagi immédiatement par une vente massive, accueillant la nouvelle par une chute brutale.
À long terme, l’impact est énorme. Le dollar est la monnaie la plus importante au monde. Jusqu’ici, les États souverains ne réservaient que du dollar et de l’or. Intégrer le Bitcoin à la réserve stratégique américaine signifie qu’il sera reconnu mondialement. Même si les États-Unis n’achètent pas directement, d’autres pays souhaitant l’adopter devront nécessairement acheter pour augmenter leurs réserves. Logiquement, c’est similaire au modèle Grayscale Bitcoin Trust, où l’on peut acheter mais pas vendre. Sauf que l’échelle pourrait être cent ou mille fois supérieure. Cela soutiendra clairement le prix du Bitcoin sur le long terme.
Nous devons maintenant surveiller quel sera le prochain pays à annoncer une réserve stratégique en cryptos. Je pense que d’autres suivront très vite.
Outre le stockage de valeur, intégrer le Bitcoin à la réserve a un sens plus profond : sa liquidité. Comparé à l’or, le Bitcoin est plus facile à transporter, on peut même mémoriser sa clé privée et l’emporter partout, sans aucune restriction monétaire étatique. Aucune monnaie ni l’or ne possèdent cette fonctionnalité aujourd’hui. Si une telle monnaie devenait universelle, des milliards de personnes auraient de petites quantités de Bitcoin dans leur portefeuille pour payer ou circuler. L’ère d’une monnaie unique mondiale arriverait, avec le Bitcoin comme ancre de valeur, autour de laquelle flotteraient tous les prix. Ce serait la forme ultime.
Tant que cette forme ultime n’est pas atteinte, son prix ne sera jamais trop élevé. Ce processus continuera à faire grimper le prix du Bitcoin. Combien d’années cela prendra-t-il ? Beaucoup, selon moi. Ma position est claire : taureau à long terme, le secteur est loin d’être terminé, l’innovation ne fait que commencer. Le Bitcoin est une affaire pour la génération suivante.
2. Tous les avantages promis par Trump sont désormais concrétisés. Quelles nouvelles annonces pourraient encore stimuler le marché ? Pensez-vous que le marché est déjà entré en bear market ?
À court terme, tous les facteurs positifs sont effectivement réalisés. Aucune nouvelle politique significative n’est attendue. Le seul espoir restant cette année est que la Fed relance la politique QE en second semestre, augmentant ainsi la liquidité. Vu les actions de Trump depuis son retour au pouvoir, il semble provoquer une crise économique artificielle pour forcer la Fed à injecter de la monnaie. Nous sommes donc plongés dans cette crise fabriquée, et le malaise ressenti est normal. Mais il faut comprendre le mot « crise » : derrière le danger se cache l’opportunité. Chaque crise élimine les faibles, mais le marché finit toujours par rebondir. Ceux qui osent acheter au plus bas obtiennent les meilleurs résultats. Sachant que Trump crée sciemment une crise, le trou sera comblé tôt ou tard. La question est : jusqu’où ira-t-il ? C’est là-dessus qu’il faut réfléchir.
Concernant bull/bear market, pour le Bitcoin seul, je pense qu’on est encore dans un cycle haussier. Actuellement, ni les données on-chain ni la situation des fonds ne collent à un scénario de bear market. Il s’agit très probablement d’un simple recul dans un marché haussier. Historiquement, ces corrections oscillent entre 30 % et 40 %. En partant de 110 000 $, le point bas serait entre 66 000 et 77 000 $. Le marché a déjà touché cette zone, mais avons-nous touché le fond ? Observons plutôt le Nasdaq : trois grosses bougies rouges consécutives sur le graphique hebdomadaire, une chute de plus de 10 %. Ce type de correction ne se termine pas rapidement. Dans les crises passées, -10 % était l’entrée, -20 % permettait de tenter un bottoming, -30 % assurait presque la victoire. Donc, personnellement, 77 000 $ n’est probablement pas le plancher. À court terme, c’est un bon niveau de support. Avec un rebond post-survente du Nasdaq, atteindre 90 000 $ est tout à fait possible. Pour les traders tactiques, réduire légèrement à 90 000 $ puis racheter en baisse est une stratégie intéressante.
En résumé, le Bitcoin ne répond pas aux critères d’un bear market, mais le recul n’est probablement pas terminé : c’est une phase idéale pour acheter bas et vendre haut.
Sur le long terme, plusieurs catalyseurs pourraient pousser le Bitcoin vers de nouveaux sommets :
Premièrement, la relance de la liquidité par la Fed, déjà mentionnée.
Deuxièmement, la généralisation mondiale de la réserve stratégique en Bitcoin. L’adoption par d’autres pays créera une demande massive.
Troisièmement, et surtout, la légalisation des cryptomonnaies en Chine continentale serait un énorme boost. En pouvoir d’achat, aucun pays ne rivalise avec la Chine. Les citoyens ont de l’argent, mais manquent d’options d’investissement. Le marché boursier stagne autour de 3 000 points depuis des années, avec une dilution constante sans hausse d’indice, et un fort effet de perte. Immobilier en berne aussi, avec une décennie de marché baissier anticipée suite à la fin de la démographie favorable.
Si la Chine ouvre vraiment, des trillions de yuans pourraient affluer en quelques minutes, doubler le prix du Bitcoin ne serait pas impossible. Mais cette ouverture ne concernerait pas les exchanges étrangers actuels. Plutôt un ETF chinois, avec circulation interne de l’argent, sans retrait possible, mais ancré sur le prix mondial du Bitcoin. En clair, créer un bassin local, couvert par des opérations hors muraille. Le mur des changes ne peut tomber : c’est le pilier de l’économie.
3. Quels secteurs méritent attention à l’avenir ? Quels projets pourraient générer un alpha ?
Voici quelques secteurs que je trouve prometteurs, à titre indicatif :
1. RWA (Real World Assets) : tokenisation d’actifs réels. Concept vaste et inclusif. Peut combiner DeFi et finance traditionnelle. Le DeFi est mature dans le crypto ; combiné à la technologie blockchain appliquée aux marchés traditionnels, les perspectives sont immenses. Par exemple : obligations tokenisées utilisables en garantie, actions tokenisées. Cela boosterait grandement la liquidité financière et aiderait l’économie future. Aussi : fractionnement de propriété immobilière, titrisation d’œuvres d’art, preuve de propriété via tokens pour bénéficier des revenus futurs. Ce sont des cas concrets de virtualisation d’actifs réels. Mais l’étape cruciale – l’enregistrement des actifs sur blockchain – nécessite le soutien d’institutions traditionnelles majeures.
2. IA : Inutile de présenter l’IA, sujet le plus chaud aujourd’hui, secteur durable d’innovation. La fusion IA/blockchain réside surtout dans les algorithmes. L’IA a besoin de données massives pour l’apprentissage, tandis que la blockchain protège la vie privée des données, voire transforme les données en valeur transmissible. Cela permettrait de passer d’une IA centralisée à une IA décentralisée plus sûre. Actuellement, hormis quelques agents IA simples, la majorité en est encore au stade conceptuel, moins pratique que l’IA centralisée. Mais il y aura toujours des bulles : le marché veut des rêves, donc des spéculations sur les attentes.
3. Blockchains de base : Un sujet classique. Chaque cycle haussier voit exploser les blockchains, et chaque fois, quelques nouvelles chaînes émergent. L’alpha vient souvent des nouvelles blockchains, pas des anciennes. C’est la logique « debout sur les épaules des géants ». Avant la convergence finale (« one chain to rule them all »), les blockchains continueront d’évoluer, repoussant le « triangle impossible » de la blockchain, jusqu’à égaler la vitesse et le coût d’Internet actuel.
4. Paiements : Les paiements transfrontaliers jouent un rôle clé dans l’intégration mondiale. Or, les systèmes financiers traditionnels sont lents et coûteux. Là, la blockchain a un avantage évident. Mais ce créneau est déjà largement occupé par les stablecoins comme USDT et USDC. À l’avenir, surveillez l’intégration paiement/contrat intelligent. Exemple : objets connectés générant de la valeur via transmission de données. Ou encore, projets blockchain remplaçant les banques dans des régions défavorisées (Amérique du Sud, Afrique, Asie du Sud-Est). Pour les pauvres, ouvrir un compte bancaire coûte trop cher. Par exemple, ma domestique philippine recevait son salaire en monnaie fiduciaire, mais les transferts traditionnels étaient lents, compliqués et coûteux. Je lui ai appris à utiliser un exchange, à régler en USDT puis convertir localement : plus rapide, moins de frais.
5. MEME coins : La vague de ferveur est passée, mais ce phénomène ne disparaîtra pas. Le jeu à petit coût, haut rendement (PvP) existera toujours dans le casino, car il correspond à l’esprit du pari. À l’avenir, des célébrités ou marques pourraient lancer leurs propres tokens. On verra peut-être de nouveaux usages, comme échanger des tokens contre des produits. La spéculation actuelle n’est que la forme primitive. À terme, les MEME seront dotés d’utilité, qu’elle soit liée à la marque ou à la force de la communauté.
En résumé, la logique reste « privilégier le nouveau, ignorer l’ancien ». Les grandes opportunités viendront des nouveaux projets. 90 % des anciens projets sont condamnés à des sommets de plus en plus bas, car pour la plupart des équipes, il est plus facile de lancer un nouveau projet que de sauver un ancien dont les jetons sont dispersés.
4. Les institutions financières traditionnelles entrent dans le crypto. Selon vous, quels actifs vont-elles privilégier ? Où ira l’argent ?
Observons quatre repères : réserve stratégique, ETF, Grayscale, et le fonds crypto de Trump.
Les cryptos inclus dans la réserve stratégique américaine – BTC, ETH, SOL, XRP, etc. – seront probablement les premiers actifs sélectionnés par les institutions traditionnelles. Pour la plupart, elles ignorent tout du secteur. Investissant l’argent des clients, elles investissent « les yeux fermés », par simple allocation. Elles éviteront soigneusement les projets risquant la disparition. Une garantie comme la réserve stratégique leur permet d’éviter la responsabilité.
Ensuite, l’approbation future des ETF américains. Pour l’instant, seul le BTC est approuvé. ETH, SOL, XRP, LTC sont en cours.
La composition du trust Grayscale reflète les orientations des premiers investisseurs institutionnels américains du crypto. Ses trusts mono-actifs incluent actuellement : BTC, ETH, BCH, ETC, LTC, SOL, LINK, MANA, FIL, BAT, LPT, XLM, ZEC, ZEN.
Enfin, le fonds crypto de Trump, un autre indicateur important : il détient actuellement BTC, ETH, TRX, LINK, AAVE, ENA, MOVE, ONDO, SEI.
Chapitre 3 : Le Fou parle — Conseils aux nouveaux arrivants
1. Quels conseils donneriez-vous aux débutants en cryptomonnaies ? Comment commencer à apprendre et acquérir de l’expérience ?
Pour les nouveaux, le seuil d’entrée est élevé aujourd’hui. Contrairement à notre époque, où il suffisait de savoir acheter/vendre pour plonger, avec peu de connaissances. Depuis, le crypto a développé d’innombrables usages, surtout dans la sphère on-chain. Tout ce qui existe en finance traditionnelle a été copié, et bien plus encore a été inventé. Il faut donc à la fois solide culture financière, connaissance approfondie de la blockchain, et compréhension d’internet.
Le trading 24h/24 épuise aussi rapidement les novices. Je conseille donc aux débutants de d’abord comprendre les grands domaines du secteur : marché secondaire, analyse primaire ou macroéconomique, activités liées aux exchanges, recherche on-chain (« mining gems »), DeFi, etc. Il faut se spécialiser, maîtriser un domaine en profondeur, accumuler de l’expérience par la pratique, dialoguer avec les vétérans, absorber leurs erreurs – ce sont les trésors les plus précieux pour un débutant.
Enfin, apprenez vite. Seul celui qui va plus vite que les autres peut espérer de grands gains.
2. Quelles erreurs ou pièges courants les nouveaux doivent-ils éviter en trading ?
Dans le trading, j’ai près de 20 ans d’expérience, peut-être plus âgé que beaucoup d’auditeurs ici. Pas si vieux, mais j’ai commencé très jeune. J’ai fait beaucoup d’erreurs. L’essentiel est d’avoir la bonne mentalité. J’écris souvent sur Twitter : le trading est un marathon, pas un sprint de 50 mètres. Ne rêvez pas d’enrichissement rapide, visez la régularité. Tant que vous survivez, les opportunités reviendront. Je privilégie donc la gestion patrimoniale : comment assurer une croissance stable annuelle, identifier les actifs risqués, les liquidités, les actifs de préservation, et les allouer selon son profil de risque.
Si votre capital est encore modeste, concentrez-vous sur le travail dans le secteur, apprenez à gagner par l’action, pas par des rêves de fortune en trading. J’ai vu trop de gens s’enrichir par chance, puis tout rendre au marché. Souvent, l’argent gagné par hasard est perdu par compétence.
Évitez absolument d’emprunter ou d’utiliser de l’argent vital pour trader. Cela corrompt la chose la plus importante : votre mental. Une fois déformé, tous vos gestes deviennent erronés. Si vous sentez que votre mental vacille, arrêtez immédiatement, reposez-vous, puis repartez.
Si vous utilisez le levier, fixez impérativement un stop-loss avant chaque ordre. C’est la clé de la survie. Si vous ne pouvez pas respecter cette règle, n’ouvrez jamais de contrat ou de position à effet de levier.
3. Comment bâtir son propre cadre d’analyse et son modèle ? Quels outils ou méthodes recommandez-vous ?
En trading, ce qui compte le plus n’est pas lire des livres, mais commencer. Acceptez l’échec, acceptez chaque stop-loss, admettez que vous n’êtes pas parfait, voire stupide. Apprenez d’abord à respecter le marché. Mon conseil : commencez avec une somme minuscule, essayez, faites des erreurs, identifiez vos problèmes, puis corrigez-les pour trouver votre méthode.
Une fois que vous acceptez vos échecs, vous pouvez étudier des théories : examinez les indicateurs, les figures chartistes, les lois de mouvement des cours. Voici quelques livres que je recommande vivement : La Méthode Wyckoff, Technique du Candlestick Japonais, Le Livre de Jacob le Spéculateur, Les Règles de Trading des Tortues, Le Stop-Loss.
En combinant ces connaissances, vous améliorerez progressivement votre taux de réussite. Le trading n’est pas une voie simple. C’est un système complexe : rarement un indicateur seul donne la réponse. Moi-même, je continue d’apprendre et d’affiner mes méthodes. C’est un chemin d’ascèse. Si vous avez un meilleur moyen de gagner, évitez celui-ci. C’est une route où l’on meurt neuf fois sur dix. Ceux qui parviennent à des gains stables sont extrêmement rares. Souvent, cela tient à un don, ou à la compatibilité entre votre tempérament et le métier. L’essentiel est de trouver la méthode qui vous convient.
Conclusion
Mercy : C’est un honneur d’avoir pu inviter le trader légendaire « Le Fou » à cet échange. « Responsable, concentré, sincère » – ce sont les qualités que j’ai profondément ressenties chez lui. Dans un marché morose, j’espère que ses partages sincères et profonds vous auront apporté inspiration et regain de confiance !
Enfin, je cite une phrase extraite du livre recommandé par Le Fou, Le Livre de Jacob le Spéculateur :
« Wall Street n’a rien de nouveau, car la spéculation est aussi vieille que les montagnes. Ce qui arrive aujourd’hui en Bourse est arrivé par le passé, et arrivera de nouveau. »
Avertissement relatif aux risques et clause de non-responsabilité
Cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il exprime uniquement le point de vue de l’auteur et ne reflète pas la position d’OKX. Il ne constitue en aucun cas (i) un conseil ou une recommandation d’investissement ; (ii) une offre ou sollicitation d’achat, vente ou détention d’actifs numériques ; (iii) un avis financier, comptable, juridique ou fiscal. Nous n’assurons ni l’exactitude, ni l’exhaustivité, ni l’utilité de ces informations. Détenez des actifs numériques (y compris stablecoins et NFTs) comporte des risques élevés et peut entraîner des fluctuations importantes. Vous devez soigneusement évaluer si le trading ou la détention d’actifs numériques convient à votre situation financière. Pour des conseils adaptés à votre cas, consultez un professionnel juridique/fiscal/financier. Vous êtes seul responsable de la compréhension et du respect des lois et réglementations locales applicables.
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