Révélation des airdrops 2024 : découvrir les opportunités de gains massifs et éviter les pièges de risque
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Révélation des airdrops 2024 : découvrir les opportunités de gains massifs et éviter les pièges de risque
Les projets avec une forte proportion de distribution et peu de mécanismes de verrouillage se comportent mieux.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : 0x Lao Dong
🔹 Classement des airdrops 2024
• Projet n°1 en FDV au jour du lancement : StarkNet, 19,2 milliards de dollars.
• Airdrop de plus grande valeur : Hyperliquid, 2,613 milliards de dollars, moyenne de 28 000 USDT par adresse.
• Meilleur projet pour les "faucheurs gratuits" : Movement, airdrop de 734,8 millions de dollars.
• Plus grand nombre d'adresses airdropées : HMSTR, 129 millions de comptes Telegram, moyenne de 3 USDT.
• Plus forte hausse : UXLINK, +15 fois par rapport au cours de clôture du jour de lancement.
• Plus forte baisse : HLG, -90,66 % sur 30 jours.
💡 Principales observations
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Émergence de nouvelles narratives, refroidissement des secteurs traditionnellement populaires. Les anciens secteurs populaires (infrastructure, Layer2, GameFi) affichent une hausse moyenne sur 30 jours de -1,34 %, contre +41,98 % pour les nouveaux domaines comme DEPIN, RWA, IA, indiquant que les investisseurs devraient se concentrer sur les nouvelles tendances.
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Valorisation élevée des projets en 2024, attentes du marché optimistes. Le ratio médian FDV/jour du lancement divisé par financement pour 79 projets est de 103,9x, ce qui montre que la valorisation globale des projets en 2024 est élevée, reflétant un fort optimisme du marché, mais aussi un risque de bulle.
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Spéculation fréquente en phase initiale, volatilité des prix importante. 40 % des projets atteignent leur ATH le premier jour, et 1 % leur ATL. Cela indique que la pression de vente initiale est élevée, avec de nombreux investisseurs adoptant une stratégie spéculative dès le lancement, pouvant entraîner une chute rapide des prix après la hausse initiale.
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Tendance nette à la baisse pour la majorité des projets à court terme. 62 % des projets sont en baisse dans les 7 jours suivant le TGE, 65 % dans les 30 jours. La plupart connaissent donc une baisse post-lancement, dont l’ampleur augmente avec le temps.
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Les projets avec une distribution élevée et peu de mécanismes de verrouillage performants. Les projets ayant une part de distribution élevée sont généralement stables et bien orientés, avec une hausse moyenne de +16,66 % sur 30 jours. En revanche, les jetons soumis à verrouillage ont sous-performé, avec une baisse moyenne de -43,73 % sur 30 jours.
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Plus de plateformes = reconnaissance accrue. À mesure que le nombre d'échanges où un projet est coté augmente, son financement moyen et sa FDV augmentent fortement, ce qui indique une meilleure reconnaissance du marché, une liquidité accrue et une capacité améliorée à supporter les risques.
🧑💻 Introduction
2024 a été une année de transition entre marché haussier et baissier, marquée par une volatilité exceptionnelle sur le marché crypto. Le BTC est passé d’un creux initial de 38 500 dollars à un sommet historique dépassant 100 000 dollars. Parallèlement, avec le retour de la chaleur du marché, les activités des équipes projets se sont intensifiées.
Alors qu’il y avait seulement 270 projets TGE en 2023, ce chiffre a bondi à 731 en 2024, soit une augmentation de 170 %. Parmi ces nombreux projets, seuls quelques-uns constituent de véritables « gros gains » ou « gains moyens », tandis que la majorité restent des « petits gains » voire des « minables ». Quel a été leur comportement après le lancement ?
Pour répondre à cette question, Lao Dong a sélectionné 100 projets emblématiques et représentatifs de l’année 2024, analysant systématiquement des données clés telles que le niveau de financement, la performance des prix et les règles de distribution, afin de révéler les tendances et dynamiques actuelles des projets d’airdrop. Cet article s’appuie uniquement sur des données objectives pour aider le lecteur à mieux comprendre la situation des airdrops en 2024.
🔗 Tableau de données
Consulter les données détaillées
Cet article ne contient aucune recommandation d’investissement, uniquement une analyse statistique et objective des données.
📊 Analyse des données
1. Analyse des secteurs des TGE en 2024
Le graphique ci-dessus illustre la répartition des types de projets en 2024. On observe que les lancements de jetons financés par capital-risque (VC) se concentrent principalement sur les secteurs traditionnels populaires tels que l’infrastructure, le GameFi et les Layer2. Ces projets nécessitent souvent des cycles de développement longs, et beaucoup ont été construits durant les années précédentes avant d’être lancés en 2024.
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Projets d’infrastructure : 19 projets, hausse moyenne de 12,18 % sur 30 jours.
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Projets Layer2 : 12 projets, hausse moyenne de -0,2 % sur 30 jours.
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Projets GameFi : 12 projets, hausse moyenne de 2,3 % sur 30 jours.
Les principales nouvelles narrations de l’année ont tourné autour des axes DEPIN, RWA et IA. Bien que peu nombreux au moment du TGE, ces projets ont montré des performances remarquables, laissant présager une possible explosion future.
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Projets IA : 3 projets, hausse moyenne de 24,56 % sur 30 jours.
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Projets DEPIN : 3 projets, hausse moyenne de 53,56 % sur 30 jours.
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Projets RWA : 3 projets, hausse moyenne de 42,17 % sur 30 jours.
Les secteurs traditionnels populaires se refroidissent progressivement, tandis que les nouvelles narrations gagnent rapidement du terrain. Se concentrer sur ces nouveaux domaines pourrait représenter une orientation d’investissement supérieure.
2. Analyse du financement et de la FDV
Sur les 100 projets étudiés, 79 ont divulgué leurs chiffres de financement, avec un montant moyen de 38,91 millions de dollars.
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8 projets ont levé plus de 100 millions de dollars.
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La tranche la plus fournie est celle entre 10 et 100 millions de dollars, avec 44 projets.
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26 projets se situent entre 2 et 10 millions de dollars.
Les fonds de capital-risque effectuent généralement des analyses approfondies avant d’investir, ce qui reflète le niveau de reconnaissance du marché. Un montant élevé témoigne d’une forte confiance dans l’avenir du projet. La fréquence des levées permet également d’évaluer l’engouement pour un secteur donné et les priorités des investisseurs. Toutefois, le montant levé ne suffit pas à juger la qualité d’un projet, une analyse multidimensionnelle est nécessaire.
La FDV (Fully Diluted Valuation) est un indicateur utilisé pour évaluer la valeur potentielle future d’un projet. Avant le lancement, la FDV est influencée par plusieurs facteurs : montant levé, volume initial en circulation, sentiment du marché, pertinence narrative, popularité du secteur, liquidité et profondeur des ordres.
Pour évaluer objectivement le lien entre valorisation initiale et financement réel, nous utilisons le ratio FDV du jour / financement, que nous analysons par tranches afin d’étudier la performance de marché associée :
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Tranche FDV/financement 0-20 : valorisation raisonnable ou conservatrice. Cette catégorie regroupe 21 projets, avec un financement moyen de 48,83 millions de dollars. 57 % d’entre eux n’ont pas dépassé leur cours de clôture du jour J ni à 7 jours ni à 30 jours. Ces projets affichent des attentes de marché plus stables, une valorisation relativement raisonnable et un risque d’investissement moindre.
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Tranche FDV/financement 20-100 : attentes élevées. 33 projets appartiennent à cette tranche, avec un financement moyen de 51,64 millions de dollars. Statistiquement, 63,6 % des projets voient leur prix faiblir dans les 7 jours, proportion qui passe à 75,8 % après 30 jours. Cela indique des attentes initiales élevées, suivies d’un recul significatif, exposant à un risque de volatilité.
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Tranche FDV/financement >100 : spéculation à haut risque. 24 projets sont inclus ici, avec un financement moyen de 12,72 millions de dollars. Ce sont majoritairement de petits projets aux levées modestes, aucun n’ayant dépassé 100 millions. 70,8 % d’entre eux perdent du terrain après 7 jours, proportion qui descend à 54,2 % après 30 jours. Ils sont concentrés sur des secteurs tendance comme l’infrastructure, le GameFi ou les LSD.
Sur les 79 projets analysés, le ratio médian FDV/financement atteint 103,9x, confirmant une valorisation globalement élevée en 2024 et un fort optimisme du marché.
3. Analyse ATH vs ATL
L’analyse de l’ATH (All-Time High) et de l’ATL (All-Time Low) permet de comprendre la performance globale d’un projet et son niveau d’acceptation par les investisseurs. L’étude des ratios ATH/cours du jour et cours du jour/ATL permet d’évaluer le potentiel de gain et le risque de vente massive, offrant ainsi des repères pour la stabilité initiale, la valorisation raisonnable et le timing d’investissement.
Sur les 100 projets étudiés, 40 % ont atteint leur ATH dès le premier jour, et 1 % leur ATL le jour même.
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Répartition des trajectoires de prix : 40 % des projets atteignent leur ATH le jour 1. 1 % touchent leur ATL dès le jour de lancement.
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Le ratio ATH / cours du jour est en moyenne de 245,22 %, signifiant que le cours initial laisse place à une hausse potentielle de 2,45x. Les meilleurs performers incluent UXLINK, WEN et DRIFT.
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Le ratio cours du jour / ATL est en moyenne de 633,52 %, indiquant qu’il faut encore une hausse de 6,34x pour revenir au cours du jour depuis le plus bas. Les pires performances viennent de SLN, FRIEND et DEFI.
Le fort engagement spéculatif du marché ressort clairement : 40 % des projets atteignent leur ATH dès le premier jour, prouvant que de nombreux investisseurs cherchent à tirer profit immédiatement, ce qui peut provoquer un repli rapide des prix.
Un potentiel de hausse de 245,22 % face à un risque de baisse de 633,52 % montre que le risque de vente massive dépasse largement la marge bénéficiaire. Ces données révèlent qu’en phase initiale, les mouvements de prix sont souvent portés par l’euphorie, mais peuvent ensuite chuter brutalement en raison de prises de bénéfices ou de déblocages de jetons.
4. Comparaison des tendances à court terme
L’objectif est d’analyser l’évolution des prix à court terme. En comparant le cours de clôture du jour J aux prix à 7 et 30 jours, on obtient une vision claire de la performance initiale des projets.
D’après le graphique :
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Jour 7 :
62 % des projets sont en dessous du cours de clôture du TGE, avec une baisse moyenne de 27,03 %. 38 % sont au-dessus, avec une hausse moyenne de 60,34 %.
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Jour 30 :
65 % des projets sont en dessous du cours du TGE, avec une baisse moyenne de 37,42 %. 35 % sont au-dessus, avec une hausse moyenne de 74,26 %.
La majorité des projets connaissent une baisse après le TGE, et à mesure que le temps passe, la proportion et l’amplitude des baisses augmentent.
Bien que la plupart baissent, certains projets se distinguent par une performance solide et des hausses significatives. Ces projets de qualité attirent rapidement la reconnaissance du marché et génèrent une croissance notable.
ISLAND, GRASS, RUNESTONE figurent parmi les meilleurs performers. F, AARK et HLG sont les plus mauvais.
Facteurs pouvant expliquer une hausse à court terme :
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Fondamentaux solides : projets dotés d’un bon soutien technique, d’applications concrètes ou de modèles innovants attirent les investisseurs à long terme, stimulant la hausse.
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Narration forte : les projets alignés sur les tendances du moment (GameFi, memecoins, DEPIN, RWA, etc.) attirent facilement les flux de capitaux et impulsent la hausse.
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Communauté soudée : une communauté engagée renforce la visibilité et la demande, favorisant la hausse. Un soutien continu atténue aussi la pression vendeuse et stabilise le projet.
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Bonne liquidité : une liquidité élevée stabilise les prix et renforce la confiance des investisseurs.
Facteurs pouvant causer une baisse à court terme :
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Refroidissement du sentiment : le cours du TGE est souvent gonflé par la FOMO (peur de manquer), dépassant parfois la valeur fondamentale. Avec la fin de l’effervescence, les prix retrouvent des niveaux rationnels.
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Pression vendeuse accrue : après le lancement, notamment les destinataires d’airdrops ou les traders courts-termes peuvent vendre pour réaliser des profits, augmentant la pression vendeuse.
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Mécanisme de déblocage : de nombreux jetons VC utilisent des plans de libération échelonnés. Le déblocage progressif expose à des prises de bénéfices par les investisseurs précoces (privés, équipe), accentuant la pression vendeuse.
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Liquidité insuffisante : après le TGE, certains projets souffrent d’une liquidité limitée. Une vente importante peut alors faire chuter brutalement le prix, amplifiant la volatilité.
5. Impact de la part de distribution sur le prix
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15 projets ont une part d’airdrop >15 % : hausse moyenne de +11,87 % à 7 jours, +16,66 % à 30 jours.
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76 projets ont une part d’airdrop <15 % : hausse moyenne de +8,31 % à 7 jours, +3,36 % à 30 jours.
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10 projets ont un mécanisme de verrouillage : baisse moyenne de -16,68 % à 7 jours, -43,73 % à 30 jours.
Les données montrent que les projets à forte distribution se stabilisent plus vite à court terme, tandis que ceux avec verrouillage performant moins bien que prévu, avec une volatilité accrue.
6. Choix des bourses et performance des projets
Être coté sur un ou plusieurs échanges influence différemment la perception du marché. Pour mieux comprendre la performance globale selon les plateformes, Lao Dong a compilé des données clés concernant plusieurs exchanges majeurs : nombre de cotations, variations de prix et impact sur la liquidité/FDV, afin d’aider à des décisions d’investissement plus éclairées.
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Binance : 30 projets, variation à 7 jours : -0,02 % (12 en hausse, 40 %), à 30 jours : -4,57 % (12 en hausse, 40 %).
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OKX : 31 projets, variation à 7 jours : -13,06 % (7 en hausse, 22,58 %), à 30 jours : -18,75 % (10 en hausse, 32,26 %).
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Bybit : 79 projets, variation à 7 jours : +2,27 % (29 en hausse, 36,7 %), à 30 jours : -4,65 % (28 en hausse, 35,44 %).
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Bitget : 74 projets, variation à 7 jours : +6,57 % (26 en hausse, 35,14 %), à 30 jours : +3,3 % (28 en hausse, 37,84 %).
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Coinbase : 16 projets, variation à 7 jours : -3,68 % (3 en hausse, 18,75 %), à 30 jours : +26,64 % (6 en hausse, 37,5 %).
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Upbit : 17 projets, variation à 7 jours : -5,05 % (3 en hausse, 17,65 %), à 30 jours : +2,94 % (9 en hausse, 52,94 %).
En termes de volume de nouveaux listings, Coinbase et Upbit en proposent peu, privilégiant une sélection rigoureuse axée sur la stabilité à long terme et la conformité réglementaire, évitant ainsi les projets expérimentaux ou à haut risque. Bybit et Bitget, en revanche, listent davantage de projets, adoptant une stratégie plus agressive visant à attirer les utilisateurs et conquérir des parts de marché via un renouvellement fréquent. Cette approche leur permet d’accroître rapidement leur volume et leur liquidité.
Performance à court terme :
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Bitget et Bybit se distinguent, particulièrement Bitget, dont les variations à 7 et 30 jours sont positives, avec une forte proportion de projets en hausse.
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Coinbase se montre brillant, surtout à 30 jours (+26,64 %), avec 37,5 % des projets en hausse.
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OKX et Binance accusent une baisse sur 30 jours, OKX étant particulièrement affecté (-18,75 %).
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Upbit rebondit à 30 jours (+2,94 %), avec 52,94 % des projets en hausse, une performance solide.
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Autres bourses : 7 projets, financement moyen 6,5 M$, FDV moyenne 290 M$.
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1 bourse : 20 projets, financement moyen 28,86 M$, FDV moyenne 981 M$.
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2 bourses : 33 projets, financement moyen 20,68 M$, FDV moyenne 1,07 Md$.
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3 bourses : 12 projets, financement moyen 24,57 M$, FDV moyenne 3,097 Md$.
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4 bourses : 17 projets, financement moyen 31,67 M$, FDV moyenne 1,783 Md$.
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5 bourses : 9 projets, financement moyen 152,15 M$, FDV moyenne 6,313 Md$.
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6 bourses : 2 projets, financement moyen 95,2 M$, FDV moyenne 6,489 Md$.
À mesure qu’un projet est coté sur davantage d’échanges, son financement moyen et sa FDV du jour de lancement augmentent significativement, reflétant une reconnaissance accrue, une meilleure liquidité et une résilience renforcée face aux risques, attirant ainsi plus d’investisseurs.
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