Stratégie Bitwise Alpha : Du poker à $TRUMP, les memes ne sont plus un simple jeu à somme nulle
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Stratégie Bitwise Alpha : Du poker à $TRUMP, les memes ne sont plus un simple jeu à somme nulle
La popularité des memecoins repose fondamentalement sur l'économie de l'attention, et Trump est sans aucun doute l'un des principaux moteurs d'influence culturelle.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Jeff Park
Traduction : TechFlow
Les memecoins peuvent sembler être un jeu à somme nulle sur le plan économique, mais leur impact social va bien au-delà. Prenons le poker, un autre jeu classique à somme nulle : les joueurs talentueux ne se démarquent pas seulement dans la partie, ils créent aussi de la valeur en dehors du jeu grâce à leur notoriété. De même, bien que le lancement du token $MIRA paraisse également être une compétition à somme nulle, ceux qui ont contribué à sa narration autour du financement de la recherche médicale ont acquis une valeur sociale indéniable. Si vous pensez que le seul but du jeu est la recherche de profit, vous sous-estimez profondément les raisons pour lesquelles les gens y participent.
Négocier des memecoins demande également une certaine habileté. Prenons l'exemple du fonds quantitatif Renaissance Technologies, une entreprise de premier plan qui ne s'intéresse pas aux performances réelles des actions, mais plutôt à la manière d'en tirer profit grâce à ses avantages techniques. De même, les meilleurs traders de memecoins optimisent activement la latence blockchain afin d'obtenir un avantage décisif dans l'accès à l'information et l'exécution des ordres — une approche similaire à celle utilisée par Virtu Financial ou Citadel Securities sur les marchés traditionnels pour générer des profits via les ordres limites.
Certains craignent que les memecoins nuisent à la réputation globale des cryptomonnaies, mais cette inquiétude a déjà été dépassée par l'évolution du marché. Par exemple, le SPAC de Trump a connu des fluctuations de prix supérieures à 100 % ; en 2024, le meilleur ETF était un ETF 2x levier sur NVIDIA (NVDA ETF), un instrument essentiellement spéculatif ; quant aux ODTE (options à échéance journalière), elles dominent désormais les échanges d'indices. Les régulateurs ont depuis longtemps toléré la ludification des marchés, comparativement, les memecoins ne sont qu'une goutte d'eau dans l'océan.
Pourquoi alors le token $TRUMP attire-t-il autant d'attention ? La popularité des memecoins repose fondamentalement sur l’économie de l’attention, et Trump incarne l’un des principaux moteurs d’influence culturelle. Tout comme la popularité de $DOGE repose largement sur le charisme de Musk, Trump, fort de son sens aigu de la personnalité médiatique et de son talent marketing, pourrait tenter de faire dépasser son propre token $DOGE, voire défier Bitcoin lui-même. Son jeton a battu des records de volume transactionnel sur la blockchain dès son lancement, révélant clairement l’intérêt massif du marché et son potentiel de croissance.
Cela me fait penser à la notion d’« asymétrie à taux d’intérêt nul ». Lorsque la volatilité du marché augmente, le gain potentiel étant illimité tandis que la perte est bornée, l’espace à la hausse devient particulièrement attractif. Le token $TRUMP a connu une envolée de 372 fois en 36 heures, soit une volatilité équivalente à 485 028 % — ce qui rend $TRUMP un choix spéculatif apparemment raisonnable.
Pour gagner dans ce jeu, il faut maîtriser la théorie des vagues d’Elliott, la méthode de Wyckoff et le critère de Kelly, tout en gardant à l’esprit que $TRUMP connaîtra inévitablement de nouveaux sommets.
(TechFlow note : La théorie des vagues d’Elliott revient à observer les « marées » du marché. Elle postule que l’évolution des prix suit des schémas réguliers, comme les vagues de la mer, alternant montées et baisses selon des structures identifiables. La méthode de Wyckoff peut être vue comme un « outil de détective du marché ». Elle permet d’observer les dynamiques d’offre et de demande, et, en analysant les variations de prix et de volume, d’anticiper si le marché va monter ou baisser. Le critère de Kelly agit comme un « guide de mise ». Il indique quelle proportion de capital investir à chaque opération pour maximiser les gains sans prendre de risques excessifs.)
Bien sûr, $TRUMP pourrait subir des attaques de hackers, être victime d’un énorme dump, ou être remplacé par un airdrop de $BARRON. Mais peu importe — son essence même est un meme. Ce qui compte vraiment, c’est la participation elle-même, et l’expérience que vous en tirez.
Que cela soit bon ou mauvais pour le développement global des cryptomonnaies n’est pas l’enjeu principal. L’essentiel est de savoir identifier les actifs « résistants au risque » et d’améliorer sa capacité à obtenir des rendements élevés ajustés au risque, non corrélés aux marchés traditionnels. $TRUMP représente justement une telle opportunité, combinant traits de cryptomonnaie, propriété intellectuelle culturelle et spéculation professionnelle, même s’il devait finalement retomber à zéro.
Je continuerai à parier sur la tendance à long terme de la « socialisation du divertissement », une évolution qui offre en réalité une diversification précieuse à mon portefeuille. Je suis convaincu qu’il existe un meme parfait capable de capturer avec exactitude l’esprit de ce moment.
La question est donc : l’avez-vous trouvé ?
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