Les quatre usages des memecoins : contourner la loi sur les valeurs mobilières, spéculer politiquement, financer des œuvres caritatives et promouvoir l'éducation à l'intelligence artificielle
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Les quatre usages des memecoins : contourner la loi sur les valeurs mobilières, spéculer politiquement, financer des œuvres caritatives et promouvoir l'éducation à l'intelligence artificielle
Bien que la plupart des memecoins manquent de fonctionnalité, elles démontrent un potentiel d'innovation dans le domaine des cryptomonnaies en transformant l'investissement en jeu et en permettant un financement décentralisé.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Max Parasol
Traduction : Tom, Mars Finance
Les memecoins ne sont pas inutiles : elles contournent les lois sur les valeurs mobilières, n’enrichissent pas les investisseurs en capital-risque et sont surtout très amusantes.
Le mème est l’essence même de la cryptomonnaie : une tendance sociale, un humour satirique et la promesse absurde de profits faramineux, le tout emballé dans un jeton dépourvu de fonctionnalité. Ce n’est pas fait pour Warren Buffett, mais parfaitement adapté à des millions de personnes ordinaires cherchant divertissement, communauté et une loterie leur permettant de s’évader d’un contexte marginalisé.
« Les mèmes sont des indicateurs avancés », affirme Danny Yang, fondateur d’OnChainMonkey, faisant référence aux rendements fous par rapport à d’autres indicateurs. Les memecoins transforment l’investissement en jeu, attirant des investisseurs qui suivent des tendances invisibles, comme les résultats électoraux, ou rejoignant une nouvelle pièce lancée dix minutes après l’arrestation du suspect ayant tué le PDG d’UnitedHealthcare. C’est très proche de l’esprit de 4Chan.
Bâtir une communauté, tisser des liens sociaux et s’amuser font tout le charme des memecoins. « Les humains sont des êtres sociaux. Un mème, c’est quand des gens trouvent du plaisir ensemble dans la même chose », explique Yang.
Le mème lui-même importe peu. Il s’agit d’un jeu social nécessitant de nombreux participants, dont l’intérêt se mesure au nombre de personnes désireuses d’y prendre part.
Mais au-delà du simple amusement et de la possibilité de gagner de l’argent, quels sont les véritables cas d’usage des inutiles memecoins ?
PNUT a été critiqué, mais en tant que memecoin, il est devenu plus fort. (Elon Musk, X)
Cas d’usage 1 : contourner les lois américaines sur les valeurs mobilières
Tout d’abord, clarifions un point : l’inutilité même des memecoins constitue un cas d’usage particulier. Elles contournent les réglementations américaines sur les valeurs mobilières qui ont étouffé l’engouement pour les ICO. De plus, les memecoins échappent particulièrement aux pouvoirs étendus proposés par l’Australian Securities and Investments Commission (ASIC) sur les cryptomonnaies. Pourquoi ? Parce qu’elles ne font rien.
« En réalité, aujourd’hui, lancer une memecoin sans utilité est plus sûr que de lancer un jeton utile », écrit Chris Dixon, associé-gérant chez a16z Crypto.
La réglementation américaine sur les valeurs mobilières repose sur le test de Howey pour déterminer ce qui constitue un contrat d’investissement. Les memecoins représentent simplement une idée et ne promettent aucun retour basé sur les efforts d’autrui ; elles ne relèvent donc pas de ce test. Cette compatibilité réglementaire a permis aux memecoins de se répandre comme une traînée de poudre durant la période des guerres cryptos (2022–2024).
Les memecoins ont été le grand récit cryptographique de 2024, représentant 14,3 % de la part de marché de CoinGecko au deuxième trimestre. À présent, avec Donald Trump élu président, et Paul Atkins probablement nommé à la tête de la SEC, pourrait-on voir ces projets disparaître si celle-ci autorise à nouveau les vrais projets à lever des fonds via une proposition similaire à la « safe harbor » de Hester Peirce en 2020 ?
Cas d’usage 2 : spéculation politique
Dans un monde où les gens utilisent la technologie pour recréer les liens sociaux qu’ils vivaient autrefois directement, les memecoins permettent à leurs détenteurs de participer et de capter l’esprit du temps politique. Des memecoins ont été créés pour soutenir ou s’opposer à des candidats aux élections présidentielles américaines.
Les memecoins sont pour tout le monde, y compris Gary Gensler. (X)
Le président libertarien argentin Javier Milei dispose également d’une memecoin dédiée à ses réformes. La valeur sociale de permettre aux gens d’exprimer monétairement leurs opinions politiques peut être comparée aux campagnes de dons textuels menées lors des grandes campagnes électorales.
Cependant, Daniel Drescher, vice-président du développement commercial chez Sal’Ad Labs, considère que cette participation sociale ou cette utilité doit plutôt être comprise comme une capture de « l’esprit du temps ». Dans un entretien avec *Magazine*, il cite Elon Musk — nouvel ami de Trump et futur responsable du Department of Government Efficiency (DOGE) — comme exemple typique.
« Comment Dogecoin est-il devenu la référence dans cet univers Web3 incertain ? Grâce à peut-être le plus puissant influenceur ou leader d’opinion de tous les temps : l’homme le plus riche du monde, invaincu, Elon Musk. L’inspiration du personnage Iron Man. Pour les adeptes d’Ayn Rand, c’est John Galt, ce dieu capable de créer un moteur assez puissant pour illuminer le monde entier. »
Drescher préfère voir les memecoins comme des « jetons de marque ». En général, elles ont besoin d’un influenceur clé ou d’un culte de la personnalité pour propulser la pièce. Les memecoins réussies ont toutes « des fidèles fanatiques prêts à vivre et mourir pour elles. C’est ce qui les fait se lever chaque matin. »
L’analogie avec l’esprit du temps fait écho. Par exemple, lorsque l’ancien candidat à la présidence Joe Biden trébucha dans un escalier, les mèmes de Kamala Harris ont explosé, juste avant qu’elle ne soit retirée comme candidate par les démocrates.
Les memecoins politiques sont populaires. (CoinMarketCap)
Cas d’usage 3 : cheval de Troie caritatif
Les memecoins peuvent servir de cheval de Troie pour financer des projets plus significatifs, comme lever des fonds pour des œuvres caritatives, lancer un casino comme Motherland d’Iggy Azalea, ou encore créer une bourse comme ShibaSwap.
Comme l’a écrit Vitalik Buterin, fondateur d’Ethereum — connu pour avoir fait don de memecoins à des œuvres caritatives :
« Parmi les pièces que j’ai vues, celles qui me semblent les plus intéressantes sont celles dont une grande partie (ou un mécanisme de frais continu) est destinée à une cause caritative. »
« On sent ici une opportunité inexploitée de créer quelque chose de plus positif et durable. »
La memecoin NEIRO, portée par la fondation Neiro, tente de devenir le prochain Dogecoin en combinant utilité et spéculations haussières.
La question est : qui est le cheval de Troie ? L’utilisation caritative ou la hausse spéculative ?
La memecoin tire son nom de Neiro, un Shiba Inu adopté par Atsuko Sato, la propriétaire du fameux « Doge » original, Kabosu.
Doge contre Neiro. (X)
La fondation Neiro est un effort collectif visant à financer le sauvetage et le bien-être des chiens Shiba Inu à travers le monde, en apportant ressources et soutien financier aux refuges et associations œuvrant pour améliorer leur vie. Cette race est sujette à plusieurs problèmes de santé courants, notamment la dysplasie de la hanche, le glaucome, les cataractes et l’atrophie progressive de la rétine.
SlumDOGE Millionaire est devenu célèbre après avoir converti 180 000 dollars en plus de 3 millions de DOGE, une transformation documentée dans le film *This Not Financial Advice*. Il est désormais ambassadeur de la pièce et déclare : « Bien que la popularité croissante des memecoins suscite beaucoup de scepticisme, de nombreux critiques ignorent que certaines ont une mission claire et positive. »
Au-delà de l’humour viral, certaines memecoins soutiennent des initiatives caritatives, ce qui leur vaut un soutien passionné de leur communauté. Les meilleures ont une narration forte, qui résonne auprès des utilisateurs Web3 de plus en plus sensibles aux questions sociales, tout en illustrant le potentiel énorme du DeFi pour impulser des actions caritatives.
Cas d’usage 4 : financer le lancement d’agents IA
Les agents IA ont un potentiel d’utilité énorme. Imaginez un agent IA capable de rééquilibrer automatiquement votre portefeuille cryptographique, transférant ainsi vos profits vers des actifs solides comme Bitcoin, Ethereum ou SOL, évitant que vous ne restiez coincé avec 90 % de pièces inutiles.
Parfois, il est difficile de distinguer les robots des humains. (X)
Il semble qu’un jour, les agents IA pourraient réellement diriger des DAO autonomes. Pour l’instant, ils sont surtout concentrés sur les extrémités du trading automatisé de memecoins. Des robots comme Truth Terminal interagissent avec les utilisateurs sur X, créant artificiellement de l’enthousiasme, stimulant l’engagement communautaire et les achats de memecoins.
Prenons Fartcoin, cette memecoin inspirée par l’IA qui a grimpé à une capitalisation de 900 millions de dollars grâce à la loi immuable de la comédie : « l’air chaud monte ». Elle rattrape rapidement une autre memecoin promue par Truth Terminal, GOAT.
L’idée même que des agents IA autonomes lancent des memecoins est elle-même un mème, puisque beaucoup de ces « agents IA » ne sont en réalité que des humains déguisés — GOAT étant fabriqué par des humains. Pourtant, la croissance du nombre de véritables agents souligne leur potentiel.
Calanthia Mei, cofondatrice de Masa, déclare : « Il existe une énorme différence entre les memecoins d’agents IA intelligents et les stupides memecoins. » Ancienne membre fondatrice du département de capital-risque de PayPal, Mei parle de la « perceptivité des memecoins » — elle fait référence à la convergence entre IA et memecoins, où des agents IA exécutent des tâches comme le trading.
« Outre le fait de gagner de l’argent, un effet secondaire des memecoins est de rendre la technologie cool. Elles mettent en lumière des technologies qui n’intéressaient auparavant qu’une petite minorité. »
Les memecoins aident à financer et à lancer des agents sur le protocole Virtuals, où des agents IA peuvent être programmés pour interagir avec des designs économiques de jetons. Cela permet aussi la création, la tokenisation et le déploiement sans code d’agents IA, ainsi que des conceptions plus complexes.
L’entreprise de Mei, Masa, est un « réseau décentralisé de mineurs de données » fournissant des données en temps réel pour alimenter des agents IA contextuels dotés d’intelligence émotionnelle, utilisant la génération augmentée par récupération (RAG) et reposant sur des prompts prédéfinis. Ces agents peuvent apprendre en temps réel et acquérir de nouveaux souvenirs, explique-t-elle à *Magazine*.
Ainsi, dans ce cas, ces agents IA basés sur RAG disposent de capacités de récupération dynamique de données, d’intelligence émotionnelle et de mémoire, ce qui les rend contextuellement conscients et adaptatifs en temps réel.
Mei croit que les agents IA sont un cas d’usage inarrêtable pour le trading
Mei est convaincue que les mèmes accéléreront l’expérimentation entre IA et cryptomonnaie. Depuis l’apparition de l’histoire de GOAT, elle a reçu « trois fois plus de demandes concernant le développement d’agents IA que durant les semaines précédentes. »
Imaginez : créer des agents IA intelligents sous forme de memecoins qui errent sur Crypto Twitter, berceau des sentiments du marché cryptographique. C’est presque un argument d’investissement incontournable.
Cas d’usage 5 : jetons à lancement équitable, évitant que les petits investisseurs soient exploités par les capitaux-risqueurs
Pendant des années, les petits investisseurs en cryptomonnaie ont été exploités par les investisseurs en capital-risque. Ces derniers entrent tôt, accumulent massivement des jetons à des prix bien inférieurs au prix final du marché. Cela entraîne des valorisations totalement diluées ridiculement élevées, privant les petits investisseurs d’opportunités lorsque les capitaux-risqueurs vendent leurs positions. Pas étonnant que les utilisateurs brûlés par des économies de jetons injustes se tournent vers les memecoins, qui peuvent — bien qu’elles ne le fassent généralement pas — être lancées de façon équitable.
« Pour certains projets, les memecoins offrent un financement crucial pour développer leur technologie, loin du froid marché du capital-risque et de l’écho-chambre Web3 », affirme Mei de Masa.
Lors du discours viral de Murad Mahmudov à Token2049 sur le SuperCycle, il a souligné que les memecoins complètement déverrouillées signifient que le mème tokenisé devient le produit lui-même. Pas de capital-risque, pas de période de verrouillage. Le fait qu’on ne puisse pas évaluer l’actif, faute de revenus, devient alors un avantage.
Finalement, les memecoins sont utiles comme nouvel outil de financement, explique Zhen Yu Yong, PDG de Web3Auth, une entreprise de portefeuilles blancs qui construit pour Trust Wallet et de nombreuses entreprises du Fortune 500, avec 20 millions d’utilisateurs mensuels.
Bien sûr, la plupart des memecoins échoueront. Mais désormais, on peut lancer un projet tokenisé sans market maker, sans ingérence des capitaux-risqueurs ni transactions occultes d’actions en coulisses.
Cette absence de soutien par les capitaux-risqueurs fait clairement partie de l’attrait populaire des memecoins. Ceux qui ont raté Bitcoin en 2010, Ethereum ou toute autre grande pièce peuvent désormais devenir riches instantanément, sans que des capitaux-risqueurs viennent saboter la levée de fonds en pré-amorçage. C’est un argument d’investissement idéologique — le rêve des vétérans.
En somme, les memecoins sont comme la version dessin animé des ICO, sans présupposé sur ce que quelqu’un pourrait essayer de construire ou de lancer.
Le mème le plus précis sur l’ère des ICO. (LinkedIn)
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