Puffer Finance : les rollups basés sur Base stimuleront l'intégration d'Ethereum
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Puffer Finance : les rollups basés sur Base stimuleront l'intégration d'Ethereum
Grâce à la pile basée sur Rollup d'UniFi, Puffer Finance transforme la fragmentation de l'Ethereum en un écosystème à somme positive.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Roland Roventa
La victoire de Trump a déclenché une vague de renaissance du DeFi, offrant à Ethereum (qui représente 63 % du volume total verrouillé mondial dans le DeFi) une opportunité stratégique pour franchir un nouveau cap. Depuis l'annonce des résultats de l'élection présidentielle américaine, l'écosystème Ethereum a constamment surpassé les attentes.
Cependant, bien que la feuille de route de mise à échelle basée sur les rollups soit cruciale pour la scalabilité, elle fait face à un défi majeur : la fragmentation.
L’écosystème actuel des rollups suit un modèle « gagnant-tout », ce qui conduit à une dispersion de la liquidité, de l’attention des utilisateurs et des communautés entre différentes chaînes L2 isolées les unes des autres.
Pour exploiter pleinement le potentiel du regain d’intérêt pour le DeFi, Ethereum doit résoudre ces dynamiques fragmentées. Il est essentiel de remédier à cette division afin de construire un réseau plus unifié et ouvert.
Fermer le fossé : relever le défi de la fragmentation et de la liquidité sur Ethereum
La solution innovante proposée par Puffer Finance – UniFi – s'attaque directement au problème de fragmentation d'Ethereum. Nous pensons que lorsque le marché comprendra que Puffer n’est pas seulement un autre jeton liquide de re-staking (LRT), mais une solution d’infrastructure véritablement innovante, sa performance dépassera les attentes.
Le passé de Puffer : initialement, Puffer était un protocole LRT de premier plan, axé sur la fourniture de solutions de mise en gage décentralisées.
Le présent de Puffer : Puffer est désormais évolué vers une solution unificatrice centrée sur Ethereum. Passant du premier protocole natif de liquidité de re-staking à un écosystème complet d'intégration et de mise à échelle pour Ethereum, il repose désormais sur trois composants fondamentaux :
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Protocole décentralisé de re-staking liquide (LRT)
Le produit phare de Puffer, doté d'une protection contre les pénalités (slashing), offrant des rendements élevés et une sécurité renforcée, soutenant le re-staking décentralisé dans l’écosystème Ethereum.
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Pile de rollups basés sur UniFi (UniFi Based Rollup Stack)
Une solution de séquençage L2 basée, permettant des interactions transparentes entre L2<>L2 et L2<>L1, avec une composable atomique pour des opérations inter-chaînes efficaces.
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AVS de préconfirmation UniFi
Le tout premier AVS de préconfirmation de l’industrie, offrant une finalité quasi instantanée aux transactions L1 et L2, améliorant considérablement la vitesse et la fiabilité du réseau Ethereum.
Grâce à sa pile de rollups basée sur UniFi, Puffer Finance transforme la fragmentation d’Ethereum en un écosystème positif et intégré.
Première partie : Puffer UniFi Based Roll-up Stack – Qu’est-ce que c’est ? Comment cela fonctionne-t-il ?
Qu’est-ce qu’un based rollup ?
Les based rollups sont une méthode avancée de mise à échelle qui s’intègre directement au séquenceur partagé d’Ethereum, sans dépendre des séquenceurs centralisés utilisés par la plupart des autres L2 (comme les rollups optimistes ou ceux basés sur des preuves zéro-connaissance). Cette idée centrale a été introduite pour la première fois par Justin Drake dans un article de recherche daté de mars 2023 :
“Un based rollup, ou rollup ordonné par la couche L1, est un rollup dont l’ordonnancement des blocs est piloté directement par la couche de base L1. Plus précisément, le prochain proposant L1 peut collaborer avec les searchers et builders L1 pour inclure sans permission le prochain bloc du rollup dans le prochain bloc L1.” – Justin Drake
Pour les non-spécialistes, cette description peut sembler complexe. En termes simples, les rollups basés valident leurs transactions directement sur L1, tirant parti de l’efficacité des mécanismes existants d’Ethereum. En comparaison, les autres types courants de rollups (optimistes ou ZK) valident généralement d’abord les transactions sur L2 avant de les soumettre à L1.
En utilisant un séquençage basé (basé sur les validateurs Ethereum L1), on obtient plusieurs avantages :
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Héritage de l’activité et de la décentralisation du réseau Ethereum : garantit la fiabilité et évite les points uniques de défaillance.
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Infrastructure simplifiée : pas besoin d’exécuter un séquenceur indépendant.
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Vitesse d’exécution accrue : grâce à la préconfirmation, la finalité des transactions est beaucoup plus rapide (détaillé plus loin).
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Alignement économique avec L1 : crée de nouvelles opportunités de revenus non intrusives en MEV (valeur maximale extractible) pour les validateurs existants.
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Réduction des coûts opérationnels : car le séquençage des transactions est géré par L1.
Based Rollups > Rollups Optimistes
En résumé :
En optimisant le processus sous-jacent de séquençage des transactions, on réduit les coûts, augmente la vitesse, tout en conservant la sécurité et la décentralisation inhérentes au réseau Ethereum.
Puffer est un Based
Puffer UniFi est un based rollup ancré à Ethereum, permettant via sa pile technologique la création de chaînes applicatives (app-chains).
Il résout le problème de fragmentation de la liquidité sur Ethereum grâce à la composition synchrone. Les transactions sur UniFi peuvent interagir directement avec d'autres based rollups sans pont, créant ainsi une couche unifiée de liquidité et d’applications. Les développeurs peuvent facilement lancer leur propre app-chain, capturer les frais de transaction et tirer parti d’une liquidité partagée.
L’objectif de UniFi est d’amener la composable atomique sur Ethereum – redéfinissant les possibilités d’interaction en chaîne. Grâce à la composable atomique, UniFi permettra aux couches L1 et L2 d’interagir de manière fluide et intégrée au sein d’un seul bloc Ethereum. Par exemple, un utilisateur ou un protocole peut déposer un actif depuis L1 vers UniFi, exécuter une opération complexe (comme un swap ou du minage de liquidité), puis retirer l’actif sur L1 dans le même bloc Ethereum de 12 secondes. Cela n’est pas seulement rapide, c’est aussi une percée majeure en matière d’interopérabilité blockchain.
Puffer ne cherche pas à concurrencer L1, mais à collaborer avec L1 pour étendre ses fonctionnalités de manière intégrée.
Comment cela fonctionne-t-il ?
Inspiré par des recherches menées en collaboration avec Justin Drake, Puffer UniFi utilise des environnements d’exécution fiables (TEEs) dans sa pile de traitement. Pour obtenir des preuves en temps réel, Puffer prévoit d’utiliser temporairement les TEEs comme outil auxiliaire. La mise en œuvre de preuves en temps réel améliore considérablement l’interopérabilité. Une fois que la technologie des preuves zéro-connaissance (ZK proofs) atteindra une vitesse suffisante, les vérificateurs pourront passer d’un modèle reposant sur du matériel de confiance à une solution entièrement basée sur ZK.
Architecture de Puffer UniFi – Analyse détaillée
Aperçu de l’architecture – L’AVS de préconfirmation UniFi de Puffer fournit un service de confirmation d’exécution L2 aux utilisateurs. Lorsqu’un utilisateur interagit via UniFi, il bénéficie d’une vitesse de transaction sub-seconde. Dans le rollup universel UniFi, le jeton de rendement natif peut être utilisé comme jeton de gaz (gas token).
La couche de consensus, la disponibilité des données et la couche de règlement sont toutes gérées par la couche de base (Layer 1, c’est-à-dire Ethereum). Le rollup se concentre uniquement sur la couche d’exécution.
C’est précisément ce qui rend les app-chains de Puffer uniques.
Pourquoi est-ce important ?
Puffer utilise les based rollups pour construire ses propres app-chains, permettant ainsi une intégration transparente des protocoles EVM. Cela offre à tous les participants de l’écosystème – qu’il s’agisse de validateurs individuels ou de grands dApps – l’opportunité de participer et de bénéficier d’un Ethereum plus rapide, plus efficace et davantage décentralisé. Le problème de fragmentation d’Ethereum dure depuis trop longtemps : il est temps de changer cela.
Aperçu de l’écosystème
La croissance se déroulera en plusieurs phases :
Phase 1 : Puffer introduira les based rollups aux utilisateurs et développeurs. Pour les protocoles qui ne sont pas encore prêts à exécuter leur propre app-chain, le déploiement direct sur UniFi sera possible.
Phase 2 : UniFi lancera un SDK permettant à tout développeur de dApp de créer et déployer rapidement son app-chain de manière simplifiée.
Deuxième partie : AVS de préconfirmation UniFi
UniFi offre une confirmation d’exécution quasi instantanée grâce à la technologie de préconfirmation (preconf). Il ne s’agit pas simplement d’un gain de vitesse, mais d’une nouvelle approche révolutionnaire de la scalabilité d’Ethereum. La technologie de préconfirmation résout le problème de fragmentation tout en assurant une confirmation extrêmement rapide des transactions.
Comment est-ce possible ? Étant donné que le temps de bloc de 12 secondes d’Ethereum limite la rapidité de la finalité des transactions rapides, la préconfirmation devient cruciale pour améliorer l’expérience utilisateur. Pour résoudre ce problème, Puffer a développé une technologie propriétaire d’AVS de préconfirmation, offrant une garantie de confirmation quasi instantanée (environ 100 millisecondes), assurant que la transaction sera incluse dans le prochain bloc. Cette innovation améliore considérablement la vitesse et la fiabilité de l’écosystème based rollup.
Comment cela fonctionne-t-il ?
Les préconfirmations (preconfs) se divisent en deux types : préconfirmation d’exécution (Execution) et préconfirmation d’inclusion (Inclusion). Les deux peuvent être utilisées pour offrir aux utilisateurs des confirmations de transaction plus rapides sur L1 ou L2. L’avantage de la préconfirmation d’exécution réside dans l’engagement ferme et garanti offert à l’utilisateur, y compris la confirmation de l’état après exécution de la transaction. Par exemple, elle peut confirmer le prix d’exécution de la transaction, améliorant ainsi significativement l’expérience utilisateur.
Implémenter une préconfirmation d’exécution sur L1 est particulièrement difficile ; cependant, celle sur L2 résout efficacement ce problème. L’AVS UniFi de Puffer tire parti de cette capacité pour offrir une expérience utilisateur optimisée.
Mécanisme de garantie des préconfirmations : une préconfirmation représente un engagement pris par un proposant (validateur ou proposant autorisé) envers l’utilisateur. Si cet engagement n’est pas tenu, une sanction doit suivre, notamment sous forme de slashing (réduction de mise). Des protocoles de re-staking comme EigenLayer jouent un rôle clé en fournissant cette garantie par slashing pour les préconfirmations. À noter : l’AVS de préconfirmation UniFi de Puffer est le premier service de ce type à fonctionner sur EigenLayer.
Puffer UniFi : le catalyseur du prochain chapitre d’Ethereum – l’unification
La composable synchronisée d’UniFi est une innovation révolutionnaire. Les interactions entre rollups deviennent aussi fluides que si elles avaient lieu sur une seule et même chaîne unifiée, sans recourir aux ponts L2 (que personne n’aime). Cela réduit les coûts et atténue les risques de sécurité liés au transfert d’actifs. L’approche d’UniFi unifie la liquidité, permettant aux développeurs et utilisateurs d’interagir sans friction entre chaînes, améliorant ainsi sans précédent la liquidité et l’expérience utilisateur sur Ethereum.
Implications pour les développeurs : UniFi offre aux développeurs une opportunité unique d’étendre leurs applications dans un environnement unifié et à faible friction. En éliminant les séquenceurs centralisés, UniFi réduit considérablement les coûts opérationnels, permettant aux développeurs de se concentrer sur leur produit sans avoir à gérer la complexité des L2 isolées. De plus, l’architecture d’UniFi rend le déploiement d’un based rollup presque aussi simple que le déploiement d’un contrat intelligent, abaissant fortement la barrière d’entrée et encourageant l’innovation.
Accroissement des revenus : comment les based rollups et la préconfirmation de Puffer génèrent de la valeur pour l’écosystème Ethereum
Toutes les sources de revenus se transforment en bénéfices pour la réserve, régis par le jeton $PUFFER.
Le modèle de revenus amélioré de Puffer (notez bien : pas seulement un LRT) exploite pleinement les technologies de based rollups et de préconfirmation pour créer une valeur durable au sein de l’écosystème Ethereum. Grâce aux based rollups, Puffer génère des frais de séquençage, permis par un mécanisme permettant aux validateurs Ethereum de gérer l’ordonnancement des transactions. UniFi assure non seulement l’interopérabilité transparente entre L1 et L2 d’Ethereum, mais aussi entre différents L2, unifiant ainsi liquidité et composable. En intégrant les frais de séquençage au réseau de validateurs Ethereum, Puffer capture des revenus transactionnels tout en renforçant la valeur économique native d’Ethereum.
Les utilisateurs peuvent également payer des petits pourboires de préconfirmation (preconfirmation tips) pour prioriser leurs transactions. Cela constitue une source de revenus supplémentaire pour Puffer, combinée aux frais d’inclusion des transactions (transaction inclusion fees), formant ainsi un flux de revenus diversifié. Ces frais et pourboires sont réinjectés dans l’écosystème Puffer, enrichissant davantage la valeur des jetons natifs pufETH et unifiETH, tout en offrant des gains supplémentaires aux détenteurs de jetons.
Comme l’explique Amir, contributeur principal de Puffer :
“Si chaque utilisateur paie un petit supplément pour ces préconfirmations afin d’obtenir des transactions plus rapides et plus fiables sur Ethereum, alors l’AVS devient étroitement lié à chaque transaction effectuée par les utilisateurs sur Ethereum. Cela crée un AVS hautement efficace, capable de générer de manière stable des revenus organiques.”
À propos de vePuffer
L’un des facteurs clés permettant à un protocole d’assurer une croissance durable du prix à long terme est l’économie de jeton (tokenomics). Un bon protocole doit disposer d’un modèle de jeton soigneusement conçu, centré sur la création de valeur pour les détenteurs à long terme. Chez Mechanism Capital, nous accordons une attention particulière à la conception des tokenomics et soutenons les équipes capables d’innover et de maximiser la capture de valeur du jeton.
Puffer Finance lance vePuffer comme mise à jour de son économie de jeton. Son objectif est de transférer de la valeur aux détenteurs de jetons et d’aligner les incitations à travers tout l’écosystème. Pour ce faire, il introduit les innovations suivantes :
Gouvernance décentralisée :
vePUFFER permet à la communauté de voter sur la distribution des points PUFFER, en phase avec l’objectif de décentralisation de Puffer.
Points ERC20 négociables :
Les points PUFFER ERC20 de la deuxième saison seront négociables, permettant aux utilisateurs d’obtenir des rendements précoces ou d’effectuer des achats supplémentaires, augmentant ainsi la flexibilité et le potentiel d’arbitrage.
Stratégies flexibles :
Les points négociables permettent aux utilisateurs de décider selon leur stratégie personnelle et leur sentiment du marché s’ils souhaitent conserver, vendre ou acheter, renforçant ainsi la gestion des risques.
Marché des pots-de-vin (bribery market) :
Les protocoles peuvent offrir des incitations aux détenteurs de vePUFFER pour augmenter le nombre de votes en faveur de leur pool, augmentant ainsi l’APR et la liquidité.
Protocoles concurrentiels :
Le mécanisme de pots-de-vin permet aux protocoles d’attirer des votes pour booster leur APR, favorisant la participation des utilisateurs et créant des incitations cohérentes.
Mécanisme de récompenses piloté par la communauté :
Le modèle vePUFFER soutient la gouvernance, la spéculation et des stratégies diversifiées, donnant aux utilisateurs le pouvoir de façonner les incitations de l’écosystème.
Pourquoi UniFi de Puffer se distingue-t-il : redessiner le paysage des rollups d’Ethereum
En lançant UniFi, Puffer crée l’opportunité pour Ethereum de passer d’un environnement fragmenté de rollups à un écosystème unifié et positif. Cet écosystème rassemble de manière inédite développeurs, utilisateurs et liquidité. Résultat final ? Un Ethereum plus puissant et plus résilient, capable de répondre aux besoins de milliards d’utilisateurs.
Avertissement : Le contenu de cet article ne constitue aucun conseil d’investissement.
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