Binance investit dans un nouveau projet : Perena vaut-il le coup d'y participer ?
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Binance investit dans un nouveau projet : Perena vaut-il le coup d'y participer ?
Un nouvel acteur fait son entrée sur le marché des stablecoins : comment Perena va-t-elle participer ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : shaofaye123, Foresight News
Les stablecoins, en tant qu'infrastructure clé de l'écosystème de finance décentralisée (DeFi), attirent constamment une attention soutenue.
Le 11 décembre, Binance Labs a annoncé un investissement dans Quine Co., l'équipe principale de développement de Perena, afin de soutenir la création du premier protocole d'infrastructure de stablecoin sur Solana.
Tether, acteur majeur du secteur des stablecoins, a réalisé un bénéfice de 5,2 milliards de dollars au premier semestre de cette année, soit plus de 30 millions de dollars par jour. Malgré l'effondrement précédent de Luna, de nombreux projets continuent de s'engager activement dans ce domaine.
Récemment, ENA est revenu à 1 U, Usual a grimpé de près de 60 % en une semaine, et ANZ a bondi de 300 % en un jour. Les stablecoins sur différentes blockchains évoluent rapidement. Cet article vous propose une présentation rapide de Perena, un projet encore à ses débuts mais déjà très prisé par les grands fonds de capital-risque.
Qu'est-ce que Perena ?
Le marché des stablecoins représente aujourd'hui un volume de 200 milliards de dollars, et le nombre de nouveaux stablecoins ne cesse d'augmenter. Toutefois, des problèmes tels que la fragmentation des stablecoins, l'isolement des pools de liquidité et une expérience utilisateur complexe deviennent progressivement apparents. Perena vise précisément à résoudre ces problèmes. En tant qu'infrastructure du secteur des stablecoins, il ne cherche pas à concurrencer USDC, PYUSD ou autres, mais à leur offrir des échanges plus efficaces et plus simples.
Perena fournit principalement à l'écosystème Solana une plateforme d'échange multi-actifs de stablecoins hautement efficace et flexible, avec pour objectif de construire une infrastructure monétaire sans frontières. Depuis l'annonce de l'investissement par Binance, son TVL a connu une croissance rapide, approchant désormais 1 million de dollars.
L'équipe de Perena est particulièrement solide. Anna Yuan, fondatrice de Perena, était auparavant responsable des stablecoins à la Fondation Solana. Durant son mandat, elle a grandement contribué à la hausse du volume de stablecoins émis sur Solana ainsi qu'à l'introduction de stablecoins non libellés en dollar américain, faisant doubler ce volume jusqu'à atteindre 3,6 milliards. Parmi les membres de l'équipe figurent également d'anciens professionnels de structures telles que Jump Trading. De plus, l'équipe collabore avec des responsables de banques centrales et des organismes de régulation sur les questions liées à la réglementation des stablecoins.
Sur le plan du financement, Perena bénéficie non seulement du soutien d'investisseurs renommés tels que les cofondateurs de Solana, Anatoly Yakovenko et Raj Gokal, mais aussi de l’intérêt de nombreux organismes institutionnels. Il a finalisé un tour de financement de type Pre-Seed, mené par Borderless, avec la participation de Binance Labs, Primitive Crypto, Anagram, Temporal, ABCDE Labs et SevenX Ventures, pour un montant total d'environ 3 millions de dollars. Par ailleurs, Perena a noué des partenariats avec plusieurs protocoles DeFi.
Comment fonctionne Numéraire ?
Perena a déjà lancé son premier produit : Numéraire. Il s'agit d'un système d'échange multi-actifs de stablecoins qui introduit le concept de USD*. Utilisant un mécanisme AMM (market maker automatisé), il permet la création et l'échange transparents de stablecoins, tout en optimisant la liquidité et l'efficacité sur les différents marchés. Il résout ainsi la fragmentation de l'écosystème des stablecoins et réduit les exigences en capital pour l'émission de nouveaux stablecoins. Les utilisateurs peuvent frapper des stablecoins via ce protocole, percevoir des rendements provenant d'actifs réels tokenisés, et configurer des profils personnalisés de risque-rendement grâce à un système de positions de dette fractionnées. Bien que Numéraire revendique des échanges de stablecoins moins coûteux et plus efficaces, en raison probablement de problèmes de liquidité, les frais restent actuellement supérieurs à ceux de plateformes comme Raydium.
Le USD* constitue l'élément central du système Numéraire. Il s'agit d'un jeton LP (provider de liquidité) détenu, désormais négociable, dont la possession peut générer des rendements potentiels. Grâce au concept de USD*, Numéraire atteint une meilleure efficacité du capital et une plus grande flexibilité. Tous les stablecoins partagent un même pool de liquidité, réduisant ainsi la fragmentation des fonds. La fonction prêt permettra aux stablecoins excédentaires d'être prêtés, augmentant davantage l'utilisation du capital. En outre, l'ajout d’un nouveau stablecoin nécessite uniquement d’établir une relation avec USD*, lui permettant ensuite d’être échangé contre tous les autres stablecoins du système. En tant qu'unité intermédiaire, USD* facilite une découverte des prix plus précise, reflétant l'évaluation en temps réel du marché pour chaque stablecoin.
Grâce au USD*, Numéraire offre à l'écosystème Solana une plateforme d'échange multi-actifs de stablecoins efficace et flexible. Il simplifie non seulement l'expérience utilisateur, mais propose aussi une gestion plus efficace de la liquidité pour l'écosystème DeFi. Ses avantages comprennent :
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L'intégration de la liquidité fragmentée entre différents stablecoins
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Une mécanique efficace de découverte des prix et de règlement
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Des opportunités de rendement ajustées au risque
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Une capacité d'extension adaptée à l'adoption institutionnelle et aux besoins du monde réel
Comment participer ?
Actuellement, le projet en est encore à ses débuts et ne propose que deux fonctions : Swap et Pool. Les utilisateurs peuvent accumuler des points « Petals » (pétales) en échangeant des stablecoins ou en fournissant de la liquidité. L'accès au pool Swap est ouvert à tous sans code d'invitation, tandis que le pool Pool nécessite soit un code de recommandation, soit d’avoir accumulé 700 points. Le parrain reçoit 5 % des points obtenus par l'utilisateur qu’il a invité. Une fois 700 points atteints, l'utilisateur peut générer 4 codes d'invitation ; puis, chaque tranche supplémentaire de 1 000 points permet d'obtenir 2 codes supplémentaires. Lors de l'inscription avec un code de parrainage, l'utilisateur et son parrain reçoivent chacun 100 points Pétales en bonus. Une fois activé, l'accès à la fonction Pool reste permanent. Actuellement, les échanges prennent en charge 7 stablecoins, notamment USDC, PYUSD et sUSD.
Méthodes quotidiennes d'acquisition de points :
Swap :
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Jusqu’à 500 points peuvent être gagnés par jour via les transactions. Un maximum de 10 transactions par jour est autorisé. Chaque dollar échangé rapporte 0,1 point, avec un plafond de 50 points par transaction (le gain maximal de 500 points est atteint avec un volume de transaction de 500 U).
Pool : (aucun plafond actuel, plus le montant est élevé, plus les points Pétales sont nombreux)
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Seed Pool : 10 pétales / $ / jour
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Growth Pool : 20 pétales / $ / jour
USD* : 100 pétales / jour (solde supérieur à 100 dollars)
Autres jetons LP : 100 pétales / jour (solde supérieur à 100 dollars), par exemple sUSD-USD* LP, USDS-USD* LP
Perena dispose d'une vision prometteuse et d'un backing d'investisseurs prestigieux. Toutefois, en tant que plateforme d'échange de stablecoins sur chaîne, la véritable existence de cette demande fait encore débat. Les bourses centralisées continuent d'offrir des échanges de stablecoins gratuits, et face à des plateformes on-chain comme Raydium, Perena devra peut-être surtout rivaliser avec les plateformes centralisées. Ce n’est peut-être qu’avec un afflux continu de capitaux sur chaîne, un essor des applications décentralisées, ou une intégration réelle avec des actifs du monde réel (comme le versement de salaires), que Perena pourra pleinement réaliser son potentiel.
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