Pourquoi recommande-t-on de créer un fonds cryptographique pour les investissements Web3 ?
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Pourquoi recommande-t-on de créer un fonds cryptographique pour les investissements Web3 ?
Du point de vue de la conformité juridique, présentons l'importance des fonds cryptographiques pour les investisseurs.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Iris, Bai Qin
Il y a environ une quinzaine de jours, le cabinet d'avocats Manqin a publié un article intitulé « Quelle est la différence entre un fonds et une fondation ? À lire absolument pour une exploitation conforme des projets Web3 », dans lequel il présente en détail le concept des fonds cryptos ainsi que leurs cas d'utilisation. Pour résumer brièvement : un fonds crypto est une forme d'investissement collectif où les investisseurs apportent les capitaux et comptabilisent les bénéfices, tandis que le fonds crypto se charge de chercher des projets Web3 afin de générer des profits.
À première vue, les fonds cryptos devraient donc être très populaires. En réalité toutefois, parmi les clients rencontrés par le cabinet Manqun, notamment les investisseurs non natifs de l'écosystème Web3, beaucoup ignorent encore « pourquoi créer un fonds crypto ? » ou « quels sont les avantages d’un tel fonds ? ».
C’est pourquoi le cabinet Manqin rédige cet article afin d’expliquer, du point de vue juridique et de la conformité réglementaire, l’importance des fonds cryptos pour les investisseurs.
Les limites de l’investissement individuel
Ces dernières années, la vague d’investissements dans la Web3 ne cesse de croître, attirant toujours plus d’individus et d’institutions vers ce domaine. Des cryptomonnaies aux NFT, de la DeFi à la GameFi, les projets se multiplient, offrant l’impression d’opportunités partout. Pourtant, l’investissement dans la Web3 n’est pas aussi simple qu’il n’y paraît, et de nombreux investisseurs peuvent être pris au dépourvu par les problèmes juridiques et de conformité qui se cachent derrière.
Pour les investisseurs fortunés en particulier, bien que l’investissement individuel semble flexible et libre, en pratique, qu’il s’agisse de profondeur d’accès à l’information ou de gestion systématique des risques, l’approche individuelle peine souvent à répondre aux exigences complexes de l’investissement. Plus important encore, face à un secteur caractérisé par une évolution technologique rapide et un cadre réglementaire instable, l’investisseur individuel doit non seulement disposer de temps et de connaissances spécialisées, mais aussi faire face à des risques de non-conformité non négligeables, ce qui accroît fortement les exigences pesant sur ses capacités d’investissement :
-
Asymétrie d’information. Le domaine Web3 évolue à un rythme effréné, avec chaque jour de nouveaux projets apparaissant, dont la qualité varie considérablement. Bien que de nombreux projets promettent publiquement de « transformer l’avenir », certains ne sont en réalité que des escroqueries masquées sous une couverture technologique. Pour un investisseur Web3, identifier parmi cette multitude ceux ayant une véritable valeur à long terme représente un défi majeur. Ce problème est encore aggravé dans le cas d’investissements transfrontaliers, où des cadres juridiques complexes et des différences culturelles renforcent l’asymétrie d’information.
-
Volatilité élevée. Le marché Web3 est connu pour sa forte volatilité. Bien qu’il offre de grandes opportunités de création de richesse, il comporte également un risque élevé d’échec. Les investisseurs individuels, souvent limités en ressources, ont tendance à concentrer leur capital sur quelques projets seulement. Cette stratégie peut sembler rentable à court terme, mais elle expose à un risque extrêmement élevé en raison du manque de diversification.
-
Défis réglementaires. La nature globale de la Web3 rend son environnement juridique et réglementaire extrêmement complexe. L’investisseur Web3 doit non seulement gérer les risques inhérents aux projets, mais aussi traiter les questions de conformité liées aux transactions transfrontalières, comme la gestion des changes, la déclaration fiscale ou la qualification juridique des jetons. Une mauvaise gestion peut rapidement entraîner des problèmes juridiques imprévus.
-
Manque de soutien professionnel. L’investissement Web3 ne se résume pas à « acheter bas, vendre haut ». Il implique une série d’opérations spécialisées telles que la due diligence, l’évaluation technique et l’analyse de marché. Pour l’investisseur, l’absence d’une équipe professionnelle signifie qu’il ne peut pas pleinement évaluer les risques et opportunités potentiels de ses investissements.
Contraintes de temps et d’énergie. Les investisseurs Web3, surtout ceux qui ne sont pas natifs du secteur, ont souvent des emplois du temps chargés et peinent à consacrer suffisamment de temps et d’énergie à la gestion de leurs investissements. Or, l’investissement Web3 exige un suivi constant des dynamiques du marché, ainsi que la résolution de problèmes techniques et juridiques complexes, ce qui impose des exigences élevées en termes de disponibilité.
Les avantages des fonds cryptos
Les limites de l’investissement individuel constituent autant d’obstacles pour les personnes fortunées souhaitant participer à la Web3. Les fonds cryptos, grâce à leur fonctionnement professionnel et leur gestion systématisée, apparaissent comme un outil clé pour surmonter ces difficultés.
Premièrement, grâce à une due diligence approfondie menée par des équipes spécialisées, les fonds filtrent systématiquement les projets de qualité, résolvant ainsi le problème d’asymétrie d’information. Les analystes du fonds évaluent chaque projet selon plusieurs critères — architecture technique, parcours de l’équipe, perspectives de marché — et utilisent les données on-chain pour surveiller la santé de l’écosystème, garantissant que chaque investissement repose sur des bases solides. Par ailleurs, le réseau mondial du fonds lui permet d’identifier des projets de qualité dans différentes régions, offrant ainsi facilement aux investisseurs un accès aux opportunités les plus innovantes de la Web3.
Deuxièmement, les fonds cryptos atténuent le risque lié à la forte volatilité du marché Web3 via une stratégie d’investissement diversifié. En répartissant les capitaux entre stablecoins, DeFi, NFT et autres domaines, ils évitent les pertes massives dues à l’échec d’un seul secteur. En outre, l’équipe de gestion surveille en continu les mouvements du marché et ajuste dynamiquement le portefeuille, créant ainsi des perspectives de rendement plus stables grâce à une expertise professionnelle.
Plus important encore, le mode opératoire en équipe des fonds cryptos fournit un accompagnement complet aux investisseurs fortunés, couvrant toutes les étapes, de la due diligence à la gestion du projet. L’équipe du fonds aide non seulement à résoudre des questions complexes d’évaluation technique et de conformité juridique, mais publie aussi régulièrement des rapports d’investissement détaillés, permettant aux investisseurs de suivre l’évolution de leurs placements sans avoir à y consacrer beaucoup de temps.
Par rapport à l’investissement individuel, les fonds cryptos, grâce à un soutien professionnel structuré, permettent efficacement d’éviter les asymétries d’information et la concentration excessive des risques. Ils répondent ainsi mieux aux exigences accrues des investisseurs Web3 en matière de sécurité financière, ce qui confère aux fonds cryptos un avantage naturel dans ce domaine.
La conformité est essentielle
Lors de nombreuses consultations Web3 passées, le cabinet Manqin est fréquemment interrogé sur la question suivante : « Est-ce illégal d’investir dans la Web3 ? Comment investir en toute sécurité ? » Face à ces interrogations, la réponse du cabinet Manqin est toujours la même : nous recommandons de créer un fonds crypto.
Dans la vague d’investissements Web3, les fonds cryptos permettent non seulement de résoudre les problèmes de sélection de projets et de gestion des risques grâce à une gestion professionnelle, mais surtout, ils offrent un moyen légal et conforme pour aider les investisseurs à entrer sur ce marché complexe et instable. Cela est particulièrement vrai pour les investisseurs chinois fortunés, pour qui la conformité revêt une importance cruciale dans un contexte où les échanges d’actifs virtuels sont strictement encadrés. Dans ce domaine, les fonds cryptos démontrent un avantage unique.
1. Structure légale
Les fonds cryptos fonctionnent généralement via la création d’une entité d’investissement spécialisée et le choix d’une structure de fonds conforme, respectant ainsi les exigences réglementaires internationales tout en offrant une protection juridique claire aux investisseurs. Par exemple, comme l’a déjà mentionné le cabinet Manqin, de nombreux fonds cryptos optent pour l’enregistrement aux Îles Caïmans, à Singapour ou à Hong Kong. Ces juridictions offrent un environnement juridique relativement favorable aux investissements en actifs numériques, ainsi que des avantages fiscaux et une facilité d’entrée et de sortie de capitaux, réduisant ainsi les coûts pour les investisseurs.
Particulièrement important : les investisseurs chinois individuels rencontrent des difficultés accrues pour participer directement à des investissements transfrontaliers en raison des restrictions imposées par la politique de gestion des changes. Grâce à la mise en place d’un fonds crypto, il est possible de créer un pool de liquidités en RMB conforme, convertissant légalement et réglementairement les fonds en devises étrangères. Cela permet aux investisseurs de s’intégrer au marché international de manière professionnelle, tout en évitant les risques juridiques liés à des procédures incomplètes dans les opérations individuelles.
2. Fonctionnement conforme
La nature globale de la Web3 rend son environnement réglementaire extrêmement complexe, les pays ayant des définitions et exigences très différentes concernant les actifs virtuels. Par exemple, les États-Unis définissent strictement certaines catégories de jetons comme titres, tandis que la Chine interdit expressément les activités de trading de cryptomonnaies.
Pour fournir un soutien complet en matière de conformité, les équipes de fonds collaborent généralement avec des experts juridiques maîtrisant les politiques locales. Le cabinet Manqin a déjà accompagné de nombreux investisseurs Web3 dans la création de fonds cryptos. Au cours de ce processus, nous proposons des analyses juridiques détaillées et des recommandations de conformité adaptées aux différents projets d’investissement par pays, garantissant ainsi que chaque opération respecte la législation locale.
3. Conformité stricte à l’AML et au KYC
En raison de sa nature décentralisée, le marché de l’investissement Web3 est souvent perçu comme une zone à haut risque pour le blanchiment d’argent et d’autres activités illégales. Pour un investisseur individuel, il est difficile de vérifier l’identité du promoteur du projet ou du contrepartie lors d’une transaction, et une erreur peut aisément entraîner une implication dans des activités illégales.
Les fonds cryptos doivent strictement respecter les règles anti-blanchiment (AML) et de connaissance du client (KYC). En vérifiant l’identité des investisseurs et en surveillant les flux de fonds, ils garantissent la légitimité de l’origine des capitaux et la transparence des opérations. Cela réduit non seulement les risques juridiques du fonds lui-même, mais offre également un environnement d’investissement plus sûr aux investisseurs.
4. Répartition de la responsabilité juridique
Un investisseur individuel participant directement à la Web3 peut être directement poursuivi si le projet viole la loi ou si le cadre juridique change. En revanche, en investissant via un fonds crypto, l’investisseur agit en tant que partenaire limité, assumant uniquement une responsabilité limitée à son apport. L’équipe de gestion du fonds prend alors en charge les opérations concrètes d’investissement et la conformité réglementaire. Ce mécanisme de répartition des responsabilités offre une sécurité juridique accrue aux investisseurs.
Par ailleurs, le mécanisme d’isolement des actifs des fonds cryptos sépare rigoureusement les fonds des investisseurs de ceux de l’équipe de gestion. Cette séparation protège non seulement les droits des investisseurs contre les dettes éventuelles de l’équipe de gestion, mais garantit aussi l’indépendance et la sécurité des fonds investis, renforçant ainsi la confiance des personnes fortunées dans le fonctionnement du fonds.
Synthèse du cabinet Manqin
Faces aux risques élevés et au potentiel considérable du secteur Web3, les fonds cryptos, grâce à leur gestion professionnelle et à leur conformité réglementaire, représentent le meilleur choix pour les investisseurs fortunés souhaitant s’y engager. Toutefois, lors de la création d’un fonds crypto, le choix de la juridiction est crucial. Les exigences réglementaires, les politiques fiscales et la flexibilité opérationnelle varient selon les régions, influençant directement la conformité et l’efficacité économique du fonds.
Avec l’ouverture progressive des politiques de Hong Kong dans le domaine des actifs virtuels, de multiples mesures favorables ont été annoncées, offrant un soutien solide à la création de fonds cryptos. De plus, la position géographique stratégique de Hong Kong, carrefour entre l’Est et l’Ouest, en fait un pont idéal pour les capitaux mondiaux souhaitant accéder au marché Web3.
Actuellement, le cabinet Manqin dispose déjà à Hong Kong d’une équipe expérimentée capable d’offrir aux investisseurs Web3 un service complet d’établissement de fonds cryptos. De l’évaluation du lieu d’implantation à l’enregistrement, en passant par l’examen de conformité transfrontalier, nous combinons environnement local et cadre juridique favorable aux cryptos afin d’aider les investisseurs à réaliser des placements sûrs, conformes et durables. Si vous envisagez de créer un fonds crypto ou souhaitez en savoir plus, n’hésitez pas à contacter le cabinet Manqin via WeChat : mankunlawyer. Nous vous accompagnerons tout au long de votre parcours d’investissement Web3.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
