Analyse des quatre phases du marché haussier : nous entrons dans la phase d'euphorie
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Analyse des quatre phases du marché haussier : nous entrons dans la phase d'euphorie
Pour ceux qui s'engagent pleinement, l'année 2025 pourrait devenir une année charnière susceptible de transformer leur vie.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Yano, cofondateur de Blockworks
Traduction : TechFlow
Un marché haussier se divise en quatre phases.
Attachez votre ceinture, nous venons d'entrer dans la phase la plus intéressante.
Bienvenue dans la troisième phase ~
Rappel : la première phase est celle de la renaissance
Cette phase s'est déroulée entre janvier 2023 et janvier 2024.
Pendant la phase de renaissance, la fatigue du marché baissier domine.
L'indifférence rend tous les récits peu attrayants.
Vos amis et les médias restent focalisés sur l'effondrement du marché baissier.
Les licenciements continuent.
Pourtant, les prix remontent discrètement.
Le bitcoin a triplé.
Mais vous ne l'avez presque pas remarqué, car vous êtes toujours en perte sur de nombreux investissements.
Seuls les investisseurs cryptos expérimentés ayant vécu plus de deux cycles réalisent que le marché haussier a commencé.
La majorité n'y croit toujours pas.
La deuxième phase est celle de l'excitation
Cette phase a commencé en février 2024 et s'est terminée la semaine dernière.
Certains actifs approchent des sommets historiques. Les récits de marché reviennent, mais seulement quelques-uns par trimestre.
Tout le monde dans l'écosystème crypto sait désormais que nous sommes dans un marché haussier.
Mais étrangement, vos amis ne vous envoient toujours pas de messages.
Vous êtes dans un état étrange, à la fois excité et anxieux.
Les licenciements ont pratiquement cessé, mais les recrutements n'ont pas encore repris.
Le secteur semble fermé. Personne ne part, et aucun nouveau n'arrive.
Dans l'ensemble, la vie est agréable. Vos amis cryptos réalisent des bénéfices.
C’est le calme avant la tempête.
La troisième phase est celle de l'euphorie
Nous sommes maintenant entrés dans cette phase.
L’euphorie a officiellement débuté avec l’élection présidentielle du 5 novembre.
C’est un moment agréable.
Tout le monde gagne de l’argent, mais les spéculateurs n’ont pas encore afflué massivement.
Profitez bien de cet instant, car il sera très bref.
Les actifs que vous détenez vont bientôt surpasser leurs sommets historiques (s’ils ne l’ont pas déjà fait).
Auparavant, on voyait quelques nouveaux récits de marché chaque trimestre. Désormais, de nouveaux récits apparaissent chaque semaine.
À la fin, presque chaque jour apporte son lot de nouveautés.
Personne ne se lasse de ces histoires — chaque idée est considérée comme « bonne ».
Toute personne ayant une communauté est perçue comme un génie et a son propre avis sur les nouveaux récits de marché.
Quelqu’un réussira forcément à gagner de l’argent sur la pièce à la mode de la semaine, et je peux vous garantir qu’il le criera haut et fort.
Cela peut être frustrant.
(Mais souvenez-vous : chacun a ses intérêts, et personne ne partage ses échecs.)
Les nouveaux récits de marché engendrent de nouvelles pièces.
Chaque jour, certaines cryptomonnaies montent. Vous n’en posséderez qu’une minorité.
Vous pourriez gagner 8 % cette semaine, mais vous regretterez de ne pas avoir investi dans [la nouvelle pièce tendance].
La combinaison de nouvelles pièces et de nouveaux récits crée un fort sentiment de « peur de manquer quelque chose » (FOMO).
Si vous n’y prenez pas garde, le FOMO vous mettra en difficulté.
Quelques conseils :
Comprenez votre stratégie d’investissement ainsi que ses avantages et inconvénients.
Trader tous les jours ? Sachez que cela affecte votre travail et votre santé mentale.
Vous concentrer sur la création ? Sachez que vous risquez de rater de gros coups.
Tout comporte des compromis — comprenez-les.
Ne cherchez pas à tout faire, sinon vous ne réussirez rien.
Revenons à la troisième phase.
Le marché privé va devenir extrêmement chaud.
Tout commence par les allocateurs d’actifs. Le 6 novembre, ils se sont réveillés en réalisant qu’ils étaient gravement sous-exposés à la cryptomonnaie.
Ils commencent à contacter des fonds de capital-risque et des hedge funds pour allouer des capitaux.
Ces sociétés annonceront plus vite que prévu la création de nouveaux fonds massifs.
Le capital-risque tardif est resté inactif pendant plus de deux ans. Il fait maintenant son grand retour.
Des fonds importants et un marché d’IPO ouvert signifient que les entreprises en série B-D peuvent lever à nouveau.
Les levées importantes redeviennent la norme.
Les tours de table en série A se concluent rapidement.
Cela attire de nouveaux fondateurs de niveau mondial.
Le recrutement devient très intense.
Les protocoles offrent des récompenses en jetons très attractives aux meilleurs talents.
Si vous êtes fondateur, vous avez entre 3 et 6 mois (peut-être moins) pour recruter les meilleurs talents à des salaires raisonnables.
Après cela, vous devrez courir pour rattraper les autres.
Nous redevenons mainstream.
Forbes, Bloomberg, CNBC… Tous sont enthousiastes à propos des cryptomonnaies.
Vos amis vous envoient des messages pour parler de Cardano. Votre conseiller financier vous recommande d’allouer 5 % en bitcoin.
La finance traditionnelle se précipite pour « tout tokeniser ».
Ensuite, vers le milieu de l’année 2025, des choses étranges commencent à se produire.
Entrée dans la quatrième phase : la rupture
Des entreprises du Fortune 500 annoncent des achats massifs de bitcoin.
Des sportifs et des artistes entrent en scène — la cryptomonnaie pénètre la culture.
Les sociétés de capital-risque ne font plus de due diligence.
Des spéculateurs lèvent des millions et deviennent les stars du moment.
Des pièces aléatoires multiplient leur valeur par 10 en une semaine.
Dans la quatrième phase, tout le monde croit que le marché montera éternellement.
La folie influence les décisions.
Cette phase pourrait aussi s’appeler la folie.
Tout devient irrationnel.
Auparavant, de nouveaux récits apparaissaient chaque semaine.
Maintenant, tout devient un récit.
Votre richesse dépasse tout ce que vous aviez imaginé.
Votre ami du lycée lance un token et voit sa fortune atteindre plusieurs dizaines de millions.
Un investisseur chevronné achète une équipe sportive.
Bieber lance une plateforme sociale décentralisée.
LeBron introduit une meme coin.
Les grandes entreprises vont dépenser des milliards en marketing — préparez-vous.
Les 12 prochains mois seront fous. Pour ceux qui resteront concentrés, 2025 pourrait être une année transformant leur vie.
Mais si vous n’y prenez pas garde, l’arrogance et la paresse de la quatrième phase pourraient vous coûter cher.
Enfin, n’oubliez pas de profiter de la vie de temps en temps.
Alors maintenant, construisons.
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