Pourquoi c'est la DeFi et l'IA qui ont déclenché ce marché haussier ?
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Pourquoi c'est la DeFi et l'IA qui ont déclenché ce marché haussier ?
Les gens intelligents font pendant le week-end ce que les autres feront en semaine dix ans plus tard.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Rich Beeman
Traduction : zhouzhou, BlockBeats
Édito : Cet article révèle l'avènement d'une nouvelle ère financière. La convergence des cryptomonnaies, de la DeFi, de l'IA et des réseaux sociaux bouscule la finance traditionnelle et déclenche une transformation massive. Avec la tokenisation des actifs, le transfert de richesse et l'émergence d'une nouvelle génération d'investisseurs, l'ordre financier mondial est progressivement bouleversé. Bien que ce chemin de réforme soit semé d'embûches, les opportunités sont sans précédent — ceux qui oseront explorer seront aux avant-postes de cette explosion de richesse et guideront l'avenir.
Ce qui suit est le texte original (légèrement réorganisé pour faciliter la lecture) :
L'un des sujets les plus brûlants dans la finance d'entreprise aujourd'hui ressemble à un « classique mijoté à feu doux ». L'histoire commence en 2020, lorsque Michael Saylor a pris une décision extrêmement audacieuse : rediriger entièrement sa société cotée en bourse, MicroStrategy, vers une toute nouvelle orientation. À l’époque, sa stratégie baptisée « Bitcoin Strategy » était considérée par la plupart de ses pairs comme absurde.
Quelques années plus tard, cette même « stratégie Bitcoin », consistant simplement à acheter et détenir cette cryptomonnaie majeure avec effet de levier, a produit des résultats impressionnants. Aujourd’hui, alors que le bitcoin vise de nouveaux sommets, MicroStrategy surpasse tous les autres titres du S&P 500 depuis qu’elle a adopté cette stratégie, y compris Nvidia, l’action phare de 2024.
Incontestablement, le bitcoin évolue progressivement au-delà du statut simple d’actif spéculatif, tandis que l’ensemble de l’industrie crypto s’étend rapidement.
Le fonds d’investissement crypto de premier plan a16z a publié dans son dernier rapport sectoriel des données remarquables. Selon leurs estimations, le nombre d’adresses blockchain actives atteignait 220 millions en septembre 2024, triplant ainsi par rapport à fin 2023. L’activité et l’utilisation mondiales des cryptos ont atteint un niveau record, avec environ 617 millions de détenteurs, soit plus de 12 % de la population mondiale âgée de plus de 18 ans. Le rapport analyse également en détail pourquoi les cryptos deviennent un enjeu politique central lors de la prochaine élection présidentielle américaine.
Un nombre croissant de pays comme le Bhoutan, l’Argentine et El Salvador prennent des mesures audacieuses en adoptant le bitcoin comme réserve de change et en investissant massivement dans l’extraction minière. De nombreux autres États étudient activement leur propre stratégie Bitcoin et proposent des cadres favorisant l’innovation autour des actifs numériques. Même aux États-Unis, on entend de plus en plus d'appels bipartisans pour créer une réserve stratégique de bitcoins.
Parallèlement, la « stratégie Bitcoin » gagne en reconnaissance au sein de la finance traditionnelle, mais récemment, c’est un autre événement qui a fait sensation dans l’univers crypto. Un nouveau jeton MEME nommé Goatseus Maximus, basé sur Solana, a connu une ascension fulgurante, atteignant une capitalisation de 900 millions de dollars en seulement une semaine. Ce succès repose sur des agents IA propageant des mèmes et exerçant une influence sociale via la plateforme X, stimulant ainsi la spéculation sur les marchés.
Ce cas apparemment étrange illustre comment les narratifs pilotés par l’IA, la liquidité DeFi et l’influence sociale peuvent façonner les marchés spéculatifs. Plus encore, il nous offre un aperçu d’un tout nouvel horizon : un futur où finance, technologie et culture fusionnent parfaitement, permettant aux actifs numériques d’offrir des « super-pouvoirs » uniques.
À travers ces chiffres et ces faits marquants, une transformation plus large des cryptomonnaies se dessine clairement — le système financier mondial est en pleine mutation sans précédent.
Dans une interview, Saylor a déclaré : « Le monde va être remodelé. La finance traverse une transformation numérique. » Bien que Saylor et beaucoup d’autres restent centrés sur le bitcoin, ce remaniement global englobe de profondes mutations coordonnées avec le système financier traditionnel.
En bref, la transformation numérique de la finance dépasse largement le seul bitcoin. Elle inclut diverses formes de monnaies et d’actifs, ainsi que des opérations diversifiées reposant sur des fonctions avancées de programmation. C’est pourquoi, au cours des dix dernières années, l’industrie crypto a prioritairement construit une infrastructure massive, tandis que des développeurs ambitieux ont œuvré à créer des protocoles décentralisés capables de supporter des applications complexes et des itérations rapides.
Récemment, l’intérêt et les investissements provenant d'institutions majeures ont poussé cette innovation vers de nouveaux horizons. Presque chaque jour, de grandes institutions financières à travers le monde franchissent des pas concrets vers l’intégration des actifs numériques et des cryptomonnaies. Ces changements sont si rapides et si vastes qu’il devient difficile d’en saisir pleinement la portée, surtout à mesure que leur rythme s’accélère. Suivre chaque développement majeur devient presque impossible, et distinguer l’essentiel parmi le flot d’informations devient de plus en plus ardu.
Pourtant, à travers ce tumulte, une réalité émerge clairement : nous sommes à un point critique. Les cryptomonnaies entrent rapidement dans une phase de déploiement à grande échelle, approchant la masse critique nécessaire pour influencer durablement le système financier mondial. L’industrie crypto mûrit progressivement, faisant entrer dans le courant dominant une transformation numérique de la finance longuement préparée. Toutefois, la complexité de la refonte du système financier explique pourquoi cette transition a mis si longtemps à se mettre en place.
Aujourd’hui, plusieurs forces convergent pour provoquer ce tournant décisif. Nous allons assister à une super-convergence capable de changer le monde — au moins trois technologies exponentielles entrent en collision frontale avec le système financier traditionnel : la DeFi, l’IA et la SocialFi. Ces technologies sont qualifiées d’« exponentielles » car elles s’appuient sur la diffusion généralisée des réseaux numériques, générant des effets cumulatifs d’accélération.
À un niveau macro, l’amélioration de la productivité réduit les coûts grâce à l’apprentissage cumulatif (loi de Wright), la puissance de calcul croît de manière exponentielle (loi de Moore), et la valeur offerte à chaque utilisateur augmente avec le nombre de participants au réseau (loi de Metcalfe). Au fur et à mesure que ces réseaux évoluent, de nouveaux sous-groupes apparaissent, débloquant davantage de couches d’utilité (loi de Reed). Ces effets combinés interagissent pour former une boucle de rétroaction innovante continue, accélérant le développement selon une courbe exponentielle — aboutissant finalement à la « loi des rendements accélérés » décrite par Ray Kurzweil.
En résumé, cela indique deux choses :
1. Pour faire entrer le système financier obsolète dans le XXIe siècle, de nombreux facteurs doivent agir en synergie ;
2. La vitesse future des changements ne fera que s’accroître.
Heureusement, ce mouvement de convergence et d’innovation n’est pas uniquement alimenté par la technologie. Des tendances culturelles et macroéconomiques fortes telles que les changements démographiques, l’adoption institutionnelle, la dévaluation monétaire et la compétition mondiale jouent également un rôle crucial — ce qui explique pourquoi la modernisation du système financier traditionnel semble désormais inévitable.
Au cœur de cette transformation massive se trouve ce que j’appelle « l’écart exponentiel en finance » — empruntant le concept d’Azeem Azhar dans son ouvrage de 2021 *The Exponential Age*. Cet écart exponentiel désigne le fossé complexe et profond entre les institutions financières traditionnelles et ces nouvelles technologies émergentes. Comprendre cet écart est la manière la plus simple de saisir l’urgence d’une mise à niveau du système financier actuel.
En tant qu’entrepreneur Web3, mon expérience des cryptomonnaies ces dernières années a été à la fois exaltante et déroutante. En repensant à l’environnement financier actuel et en essayant de comprendre pourquoi le paysage financier récent semblait si chaotique, j’ai peu à peu clarifié la logique profonde sous-jacente. Pour ceux qui suivent et investissent dans le secteur crypto, ces années ont été marquées par un cadre réglementaire confus, des discours médiatiques contradictoires et une attitude sceptique des institutions traditionnelles. Sans parler de la volatilité extrême des nouveaux actifs numériques.
Ceci est précisément la marque de l’« écart exponentiel » — la difficulté du système traditionnel à s’adapter aux changements technologiques rapides. Dans ce contexte, les acteurs bien installés du secteur traditionnel entravent activement ce processus. Malgré tout, il reste difficile de prédire clairement l’avenir. Cette transformation est particulièrement ardue car elle doit se produire sans arrêter les marchés globaux, sans possibilité de reconstruire entièrement le système financier.
Mais comme lors de toute grande révolution technologique, l’écart exponentiel de l’âge numérique sera comblé rapidement et de manière mondiale. Ce processus s’accélérera dans les années à venir, car les progrès technologiques et les tendances culturelles continuent de pousser vers l’avant, et les bénéfices colossaux liés à la refonte du monde financier incitent toutes les parties à participer activement. Chaotique certes, mais irrésistible, ce processus est la « crypto-convergence » — une transformation qui fusionne des technologies disruptives pour construire, gérer et créer la richesse de manière inédite.
C’est cette tendance qui force la finance traditionnelle à s’évoluer en utilisant ces puissants outils numériques pour rester pertinente. Les systèmes traditionnels ne peuvent plus ignorer ce changement, car leur infrastructure apparaît fragile et incompatible face à ces nouvelles réalités financières. L’histoire l’a maintes fois prouvé : les institutions incapables de franchir l’écart exponentiel seront laissées pour compte.
Un tournant mondial
Depuis la perspective des investisseurs milléniaux, il y a eu très peu d’innovations concrètes dans le fonctionnement des marchés financiers durant notre vie.
Outre la banque mobile et les transactions sans commission offertes par Robinhood, presque rien d’autre ne mérite vraiment d’être souligné en matière de finance numérique native. Autrement dit, le système TradFi a largement réussi à résister ou absorber toute tentative de disruption significative par de nouvelles technologies.
Le résultat ? Des inégalités de richesse et une dévaluation du dollar à des niveaux sans précédent. Selon la plupart des indicateurs, la majorité des milléniaux sont économiquement en retard par rapport aux générations précédentes, tandis que les baby-boomers constituent la génération la plus riche de l’histoire. En juin 2023, ils détenaient 52 % du patrimoine net total des États-Unis, bien que ne représentant que 20 % de la population (source : Yahoo Finance).
Pour les cryptomonnaies, cela signifie que presque dix ans se sont écoulés sous le regard froid des institutions TradFi. En particulier, l’administration Biden a placé le marché américain des cryptos dans un environnement réglementaire extrêmement hostile au cours des quatre dernières années, lançant des initiatives telles que la « stratégie d’étranglement 2.0 » pour freiner la popularité et la liquidité des cryptos. La Chine a aussi adopté une position hostile, interdisant complètement en 2021 la détention et l’extraction de cryptomonnaies.
Pourtant, les cryptomonnaies continuent de prouver leur valeur, malgré toutes les mesures prises par les institutions traditionnelles. Les fidèles leaders du mouvement redoublent d’efforts, testent de nouveaux usages et poussent l’expansion de fonctionnalités essentielles.
Toutes ces contradictions au sommet et cette indifférence du marché ont laissé la population générale non préparée. La plupart des gens ne réalisent pas encore que nous sommes au bord de cette convergence technologique, ni ne comprennent l’importance de construire un écosystème financier plus rapide, transparent et universel.
Dans les dix prochaines années, la finance personnelle et professionnelle sera radicalement différente de ce qu’elle a été ces cinquante dernières années. Le courant s’est inversé en faveur des cryptos, et les événements à venir seront dictés par la vitesse de cette convergence.
Réduire l’écart exponentiel en finance nécessite non seulement une impulsion technologique, mais aussi un soutien culturel puissant. Cette transformation est tirée par des forces culturelles profondes : participation active des institutions, changements démographiques intergénérationnels et une compétition mondiale d’une ampleur sans précédent.
· Changement générationnel : les investisseurs particuliers des générations Y et Z sont plus nativement numériques, méfiants envers les institutions traditionnelles, et déjà familiarisés avec ces nouvelles fintechs. Ils ont une tolérance au risque plus élevée et perçoivent les actifs spéculatifs différemment des générations précédentes. Les données montrent que quatre cinquièmes des millionnaires milléniaux possèdent des cryptomonnaies, alors que seulement un sur deux cents des portefeuilles traditionnels incluent du bitcoin. Près de 60 % des nouveaux investisseurs déclarent avoir investi dans les cryptos.
· Adoption institutionnelle : les banques, sociétés de gestion d’actifs et gouvernements intègrent progressivement des solutions blockchain et natives aux cryptos pour rester compétitifs. La concurrence s’intensifie alors que Wall Street et la TradFi cherchent à devancer l’impact disruptif des cryptos. Les stablecoins, presque tous libellés en dollars, ont traité 8 500 milliards de dollars au deuxième trimestre 2024, plus du double des 3 900 milliards de Visa sur la même période. Des entreprises comme Microsoft et Tesla testent également leur propre stratégie Bitcoin.
· Compétition mondiale : nations et entreprises réalisent le potentiel économique colossal lié au leadership dans ce domaine global qu’est la crypto. Bien que prohibée quelques années plus tôt, la Chine semble maintenant prête à lever l’interdiction. Les pays BRICS élaborent des plans utilisant les monnaies numériques. Dubaï vient d’annoncer l’acceptation des cryptos pour les investissements immobiliers, et de nombreux pays, y compris les États-Unis, font avancer des politiques favorables aux cryptos. L’extraction minière souveraine de bitcoins devient de plus en plus populaire.
· Dévaluation monétaire : les États-Unis sont entrés dans une ère de domination budgétaire, de plus en plus dépendants des dépenses publiques pour stimuler l’économie. Les 10 % les plus riches contrôlent 67 % de la richesse totale, tandis que la moitié la plus pauvre de la population ne détient que 2,5 %. La dépréciation du dollar accentue les inégalités. La dette mondiale totale approche les 100 000 milliards de dollars, et les problèmes de dévaluation monétaire s’aggravent, avec des pays luttant contre une inflation tenace due à l’augmentation de l’offre monétaire.
Ces tendances macroéconomiques poussent les institutions TradFi à ajuster leurs stratégies d’investissement, donnant naissance à de nouveaux cas convaincants et à des entreprises passionnantes. Outre les ETF Bitcoin et Ethereum attendus, citons la Texas Stock Exchange (TXSE), dont le lancement est prévu en 2026, visant directement à concurrencer le NYSE et le Nasdaq.
La TXSE a déjà levé 120 millions de dollars auprès de sociétés pro-cryptos comme Blackrock et Citadel, avec pour objectif de construire un tout nouvel exchange basé sur des technologies numériques de pointe. Bien que les détails restent confidentiels, cette nouvelle bourse basée à Dallas intégrera probablement des fonctionnalités natives aux cryptos — comme la traçabilité blockchain, les actifs tokenisés et les market makers automatisés — et ambitionne de devenir un leader dans le nouveau paysage financier.
Robbie Mitchnick, responsable des actifs numériques chez BlackRock, a déclaré : « La blockchain a le potentiel de transformer radicalement l’infrastructure financière. En particulier lorsqu’elle est combinée à certaines applications DeFi axées sur les actifs tokenisés… Si cette vision se réalise, nous aurons un système financier plus efficace, accessible, à faible coût et flexible, contrairement aux rails financiers traditionnels. »
On peut imaginer aisément les avantages qu’un nouvel exchange boursier américain doté de fonctionnalités natives aux cryptos pourrait apporter, combien de PME bénéficieraient de mécanismes de financement améliorés, et quelle fluidité accrue des capitaux serait possible sur un marché 24/7 basé sur la blockchain.
Que cette vision se réalise ou non sur la TXSE, chaque jour voit les frontières entre DeFi et finance institutionnelle s’estomper davantage, posant les bases d’une coopération approfondie.
Les trois forces exponentielles qui propulsent la finance
Au fur et à mesure que l’industrie crypto mûrit et devient une composante importante de l’économie mondiale, les discussions à son sujet restent encore très élémentaires. La société a besoin de modèles mentaux actualisés pour mieux comprendre la complexité de la transformation numérique en cours.
La « crypto-convergence » propose justement un tel cadre, expliquant simplement comment la finance traditionnelle entre en collision irréversible avec au moins trois technologies exponentielles clés — DeFi, IA et réseaux sociaux — qui transformeront radicalement le paysage financier au cours des dix prochaines années.
La crypto-convergence pousse à une mise à niveau profonde du monde financier, améliore le fonctionnement des services financiers et élargit les opportunités pour les individus et les institutions. Associées aux facteurs culturels mentionnés, ces forces créent un nouveau paradigme, bouleversent la finance et accélèrent l’évolution vers des systèmes plus ouverts, efficaces et décentralisés.
Sous cet angle, la crypto-convergence peut être comparée à la « manifestation du destin manifeste » amorcée par la réforme financière de 2008. Ce mouvement populaire, principalement impulsé par le mouvement Occupy Wall Street et la naissance de Satoshi Nakamoto, atteint un point de basculement, et le grand tableau commence à se dessiner.
En effet, la sénatrice américaine Cynthia Lummis a qualifié directement sa proposition législative — instaurer une réserve stratégique de Bitcoin aux États-Unis — de « moment de l’achat de la Louisiane », un événement fondateur du destin manifeste.
Dans cette métaphore, nous pouvons commencer collectivement à envisager l’Oregon Territory, percevant la côte Ouest comme une direction logique. Une vision plus vaste se précise, et le rêve d’un système financier plus juste devient de plus en plus tangible avec le temps.
Ce mouvement, né d’un effondrement financier historique et d’une tâche ardue consistant à réparer les failles structurelles des banques, à tenir responsables les coupables et à protéger l’épargne des citoyens ordinaires, est devenu une force puissante.
Tout comme les chercheurs d’or de 1849 et les entrepreneurs courageux qui ont colonisé l’Ouest sauvage, ce sont les « pionniers du terrain » de la crypto qui tracent de nouvelles routes à la frontière financière. Ces rebelles à haut risque, expérimentant avec des technologies de pointe non éprouvées, ouvrent la voie à l’adoption généralisée.
La DeFi mène l’innovation financière en supprimant les barrières d’accès et en offrant directement des services parallèles de prêt, d’échange et de rendement. Les solutions Layer 2 sur Ethereum, comme Optimism et Base, augmentent fortement l’évolutivité et réduisent les frais de transaction, rendant la DeFi plus accessible. Des plateformes L1 évolutives comme Solana et Sui améliorent également l’accessibilité et créent de solides cas d’usage pour les investisseurs particuliers.
Parallèlement, des projets comme MakerDAO et Ondo Finance introduisent sur la blockchain des actifs traditionnels (RWA) tels que l’immobilier et les titres publics, intégrant des dizaines de milliards de dollars d’actifs classiques. BlackRock a déjà tokenisé le rendement des obligations d’État via son fonds BUIDL basé sur Ethereum, et a publiquement annoncé son intention d’amener des milliers de milliards d’actifs sur la blockchain dans les années à venir.
Entre-temps, l’IA transforme les marchés financiers par l’automatisation et la personnalisation. Les conseillers robotisés et les agents IA deviennent rapidement plus sophistiqués, capables de concevoir des portefeuilles sur mesure selon les objectifs financiers individuels. Nous assistons même déjà à l’application d’agents IA dans des organisations autonomes décentralisées (DAO) ou encapsulés dans des environnements d’exécution fiables (TEE), sous forme d’expérimentations de fonds d’investissement décentralisés.
Les algorithmes de trading pilotés par l’IA redessinent déjà la plupart des marchés, exécutant des transactions à une vitesse dépassant les capacités humaines, analysant d’immenses jeux de données, y compris les tendances émotionnelles des réseaux sociaux. De plus, les systèmes de détection de fraude pilotés par l’IA aident les institutions financières à surveiller les transactions en temps réel, identifiant les activités frauduleuses plus efficacement que jamais. La vitesse d’itération des grands modèles linguistiques (LLM) et d’autres formes d’IA connaît une croissance explosive, ce qui ne doit pas être sous-estimé.
Mais parmi toutes ces forces de convergence, l’attention est tout aussi cruciale que la puissance de calcul, les cadres réglementaires ou les capacités des plateformes. Les réseaux sociaux évoluent en un « couteau suisse » omniprésent et puissant, utilisé par les investisseurs avisés et les traders.
Des plateformes comme Reddit, Discord et X sont à l’avant-garde de la SocialFi, où des communautés s’organisent autour d’opportunités d’investissement communes, donnant naissance aux « meme stocks » puis aux « meme coins ». Des phénomènes comme PEPE et BONK stimulent la liquidité du réseau, non seulement comme outils financiers, mais aussi comme actifs culturels propulsant la croissance de l’écosystème. Bien que plus lent que je ne l’espérais, la finance traditionnelle avance aussi vers des stratégies de gestion numérique accessibles aux petits investisseurs.
Les canaux sociaux diffusent aussi la culture financière, favorisent les stratégies d’investissement communautaires et permettent aux utilisateurs de participer activement à la gouvernance décentralisée, par exemple via des jetons Uniswap. Des plateformes sociales décentralisées comme WarpCast et Nostr gagnent également en popularité.
Il est clair que ces exemples ne sont que des illustrations haut de gamme. Plus important encore, ces trois technologies exponentielles se chevauchent de plus en plus, et leur convergence produit un effet d’entraînement puissant.
Comme Sam Altman l’a décrit en 2021, la crypto fournit un mécanisme de rareté déterministe, équilibrant l’abondance infinie de l’IA, imposant ainsi des limites constructives au processus de création. La force décentralisatrice de la crypto, combinée à la force démocratisante des réseaux sociaux, contrebalance les effets centralisateurs de l’IA. Aujourd’hui, la nouvelle tendance sur Crypto Twitter — des agents IA lançant des meme coins — repose sur une intuition claire de ces synergies.
Dans ce cycle, beaucoup réaliseront que la combinaison de l’IA et de la blockchain crée de nouvelles opportunités de marchés automatisés et décentralisés. La SocialFi permettra aux communautés de s’organiser autour de ces opportunités, faisant émerger de nouvelles formes d’investissement. L’IA continuera également à simplifier les processus DeFi et à renforcer l’engagement communautaire sur les plateformes sociales.
Chaque domaine s’auto-renforce, accélérant l’adoption et l’innovation, déclenchant ainsi les effets massifs de la loi des rendements accélérés. La synergie de ces technologies débloque un ensemble d’outils et de capacités supérieur, formant l’interface vers le Web3.
Ce nouveau paradigme donne aux utilisateurs d’Internet une capacité accrue à exploiter les effets de réseau dans une économie numérique centrée sur l’attention. Il vise à reprendre Internet aux monopoles du Web2, en faveur de plateformes ouvertes et décentralisées, prolongeant ainsi la vision initiale d’Internet. Le Web3 y parvient en distribuant la valeur au niveau des protocoles aux créateurs et utilisateurs clés, plutôt que de concentrer richesse et contrôle entre les mains de quelques entreprises.
Bien que les structures de pouvoir existantes continueront de résister à ces changements, la combinaison de ces forces technologiques et culturelles pousse l’industrie financière vers plus d’inclusion, d’efficacité et d’innovation. Alors que les frontières entre finance traditionnelle et crypto s’estompent, nous assistons en direct à la naissance d’une nouvelle infrastructure financière, ouvrant la voie à l’avenir de la monnaie et de la richesse.
Pourquoi les cryptomonnaies sont le moteur unificateur du changement
Bien que chacune de ces technologies exponentielles soit un pilier central de cette transformation, ce sont les cryptomonnaies qui constituent le moteur rendant possible la convergence avec la finance traditionnelle.
Car la blockchain fournit une infrastructure décentralisée garantissant des transactions fiables, l’intégrité des données, l’identité numérique et la propriété sécurisée des actifs, sans nécessiter de confiance. Comme l’a exprimé Cathie Wood, PDG d’ARK Invest : « La blockchain ajoute une couche financière à Internet, une couche qui aurait toujours dû exister. »
Les principes fondamentaux des cryptomonnaies — open source, sans permission, immuable, global, transparent, démocratique et résistant à la censure — permettent aux nouvelles idées de se développer et de s’étendre sans friction, sans dépendre des contrôles lents et centralisés des anciens systèmes traditionnels. L’intégration des réseaux blockchain bâtis sur ces idéaux, ainsi que les mécanismes qui les rendent possibles, constitue précisément le processus de construction d’une nouvelle couche financière viable pour Internet.
Il est crucial que les propriétés cryptographiques de la blockchain fournissent aussi des mécanismes clés pour contrôler les mauvaises utilisations de l’IA. Dès 2017, Fred Ehrsam, cofondateur de Coinbase, affirmait : « La blockchain est la base de vie de l’IA. » Car l’IA, étant une entité codée, peut exister sur la blockchain via des contrats intelligents. « Sur la blockchain, il n’y a aucune différence entre l’IA et l’humain », observait Fred avec justesse.
De manière générale, cela semble correct. Une explosion cambrienne de nouvelles formes de vie synthétique est arrivée : elles agissent déjà dans le monde réel en contrôlant des ressources via des jetons cryptographiques. L’infrastructure blockchain peut désormais non seulement supporter l’interopérabilité entre IA et cryptos, mais aussi favoriser une collaboration plus large entre réseaux sociaux et finance numérique.
Cette nouvelle couche financière basée sur les blockchains débloque le potentiel du Web3, où l’interopérabilité de ces technologies émergentes fusionne en une innovation financière en constante accélération. Bien sûr, la résistance inertielle des acteurs existants, des systèmes hérités et des décideurs politiques demeure. Les mauvais acteurs n’ont pas disparu. Même si nous sommes au seuil de la transformation financière, et que de nombreux aspects rugueux de la crypto peuvent être abstraits, ces problèmes entravent encore sérieusement le potentiel de convergence.
Le récit dominant continue de présenter la spéculation crypto comme imprudente et instable, allant parfois jusqu’à qualifier les cryptos de « scam ». Remplir un livre avec les déclarations négatives des dirigeants de tous secteurs sur les cryptos au cours des cinq dernières années — « poison pour rats », etc. — ne serait pas difficile.
Ironiquement, de nombreux leaders autrefois si virulents ont aujourd’hui totalement changé de cap, devenant des défenseurs fervents des cryptos. Pourtant, comme l’a déclaré publiquement ce mois-ci l’officiel de la Fed, Neel Kashkari : « Sauf pour la drogue ou les activités illégales, presque aucune transaction n’a lieu via les cryptos. »
En réalité, le monde n’a jamais été aussi simple et binaire que ce que pensent Kashkari et autres. Les faits émergents du front crypto sont bien plus complexes que les gros titres sensationnels, le nihilisme financier et les paris excessivement spéculatifs ne le laissent paraître. De nombreuses innovations qui poussent la transformation numérique de la finance dépendent en réalité fortement de la nature spéculative des cryptos.
Cette force disruptive et contre-culturelle qui repousse les limites et accélère l’innovation technologique a déjà été bien documentée dans d’autres industries. Notamment, le contenu pour adultes a joué un rôle clé dans l’essor rapide et l’adoption de nombreuses innovations aujourd’hui fondamentales pour les médias et le divertissement : vidéo en streaming, systèmes de confidentialité en ligne, appareils mobiles et internet haut débit.
Tout comme la culture startup de la Silicon Valley a percé par le risque, la « culture casino » actuelle des cryptos sert de laboratoire à haut risque pour de nouveaux outils financiers, mécanismes de liquidité et modèles de gouvernance. L’exemple le plus frappant est peut-être la plateforme de paris binaires Polymarket, qui redéfinit les standards d’analyse des sentiments en temps réel et de couverture politique dominante.
Indépendamment de la stigmatisation persistante de la spéculation crypto et de ses effets secondaires négatifs, le fait surprenant est que la spéculation est un moteur clé de progrès dans de nombreux secteurs.
Contrairement à l’idée reçue que NFT et memecoins ne sont que des paris sur des babioles sans valeur, des projets comme les expérimentations risquées en DeFi et SocialFi ont effectivement conduit à des avancées technologiques. L’énergie spéculative exploitée par des plateformes révolutionnaires comme Pump.Fun a servi de test de stress et de catalyseur pour le développement de l’écosystème Solana.
Vous n’y croyez pas ? Ces comportements spéculatifs sont précisément la force qui accélère le progrès technologique, destined à entrer finalement dans la finance traditionnelle.
Dans son discours très remarqué lors du Token 2049, Murad Mahmudov a partagé une vision similaire, affirmant que l’industrie crypto suit le principe du « spéculation d’abord, technologie ensuite », et que le jeton est le produit principal. Ce principe explique bien pourquoi les memecoins, les NFT et autres actifs spéculatifs attirent non seulement les utilisateurs particuliers dans l’écosystème crypto, mais poussent aussi les frontières technologiques.
Les esprits avisés le savent, qu’ils l’admettent ou non. Pourquoi chaque blockchain lutte-t-elle pour posséder un jeton culturel de premier plan ? Parce que ces comportements spéculatifs créent des zones culturelles dynamiques à la frontière crypto, où l’innovation financière prend racine. Comme Boston au XVIIe siècle ou Montmartre à Paris, ces avant-postes virtuels attirent pionniers, bâtisseurs et innovateurs qui prospèrent dans des environnements à haut risque.
En vérité, bien que les institutions traditionnelles aient d’abord vu les cryptos comme de simples « jouets spéculatifs », elles intègrent désormais rapidement ces technologies dans leurs propres systèmes. Les investisseurs en capital-risque et les institutions utilisent activement la spéculation pour créer de la liquidité et propulser la croissance et l’adoption de leurs projets.
Aujourd’hui, il est difficile de nier que l’essor des actifs tokenisés et des produits financiers blockchain illustre comment les marchés spéculatifs façonnent l’évolution de la finance mondiale.
Si l’infrastructure blockchain rend possible la propriété des actifs numériques et libère leur potentiel financier, les actifs spéculatifs et les transactions jouent aussi un rôle catalytique dans la progression et la réforme financières. C’est ainsi que les cryptos forcent des institutions comme BlackRock et Fidelity à adopter des technologies auparavant jugées irréalistes ou insignifiantes, et poussent l’avancement d’agenda législatifs bipartisans.
Certains secteurs marginaux, souvent ignorés ou diabolisés par la société, sont en réalité des moteurs clés du progrès technologique. Tout comme le marché spéculatif des cryptos, ces industries incubent de nouvelles idées, permettent des itérations rapides et perfectionnent les technologies jusqu’à leur adoption généralisée. Cette interaction entre expérimentation et itération rapide est cruciale pour le progrès technologique.
Bien que la société hésite à reconnaître le rôle du porno dans les formes actuelles de médias et divertissements, l’innovation blockchain et les marchés spéculatifs des cryptos posent les bases du système financier de demain. Tout comme le bitcoin et l’Ethereum furent un jour considérés comme des absurdités sans valeur, de nombreuses avancées continueront d’émerger à la frontière crypto.
Une opportunité unique dans une vie
L’avenir de la convergence crypto est imprévisible, mais on peut supposer qu’il se situe quelque part sur un spectre. À une extrémité, l’horreur autoritaire : un monde où les gouvernements et institutions financières s’emparent de la technologie crypto pour étendre leur contrôle centralisé.
Dans ce scénario, le gouvernement américain et les régulateurs imposent des mesures strictes sur les altcoins et plateformes décentralisées, n’autorisant que des réseaux approuvés comme Bitcoin et Ethereum à exister dans un cadre fortement réglementé. Les monnaies numériques de banque centrale (CBDC) deviennent des outils de surveillance de chaque transaction, sapant fondamentalement la confidentialité financière.
Cette vision fait écho aux pires éléments de l’État chinois de surveillance, où l’innovation est rigoureusement contrôlée et la souveraineté individuelle devient un lointain souvenir.
À l’autre extrémité du spectre se trouve le rêve libertarien — un futur décentralisé où les États-Unis embrassent l’innovation crypto, créant un environnement financier ouvert fondé sur l’auto-détention et la souveraineté numérique. Là, le gouvernement soutient activement des politiques progressistes, interdit les CBDC, et recrée un climat entrepreneurial similaire aux débuts d’Internet.
Dans cette version de l’avenir, les cryptos tiennent leur promesse de liberté financière, donnant du pouvoir aux individus et aux petites entreprises, tout en transférant le pouvoir des institutions traditionnelles. Les idéaux constitutionnels américains — confidentialité, autonomie et liberté — sont renouvelés et consolidés via la gouvernance sur chaîne et les décisions au niveau des protocoles.
La réalité la plus probable se situera probablement entre ces deux extrêmes. En pratique, la plupart des régulateurs et décideurs ne poursuivront pas une répression totale visant à éliminer les cryptos. La dynamique stratégique autour de l’adoption du bitcoin est désormais enclenchée : États, entreprises et institutions financières réalisent progressivement qu’elles ne peuvent plus rester passives et accumulent activement des actifs crypto.
Les États-Unis chercheront péniblement un équilibre entre innovation et contrôle. D’un côté, le gouvernement reconnaît la nécessité de rester compétitif dans l’économie numérique mondiale ; de l’autre, les géants financiers — banques, sociétés de gestion, institutions publiques — veulent naturellement conserver le contrôle des infrastructures financières clés.
Ce scénario hybride intermédiaire restera probablement chaotique pendant un certain temps, jusqu’à l’émergence d’un nouvel équilibre. Murad a récemment fait une prédiction similaire, anticipant que les choses iront d’abord empirer avant de s’améliorer, comparant cette période de transition à la malheureuse République de Weimar en Allemagne.
Pendant cette période, nous verrons probablement certains éléments de décentralisation, comme les ETF Bitcoin ou les systèmes de compensation blockchain, intégrés progressivement au système financier traditionnel. Mais ces avancées coexisteront vraisemblablement avec des exigences réglementaires visant à limiter la perturbation causée par la DeFi et les altcoins, créant un état de cohabitation dissonant.
Cette position progressive intermédiaire pose de nombreux défis, mais ouvre aussi de nouvelles opportunités. Même sous réglementation, les projets crypto continueront d’innover, trouvant des niches où la décentralisation peut prospérer dans l’écosystème plus large. Des technologies comme les preuves à divulgation nulle, les jetons de gouvernance et les dApps aideront à préserver le rêve de souveraineté financière, même lorsque les institutions cherchent à les appliquer à des usages plus traditionnels.
En fin de compte, le résultat de la convergence crypto dépendra de la manière dont décideurs, entrepreneurs, investisseurs et électeurs façonneront cette transformation. Dans cet environnement complexe, ceux disposés à trouver un équilibre entre prudence et créativité auront la chance d’influencer la trajectoire du prochain paradigme financier. Dans ce futur, les cryptos ne seront ni entièrement contrôlées, ni entièrement libres — elles deviendront un champ de bataille du progrès.
Actuellement, une révolution menée par des technologies exponentielles est en cours, démontant les anciennes structures et potentiellement construisant des systèmes plus inclusifs, efficaces et pilotés par les communautés. Alors que la finance traditionnelle intègre de plus en plus les protocoles DeFi, l’automatisation par IA et les écosystèmes SocialFi, nous entrons dans une nouvelle ère de démocratisation du pouvoir financier.
Cet âge de convergence crypto offre une occasion rare de construire un système financier alternatif qui ne serve pas uniquement les puissants, mais aussi l’individu, ouvrant la voie vers un avenir plus équitable. Mais cela exige une stratégie prospective, un leadership courageux et une participation communautaire étendue.
Remplacer le moteur financier en plein vol n’est pas qu’une métaphore — elle reflète la réalité que les marchés mondiaux doivent continuer à fonctionner pendant leur mise à niveau majeure, soulignant ainsi l’ampleur du travail inachevé et les risques extrêmement élevés de ce processus. Même si de nombreuses entreprises traditionnelles, décideurs et institutions bien établies adoptent désormais une attitude positive envers les cryptos, il est impossible d’arrêter le système financier traditionnel pour « réparer ». Ainsi, de nombreuses parties complexes de notre système financier doivent intégrer ces innovations de manière fluide, tout en respectant les cycles commerciaux et pratiques existants.
C’est précisément là que résident les douleurs et les maladresses caractéristiques de l’adolescence de la crypto en tant qu’industrie émergente. Bien qu’elle traverse de nombreuses difficultés de croissance, cette période est aussi celle où les motivations de leadership commencent à jouer un rôle crucial.
La question centrale est : pouvons-nous coopérer pour orienter l’avenir vers la souveraineté de soi, ou allons-nous nous laisser glisser davantage vers la surveillance et le contrôle ?
Alors que la réglementation crypto prend forme progressivement, les événements récents nous montrent ces deux possibilités. Des initiatives comme le projet de loi « Anti-Surveillance State CBDC Act » témoignent d’une résistance aux monnaies numériques centralisées, reflétant les inquiétudes concernant la confidentialité financière et la réglementation excessive. Ce projet de loi gagne en soutien au Congrès, indiquant une volonté politique de freiner la surveillance financière étatique.
Cette semaine même, la Pennsylvanie est devenue le dernier État à adopter une loi clarifiant la réglementation des actifs numériques, surnommée la « Bitcoin Bill of Rights ». Adoptée à l’unanimité avec le soutien fort de 76 démocrates et 100 républicains, cette avancée montre qu’avec une pression constante, une volonté politique existe aux États-Unis pour résister à un système financier entièrement orienté vers la surveillance.
Cependant, cet équilibre est délicat. Les acteurs traditionnels de la finance, notamment les grandes institutions et les gouvernements, continuent d’explorer des moyens de contrôler ou réguler les actifs décentralisés. Alors que les États-Unis et d’autres grandes nations se tiennent à la croisée des chemins de la convergence crypto, le défi est de savoir si nous pourrons utiliser l’élan de ces forces pour renforcer l’autonomie individuelle, ou si nous serons attirés par la gravité des infrastructures de surveillance, définissant ainsi l’avenir de la monnaie et de la finance.
Seul le temps dira si nous pouvons rediriger le cours de l’histoire vers la liberté individuelle et la souveraineté de soi, ou si nous retombons dans la vieille voie où sécurité et commodité priment sur la propriété. Personnellement, je choisis l’optimisme. La course à la réforme du système financier implique des enjeux énormes, et les premiers arrivés domineront la création de la richesse
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