Solana, le prétendu « tueur d'Ethereum », est de nouveau plus fort que jamais. Cette fois, réussira-t-il ?
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Solana, le prétendu « tueur d'Ethereum », est de nouveau plus fort que jamais. Cette fois, réussira-t-il ?
Si Ethereum a ouvert le marché des blockchains publiques grâce à une série d'innovations telles que les contrats intelligents, Solana, en revanche, ressemble davantage à une entreprise traditionnelle Web2.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Huohuo
En 2024, Solana, surné le « tueur d’Ethereum », poursuit sa percée fulgurante. Lors de la semaine du 22 juillet, les frais totaux hebdomadaires sur la chaîne principale de Solana ont dépassé pour la première fois ceux de son rival Ethereum, générant environ 25 millions de dollars de revenus contre 21 millions pour Ethereum. Le 28 juillet, les frais totaux ont franchi la barre des 5,5 millions de dollars, atteignant leur plus haut niveau en près de trois mois. Et juste après le « lundi noir » où l'ensemble du marché cryptographique a chuté, avec un retour progressif à la rationalité, le prix de Solana a bondi de plus de 35 % en moins de 48 heures, surpassant même Bitcoin en termes de performance.
Source : Blockworks Research
On peut dire qu'après deux années de hauts et de bas, Solana et son écosystème redeviennent le centre d'attention du marché. Cette dynamique semble désormais prête à dépasser Ethereum. Cependant, bon nombre des projets précédemment qualifiés de « tueurs d’Ethereum » ont finalement échoué dans leur tentative. Solana parviendra-t-il cette fois à réussir ? Aujourd’hui, revenons sur la genèse et l’ascension de Solana, faisons le point sur l’état actuel de son écosystème, afin d’y déceler peut-être quelques indices...
La naissance de Solana
Solana est né de la réflexion de son fondateur sur le dilemme de la trilogie blockchain. En 2009, Bitcoin voit le jour. En 2013, Anatoly Yakovenko, fondateur de Solana, devient un utilisateur précoce de Bitcoin et commence à s’intéresser au triangle impossible de la blockchain, dont les frais (« gas ») sont alors élevés et le réseau extrêmement lent.
Anatoly décide alors de concevoir une infrastructure blockchain plus rapide. Un soir tard lors d’un travail prolongé, il réalise que l’écoulement du temps lui-même pourrait constituer une structure de données permettant de trier les transactions et événements sur la blockchain. Il se lève aussitôt pour rédiger le code initial de Solana. Cette idée deviendra la clé de vitesse fulgurante du réseau, offrant à Solana un avantage décisif face à Bitcoin et Ethereum.
Ainsi, en 2016, Anatoly quitte Qualcomm où il avait travaillé pendant 13 ans. En 2017, accompagné de deux anciens collègues de Qualcomm, il fonde Solana — et le projet voit officiellement le jour !
Mais au départ, Solana ne portait pas ce nom. Il s’agissait d’un prototype appelé Silk. En mars 2017, le projet Silk est renommé Solana. Le nom Solana provient de Solana Beach, un petit village situé au nord de San Diego en Californie, lieu de vie et de surf des cofondateurs durant leur période chez Qualcomm.
De 2017 à 2020, Anatoly mène progressivement la construction technique de Solana, améliorant considérablement le débit transactionnel et les performances du réseau, attirant ainsi un certain intérêt au sein de la communauté.
Toutefois, dès ses débuts, l’équipe a fait face à de nombreux obstacles. Composée de profils relativement ordinaires et évoluant dans un marché baissier, le projet n’était guère pris au sérieux. Après la publication du livre blanc en janvier 2018, lever des fonds s’est avéré extrêmement difficile, la sécurité de sa technologie étant mise en doute. Avant d’intégrer Binance LaunchPad, seul Binance Labs et Coinbase Ventures avaient investi, pour un total probablement inférieur à 1 million de dollars.
Ce n’est qu’à partir de 2019, lorsque les conditions du marché se sont améliorées, que Solana a commencé à attirer des investissements allant de dizaines de millions à plusieurs centaines de millions de dollars. Parallèlement, l'équipe menait des tests internes et validations techniques, se concentrant sur la préparation du lancement officiel du réseau principal.
Durant cette phase, l’équipe a également activement interagi avec la communauté des développeurs et passionnés de blockchain, recueillant des retours pour améliorer sa technologie et son écosystème. Ainsi, en juillet 2020, le réseau principal de Solana est officiellement lancé. Grâce à ses transactions rapides et ses frais minimes, comblant les lacunes d’Ethereum, il est rapidement surnommé le « tueur d’Ethereum ».
Croissance silencieuse en période de marché baissier
Entre son lancement en 2020 et 2022, Solana connaît une croissance fulgurante, devenant l'un des projets les plus populaires du monde crypto, attirant même l'attention de SBF, personnalité influente de l'époque. À cette période, FTX était encore l'un des plus grands CEX mondiaux. SBF, fondateur de FTX, affirmait alors : « Je pense que Solana peut dépasser Ethereum et devenir le prochain Bitcoin ».
FTX a joué un rôle moteur dans son ascension. Son premier grand coup fut en juillet 2020, en choisissant Solana comme blockchain privilégiée pour construire DEX Serum. FTX a également aidé Solana à lever environ 300 millions de dollars, destinés à inciter les développeurs et développer son écosystème. FTX n’a pas seulement investi directement dans Solana, mais aussi dans de nombreux projets construits dessus, attirant massivement d’utilisateurs, notamment dans les écosystèmes DeFi et NFT en plein essor.
De l’été 2020 à fin 2021, le DeFi a atteint des sommets historiques. Le prix du SOL est passé de 0,51 $ à 259,9 $ en un peu plus d’un an, soit une hausse de 510 fois. Bien que Solana ait vu le jour conceptuellement à la fin du précédent cycle haussier en 2017, son lancement concret intervient durant le cycle haussier de 2020. Cela signifie que les participants en phases initiales étaient relativement tardifs, traversant une période de scepticisme, ce qui a permis de filtrer les bulles spéculatives et d’en faire un actif à valeur réelle.
Ce fut le premier cycle d’explosion de Solana. Fort de ses avantages intrinsèques, soutenu par le cycle du marché et par des figures influentes, Solana a bénéficié d’un effet de richesse accumulée, accomplissant ainsi sa transition du zéro à un.
Toutefois, cette ascension rapide a été accompagnée de problèmes : les puristes de la décentralisation critiquent son économie token prédatrice, les exigences élevées pour les validateurs et la concentration du capital risque, jugeant cela injuste pour les petits investisseurs. Par ailleurs, entre 2021 et 2022, Solana a connu plusieurs pannes réseau, plongeant le projet dans une grave crise, entachant la crédibilité du réseau censé être « haute performance », suscitant fréquemment les critiques de la communauté.
Mais comparé à l’effondrement de FTX, ces difficultés semblent mineures. En 2022, le DeFi subit son premier recul majeur. En novembre 2022, l’effondrement de FTX entraîne directement Solana dans sa chute. Après le krach de FTX, la liquidation massive de SOL détenu a conduit Solana à une contraction d’actifs, à une fuite de capitaux et à une pression vendeuse. Le prix du SOL chute de 75 % en quelques jours, tombant à environ 10 dollars, tandis que la valeur totale verrouillée (TVL) descend à environ 200 millions de dollars et reste à ce niveau.
Source : Coinmarketcap
Cette crise dure un an entier. Pendant cette période, les applications sur la chaîne Solana souffrent de fuite de capitaux et de multiples attaques informatiques, notamment le vidage de plus de 8 000 portefeuilles Phantom et la perte de 116 millions de dollars sur la plateforme Mango. De plus, de 2022 à la majeure partie de 2023, tout le secteur crypto subit de lourds dommages, perdant ses avantages externes.
Plutôt qu’un simple revers, le marché baissier s’est révélé être une opportunité idéale pour Solana. La communauté a notamment travaillé activement à résoudre deux défis majeurs : les interruptions réseau et la décentralisation. Une série de mises à niveau a suivi, améliorant fortement la stabilité du réseau et ouvrant de nouveaux axes de développement.
En décembre 2023, les histoires d’airdrop dans l’écosystème Solana relancent l’espoir. L’écosystème commence à se redresser, la TVL passant de 300 millions de dollars à près de 1 milliard en deux mois.
Source : DefiLlama
Des rumeurs circulent selon lesquelles Solana n’aurait pas simplement été relancé par les petits investisseurs, mais par Wall Street cherchant à relancer FTX, dont Solana serait l’actif principal. Relancer Solana aiderait donc à revaloriser FTX et faciliterait son redémarrage. Ce scénario expliquerait le rebond de fin 2023, bien que la véracité de ces informations reste incertaine.
État actuel du développement
Quoi qu’il en soit, la communauté Solana aborde cette année avec optimisme. Grâce à l’amélioration continue de ses performances, Solana est désormais l’un des piliers du monde crypto, développant sans cesse de nouvelles fonctionnalités et voyant son écosystème exploser.
Selon les données publiques, au 28 avril 2024, Solana a formé un écosystème couvrant huit domaines principaux : DeFi, outils, infrastructures, NFT, jeux, portefeuilles, applications DApp et développement. Ces domaines incluent près de 15 sous-secteurs comme DEX, produits dérivés, analyse et visualisation des échanges, prêt-emprunt, actifs synthétiques, stablecoins, etc., un chiffre en constante augmentation chaque semaine. En outre, de nouveaux secteurs comme DePIN et l’IA ont été ajoutés en 2024.
Dans la concurrence générale entre blockchains L0/L1/L2, Solana arrive nettement en deuxième position derrière Ethereum. Dans presque tous les secteurs imaginables — excepté ZK et L2 — Solana obtient d’excellents résultats. Grâce à ses avantages techniques, il peut même accueillir des fonctionnalités impossibles à développer sur Ethereum.
Examinons maintenant certains segments en pleine expansion dans l’écosystème Solana :
1) Memecoin
Comme on le sait, les Meme coins sont l’un des secteurs clés du marché cette année. Un autre article, « Memecoin : Base prêt à défier le trône de Solana ? », mentionnait déjà que plusieurs vagues de spéculation sur les Meme coins — Pepe, BRC20, puis celles de l’écosystème Solana — ont marqué l’année.
L’essor des Memecoins a apporté un flux important à Solana. De « dogwifhat » à « Bonk » puis « Slerf », les Memecoins sur Solana ont suscité un engouement et une excitation sans précédent. Poussés par la montée en flèche des fonds internes via des airdrops sur Jito, Jupiter, Kamino, Parcl et Tensor, la capitalisation boursière des Memecoins a atteint 1 milliard de dollars en une semaine. Selon un rapport de syndica, fournisseur de nœuds, jusqu’à 92 % des transactions sur Raydium, DEX de Solana, provenaient auparavant de Memecoins.
Alors que le marché crypto était plutôt morose au deuxième trimestre, avec la baisse de la plupart des tokens, les Memecoins de Solana sont devenus le phénomène tendance. Les coûts de transaction minimes, combinés à l’apparition de Pump.fun qui abaisse le seuil de création de token, ont fait de Solana le casino le plus actif de la blockchain. Les performances des Memecoins sur Solana surpassent largement celles sur Ethereum. On peut dire que l’activité autour des Memecoins est un facteur clé du succès de Solana durant ce cycle.
2) DeFi
Solana est actuellement le quatrième plus grand écosystème DeFi, avec une TVL d’environ 5 milliards de dollars. Il couvre de nombreux sous-domaines : DEX, dérivés, oracles, assurance, marchés prédictifs, stablecoins, plateformes IDO, trading et liquidité, rendements et agrégateurs, actifs synthétiques, prêt-emprunt, etc.
Le volume des échanges sur DEX continue de croître. Jupiter, agrégateur clé de liquidité sur Solana, offre le plus large choix de tokens et les meilleurs itinéraires entre toutes les paires. Le protocole Kamino, spécialisé dans le prêt et les rendements, est devenu le plus grand protocole DeFi sur Solana. Au deuxième trimestre, environ 63 % de l’offre de SOL était mis en gage. Marinade, première solution native de mise en gage liquide sur Solana, domine le secteur, suivi de près par Jito. Sanctum LST a également significativement accru sa part de marché au deuxième trimestre.
Source : DefiLlama (au 9 août 2024)
3) Jeux Web3
Avec un temps de bloc de 400 millisecondes et des confirmations quasi instantanées, Solana convient parfaitement aux développeurs de jeux. Ces derniers peuvent utiliser JavaScript et Canvas, Flutter, ou l’un des SDK de jeu Solana pour développer sur les deux principaux moteurs : UnitySDK et UnrealSDK.
Le jeu Play-to-earn leader sur Solana, Stepn, a annoncé en avril une distribution d’airdrop de 30 millions de dollars.
Par ailleurs, « Hunger Games » de Solana (inspiré du célèbre livre et film) a rapidement attiré plus de 100 000 followers sur Twitter au premier trimestre, générant plus de 2 millions de vues en 24 heures, au point de faire planter son site web.
4) Infrastructure de paiement
Un récent rapport d’Alliance Bernstein indique que Solana est devenu le réseau privilégié pour les transferts de stablecoins, notamment pour les paiements transfrontaliers.
En mars, Solana a traité environ 1,4 billion de dollars de transferts de stablecoins. Selon Artemis, Solana détient 43 % du marché en valeur de transfert de stablecoins, dépassant largement Ethereum.
On peut dire que PayFi est arrivé. Comparé aux moyens de paiement traditionnels, le plugin Helio Solana Pay sur Shopify a permis à Solana Labs d’économiser plus de 1 million de dollars en frais de vente Chapter2. Il est désormais plus polyvalent : les utilisateurs peuvent payer avec leur token favori, converti instantanément via Jupiter dans la devise choisie par le commerçant.
Au deuxième trimestre 2024, les entreprises d’infrastructure de paiement natives de Solana incluent Stripe (paiements cryptos), le plugin Solana Pay pour Shopify, etc. À noter que ce plugin a permis à Solana Labs d’économiser plus de 1 million de dollars ; il prend en charge les paiements USDC sur Solana, Ethereum et Polygon.
D’autres avancées notables incluent le lancement de Decaf (on/offramp), l’arrivée de Code sur Google Play, l’intégration de Meso dans Phantom pour l’onramp, le soutien de la banque numérique brésilienne Nubank à Solana, ainsi que l’intégration de XPOS avec Solana.
5) DePin
Grâce à ses faibles frais, sa haute vitesse de traitement et sa scalabilité, Solana est idéal pour les projets DePIN (réseaux d’infrastructures physiques décentralisées). Il devient un hub pour les applications DePIN, hébergeant des projets comme iot.net (cloud computing), Helium (réseau sans fil), Hivemapper (cartographie), Render (calcul décentralisé), Teleport (communication) et GenesysGo (stockage).
En outre, Solana s’aventure dans le mobile : son premier smartphone Web3, Saga, lancé en mai 2023, s’est arraché sur le marché américain. Le 17 janvier 2024, Solana Mobile a annoncé le lancement de son deuxième smartphone, SAGA CHAPTER 2. Ce nouveau modèle inclura un portefeuille cryptos, un logiciel Android personnalisé et un magasin d’applications cryptos. Comparé au premier Saga, il devrait être moins cher, avec une caution de précommande de 450 dollars. La livraison est prévue pour le premier semestre 2025.
Par ailleurs, les réalisations notables de Solana dans d'autres domaines incluent :
RWA : Maple Finance
NFT : Magiceden
Matériel & Meme : Sage & Bonk
Inscriptions : Nos-20 (Neon)
Portefeuilles : Backpack / Atomic Wallet / Exodus / Phantom Wallet
Conclusion
En résumé, l’histoire de Solana peut se résumer ainsi : avancer malgré les obstacles. Selon CoinGecko, Solana est devenu la blockchain la plus populaire de l’année 2024 sur CoinGecko, témoignant d’une influence croissante dans l’industrie.
En repensant à ses débuts, Anatoly a proposé, inspiré par l’industrie des télécommunications, un nouveau mécanisme de consensus, POH, pour résoudre la congestion blockchain, démontrant en pratique des performances impressionnantes. Après son lancement, grâce à des partenariats stratégiques et à des influenceurs de premier plan, le projet a rapidement suscité l’enthousiasme du marché, attirant rapidement de nombreux développeurs et utilisateurs. Parallèlement, la technologie centrale et l’expérience utilisateur n’ont pas été négligées. Malgré les turbulences du marché, les pressions liées à l’entrée de grands acteurs, à la valorisation des tokens et à la désinflation, Solana a utilisé les mises à niveau technologiques pour renforcer sa stabilité.
Si Ethereum a ouvert le marché des blockchains grâce à l’innovation des contrats intelligents, Solana ressemble davantage à une entreprise Web2 traditionnelle, comme Google ou Microsoft, en se concentrant sur les Dapps pour attirer les utilisateurs.
Anatoly affirme que pour que Solana domine, la clé sera l’émergence d’une application phare sur sa blockchain : « Je pense que si nous voyons vraiment une application sur Solana atteindre 100 millions d’utilisateurs, ce sera un moment clé. Je ne sais pas encore à quoi cela ressemblera, mais pour moi, si quelque chose d’équivalent à Facebook ou aux NFT est construit sur Solana, je pense que ce sera notre victoire. » Il espère voir émerger dans les 7 à 10 prochaines années une vague d’applications Web3 orientées consommateur, peut-être dans les paiements ou des projets similaires à DePIN/Helium.
Bien sûr, des critiques existent : l’écosystème Solana repose aujourd’hui majoritairement sur les Meme coins, dont la durée de vie est courte, ce qui le rend vulnérable quand l’engouement retombe. Les pannes répétées ont aussi affecté la confiance dans sa technologie. Entre innovation et défis, quelle sera la trajectoire future de Solana ? À suivre.
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