L'État de l'Illinois aux États-Unis a confirmé que le BTC et l'ETH sont des biens numériques : quelle est l'importance de cette décision, et quelle est sa politique réglementaire concrète ?
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L'État de l'Illinois aux États-Unis a confirmé que le BTC et l'ETH sont des biens numériques : quelle est l'importance de cette décision, et quelle est sa politique réglementaire concrète ?
Cette décision ne s'applique qu'à l'Illinois et ne représente pas la position d'autres États ou du gouvernement fédéral.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Aiying Aiying
Hier, selon une information de la journaliste de Fox Business Eleanor Terrett, Rostin Behnam, président de la Commission américaine du commerce des matières premières (CFTC), a indiqué qu'un tribunal de l'Illinois avait confirmé que le BTC et l'ETH sont des biens numériques conformément à la loi sur les échanges de produits de base. Cependant, cette décision ne concerne que l'État de l'Illinois et ne reflète pas la position des autres États ou du gouvernement fédéral. Inutile donc de s'emballer, ce n'est pas une loi au niveau fédéral ; inutile de crier à chaque fois à un « jalon révolutionnaire ». Les États-Unis comptent en effet cinquante États, chacun possédant son propre système gouvernemental et ses propres lois. De plus, il existe un district fédéral, le District de Columbia (Washington D.C.). Outre ces 50 États et le district fédéral, les États-Unis contrôlent également plusieurs territoires outre-mer tels que Porto Rico, Guam, les îles Vierges américaines, les îles Mariannes du Nord et Samoa américaines, qui jouissent tous d'une certaine autonomie dans certains domaines.
I. Quels États ont clairement défini le BTC et l'ETH comme des biens numériques ?
Des tribunaux américains régionaux ont, dans plusieurs affaires, catégorisé explicitement le bitcoin (BTC) et l'Ethereum (ETH) comme des marchandises. Voici quelques précédents juridiques :
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Affaire CFTC contre McDonnell : En 2018, le juge Jack B. Weinstein du tribunal fédéral du district Est de New York a statué que le bitcoin est une marchandise réglementée par la Commission du commerce des matières premières (CFTC). Cette affaire concernait des accusations de fraude liées aux monnaies virtuelles, et le juge a conclu que la CFTC était compétente pour réguler des actifs comme le bitcoin.
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Affaire CFTC contre My BigCoin : En 2018, la juge Rya W. Zobel du tribunal fédéral du district du Massachusetts a jugé que les monnaies virtuelles constituent des « marchandises » au sens de la Loi sur les échanges de produits de base. L'affaire portait sur une fraude impliquant My BigCoin, et le juge a estimé que les monnaies virtuelles entrent dans la définition large de « marchandise » prévue par cette loi.
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Affaire collective contre Uniswap : En 2023, la juge Katherine Polk Failla du tribunal fédéral du district Sud de New York a rejeté une action collective contre Uniswap, précisant clairement que le bitcoin et l'Ethereum sont des « biens cryptographiques », et non des titres.
À ce jour, aucun État américain n'a officiellement classé le bitcoin (BTC) ou l'Ethereum (ETH) comme des titres. Toutefois, la Securities and Exchange Commission (SEC) a exprimé à plusieurs reprises sa position selon laquelle de nombreuses cryptomonnaies devraient être considérées comme des titres. Le président de la SEC, Gary Gensler, a déclaré que, hormis le bitcoin, la majorité des cryptomonnaies pourraient répondre à la définition d’un titre, notamment l’Ethereum (ETH).
La position de la SEC se manifeste notamment dans les cas suivants :
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Affaire Ripple (XRP) : En décembre 2020, la SEC a intenté une action en justice contre Ripple Labs, affirmant que celle-ci avait procédé à une émission non enregistrée de titres via la vente de XRP. Bien que cette affaire porte spécifiquement sur le XRP, elle illustre bien l'approche réglementaire stricte de la SEC vis-à-vis de la plupart des cryptomonnaies.
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Poursuites de la SEC contre Coinbase : Dans une récente action judiciaire, la SEC a poursuivi Coinbase, affirmant que plusieurs cryptomonnaies proposées sur sa plateforme constituaient des titres non enregistrés. Cette affaire souligne davantage la volonté de la SEC d'appliquer rigoureusement la réglementation sur les actifs numériques.
La position de la SEC repose généralement sur l'application du test Howey issu de la législation sur les valeurs mobilières. Ce test permet de déterminer si une transaction constitue un contrat d'investissement, et donc un titre. Selon ce critère, si une transaction implique un investissement d'argent dans une entreprise commune avec l'attente de profits tirés principalement des efforts d'autrui, elle peut être qualifiée de titre.
Bien que la SEC adopte une approche réglementaire stricte envers les cryptomonnaies, aucune loi étatique n’a encore explicitement classé le bitcoin ou l’Ethereum comme des titres. En mai dernier, la Chambre des représentants a voté en faveur du Financial Innovation and Technology for the 21st Century Act, également connu sous le nom de projet de loi FIT21. Si adopté, ce texte clarifierait le cadre réglementaire américain applicable aux cryptomonnaies, faciliterait le lancement sécurisé de projets blockchain aux États-Unis, définirait clairement les responsabilités respectives de la SEC et de la CFTC, mettant ainsi fin aux conflits entre ces deux institutions et aux difficultés rencontrées par les développeurs. Néanmoins, le vote s’est soldé par 71 démocrates et 208 républicains en faveur, contre 3 républicains et 133 démocrates opposés. Le président Joe Biden a exprimé son opposition politique au projet, sans préciser s’il exercerait ou non son droit de veto. Le projet doit désormais être transmis au Sénat et, en dernière instance, approuvé par Biden, sans date fixée pour l’instant. Pour plus de détails, voir les articles précédents d’Aiying Aiying :
II. Politique de régulation des cryptomonnaies en Illinois
Aiying Aiying a examiné la politique de l’Illinois ; voici les points clés :
1. Exigences en matière de licence
L’Illinois envisage de mettre en place un régime de licence pour les entreprises de cryptomonnaies similaire au BitLicense de l’État de New York. Ce système exige que toute entreprise opérant dans l’Illinois obtienne une autorisation spécifique de l’État afin de garantir le respect de normes strictes en matière de sécurité et de conformité. Ces exigences comprennent :
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Vérifications d’antécédents : examen approfondi des antécédents de l’entreprise et de ses dirigeants afin de s’assurer qu’ils n’ont pas été impliqués dans des activités illégales.
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Exigences financières : l’entreprise doit prouver qu’elle dispose de ressources financières suffisantes pour assurer la pérennité de ses activités et honorer ses obligations envers ses clients.
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Programme de conformité : l’entreprise doit disposer d’un programme complet de conformité incluant des politiques anti-blanchiment (AML) et de connaissance du client (KYC).
2. Fiscalité
L’Illinois a également établi des règles claires concernant la fiscalité des cryptomonnaies. Celles-ci sont considérées comme des biens, et les plus-values réalisées lors des transactions doivent faire l’objet d’une déclaration fiscale. Cela signifie que :
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Impôt sur les plus-values : lors de l’achat ou de la vente de cryptomonnaies, vous devez payer un impôt proportionnel à la valeur ajoutée, tout comme pour les actions.
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Tenue de registres : les particuliers et les entreprises doivent conserver des registres détaillés de leurs transactions afin de pouvoir déclarer fidèlement leurs informations fiscales.
3. Protection des consommateurs
L’Illinois accorde une grande importance à la protection des consommateurs, en particulier dans le domaine des cryptomonnaies. À cet effet, le gouvernement de l’État a mis en œuvre les mesures suivantes :
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Exigences de transparence : les entreprises de cryptomonnaies doivent fournir aux clients des conditions de service et des structures tarifaires claires, afin de prévenir les fraudes.
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Mécanisme de plainte : mise en place d’un système dédié permettant aux consommateurs de signaler tout comportement illégal ou traitement injuste auprès des autorités de l’État.
Actuellement, des entreprises minières comme Sangha Systems ont construit une importante installation d’extraction de cryptomonnaies en Illinois, avec l’intention d’alimenter leurs opérations via des panneaux solaires. Bitcoin ATM : CoinFlip, basée à Chicago en Illinois, exploite plus de 2 500 distributeurs automatiques de bitcoins répartis dans 47 États. Par ailleurs, des bourses de cryptomonnaies telles que FTX.US ont déjà établi des bureaux à Chicago.
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