Bitget Research : Japon | Un pionnier du marché des cryptomonnaies
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Bitget Research : Japon | Un pionnier du marché des cryptomonnaies
Le Japon est l'un des premiers pays à avoir compris, suivi et encouragé le développement des cryptomonnaies. Actuellement, le taux de pénétration des cryptomonnaies au Japon se situe parmi les plus élevés au monde et devient progressivement un choix important pour les utilisateurs japonais en matière d'investissement dans des actifs alternatifs.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Résumé
- Le Japon est l'un des premiers marchés à avoir exploré les cryptomonnaies. Actuellement, environ 350 000 personnes participent quotidiennement aux transactions dans cette région ;
- Sur le plan réglementaire, le gouvernement japonais a tôt compris l'importance d'une régulation des cryptomonnaies et a progressivement mis en place diverses politiques. La politique japonaise en matière de cryptomonnaie met l’accent sur l’encadrement du secteur tout en encourageant son développement ;
- En termes de préférences sur la blockchain, les utilisateurs japonais sont familiers avec les échanges NFT et DEX, et s'impliquent activement dans des plateformes de tâches blockchain, jeux métavers, etc. ;
- En matière de préférences de trading, les utilisateurs japonais privilégient les opérations au comptant, principalement sur les grandes cryptomonnaies et les jetons de projets locaux japonais, et affectionnent particulièrement les investissements dans d'anciens projets ;
- Concernant les exchanges centralisés (CEX), contrairement à la majorité des régions, les utilisateurs japonais ont une forte demande pour les exchanges localisés. Dans le domaine des exchanges décentralisés (DEX), ils utilisent principalement les leaders par chaîne publique comme Uniswap et Pancakeswap. Les portefeuilles les plus utilisés sont MetaMask, Bitget Wallet, Phantom, Trust Wallet et Coinbase Wallet ;
- Enfin, à partir de ces analyses, l'Institut de recherche Bitget propose cinq prévisions concernant l'évolution future du marché japonais des cryptomonnaies.
Introduction
Le Japon est un pays riche en histoire et en culture, reconnu pour allier tradition ancienne et innovation moderne. Il jouit d’une réputation mondiale dans les domaines technologique et financier, où son système bancaire solide et ses avancées fintech lui confèrent une place importante dans l’économie mondiale. Le Japon fait également partie des premiers pays à avoir compris, suivi et encouragé le développement des cryptomonnaies. Dans ce domaine, il constitue un pilier majeur du marché mondial.
Le taux d’adoption des cryptomonnaies au Japon figure actuellement parmi les plus élevés au monde. De plus, ces dernières années, le Japon a progressivement instauré un cadre réglementaire pour l’industrie des cryptomonnaies, axé sur l’orientation sectorielle et l’encouragement au développement. Ainsi, les cryptomonnaies deviennent de plus en plus un choix privilégié pour les investissements alternatifs des utilisateurs japonais.
À travers une étude approfondie du marché, cet article présente une vue d’ensemble du marché japonais des cryptomonnaies, permettant non seulement aux utilisateurs japonais d’identifier leur position écologique et leurs communautés d’intérêt, mais aussi aux équipes de projets Web3 et aux institutions crypto de mieux comprendre et développer ce marché.
I. Situation générale du marché
1. Aperçu régional
En termes de volume global et d’acceptation des cryptomonnaies, le Japon se situe parmi les leaders mondiaux. Selon l'indice d'adoption de Chainalysis 2023, le Japon occupe la 18ᵉ place mondiale, un rang similaire à celui du Royaume-Uni et du Canada, et supérieur à ceux de la France, de l’Allemagne ou des Pays-Bas.
L’analyse des sous-composantes de l’indice d’adoption au Japon révèle un profil caractérisé par « un niveau d’adoption comparable entre CeFi et DeFi au classement mondial, mais des échanges P2P bien inférieurs à la moyenne mondiale ».
Le marché japonais des cryptomonnaies présente deux traits distincts : « moyenne généralisée » et « centres d’intérêt spécifiques ».
« Moyenne généralisée » signifie que, parmi les pays d’Asie orientale aux profils variés, le Japon affiche des indicateurs proches de la moyenne mondiale. Comme le montrent les deux graphiques ci-dessous, en volume de transfert de cryptomonnaies et en types de plateformes utilisées, les données japonaises sont très proches de la moyenne mondiale, tandis que d'autres pays asiatiques montrent des écarts significatifs.
« Centres d’intérêt spécifiques » fait référence au fait qu'alors que de nombreux traders s'intéressent à Solana Meme, AI ou DePIN, les utilisateurs japonais conservent un intérêt marqué pour les premiers memes coins comme SHIB, ainsi que pour les jetons bleus anciens comme XRP et ADA.
Par ailleurs, le Japon dispose d’exchanges locaux puissants tels que Bitbank, Bitflyer et Coincheck, qui dominent près de la moitié du marché CEX local. Les traders âgés ou plus expérimentés ont davantage tendance à utiliser ces plateformes nationales.
2. Politique cryptographique et influence culturelle
2.1 Politique cryptographique japonaise
Contexte réglementaire antérieur
Dès 2014, le Japon a subi l’un des revers les plus graves du secteur : l’effondrement de Mt. Gox, l’un des plus grands échanges de bitcoins au monde, après une attaque de piratage. Cet événement a entraîné la perte de 850 000 bitcoins pour les investisseurs individuels.
En 2018, l’échange japonais CoinCheck a également été piraté, causant une perte de 534 millions de dollars d’actifs virtuels. CoinCheck a ensuite annoncé indemniser les utilisateurs. Ces deux incidents ont souligné l’importance cruciale d’une réglementation visant à protéger les fonds des investisseurs, stabiliser le marché des cryptomonnaies et encadrer les actifs numériques. Depuis, le gouvernement japonais a activement élaboré des cadres réglementaires.
Situation actuelle de la réglementation
- Récemment, le gouvernement japonais a adopté des mesures claires afin de favoriser un développement innovant, sécurisé et ordonné du secteur des cryptomonnaies :
- En 2017, le Japon a modifié la « Loi sur les services de paiement », intégrant les bourses de cryptomonnaies dans le cadre réglementaire, sous un système d’autorisation supervisé par l’Autorité des services financiers (FSA) ;
- Depuis 2021, le secteur japonais des cryptomonnaies fait face à la mise en œuvre de la règle du voyage (Travel Rule). À cette époque, l’Autorité japonaise des services financiers (FSA) a exigé que les fournisseurs de services d’actifs virtuels appliquent cette règle ;
- En avril 2022, l’Association japonaise des échanges de monnaie virtuelle (JVCEA) a introduit la règle du voyage (Travel Rule) dans ses règles d’autodiscipline destinées aux prestataires de services d’actifs virtuels ;
- En octobre 2022, le gouvernement japonais a approuvé une résolution ministérielle visant à réviser les lois existantes afin de lutter contre le blanchiment d’argent via les cryptomonnaies conformément aux recommandations du GAFI (Groupe d'action financière) ;
- En juin 2023, des députés japonais ont confirmé leur intention de renforcer les règles anti-blanchiment (AML) dans le secteur des monnaies numériques.
Dans l’ensemble, en raison des piratages de Mt. Gox et de CoinCheck, le gouvernement japonais a tôt compris la nécessité d’une régulation des cryptomonnaies, conduisant à l’élaboration progressive de politiques. Grâce à ces mesures réglementaires récentes, l’encadrement du secteur est désormais plus clair et strict. La politique japonaise vise à orienter l’industrie tout en stimulant son développement.
2.2 Influence culturelle japonaise
Les traits culturels japonais sont profondément enracinés dans son histoire. Cette identité culturelle façonne non seulement la vie quotidienne, mais exerce également une influence durable sur l’art, l’éducation et les pratiques commerciales. Son impact sur l’industrie crypto se manifeste notamment par :
- Valeur accordée à l’éducation : l’éducation occupe une place centrale au Japon. Familles et écoles fixent des attentes élevées aux élèves, ce qui explique le haut niveau d’éducation moyen de la population. Les utilisateurs japonais impliqués dans les cryptomonnaies appartiennent souvent à des groupes très diplômés.
- Valeur accordée à l’innovation : le Japon est un leader mondial en technologie et innovation, un esprit d’innovation qui s’étend au domaine Web3, par exemple à travers des projets de jeux locaux novateurs ;
- Valeur accordée à l’art : la richesse de la tradition artistique et littéraire japonaise, notamment sa culture anime et son industrie IP florissante, a permis à des artistes comme Murakami Takashi d’utiliser la blockchain pour la création et la protection des droits d’auteur. Cela contribue à la présence d’une communauté NFT active au Japon.
3. Volume du marché
Sur les six derniers mois, en termes de volume total de visites des utilisateurs vers les CEX, le marché japonais se situe entre la Turquie et l’Indonésie, soit environ les deux tiers de la taille du marché sud-coréen.
On estime que le nombre d’utilisateurs japonais effectuant des transactions quotidiennes sur CEX était compris entre 310 000 et 360 000 en avril dernier.
II. Caractéristiques des utilisateurs locaux de cryptomonnaies
1. Habitudes de trading
1.1 Profil général des utilisateurs japonais
Image : Nuage de mots des habitudes des utilisateurs japonais de cryptomonnaies
Source : Google Trends
Les utilisateurs japonais adoptent une attitude ouverte envers le trading et l’interaction avec les projets de cryptomonnaies. Leurs principales caractéristiques sont :
- Un taux d’acceptation très élevé des cryptomonnaies, avec une part importante au niveau mondial ;
- Une forte attention portée aux actifs tendance, illustrée par l’apparition dans le nuage de mots des termes « Pepe », « AI », « GPT » ;
- Un fort intérêt pour les interactions sur la blockchain, notamment dans le secteur NFT, avec une attention particulière aux mots-clés « Wallet », « NFT », « Blur ».
1.2 Habitudes de trading et d’interaction des utilisateurs japonais
En matière de trading, les utilisateurs japonais préfèrent largement les opérations au comptant, concentrées sur les grandes cryptomonnaies (BTC, ETH, XRP, SOL, DOGE) et les jetons de projets locaux japonais. Plusieurs raisons expliquent ce phénomène : 1. En raison des restrictions légales japonaises, les exchanges locaux ne peuvent lister que les actifs approuvés par l’Autorité financière, et les produits dérivés ne peuvent pas dépasser un effet de levier de 2x. Par conséquent, certains utilisateurs souhaitant trader des contrats ou des altcoins se tournent vers des exchanges étrangers. 2. Le niveau d’anglais des utilisateurs japonais étant généralement modeste, ils sont moins rapides à découvrir de nouveaux projets. Ils préfèrent donc acheter des memes coins anciens (comme SHIB, DOGE), espérant tirer profit d’une hausse continue. En outre, les utilisateurs japonais ont plutôt un profil de détenteurs long terme, car les gains issus des cryptomonnaies sont fortement imposés (jusqu’à 45 %), ce qui les pousse à privilégier les rendements à long terme plutôt que les profits à court terme.
En matière d’interactions avec les applications, le Japon possédant une solide base dans les jeux traditionnels, de nombreux projets locaux transforment les objets et actifs de jeux en actifs numériques (NFT, jetons). Les utilisateurs japonais sont donc habitués aux échanges DEX, aux transferts NFT et aux interactions avec les contrats intelligents.
Pour les paiements et les dépôts/retraits, la majorité des utilisateurs achètent des cryptomonnaies sur des exchanges locaux avant de les déposer. Certains utilisent également des méthodes P2P, tierces parties ou cartes bancaires. L’environnement de paiement crypto est relativement développé au Japon : des boutiques physiques dans des quartiers comme Roppongi ou Ginza acceptent déjà BTC et ETH comme moyen de paiement.
2. Secteurs et projets populaires
(1) Projets et secteurs populaires
Les utilisateurs japonais sont très actifs dans les échanges NFT, les plateformes de tâches blockchain, les échanges sur chaîne et les jeux Web3. Parmi les dix sites les plus visités, deux sont des places de marché NFT (OpenSea, MagicEden), indiquant un fort engouement pour ce secteur. Viennent ensuite les plateformes de missions Web3 et les sites d’information sur les DEX, montrant un intérêt marqué pour les airdrops et les actifs blockchain.
Le marché japonais compte également plusieurs projets locaux très prisés. Par exemple, Cardano (ADA), considéré comme l’« Ethereum japonais », bénéficie d’une forte notoriété grâce à son fondateur Charles Hoskinson, qui a organisé de nombreuses conférences au Japon. JasmyCoin (JASMY), une plateforme IoT fondée par Kazumasa Sato, ancien employé de Sony, promeut une vision combinant « IA + IoT ». Son cours a triplé au deuxième trimestre 2024, générant un fort trafic au Japon. D’autres projets dirigés par des équipes japonaises comme Astar (ASTR) ou Oasys (OAS) jouissent également d’une grande reconnaissance locale.
On constate que les projets japonais manquent de DeFi classique ou d’infrastructures Layer 2, mais excellent à étendre des activités Web2 vers le Web3 : transformation en blockchain des jeux, migration d’IP Web2 vers le Web3, Internet des objets. Bien que peu « Crypto Native », ces projets se distinguent par leur capacité à intégrer efficacement la blockchain dans des applications concrètes.
(2) Sujets liés aux cryptomonnaies les plus recherchés par les utilisateurs japonais ces trois derniers mois
Selon les tendances de recherche des internautes japonais sur les termes liés aux « Cryptomonnaies », la période de fin février à début mars a marqué le pic d’intérêt au cours de l’année passée, coïncidant avec la forte hausse du BTC testant de nouveaux sommets.
Ce qui est intéressant, c’est que dans d'autres régions comme les États-Unis, le Royaume-Uni ou les Émirats arabes unis, ce pic s'est produit entre le 3 et le 9 mars. Le Japon a donc connu ce pic plus tôt, suggérant une sensibilité accrue des internautes japonais aux variations de prix du BTC.
Au cours de l’année écoulée, les recherches japonaises les plus fréquentes concernaient :
- SHIB, DOGE, Solana, XRP, ADA
Ces trois derniers mois (28 février - 28 mai), les recherches les plus dynamiques au Japon incluaient :
- PEPE, QUBIC, AEVO, NOT
On peut donc conclure que :
(1) Les utilisateurs japonais accordent une grande attention aux premiers memes coins, notamment DOGE et SHIB, probablement en raison d’un attachement culturel aux chiens comme le Shiba Inu ou l’Akita. Des données internes d’échanges montrent que BABYDOGE fait également partie des memes coins préférés des Japonais. En revanche, les nouveaux memes populaires comme BOME ou SLERF n’apparaissent pas dans les recherches.
(2) Les utilisateurs japonais continuent de spéculer sur les anciens jetons bleus comme XRP et ADA, absents des classements dans la plupart des autres pays. La collaboration entre le géant financier japonais SBI Group et Ripple renforce également la popularité durable de XRP au Japon.
Ces deux points confirment le trait spécifique du marché japonais : « centres d’intérêt spécifiques ».
3. Communautés locales et médias sociaux
Les principaux canaux des communautés japonaises sont Twitter, YouTube, Line et Telegram. Les contenus sont majoritairement en japonais, avec une minorité en anglais. Contrairement à d'autres pays, le Japon privilégie les médias spécialisés : Coindesk et Cointelegraph disposent de sites japonais dédiés, avec des noms de domaine propres et du contenu entièrement en japonais. Le média vertical le plus visité est Coinpost, avec 2,5 millions de visites mensuelles, suivi par Cointelegraph avec environ 1,5 million.
Les sujets abordés varient selon les plateformes : analyse macroéconomique, actualités des secteurs tendance, analyses de marché, annonces de financement, actualités réglementaires, analyses sectorielles, analyses techniques, revues de meme coins, jusqu’à des contenus plus poussés sur les détails techniques des cryptomonnaies.
III. Structure concurrentielle et avantages des plateformes
1. Exchanges centralisés (CEX)
Au cours de l’année dernière, le trafic vers les CEX au Japon a augmenté régulièrement, atteignant 2,58 millions d’utilisateurs uniques (UV) en avril 2024, soit +17 % en glissement annuel.
Le retrait de Coinbase et Kraken du marché japonais au premier trimestre 2023 a ouvert des opportunités aux exchanges locaux et aux plateformes internationales. Le Japon dispose de plusieurs exchanges locaux forts — Bitbank, bitFlyer et Coincheck — qui cumulent plus de 42 % du trafic CEX, un contraste marqué avec les données européennes ou sud-est asiatiques. Fondés dès 2014, avant les grands exchanges internationaux, ces acteurs ont acquis une base solide grâce à leurs débuts précoces.
En termes de profil utilisateur : la proportion hommes/femmes parmi les utilisateurs de CEX est d’environ 3:1. La moitié des utilisateurs a entre 18 et 34 ans, l’autre moitié dépasse 35 ans. Curieusement, les jeunes (18-34 ans) préfèrent les exchanges internationaux, tandis que les plus de 35 ans privilégient les plateformes japonaises.
Outre ces exchanges, Rakuten Wallet est également populaire. Appartenant au groupe Rakuten, ce CEX permet non seulement d’échanger des yens contre des cryptomonnaies, mais aussi de convertir les yens en « R Cash ». Cette intégration fluide entre investissement crypto et paiements quotidiens apporte une grande commodité aux utilisateurs.
2. Exchanges décentralisés (DEX)
Le classement des DEX les plus visités au Japon diffère nettement des autres régions : Pancakeswap > Jupiter > Uniswap. Le Japon fait partie des rares régions où Uniswap n’arrive ni en tête ni même devant Pancakeswap. Cela reflète un intérêt moindre pour les échanges sur ETH ou Base par rapport à Solana ou BSC.
La majorité des utilisateurs accèdent directement aux DEX, une partie via Google ou des liens sociaux. Cela indique que la notoriété marque fortement les habitudes d’utilisation, créant une certaine fidélité. Bien que Twitter contribue au trafic, son impact reste limité.
3. Portefeuilles
(Note : certains portefeuilles célèbres comme Binance et OKX partagent la même application que leur exchange centralisé, donc leur trafic n’est pas isolable dans ce tableau.)
En matière de portefeuilles, les Top 5 au Japon sont : MetaMask, Bitget Wallet, Phantom, Trust Wallet et Coinbase Wallet.
MetaMask, l’un des premiers portefeuilles de l’écosystème Ethereum, bénéficie d’un avantage précoce. Pris en charge prioritairement par la majorité des projets EVM, il est populaire non seulement au Japon mais aussi dans le monde entier.
Bitget Wallet a atteint la deuxième place au classement des téléchargements au Japon, juste derrière MetaMask. Cette réussite s’explique par une adaptation rapide aux besoins du marché. Supportant aujourd’hui des centaines de blockchains, Bitget Wallet offre une expérience fluide grâce à son algorithme innovant de regroupement de liquidités. Ses fonctionnalités récentes — alertes sur mouvements on-chain, recommandations intelligentes de marchés — incluent désormais Solana, aidant les utilisateurs à capter rapidement l’alpha pendant les vagues de memes. Son marché NFT, premier à permettre l’achat avec n’importe quelle cryptomonnaie, répond parfaitement aux besoins locaux, contribuant à sa forte adoption.
Phantom, portefeuille natif de Solana, arrive en troisième position grâce à la flambée de l’écosystème Solana. Ayant accumulé de nombreux partenaires de qualité lors du cycle précédent, Phantom forme maintenant avec eux une matrice de trafic massive. La rumeur d’un futur jeton ou d’un airdrop potentiel alimente encore davantage son attractivité. La reprise vigoureuse de Solana, les opportunités de richesse dans les memes et les attentes d’airdrops expliquent la popularité croissante de Phantom au Japon.
Trust Wallet, lancé en 2017, profite d’un bon départ. Son interface simple et intuitive correspond bien aux préférences des utilisateurs japonais, ce qui lui assure une solide base d’utilisateurs.
Coinbase Wallet, cinquième au classement, reste utilisé malgré le retrait de Coinbase du marché japonais en janvier 2023. Bien que l’exchange ne soit plus accessible, le portefeuille fonctionne normalement. Sa réputation de sécurité et d’autorité en fait un choix privilégié pour de nombreux utilisateurs japonais.
Conclusion
Reconnu pour allier tradition ancienne et innovation moderne, le Japon adopte les nouvelles technologies plus rapidement que la plupart des pays. Il fait partie des premiers à avoir compris, suivi et soutenu le développement des cryptomonnaies. Ce rapport analyse le marché japonais à travers trois axes : « situation générale du marché », « caractéristiques des utilisateurs locaux » et « structure concurrentielle et avantages des plateformes ».
Sur le plan général, le Japon se classe 18ᵉ mondial en termes d’adoption des cryptomonnaies. Le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens sur les CEX est d’environ 350 000, un volume comparable à celui de la Turquie.
Du point de vue réglementaire et culturel, les incidents de piratage de Mt. Gox ont conduit le gouvernement japonais à adopter tôt une régulation stricte, accompagnée de politiques incitatives. La société japonaise valorisant l’éducation, l’innovation et l’art, ses utilisateurs, souvent très diplômés, s’intéressent particulièrement aux jeux blockchain et aux NFT.
Les utilisateurs japonais maîtrisent bien les échanges et les interactions avec les projets blockchain. Leurs traits principaux sont :
- Préférence pour le trading au comptant, centré sur les grandes cryptos et les jetons de projets japonais ;
- Intérêt marqué pour les premiers memes coins (DOGE, SHIB) et les anciens jetons bleus (XRP, ADA) ;
- Fort engagement dans les NFT, les plateformes de tâches blockchain, les échanges on-chain et les jeux Web3.
Sur le plan concurrentiel, les exchanges locaux détiennent plus de 42 % du marché, bien au-dessus des niveaux observés en Europe ou en Asie du Sud-Est. Pour les DEX, les habitudes sont similaires à celles des autres régions, concentrées sur les leaders des blockchains Solana, BSC et Ethereum. Enfin, les portefeuilles les plus utilisés sont MetaMask, Bitget Wallet, Phantom, Trust Wallet et Coinbase Wallet.
Enfin, suite à une étude approfondie menée par l’Institut de recherche Bitget, voici cinq prévisions pour le second semestre 2024, à titre indicatif :
- Avec la montée de la réglementation mondiale et la cotation d’ETF américains sur actifs crypto, davantage d’institutionnels et d’investisseurs particuliers japonais rejoindront le marché ;
- Le taux d’adoption des cryptomonnaies au Japon continuera de grimper, restant dans le top 20 mondial. Le nombre d’utilisateurs actifs quotidiens pourrait passer de 350 000 en 2024 à environ 500 000 fin d’année ;
- Les utilisateurs japonais continueront de privilégier les projets locaux, notamment les jeux blockchain, avec une participation accrue aux NFT et plateformes de tâches ;
- 1 ou 2 projets japonais de jeux blockchain pourraient recevoir un soutien important de capital et devenir des acteurs mondiaux majeurs ;
- Les portefeuilles offrant agrégation de trading et fonctionnalités NFT attireront de plus en plus d’utilisateurs japonais.
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