Période de silence autour de l'innovation native Web3 : pendant que les géants technologiques évoluent de manière polarisée
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Période de silence autour de l'innovation native Web3 : pendant que les géants technologiques évoluent de manière polarisée
En 2024, l'industrie Web3 connaît de nouvelles opportunités de développement : les États-Unis et la région de Hong Kong intègrent progressivement le bitcoin et l'Ethereum au système financier traditionnel, attirant ainsi l'attention d'un grand nombre d'investisseurs.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesProduction｜OKG Research
Auteur｜Hedy Bi
Le week-end dernier, l'Institut de recherche OKG a été invité par FT Chinese à participer en tant que membre d'une table ronde au « Cours du Maître en Finance », organisé conjointement par FTChinese.com et la Shanghai Advanced Institute of Finance (SAIF) de l'Université Jiao Tong de Shanghai. Lors de cette session, j'ai pu échanger profondément avec plusieurs professeurs et praticiens innovants du secteur financier sur les relations complexes entre technologie, finance et l'humanité, ainsi que leurs impacts futurs. Particulièrement marquant, le professeur Liu Xiaochun, professeur affilié à SAIF, a retracé lors de ce séminaire l'évolution du secteur financier au cours des dernières décennies. L'un de ses propos m'a particulièrement interpellé : le secteur financier supporte en réalité le coût global du risque pour toute la société, ce qui est souvent mal compris comme un problème inhérent à la finance elle-même.
Photo de l'événement « Conférence publique SAIF MBA Finance & Dialogue avec des experts », co-organisée par FT Chinese et la Shanghai Advanced Institute of Finance de l'Université Jiao Tong de Shanghai.
La perspicacité du professeur Liu m’a naturellement fait penser aux critiques et éloges contradictoires dont fait l’objet le domaine Web3 ces dernières années. Comme il l’a souligné, les nouvelles technologies sont souvent rapidement exploitées par des acteurs malveillants, mais cela ne reflète pas une faille intrinsèque de la technologie ; bien au contraire, cela devrait motiver davantage les professionnels du secteur à accélérer l’innovation. En 2024, l’industrie Web3 entre dans une nouvelle phase de développement : les États-Unis et Hong Kong intègrent progressivement le Bitcoin et l’Ethereum au sein du système financier traditionnel, attirant l’attention d’un grand nombre d’investisseurs. Prenons l’exemple du marché américain : les fonds affluant via les ETF spot ont atteint un total de 147 milliards de dollars. Bien que ce chiffre semble impressionnant à première vue, il n’a pas provoqué de véritable sursaut sur le marché. Outre la transformation des fondamentaux du marché, je souhaite, dans cet article, explorer où nous en sommes aujourd’hui et vers quoi nous nous dirigeons.
Innovation native en stagnation : passage progressif de la fintech à la techfin
La transition de la fintech (technologie financière) vers la techfin (finance issue de la technologie) est une tendance déjà bien engagée dans les secteurs internet et financier. De manière similaire, dans l’écosystème Web3, nous observons que la phase d’innovation native touche à sa fin. Des concepts tels que la DeFi, les NFT ou encore la tokenisation représentent des innovations utilisant la technologie pour renforcer l’efficacité financière ou améliorer la liquidité des actifs. Depuis la création d’Uniswap en 2018, la valeur totale verrouillée (TVL) dans les applications DeFi est passée de 420 000 dollars initialement à un pic de 179 milliards de dollars en 2021, soit une multiplication par environ 420 000 en seulement trois ans. Durant cette période, de nombreuses personnes ont profité des opportunités offertes par le Web3 pour s’enrichir, ce qui a valu à cette technologie d’être perçue par la jeune génération comme l’un des rares secteurs porteurs de croissance en période de ralentissement économique.
Durant la récente conférence sur les actifs numériques organisée par Goldman Sachs, Yat Siu, cofondateur et président exécutif d’Animoca Brands, a affirmé que l’univers cryptographique présente une structure comparable, voire supérieure, à celle du monde réel. Actuellement, la taille de la DeFi figure déjà parmi les plus grands bilans des banques centrales mondiales. En termes chiffrés, cette capitalisation pourrait se classer parmi les 30 premiers pays sur près de 200 états recensés.
Cependant, depuis l’ouverture des ETF spot sur Bitcoin cette année, l’attention des investisseurs s’est concentrée sur des actifs phares comme le BTC, entraînant une certaine stagnation temporaire de l’innovation native du Web3. D’un usage de la technologie visant à améliorer l’efficacité financière (fintech), on passe désormais à une dynamique où les entreprises technologiques redonnent à la finance en offrant aux utilisateurs davantage de commodités financières. Le groupe OKG illustre parfaitement cette évolution : partant initialement de solutions technologiques centrées sur la finance numérique, puis consolidant l’utilisation commerciale des données blockchain dans divers scénarios, il œuvre aujourd’hui à promouvoir, grâce à sa base utilisateur répartie dans plus de 180 pays, une fusion toujours plus poussée entre technologie Web3 et finance.
À l’avenir, nous assisterons à l’entrée rapide de grandes entreprises technologiques dans l’écosystème Web3, notamment au niveau applicatif, en exploitant leur immense base d’utilisateurs et leur avantage en matière de données. En dehors des produits issus de collaborations transversales avec la finance traditionnelle, nous pouvons également anticiper l’émergence d’applications massivement adoptées, similaires à ChatGPT, capables d’attirer des millions d’utilisateurs en peu de temps. Ces applications non seulement ouvriront de nouvelles perspectives au Web3, mais fourniront aussi de nouveaux outils puissants au service de la techfin.
Qu’il s’agisse de l’annonce récente selon laquelle Meta prévoit d’intégrer davantage de technologies d’IA générative dans les jeux VR, AR et mixtes afin de relancer sa stratégie métavers, ou de l’acquisition de Blizzard par Microsoft en 2022, ou encore de son partenariat en 2023 avec Aptos Labs pour développer de nouveaux outils combinant blockchain et IA, ou encore du fait qu’OKG utilise déjà l’IA pour optimiser et améliorer l’efficacité de ses plateformes techniques, tous ces exemples témoignent de tendances inévitables et irréversibles.
Bien que le métavers ait connu un essoufflement, dans le futur, les branches du jeu et des réseaux sociaux au sein du métavers pourraient donner naissance à des super-applications, stimulées par l’amélioration du matériel et l’accélération apportée par l’intelligence artificielle. Par ailleurs, nous constatons également que certains géants technologiques issus du Web3 élargissent progressivement leur champ d’action au-delà des portefeuilles et plateformes d’échange natifs vers un public beaucoup plus large.
Divergence Est-Ouest : stratégies différentes des géants technologiques
Après avoir analysé les développements des dernières années (1 à 2 ans) chez plusieurs grandes entreprises technologiques orientales et occidentales actives dans le Web3, nous pouvons constater des différences notables en matière de priorités stratégiques, d’approches technologiques et de positionnement sur le marché :
En matière de priorités stratégiques, les entreprises technologiques orientales mettent davantage l’accent sur l’application de la blockchain aux services d’entreprise et à la numérisation industrielle, comme la finance de la chaîne d’approvisionnement, le partage de données ou encore le développement de communautés open source. Par exemple, Baidu et Tencent proposent des solutions technologiques destinées aux entreprises. À l’inverse, les entreprises occidentales se concentrent ces dernières années sur l’exploration de la blockchain et du Web3 dans les marchés de consommation et les domaines innovants — comme la réalité virtuelle, les NFT ou les jeux — afin de créer de nouveaux marchés numériques et d’offrir de nouvelles expériences aux utilisateurs. Apple et Meta misent fortement sur le matériel, tandis que TikTok et Google soutiennent l’intégration des NFT dans leurs bases d’utilisateurs existantes. La maison mère de Google, Alphabet, a même poursuivi ses investissements dans le secteur Web3 dès le début de l’année 2024.
Concernant la mise en œuvre technologique, les entreprises orientales privilégient généralement le développement interne avec leurs propres équipes, alors que les entreprises occidentales optent plutôt pour des modèles collaboratifs ouverts et la construction d’écosystèmes. Par exemple, Microsoft collabore avec Animoca Brands et Aptos Labs afin d’accélérer l’innovation technologique et l’adoption sur le marché.
Enfin, en matière de positionnement sur le marché, les entreprises orientales se concentrent principalement sur leurs marchés domestiques, tandis que les entreprises occidentales exploitent la nature globale du Web3 pour étendre leur influence internationale. Par exemple, le rôle de Google Cloud en tant que validateur sur la blockchain Tezos illustre clairement sa stratégie mondiale et son impact international.
Ce schéma est uniquement basé sur des informations publiques limitées, mises à jour au 1er juillet 2024.
Compte tenu du caractère sans frontières et global des communautés Web3, certaines entreprises technologiques s’intègrent rapidement à cet écosystème. Ainsi, au niveau applicatif, il devient plus facile de déployer directement des services au-delà des marchés locaux, car les caractéristiques des communautés Web3 facilitent considérablement les opérations mondiales. En tant que leader technologique dans l’écosystème Web3, OKG ressent pleinement cette dimension mondialisée du marché. Actuellement, après avoir achevé la phase de construction des infrastructures, les géants technologiques occidentaux ont commencé à se concentrer sur la couche applicative, tandis que cette tendance n’est pas encore clairement perceptible chez leurs homologues orientaux.
Même si nous constatons que le Web3 se trouve à un carrefour critique — l’innovation native étant en pause — les grands groupes technologiques et financiers continuent d’affluer dans ce domaine. Avec la convergence croissante de la finance et de la technologie, ces deux forces agissent comme deux mains soutenant fermement l’essor de l’industrie Web3.
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