Redéfinir le paysage de la MEV sur BNB Chain : L'innovation du modèle de séparation entre proposants et bâtisseurs (PBS)
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Redéfinir le paysage de la MEV sur BNB Chain : L'innovation du modèle de séparation entre proposants et bâtisseurs (PBS)
Cet article explorera les mécanismes de la MEV et la manière dont le modèle Proposer-Builder Separation (PBS) de BNB Chain redéfinit le paysage de la MEV.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesL'acronyme MEV désigne le profit maximal que les mineurs, validateurs ou autres participants du réseau peuvent extraire en réorganisant, incluant ou excluant des transactions au sein d'un bloc. Dans cet article, nous examinerons le mécanisme du MEV ainsi que la manière dont le modèle de séparation proposant-construisant (PBS) de BNB Chain redéfinit le paysage du MEV.
Qu'est-ce que le MEV ?
Le MEV découle des caractéristiques décentralisées de la technologie blockchain. Contrairement aux systèmes financiers traditionnels où un organisme centralisé décide de l’ordre des transactions, celles-ci sont sur une blockchain classées selon des règles protocolaires. Cela offre aux mineurs et validateurs l’opportunité d’optimiser l’ordre des transactions afin d’en tirer un profit.
Le MEV incite les participants du réseau à maintenir et protéger la blockchain. En permettant aux mineurs et validateurs de tirer profit du classement des transactions, le MEV crée une motivation financière pour soutenir le réseau. Cela peut renforcer la sécurité et la stabilité, car les participants ont davantage intérêt à investir dans du matériel et des infrastructures performants afin de maximiser leurs gains.
Les activités générées par le MEV peuvent améliorer l’efficacité du marché en exploitant des opportunités d’arbitrage et en fournissant de la liquidité, ce qui est essentiel au bon fonctionnement des exchanges décentralisés (DEX) et des protocoles financiers. Toutefois, le MEV comporte aussi des défis, tels que des risques de centralisation ou de priorisation injuste des transactions, qu’il convient de gérer pour assurer un équilibre au sein de l’écosystème.
Stratégies courantes de MEV
Sur les exchanges décentralisés (DEX), mineurs et validateurs emploient diverses stratégies de MEV pour maximiser leurs profits :
- Arbitrage : exploitation des écarts de prix entre différents marchés via le frontrunning des transactions d’autres traders.
- Backrunning : placement d’un ordre de vente après un gros achat, afin de profiter de la pression acheteuse.
- Transactions sandwich : encadrement d’une transaction cible par des ordres d’achat et de vente, afin de tirer profit des fluctuations de prix.
- Prêts flash : emprunt et remboursement de fonds au sein d’une seule transaction, permettant des opérations lucratives sans capital initial.
Des stratégies ont été développées pour atténuer l’exploitation abusive du MEV, telles que les services de triage équitable (FSS) garantissant un ordre juste et décentralisé des transactions, les transactions hors chaîne, le traitement par lots pour limiter l’impact du reclassement, ou encore les protocoles autorisant les utilisateurs à définir un seuil maximum de glissement (slippage).
Présentation de la solution MEV de BNB Chain
Pour relever les défis posés par le MEV tout en exploitant ses opportunités, l’écosystème BNB Chain a mis au point une solution complète soutenue par Blockrazor, blocksmith et NodeReal. Le dépôt open source de BNB Chain gère la liste des constructeurs ainsi que leurs points RPC associés.
Principales caractéristiques de la solution MEV de BNB Chain
- Support des validateurs intégrés : environ 23 des 40 validateurs actifs sur BNB Chain ont intégré des fournisseurs MEV.
- API normalisée pour les constructeurs : cette API, proposée dans la BEP 322, permet aux validateurs d’enregistrer librement les constructeurs, facilitant ainsi une intégration fluide avec plusieurs constructeurs et encourageant la concurrence.
- Transparence accrue : des mécanismes robustes de reporting et de transparence permettent à tous les participants de suivre et comprendre les activités MEV, ce qui est crucial pour optimiser les processus MEV et préserver l’intégrité de la blockchain.
Défis actuels de la solution MEV
Malgré les progrès réalisés, le paysage MEV actuel sur BNB Chain fait toujours face à des défis :
- Complexité pour les validateurs : l’absence d’une API standardisée pour les constructeurs oblige à des implémentations spécifiques pour chaque solution MEV, compliquant ainsi l’intégration et la maintenance.
- Fragments et absence de marché ouvert : la fragmentation due aux fournisseurs MEV individuels pourrait être atténuée par un marché ouvert destiné aux chercheurs MEV, simplifiant le processus et renforçant la décentralisation.
- Manque de transparence sur les revenus et les données : l’impossibilité de suivre précisément les revenus MEV et les contributions des participants entrave une évaluation équitable et efficace. Un reporting de données solide est essentiel pour résoudre ce problème.
Nouvelle proposition : la solution de chaîne d’approvisionnement MEV BEP 322
BNB Chain améliore son architecture MEV grâce au modèle de séparation proposant-construisant (PBS) introduit dans la BEP 322. Ce modèle sépare les rôles du validateur et du constructeur de blocs : les constructeurs créent des blocs et les proposent aux validateurs, qui choisissent ensuite le bloc le plus rentable. Les aspects clés sont les suivants :
- Inscription des constructeurs : un système d’enregistrement libre permet une intégration fluide avec plusieurs constructeurs.
- Construction et proposition de blocs : les constructeurs soumettent des blocs via une API normalisée, simplifiant ainsi leur production.
- Règlement des frais : un mécanisme automatisé de règlement des frais simplifie le traitement financier et accroît la transparence.
- Répartition équitable des profits : les bénéfices du MEV sont partagés entre les chercheurs, les constructeurs, les validateurs et les détenteurs de BNB. Les constructeurs utilisent un mempool privé pour protéger les utilisateurs contre les attaques et offrir une meilleure tarification.
Avantages de la solution MEV de BNB Chain
Pour les constructeurs
- Rentabilité accrue : mise en œuvre de mécanismes de tarification diversifiés, offrant des services gratuits aux chercheurs tout en facturant les validateurs.
- Marché concurrentiel : une API normalisée favorise la concurrence, l’innovation et l’efficacité.
Pour les validateurs
- Récompenses maximisées : l’intégration avec des fournisseurs MEV peut augmenter la rentabilité de 7 % à 15 %.
- Intégration simplifiée : une API uniforme réduit la complexité d’intégration, diminue la charge de maintenance et minimise les vulnérabilités de sécurité.
Pour les portefeuilles et utilisateurs
- Expérience utilisateur améliorée : les utilisateurs bénéficient d’une exécution de transaction plus efficace et d’un risque réduit de frontrunning.
- Traitement des transactions plus équitable : des processus MEV normalisés et transparents favorisent une priorisation équitable des transactions.
Conclusion
Le MEV est un aspect naturel et important de la technologie blockchain, contribuant à la rentabilité et à l’efficacité. Le modèle PBS de BNB Chain répond aux principaux défis liés au MEV en promouvant un écosystème compétitif, transparent et équitable. Les constructeurs peuvent maximiser leurs profits grâce à des mécanismes de tarification variés, les validateurs simplifient leur intégration et augmentent leurs récompenses. Les utilisateurs tirent profit d’un meilleur traitement des transactions et d’une plus grande équité.
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