ABCDE : Pourquoi investir dans aPriori, une plateforme de mise en jeu de liquidité MEV sur Monad ?
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ABCDE : Pourquoi investir dans aPriori, une plateforme de mise en jeu de liquidité MEV sur Monad ?
À l'ère des blockchains à haut TPS, avec l'augmentation des utilisateurs et la complexification des projets, la conception des infrastructures MEV est cruciale pour le développement sain du réseau.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : ABCDE
Date : 26 juillet 2024
aPriori est une plateforme de mise en jeu axée sur la nature probabiliste du MEV sur Monad. Son architecture innovante de validation probabiliste réduit considérablement la latence et s'adapte au maximum aux hautes performances de Monad.
Les membres fondateurs proviennent du domaine du trading à haute fréquence, avec une expérience acquise dans des entreprises de premier plan telles que Jump Crypto, Flow Traders et Coinbase. Grâce à leur expertise issue des sociétés leaders en trading HFT et institutions crypto, l'infrastructure de construction MEV d'aPriori libérera le potentiel de Monad, permettant ainsi le développement massif d'applications sur les blockchains hautes performances.
La forêt obscure
Imaginez que vous soyez assis en classe économique attendant l’embarquement. Normalement, les passagers montent dans l’ordre chronologique. Mais si un riche voyageur paie un supplément pour embarquer plus tôt ou passer en première classe, le personnel de bord peut prioriser son accès. Dans le monde blockchain, les mineurs ou validateurs agissent comme ces agents d’embarquement : ils peuvent insérer, réorganiser ou supprimer des transactions pour obtenir un gain supplémentaire. Ce comportement est généralement appelé MEV (Maximal Extractable Value), soit « valeur maximale extractible ».
Vous vous demandez peut-être s’il faut éliminer complètement ce type d’activité, apparemment « malveillante », dans les blockchains ? Dans un environnement aussi hostile et concurrentiel qu’une « forêt obscure », il est impossible de totalement « résoudre » ou « éliminer » le MEV. En réalité, le MEV est une propriété fondamentale des blockchains, étroitement liée à leur conception de base et à leurs mécanismes de consensus. Le MEV reflète indirectement la pertinence des designs de récompenses par bloc, des frais de gaz (gas fees) ou encore des frais de ponts.
Nous pensons qu’un système efficace de MEVA favorise un développement sain de l’écosystème. aPriori construit justement une infrastructure robuste d’enchères pour la valeur extractible par les mineurs (MEVA) sur Monad.
Ce qui distingue le MEVA sur Monad des autres écosystèmes
L’émergence de machines virtuelles Ethereum hautes performances et parallèles (comme Monad) ouvre de nouvelles opportunités pour concevoir des infrastructures au niveau des nœuds. Inspiré par les expériences de Flashbots sur Ethereum et Jito sur Solana, l’équipe aPriori prévoit de concevoir une nouvelle architecture visant à maximiser les performances du réseau Monad tout en améliorant l’expérience utilisateur. Cette architecture se concentrera sur la réduction des frais de gaz, l’optimisation du trafic réseau et la mise en place d’incitations durables pour les validateurs.
Pour mieux comprendre ses principes de conception, nous devons d’abord examiner l’architecture fondamentale de Monad. Nous ne détaillerons pas ici l’architecture PBS (Proposer-Builder Separation) utilisée sur Ethereum ; pour plus d’informations, veuillez consulter ce lien (lien associé).
Exécution différée de Monad et son impact sur le MEVA
Aucune garantie que les relais ou les builders reçoivent l’état « le plus récent » & fenêtre extrêmement courte pour traiter le MEV
Source : aPriori
À la différence d’Ethereum, où le consensus exige une liste de transactions (ordonnées) ainsi que la racine Merkle de tous les états résultants après exécution, Monad sépare l’exécution du consensus. Le protocole des nœuds doit uniquement résoudre le problème de l’ordre des transactions. L’exécution différée signifie que les transactions peuvent être exécutées un certain temps après avoir été incluses dans le processus de consensus. Cela offre plus de flexibilité aux nœuds validateurs, qui peuvent choisir d’exécuter les transactions au moment le plus opportun, plutôt que de devoir le faire immédiatement lors du consensus.
Cela implique que, dans cette architecture à exécution différée, les relais ou les builders ne peuvent pas garantir qu’ils disposent de l’état « le plus récent ». Par conséquent, il est impossible de simuler des transactions par rapport au dernier bloc avant la génération du prochain bloc, ce qui introduit une certaine incertitude. De plus, Monad propose un temps de bloc de 1 seconde et une finalité (finality) également de 1 seconde, ce qui rend la fenêtre opérationnelle pour le MEVA extrêmement limitée. En outre, faute de garantie théorique contre le rollback des transactions, une fois qu’un validateur accepte un bloc construit par un builder, les searchers font face à une incertitude d’exécution accrue.
La solution innovante d’aPriori
aPriori propose un nouveau paradigme de conception MEVA : la valorisation probabiliste (probabilistic valuation). Ce modèle repose sur des enchères de blocs partiels, permettant aux builders de construire le haut du bloc à partir des bundles soumis par les searchers, tandis que les validateurs ajoutent le reste des transactions depuis le mempool public. Cette approche réduit considérablement la latence et s’adapte parfaitement aux performances élevées de Monad.
Source : aPriori MEVA
Par ailleurs, aPriori collabore étroitement avec des oracles afin de générer rapidement des flux de prix fiables, essentiels pour les protocoles DeFi de l’écosystème Monad. Son produit de mise en jeu liquide offre davantage de flexibilité et d’utilité aux stakers, leur permettant de conserver la liquidité de leurs actifs tout en percevant des récompenses MEV et de mise en jeu. L’ensemble de ces initiatives contribue à maximiser les performances du réseau Monad et à renforcer l’expérience utilisateur.
Enfin, nous sommes convaincus que, grâce au parcours exceptionnel de l’équipe aPriori et à sa compréhension profonde du domaine MEV, celle-ci constitue le choix idéal pour développer l’infrastructure MEV sur une blockchain ultra-rapide comme Monad.
L’équipe d’aPriori
- Ray (PDG), ancien trader haute fréquence chez Jump Crypto et Flow Traders. Pendant son implication au sein de Pyth Network, Ray a acquis une solide expérience en croissance, aidant à étendre le protocole à plus de 30 blockchains et à servir plus de 150 dApps.
- Olivia (CTO), ancienne ingénieure logicielle senior chez Coinbase, où elle a conçu et mis en œuvre un pipeline interne de traçage distribué capable de gérer jusqu’à un million de traces par seconde. Elle possède une expertise approfondie dans les systèmes d’infrastructure et les architectures haute disponibilité.
Conclusion
Alors que nous entrons dans l’ère des blockchains à très haut débit (TPS élevé), avec toujours plus d’utilisateurs dans le Web3 et des projets devenant de plus en plus complexes, la conception de l’infrastructure MEV devient cruciale pour la santé de tout réseau. Nous croyons fermement qu’aPriori aidera Monad à toucher un public plus large et à améliorer significativement l’expérience utilisateur.
À propos d’ABCDE
ABCDE est un fonds de capital-risque spécialisé dans le financement en leader des meilleurs bâtisseurs crypto. Il a été cofondé par Du Jun, cofondateur de Huobi avec plus de 10 ans d’expérience dans l’industrie crypto, et BMAN, ancien entrepreneur dans le web traditionnel et le secteur crypto. Les fondateurs d’ABCDE ont construit depuis zéro des entreprises cotées en bourse atteignant des milliards de dollars de valorisation. Étant eux-mêmes entrepreneurs, ils comprennent parfaitement les défis des créateurs. À ce jour, ABCDE a accompagné ses « Builders » dans la création d’entreprises abouties telles qu’une société cotée (1611.HK), une exchange (Huobi), une entreprise SaaS (ChainUP), un média (CoinTime.com) et une plateforme pour développeurs (BeWater.xyz), formant ainsi un écosystème complet de bout en bout.
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