Analyse des trois éléments clés de la mise en circulation d'un Mème : l'équipe de développement, les tireurs isolés et les baleines
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Analyse des trois éléments clés de la mise en circulation d'un Mème : l'équipe de développement, les tireurs isolés et les baleines
Pour réussir durablement, il faut une bonne combinaison de ces trois éléments.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : Ansem
Traduction : TechFlow
Récemment, tout le monde parle de memecoins, d'opérations occultes et de baleines, alors j'ai décidé de fournir un peu de contexte. Chaque projet de jeton lancé directement sur une bourse décentralisée (DEX) sans soutien d'investisseurs institutionnels (VC) comporte trois éléments :
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L'équipe de développement
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Les snipers
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Les baleines (à confirmer)
Le niveau de complexité et de chevauchement entre ces trois acteurs varie selon les jetons, mais une combinaison équilibrée est essentielle pour réussir à long terme.
Équipe de développement
Chaque équipe de développement se situe quelque part sur un continuum entre décentralisation totale et organisation structurée. Sur pump.fun, une équipe peut ne consister qu'en une seule personne avec simplement un titre. En revanche, des projets comme $BONK sont très organisés, réunissant certains des traders cryptos les plus aguerris de l'écosystème Solana. Les deux types peuvent réussir, mais leur succès dépend aussi des deux autres facteurs (snipers et baleines).
L'avantage des équipes bien structurées est qu’elles disposent généralement d’un budget dédié au marketing et au développement futur, ce qui donne à leurs jetons davantage de « fonctionnalités » comparé aux simples memes provenant de pump.fun. Un bon exemple est bonkbot : aucun autre meme entièrement décentralisé n’a pu créer un tel produit, faute de fonds suffisants. Un autre exemple est $MEW, capable de distribuer massivement des airdrops à tous les détenteurs de $BONK et $WIF. Ces équipes peuvent aussi facilement contacter des market makers et obtenir un listing rapide sur des plateformes.
En revanche, les équipes entièrement décentralisées commencent souvent avec une capitalisation boursière faible, car elles ne bénéficient pas initialement d’un apport important en capitaux. Elles créent généralement dès le départ une communauté passionnée grâce à un coût initial très bas et une distribution large du jeton. De bons exemples sont $WIF et $MICHI, dont la capitalisation était minime au lancement, mais dont les communautés étaient très actives. Le risque de ces jetons est qu’en moyenne, ils ont plus de chances d’échouer précocement, car tous les snipers cherchent à sortir rapidement, sans soutien de baleines ou d’une équipe ayant un intérêt à long terme.
Snipers
Pour être honnête, je ne suis pas la meilleure personne pour approfondir ce sujet, car je ne participe pas aux snipings à l’ouverture, mais je connais des personnes qui le font. Pour les snipers, peu importe le projet : ils veulent simplement entrer tôt, et s’il y a assez de liquidités pour sortir, ils vendent immédiatement. De nombreux projets sans équipe solide échouent parce que les snipers achètent massivement au lancement puis revendent aussitôt, provoquant un effondrement du graphique des prix.
Un bon exemple est un dérivé ETHWIF lancé il y a quelques mois. Plusieurs portefeuilles ont acheté dès l’ouverture et revendu quelques heures plus tard, réalisant des profits à six chiffres.
90 % des nouveaux jetons lancés sur les DEX n’atteignent jamais une capitalisation supérieure à 5 millions de dollars, car la plupart des équipes sont anonymes et prêtes à tirer profit rapidement. C’est pourquoi l’expression « CTO » (Community Takeover) est si populaire : les équipes de développement vendent souvent leurs jetons immédiatement après le lancement.
Baleines
Tout jeton passant de zéro à plusieurs milliards de dollars doit, à un moment donné, être propulsé par des baleines. Dans le cas des memes, la communauté se forme généralement tôt. Une fois qu’un meme atteint une visibilité suffisante et un effet viral, sa capitalisation dépasse souvent 100 millions de dollars. Quand il parvient à stabiliser cette barre, de plus gros acteurs commencent à s’intéresser au projet, car il existe alors assez de liquidités pour prendre de grandes positions. En même temps, les premiers participants doivent résister à la tentation de vendre. Une fois devenus baleines eux-mêmes, leur rôle devient crucial pour la pérennité du projet.
Conclusion
En résumé, chaque projet de jeton dispose d'une équipe, dont le niveau d'organisation varie. Chaque jeton fait intervenir des snipers et des baleines. Une bonne combinaison de ces facteurs est indispensable pour atteindre une capitalisation de plusieurs milliards de dollars, que ces rôles soient tenus par les mêmes personnes ou non.
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