Analyse de friend.tech : l'une des dApps Web3 les plus réussies du secteur SocialFi
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Analyse de friend.tech : l'une des dApps Web3 les plus réussies du secteur SocialFi
friend.tech propose un concept intéressant dans le domaine des plateformes SocialFi.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Greythorn
● Introduction
Selon le rapport mondial sur le marché des réseaux sociaux de 2024, l'industrie des médias sociaux a connu une expansion significative, sa valeur passant d'environ 219,06 milliards de dollars en 2023 à 251,45 milliards de dollars prévus pour 2024, avec un taux de croissance annuel composé de 14,8 %. Environ 62,3 % de la population mondiale utilise les médias sociaux, y consacrant en moyenne plus de deux heures par jour.
Source : Smart Insights
Les réseaux sociaux décentralisés (DeSoc) offrent une perspective novatrice en révolutionnant la manière dont les créateurs monétisent leurs contenus et gèrent leurs relations en ligne. Ils promettent une meilleure confidentialité, une sécurité accrue, et surtout, donnent aux créateurs un contrôle total sur leurs données et leur monétisation.
Bien que le concept des réseaux sociaux décentralisés ne soit pas nouveau, ce n’est qu’en 2023, avec l’évolution des technologies Web3, qu’il a commencé à attirer une attention significative. L’arrivée de friend.tech, un réseau social décentralisé basé sur la blockchain conçu pour conquérir ce marché émergent, a marqué un tournant. La plateforme se distingue des autres en résolvant des problèmes courants des réseaux centralisés, tels que la propriété des données utilisateur par les entreprises, les options limitées de confidentialité et les risques de censure des contenus.
En 2023, friend.tech n’a pas seulement connu une croissance importante, mais a aussi généré des revenus comparables à ceux de certains protocoles leaders, offrant ainsi aux créateurs la liberté de monétiser leur travail selon leurs propres conditions.
Source : DuneAnalytics
Dans cet article, nous plongerons au cœur de cette plateforme, analyserons son émission controversée de jetons, la comparerons à ses concurrents, et évaluerons son potentiel ainsi que ses risques pour 2024.
Nous avons déjà couvert friend.tech avant 2023. Vous pouvez cliquer ici pour lire l'article complet.
● Aperçu du projet
friend.tech est une plateforme sociale décentralisée construite sur la couche 2 lancée par Coinbase appelée « Base ». Elle s'intègre étroitement à X pour récupérer l'identité Web2 des utilisateurs, ce qui permet potentiellement de tirer profit de cette identité. Sur cette plateforme, chaque utilisateur peut être tokenisé, et son influence directement valorisée par le marché.
C'est l'une des dApps Web3 les plus réussies dans le domaine SocialFi, ayant atteint le ratio le plus élevé jamais enregistré entre revenus et dépôts nets, générant plus de 2 millions de dollars de revenus contre 33 millions de dollars de dépôts nets durant son premier mois.
Le cœur du projet repose sur le concept de l'économie des fans. Pour commencer, les utilisateurs ont besoin d'un code d'invitation ou parrain et doivent déposer 0,01 ETH, principale monnaie utilisée pour acheter les actions d'autres utilisateurs dans l'application. Ces actions représentent une part de l'influence de l'utilisateur. Lorsqu’un utilisateur achète des actions, il obtient la possibilité d’engager une conversation privée avec la personne investie. Ce système permet un contact direct et personnel avec les influenceurs favoris. De plus, ces conversations « payantes » via des jetons appelés « clés » ou « actions » peuvent être revendues, permettant aux utilisateurs de potentiellement profiter de la popularité croissante d’un créateur de contenu.
Pour les KOL, ils perçoivent une commission de 5 % à chaque achat ou vente de leurs actions (Key). Cela constitue un incitatif financier direct. Un autre 5 % va au trésor de friend.tech, générant ainsi un total de 10 % de frais sur chaque transaction liée.
Comme nous l'avons déjà souligné, les protocoles de réseaux sociaux décentralisés ont attiré une attention remarquable l'année dernière, mais connaissent récemment un reflux.
Source : Dune Analytics
Les données sur chaîne montrent que depuis son pic du 13 septembre, avec 539 810 transactions enregistrées ce jour-là, l'activité quotidienne de friend.tech a considérablement diminué. Depuis lors, l’intérêt pour la plateforme a manifestement baissé.
Toutefois, malgré ce recul et certaines critiques, une effervescence circule parmi les utilisateurs de friend.tech quant à un potentiel renouveau. Cette excitation est alimentée par l'attente d'un airdrop imminent, l'annonce que les utilisateurs auront désormais un contrôle total sur leurs jetons, ainsi que l'anticipation de la version 2, tous deux accueillis positivement par la communauté.
Examinons maintenant les différences entre Friend Tech V1 et sa nouvelle version mise à jour, V2.
Présentation de Friend Tech V1 :
Friend Tech V1 est une plateforme sociale décentralisée innovante reliant les influenceurs cryptos à leurs followers. En permettant aux utilisateurs de créer leurs propres Keys, puis d'acheter et vendre les « Keys » des KOL, la plateforme a attiré beaucoup d'attention. Ce modèle a particulièrement bien fonctionné pendant le marché baissier, aidant la plateforme à connaître une forte croissance d'utilisateurs et d'activités. À partir d'un volume de transactions élevé de 130 millions de dollars, la plateforme a généré environ 13 millions de dollars de frais et versé environ 6 millions de dollars de revenus à ses utilisateurs.
Cependant, ce modèle présente des inconvénients, notamment en raison des frais élevés. Avec 10 % de frais à l’achat comme à la vente des actions, il devient difficile pour les utilisateurs de réaliser des bénéfices sauf s'ils revendent leurs parts à un prix nettement supérieur à celui d'achat. Ce besoin d’un taux de rotation élevé pour dégager des profits a entraîné une expérience utilisateur inégale, devenant finalement un obstacle à l’entrée de nouveaux utilisateurs.
Présentation et particularités de Friend Tech V2 :
Friend Tech V2 a été lancé le 3 mars 2024, introduisant plusieurs nouvelles fonctionnalités. Notamment, les utilisateurs peuvent désormais récupérer leurs jetons $FRIEND, une mise à jour majeure. Toutefois, ce lancement a été critiqué pour son manque de clarté et de guidance, notamment concernant de nouveaux éléments comme les « Clubs ».
Le Club est une nouveauté centrale de V2, servant d’espace communautaire possédé et géré par les détenteurs de Keys. Chaque club dispose de sa propre gouvernance, incluant un vote pour élire un président qui gère le club et nomme des modérateurs. Toutes les transactions au sein du club utilisent le jeton $FRIEND, avec 1,5 % de frais par transaction. Cela ouvre la voie à des commissions de parrainage et à des conditions de transaction plus flexibles entre membres du club.
Néanmoins, la mise en œuvre et l'expérience utilisateur n'ont pas été fluides. Les utilisateurs ont exprimé de la confusion quant à la façon de réclamer leur airdrop, rejoindre un club, ou même retrouver un club qu'ils avaient créé, faute d'instructions claires ou d'indications d'interface fournies par la plateforme.
En résumé, V1 misait sur une croissance rapide et des revenus élevés grâce à des frais importants, tandis que V2 vise à renforcer la gouvernance utilisateur et l'interaction via les clubs, mais fait face à des défis d'exécution et de clarté qui pourraient compromettre sa viabilité à long terme.
● Équipe, soutien fondateur et partenariats stratégiques
friend.tech a été développé en août 2023 par deux individus anonymes aux antécédents controversés dans la communauté crypto : 0xRacerAlt et shrimppepe. Sur la plateforme X, des membres ont signalé que ces développeurs étaient également impliqués dans un projet NFT avorté. Une analyse approfondie par Kalland a révélé que 0xRacerAlt avait supprimé plusieurs tweets liés à ce projet NFT et avait occupé un poste officiel dans le Discord de Kosetto. Ces découvertes ont suscité des inquiétudes quant à leur fiabilité et à la possibilité de problèmes similaires liés à friend.tech.
En août 2023, friend.tech a reçu un financement initial de Paradigm, dont le montant n'a pas été divulgué, et collabore avec cette société de capital-risque pour développer des outils d'interaction sociale en ligne.
Des rumeurs circulant sur X suggèrent également que friend.tech a levé un tour de financement de série A valorisant la société à 50 millions de dollars. Ce tour inclut une certification de jetons, indiquant la possibilité d'émettre leur propre jeton — ce qui s’est effectivement produit.
● Controverses
friend.tech trouve ses origines chez un développeur nommé Racer, qui avait initialement expérimenté avec TweetDAO, un projet de réseau social décentralisé. Cette plateforme permettait aux utilisateurs de publier des tweets via un compte partagé en détenant un NFT natif appelé « TweetDAO Egg ». Bien que le projet ait connu un succès viral au départ, il a fini par disparaître, entraînant la fermeture de son compte Twitter principal et de son site web.
Après TweetDAO, Racer, accompagné d’un co-développeur nommé Shrimp, a lancé Stealcam, une plateforme Web3 où les utilisateurs pouvaient frapper et acheter des images sous forme de NFT, restant cachées jusqu’à l’achat. Toutefois, en raison des difficultés à maintenir une rentabilité pour les créateurs, les développeurs ont finalement rebaptisé Stealcam en friend.tech. Lancé en mai 2023, friend.tech visait à attirer les influenceurs et créateurs Web3 souhaitant mieux monétiser leurs contenus, en adoptant un modèle économique piloté par l'offre et la demande.
Cependant, friend.tech a initialement suscité la controverse en raison de son flou sur la confidentialité et la sécurité des données. La plateforme exigeait que les utilisateurs téléchargent une application sans politique de confidentialité facilement accessible. Cette opacité a suscité des inquiétudes quant au traitement des données personnelles des utilisateurs, problème partiellement résolu depuis.
Par ailleurs, la durabilité de la plateforme a fait l'objet de critiques sévères. Au départ, friend.tech a connu une croissance rapide grâce à sa stratégie centrée sur les influenceurs, mais avec le reflux de l'enthousiasme initial, les doutes sur sa viabilité à long terme se sont intensifiés. Les critiques soulignent que la dépendance excessive à l’égard des influenceurs constitue une vulnérabilité majeure. Sans la participation active de personnalités clés, la valeur de la plateforme pourrait chuter.
C’est pourquoi la mise à jour V2 marque un changement stratégique, passant d’un modèle centré sur les KOL à un modèle davantage axé sur la communauté dans son ensemble. Néanmoins, les questions persistent quant au niveau d’implication des utilisateurs influents et à la valeur réelle qu’ils apportent lorsqu’ils deviennent inactifs.
Mais ce n’est pas tout : friend.tech peine à se démarquer face à X, Farcaster et d’autres concurrents décentralisés comme Lens, tout en ayant du mal à fidéliser ses utilisateurs.
Du côté positif, friend.tech bénéficie désormais de son propre jeton, ouvrant des opportunités de trading et de spéculation. Le projet compte plus de 160 000 abonnés sur sa plateforme X et est activement promu par des personnalités influentes telles que Hsaka et Ansem, qui encouragent d'autres à tester l'application. Cette promotion répond clairement à un intérêt économique, mais témoigne aussi d’un potentiel ascendant pour le projet.
Au moment de la rédaction, la capitalisation boursière de friend.tech s'élève à 184 millions de dollars, correspondant à sa valorisation entièrement diluée. Comparé à d'autres protocoles DeFi ou à des memecoins affichant des valorisations plus élevées, $FRIEND est considéré par de nombreux traders sur chaîne comme un investissement attractif en termes de rapport risque/rendement, étant donné la rentabilité fondamentale du projet. La participation d'investisseurs renommés comme Paradigm renforce encore la crédibilité du projet.
● Analyse comparative : friend.tech vs Farcaster
friend.tech a d'abord connu un fort engouement grâce à ses frais élevés et ses fonctionnalités de club exclusives, connaissant un début très réussi. Toutefois, sa popularité a ensuite décliné, soulevant des inquiétudes quant à sa capacité à maintenir l'intérêt des utilisateurs à long terme. En revanche, Farcaster, qui n'a pas de jeton propre, utilise le jeton DEGEN largement accepté dans son écosystème. Cette approche a permis à Farcaster de bâtir une communauté fidèle similaire aux forums internet traditionnels, entraînant une croissance régulière du nombre d'utilisateurs et de l'activité quotidienne.
En conclusion, bien que friend.tech ait généré d'importants revenus au départ, ses chiffres fluctuants d'utilisateurs rendent son avenir incertain. Farcaster, en se concentrant sur la construction d'une communauté solide autour du jeton DEGEN, semble mieux placé pour un succès durable. Grâce à ses utilisateurs fidèles et aux multiples usages au sein de son écosystème, Farcaster pourrait surpasser son rival. À mesure que les deux plateformes continuent d'évoluer et de s'adapter aux besoins des utilisateurs, leur succès sur le marché concurrentiel du SocialFi dépendra de leur capacité d'adaptation.
● Économie des jetons
Le jeton $FRIEND est au cœur de friend.tech V2, servant non seulement de monnaie mais aussi d'outil clé pour stimuler l'engagement communautaire. Sa capitalisation actuelle et sa valorisation entièrement diluée s'élèvent à 185,26 millions de dollars. Un total de 92,63 millions de jetons a été entièrement distribué à la communauté lors de l'événement de création du jeton.
L'économie des jetons vise à encourager la participation : les utilisateurs peuvent obtenir des jetons en interagissant avec la plateforme — suivre dix personnes donne droit à 10 %, les 90 % restants nécessitant l’adhésion à un club. Cela garantit que la distribution des jetons soutient une participation active à l’écosystème.
Le jeton $FRIEND ne peut être échangé que dans le propre système de friend.tech, qui utilise une fonction d’échange locale avec des frais de 1,5 %. Cela favorise la liquidité et assure à la plateforme des revenus de frais, mais oblige également les utilisateurs à faire confiance à la stabilité de la plateforme.
La fonction Club sur friend.tech ressemble à un micro-gouvernement, permettant aux utilisateurs de gérer et personnaliser leur club, de choisir son nom aux paramètres économiques. Cette structure soutient une gouvernance décentralisée, les leaders et modérateurs étant élus par les détenteurs de clés, reflétant une transparence proche de celle des DAO.
Malgré une interface utilisateur similaire à celle de V1, l’introduction du jeton $FRIEND et des clubs ajoute de nouvelles dimensions d’engagement et de monétisation. Les transactions au sein des clubs sont taxées à hauteur de 1,5 %, répartis entre les fournisseurs de liquidité et la plateforme, contribuant à la santé financière de l’écosystème et récompensant les participants actifs.
Source : Dune Analytics
● Facteurs haussiers
Selon les données de Dune Analytics, après l'airdrop controversé et la mise à jour V2, friend.tech a connu une forte hausse de l'adoption et de l'activité utilisateur.
Source : Dune Analytics
● Malgré une capitalisation relativement faible, notamment comparée à d'autres projets ou à des memecoins générant moins de revenus, $FRIEND apparaît attrayant aux yeux des traders sur chaîne en raison de son potentiel de hausse de prix. Même si le jeton n’est actuellement coté sur aucune grande bourse, les investisseurs devraient surveiller attentivement toute annonce de cotation potentielle sur une plateforme majeure, ce qui augmenterait considérablement sa disponibilité.
● friend.tech est considéré comme l’une des deux applications les plus populaires sur la couche 2 de Coinbase, tandis que son concurrent Farcaster est valorisé à 1 milliard de dollars.
● L'application a généré 50 millions de dollars de revenus à l'étape V1, ce qui indique que l'équipe a le potentiel d'élargir son marché adressable avec V2, au-delà de la simple communauté crypto de Twitter. Fort d’un financement suffisant pour le marketing, l'amélioration des infrastructures et d'autres initiatives, l'avenir de Friend Tech reste prometteur.
● Facteurs baissiers
● Malgré les initiatives de la plateforme, la communauté crypto reste préoccupée par les risques d’abus du système et de schémas de pompage et vidange.
● Lorsque de nouvelles applications Web3 comme friend.tech promettent des rendements élevés et un fort engagement communautaire, les influenceurs participent souvent rapidement. Toutefois, les objectifs flous du projet et l'historique de précédents échecs des fondateurs devraient inciter les utilisateurs à la prudence quant à sa viabilité à long terme.
● Il lui manque une feuille de route claire ou un livre blanc, ce qui rend difficile l’établissement d’une vision à long terme bien définie.
● Conclusion
friend.tech propose un concept intéressant dans le domaine des plateformes SocialFi, permettant aux utilisateurs d’investir dans leurs « amis » via l’achat de jetons sociaux ou de clés. Ces clés donnent accès à du contenu exclusif, à des salons de discussion privés et à des clubs, principalement centrés sur l’utilisateur et l’influenceur qu’il suit. Le mécanisme de tarification des clés est complexe, le prix d’achat augmentant de manière exponentielle avec l’offre et la quantité. Bien que friend.tech présente des fondamentaux haussiers améliorés après le lancement de sa version V2, il fait aussi face à des facteurs baissiers, notamment des inquiétudes sur la liquidité descendante et des dynamiques pyramidales potentielles.
La valorisation actuelle de friend.tech peut sembler attrayante pour de nombreux passionnés de la chaîne, pouvant potentiellement entraîner une hausse de son prix. Toutefois, nous restons prudents quant à sa durabilité à long terme.
● Avertissement
Ce document a été préparé par Greythorn Asset Management Limited (ABN 96 621 995 659) (« Greythorn »). Les informations contenues dans ce document doivent être considérées comme générales et non comme des conseils d'investissement ou financiers. Il ne s'agit ni d'une publicité, ni d'une offre ou d'une sollicitation d'achat ou de vente d'instruments financiers ou de participation à une stratégie de transaction spécifique. Lors de la préparation de ce document, Greythorn n’a pas pris en compte les objectifs d’investissement, la situation financière ou les besoins particuliers de toute personne recevant ou lisant ce document. Avant de prendre toute décision d’investissement, le destinataire de ce document doit tenir compte de sa propre situation personnelle et consulter son comptable, avocat ou tout autre conseiller professionnel. Ce document contient des déclarations, opinions, prévisions, estimations et autres éléments (déclarations prospectives) basés sur diverses hypothèses. Greythorn n’a aucune obligation de mettre à jour ces informations. Ces hypothèses peuvent s’avérer exactes ou non. Greythorn, ses dirigeants, employés, agents, conseillers ou toute autre personne mentionnée dans ce document n’émettent aucune déclaration quant à l’exactitude ou à la probabilité de réalisation de toute déclaration prospective ou des hypothèses sur lesquelles elle repose. Greythorn, ses dirigeants, employés, agents et conseillers ne donnent aucune garantie, déclaration ou assurance quant à l’exactitude, l’intégralité ou la fiabilité des informations contenues dans ce document. Dans la mesure permise par la loi, Greythorn, ses dirigeants, employés, agents et conseillers déclinent toute responsabilité pour toute perte, réclamation, dommage, frais ou dépense découlant directement ou indirectement des informations contenues dans ce document.
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