MIIX Capital : Le cycle a terminé sa phase de correction, mais les inquiétudes liées à l'inflation persistent
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MIIX Capital : Le cycle a terminé sa phase de correction, mais les inquiétudes liées à l'inflation persistent
La semaine dernière, bien que le marché de la cryptomonnaie ait connu des fluctuations locales, l'augmentation des activités de financement et d'investissement a révélé la vitalité interne du secteur ainsi que son potentiel de croissance à long terme.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : MIIX Capital
Le président de la Réserve fédérale américaine, Jerome Powell, a suggéré qu'une hausse des taux d'intérêt était peu probable à court terme, entraînant une hausse généralisée sur les marchés mondiaux des actifs risqués. Par ailleurs, avec des données américaines sur l'emploi inférieures aux attentes, la politique de baisse des taux par la Fed pourrait passer d'une marche lente à une course rapide, stimulant fortement actions, cryptomonnaies et obligations, tandis que le dollar, l'or et le pétrole brut connaîtraient un affaiblissement.
1. Observations sur le financement
La semaine dernière, 32 opérations de financement ont été enregistrées dans le marché crypto, soit une augmentation de 10,34 % par rapport à la semaine précédente, mais le montant total levé s'est établi à 150 millions de dollars, en baisse de 27,18 % :
Dans le domaine DeFi, 9 financements ont été annoncés, dont Securitize, une entreprise spécialisée dans les RWA, qui a levé 47 millions de dollars lors d’un tour stratégique dirigé par BlackRock ; Ironlight a également levé 12 millions de dollars, principalement auprès d’investisseurs individuels originaires de Wall Street.
Dans le secteur CeFi, 1 financement a été annoncé : la plateforme de trading de contrats pour particuliers LazyBear a finalisé un financement stratégique de 4 millions d’USDT, avec la participation de Gogeko Labs et DWF Labs en tant qu’investisseurs et partenaires stratégiques.
Dans le domaine GameFi, 6 financements ont été annoncés, notamment Patriots Division, un studio de jeux suédois, qui a récolté 5 millions de dollars pour son jeu Web3 Shadow War.
Dans les infrastructures et outils, 5 financements ont été annoncés, dont Mitosis, protocole modulaire de liquidité, ayant levé 7 millions de dollars, avec Amber Group et Foresight Ventures comme principaux investisseurs.
Dans le secteur lié à l'IA, 1 financement a été annoncé : la plateforme Web3 Airstack a bouclé un tour de semence de 4 millions de dollars dirigé par Red Beard Ventures.
Pour les autres applications Web3/crypto, 7 financements ont été annoncés, notamment Paragraph, une plateforme de publication de contenu Web3, qui a levé 5 millions de dollars avec la participation de USV et Coinbase Ventures.
En comparaison hebdomadaire, bien que le nombre d'opérations de financement ait augmenté, le volume total des fonds a nettement diminué. L'attention du marché se concentre sur les domaines RWA, GameFi et Web3. Parmi les VC, BlackRock et Electric Capital ont été particulièrement actifs cette semaine, ciblant principalement la gestion d'actifs et le SocialFi.
Selon les données Rootdata, le financement total du marché crypto en avril s’est élevé à 1,025 milliard de dollars, soit une baisse de 6,3 % par rapport aux 1,094 milliard de mars, avec un recul de 10,5 % en nombre de transactions. En termes de montants totaux par secteur, les trois premiers sont CeFi, DeFi, et Outils & Services d'information.
À propos de Securitize :Securitize est une société de titres d'actifs numériques, dont la mission est de permettre aux actionnaires d'investir et d'échanger des placements alternatifs, tout en aidant les entreprises à lever des fonds, gérer leurs actionnaires et offrir une liquidité potentielle. Securitize a créé une plateforme intégrée entièrement numérique pour l’émission, la gestion et le trading de titres d’actifs numériques conformes au cadre réglementaire américain, rassemblant plus de 1,2 million d'investisseurs et 3 000 entreprises.
À propos d'Ironlight :Fondée par Rob McGrath et Matt Celebuski, Ironlight vise à tokeniser des titres privés généralement peu liquides tels que l'immobilier, les ressources naturelles, l'art, les infrastructures publiques et le capital-investissement. Son objectif est de devenir un marché régulé par la SEC américaine pour les RWA tokenisés.
À propos de Kiosk :Kiosk, projet SocialFi, est un client Farcaster permettant aux créateurs de construire une communauté complète directement dans l'application. Les créateurs peuvent partager des idées multimédias via leur graphe social, les frapper en NFT, rassembler des collectionneurs et collaborateurs aux intérêts communs, créer des économies personnalisées (pourboires, distribution), et interagir avec leur communauté — le tout depuis l'application Kiosk.
2. Données sectorielles
Après 7 jours consécutifs de sorties nettes, les ETF Bitcoin américains enregistrent une entrée nette pour la première fois
Données SoSoValue : le 3 mai, heure de l'Est des États-Unis, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré une entrée nette totale de 378 millions de dollars, marquant la première entrée après sept jours de sorties nettes. Fidelity (FBTC) a connu la plus forte entrée journalière, à hauteur de 103 millions de dollars. À ce jour, l’entrée nette cumulée historique de FBTC atteint 8,03 milliards de dollars.
Depuis leur lancement, les ETF Bitcoin américains ont systématiquement suivi la tendance du marché. Avec cette entrée nette positive, une légère reprise du cours s’est amorcée ces derniers jours. Bien que la tendance des entrées nettes devrait probablement se renforcer dans la semaine à venir, les flux nets vers GBTC restent limités, indiquant une faible probabilité d’une croissance significative future.
Actuellement, la valeur totale des actifs sous-jacents des ETF Bitcoin atteint 51,021 milliards de dollars. Le ratio des actifs nets (valeur de marché par rapport à la capitalisation totale du Bitcoin) est de 4,12 %. L’entrée nette cumulée historique s’élève à 11,561 milliards de dollars.
Les actifs gérés par les ETF de Hong Kong dépassent 2 milliards de HKD, mais restent en dessous des attentes
Données officielles de la Bourse de Hong Kong : au clôture du 3 mai, les trois premiers ETF spot d’actifs virtuels à Hong Kong — ChinaAMC, Harvest, HashKey — ont atteint une capitalisation totale de 2,13069 milliards de HKD (environ 255 millions de dollars), près du double des ETF futures sur actifs virtuels (environ 1,192 milliard de HKD). Plus précisément :
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Les ETF Bitcoin au comptant ont réalisé un volume total de 27,51 millions de dollars, détenant 4 220 BTC, avec une valeur nette totale de 250 millions de dollars ;
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Les ETF Ethereum au comptant ont réalisé un volume total de 4,92 millions de dollars, détenant 16 280 ETH, avec une valeur nette totale de 48,52 millions de dollars ;
Ces chiffres diffèrent nettement des prévisions initiales après l’approbation des ETF à Hong Kong, mais paraissent relativement raisonnables comparés aux données des ETF canadiens ou aux ETN britanniques. Il convient donc d’adopter une approche plus rationnelle pour évaluer l’ampleur et l’influence du marché hongkongais, tout en surveillant attentivement l’évolution des politiques locales.
Données des ETF spot de Hong Kong :HashKey Bitcoin ETF : 447,22 millions de HKD ; HashKey Ethereum ETF : 90,82 millions de HKD ;Harvest Bitcoin ETF : 449,39 millions de HKD ; Harvest Ethereum ETF : 89,87 millions de HKD ;ChinaAMC Bitcoin ETF : 904,49 millions de HKD ; ChinaAMC Ethereum ETF : 148,9 millions de HKD, totalisant plus d’un milliard de HKD ;
Données des ETF futures de Hong Kong :Samsung Bitcoin Futures ETF : environ 135,12 millions de HKD ;BOC Hong Kong Bitcoin ETF : environ 848,9 millions de HKD ;BOC Hong Kong Ethereum ETF : environ 208,06 millions de HKD ;
Volume des transactions en stablecoins sur ETH bat un record mensuel
Selon The Block : au cours des trois derniers mois, le volume mensuel des transactions en stablecoins sur Ethereum a constamment augmenté, atteignant un sommet historique en avril. FDUSD a notamment établi son meilleur mois à ce jour.
En réalité, une grande partie de cette croissance provient de l’utilisation de DAI dans les transactions MEV (Miner Extractable Value) via des prêts flash. Une quantité massive de DAI est frappée puis remboursée en une seule transaction, gonflant ainsi artificiellement le volume. Cependant, même sans comptabiliser ces prêts flash, le volume des transactions en stablecoins reste impressionnant, ce qui reflète une activité croissante et soutenue des applications dans l’écosystème Ethereum.
Données sur les transactions DAI :D’après The Block, le volume des transactions DAI a atteint 636 milliards de dollars en avril, représentant la majeure partie des transactions chaines en stablecoins sur Ethereum, avec un volume total proche de 1,2 billion de dollars. Par rapport à mars, le volume des transactions DAI a plus que triplé en avril.Par ailleurs, l’offre de DAI a augmenté d’environ 1 milliard de dollars depuis le 7 mars, portant l’offre totale actuelle à 5,44 milliards. Bien que les volumes d'autres stablecoins aient aussi progressé, la part de DAI dans l'offre totale de stablecoins a légèrement augmenté durant cette période.
Tesla ajoute DOGE comme mode de paiement, DOGE grimpe de plus de 20 %
Informations sur le site de Tesla : certains produits sont désormais payables en Dogecoin. Ces articles afficheront un symbole Dogecoin à côté du bouton de commande. L’acheteur doit simplement transférer ses Dogecoins vers le portefeuille Tesla et effectuer le paiement. Suite à cette annonce, selon CoinGecko, DOGE a bondi de plus de 20 %, dépassant les 0,168 dollar, avec un cours actuel à 0,162 dollar.
Bien que l’intégration de Dogecoin par Tesla soit attendue depuis longtemps, sa mise en œuvre effective symbolise une étape supplémentaire dans la convergence entre l’industrie crypto et les marchés traditionnels. Grâce à l'influence mondiale de Tesla, un nombre croissant de personnes prend conscience des actifs numériques et commence à y accéder.
D’après Wayback Machine, la dernière sauvegarde de la page « Paiement, caisse et tarification » sur le site Tesla date du 28 février. La FAQ sur Dogecoin existe depuis janvier 2022.
Actuellement, les produits Tesla achetables en Dogecoin n’incluent pas les véhicules, mais uniquement des accessoires comme des jouets pour enfants, des casquettes, des sifflets en acier inoxydable ou des boucles de ceinture spéciales. Ces articles ne sont pas vendus sur les canaux officiels chinois.
3. Positions des VC
Remarque : les données ci-dessus proviennent de https://platform.arkhamintelligence.com/, datant du 6 mai 2024 à 18h00 (UTC+8).
4. À suivre cette semaine
7 mai
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Barkin, membre votant du FOMC et président de la Réserve fédérale de Richmond, prononcera un discours sur les perspectives économiques ;
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Williams, membre permanent du FOMC et président de la Réserve fédérale de New York, prononcera un discours ;
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Mode, réseau L2 basé sur OP Stack, lancera son jeton de gouvernance MODE, avec une offre totale de 10 milliards de jetons ;
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Le hackathon organisé par TRON, HTX DAO, BitTorrent Chain et JustLend DAO continue jusqu'au 7 mai ;
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Bitcoin Devcon, organisé par UTXO Management, aura lieu du 7 au 8 mai au Hong Kong Science Park ;
8 mai
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Publication des données hebdomadaires EIA sur les stocks de pétrole brut aux États-Unis ;
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Jefferson, vice-président de la Réserve fédérale, prononcera un discours sur l'économie ;
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Sommet FT Crypto & Digital Assets ;
9 mai
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Nombre hebdomadaire de demandes d’allocations chômage aux États-Unis ;
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Annonce de la décision de la Banque d'Angleterre sur les taux d'intérêt ;
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Conférence Bitcoin Asia aura lieu du 9 au 10 mai à Hong Kong ;
10 mai
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Taux d'inflation anticipé sur un an aux États-Unis ;
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Indice de confiance du consommateur de l'Université du Michigan aux États-Unis ;
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Bowman, membre du conseil de la Réserve fédérale, prononcera un discours sur les risques de stabilité financière ;
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EigenLayer prévoit d'ouvrir la distribution de jetons le 10 mai, avec 5 % de l'offre totale distribuée selon un instantané pris le 15 mars 2024 ;
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Kraken clôturera la distribution d'ARB aux détenteurs de BICO, avec une date limite aujourd'hui ;
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Kraken cessera d’accepter les dépôts de Monero (XMR) en Irlande et en Belgique à partir du 10 mai, retirant progressivement cette monnaie privée du marché ;
11 mai
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Bar, membre du conseil de la Réserve fédérale, prononcera un discours ;
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Publication du taux annuel de l’IPC chinois en avril ;
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Moonbeam (GLMR) libérera environ 3,04 millions de jetons (valeur estimée à 920 000 dollars), soit 0,35 % de l’offre en circulation ;
12 mai
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L'airdrop Aethir Cloud Drop, organisé par l’infrastructure cloud GPU décentralisée Aethir, se terminera le 12 mai ;
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La deuxième phase du Jupiter LFG Launchpad, projet UpRock, lancera son événement Proof of Reputation et TGE le 12 mai ;
5. Conclusion
La semaine dernière, bien que le marché crypto ait connu quelques fluctuations localisées, l’augmentation des activités de financement témoigne de la vitalité interne du secteur et de son potentiel de croissance à long terme. L’intérêt accru des investisseurs pour les domaines RWA, GameFi et Web3 laisse présager de nouvelles sources de croissance. Par ailleurs, les performances des ETF Bitcoin et Ethereum, ainsi que l’acceptation de DOGE par Tesla comme moyen de paiement, illustrent une reconnaissance et une adoption accrues des actifs numériques dans les marchés financiers et de consommation plus larges.
Cette semaine, la publication des données américaines sur les stocks pétroliers EIA, les anticipations d’inflation à un an, la décision de la Banque d’Angleterre sur les taux d’intérêt, ainsi que le taux annuel de l’IPC chinois pourront influencer fortement l’orientation future du marché. Avec un ralentissement du QT par la Fed, bien que les inquiétudes inflationnistes persistent, l’amélioration de la liquidité de marché devrait progressivement se manifester. En l’absence d’événements négatifs extrêmes, le marché devrait entrer dans une phase de réévaluation.
Malgré de nombreux facteurs d’incertitude, à long terme, l’amélioration du contexte macroéconomique, les signaux positifs croissants et une acceptation grandissante par les marchés traditionnels devraient libérer davantage le potentiel du marché crypto, ouvrant la voie à un nouveau cycle haussier.
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