GCR : Le maître du trading inversé dans le monde de la crypto et son parcours légendaire
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GCR : Le maître du trading inversé dans le monde de la crypto et son parcours légendaire
GCR est l'un des traders les plus célèbres du domaine Crypto, connu pour ses performances d'investissement remarquables et ses nombreuses prédictions réussies.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Arkham
Traduction : Frank Fu, Associate Investment chez IOSG Ventures
TL;DR
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Hier encore, GCR, célèbre « gros vendeur à découvert » du monde crypto, a publié pour la première fois depuis un an, encourageant les gens à ne pas « abandonner » lors du récent krach boursier. Son tweet a déjà recueilli plus de 50 000 mentions « J’aime ». De nombreuses personnes s'intéressent désormais à ce trader emblématique du secteur.
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Profitant de cette opportunité, cet article présente en détail le parcours de GCR, sa philosophie de trading, ainsi que ses analyses et prévisions publiées sur Twitter. GCR est connu pour ses performances remarquables sur l’exchange FTX et ses prédictions exactes des tendances du marché. L'article évoque également sa préférence pour les ventes à découvert, ses investissements dans les memecoins et les NFT, ou encore ses paris sur l’élection présidentielle américaine de 2024.
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Bien que GCR ait réduit son activité sur les réseaux sociaux début 2023, ses analyses du marché et ses stratégies restent suivies de près par la communauté crypto. Son dernier message public exprimait une vision positive de l'avenir des cryptomonnaies, notamment un fort optimisme à long terme sur le prix de l’Ethereum. Nous espérons que cet article redonnera confiance dans l’avenir du marché crypto à l’ère numérique, tout en offrant des enseignements précieux au grand public.
Introduction
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GCR est l’un des traders les plus célèbres du domaine crypto. Sur l’exchange FTX, désormais fermé, il était connu sous le pseudonyme « Gigantic-Cassocked-Rebirth », tandis qu’il était largement reconnu sur Twitter pour ses conseils d’investissement vérifiés, ses prédictions fréquemment justes et son écriture percutante.
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Entre 2021 et 2022, il figurait régulièrement parmi les meilleurs traders de FTX, surpassant de nombreux autres acteurs du marché et se plaçant parmi les plus gros bénéficiaires de l’exchange. Bien que son identité reste un mystère, il affirme avoir commencé pratiquement sans rien et accumulé sa fortune uniquement via le trading.
Profil utilisateur Arkham de GCR
L’un des premiers messages publiés par GCR après son apparition dans le classement FTX – publié via le compte @GiganticRebirth
1. Parcours et historique de GCR
GCR n’a jamais révélé publiquement les détails de son passé, bien qu’il mentionne occasionnellement quelques fragments de sa vie avant d’entrer dans le monde crypto. Sur X, il a indiqué avoir démarré avec un portefeuille de seulement 1 000 dollars, qu’il considérait comme sa « dernière chance », et avoir progressivement accru ses actifs par le trading. Il a montré pour la première fois ses capacités prédictives via l’analyse des influences politiques, une pratique qu’il évoque souvent sur X. Il s’est aussi intéressé aux paris sportifs, affirmant avoir passé « probablement des milliers d’heures » à étudier comment prolonger la durée de vie humaine.
Tweets de GCR sur ses débuts
Il se décrit lui-même comme quelqu’un de travailleur. Pendant les périodes favorables, il encourageait sur Twitter d'autres traders à consacrer plus de 120 heures par semaine à perfectionner leur métier. Bien qu’il ait invité ses abonnés à se reposer fin 2022, il a personnellement déclaré ne pas avoir pris un seul jour de repos depuis près de trois ans et demi.
Les conseils de GCR aux traders
GCR est essentiellement un contre-tendancier — sur Twitter en 2021, il faisait souvent référence à un « arbre de vie », clé de son approche du marché. Après de nombreuses spéculations de divers traders sur le secret de GCR, il a finalement révélé que cet « arbre de vie » n’était autre que la volonté de parier contre la pensée dominante. Il est un fervent admirateur de George Soros et cite souvent ses idées sur la théorie de la réflexivité et la pensée inverse.
Cette stratégie contre-tendance illustre sa profonde compréhension du comportement du marché et sa maîtrise précise de la psychologie collective. Il reconnaît que, dans les marchés, l’opinion majoritaire est souvent fausse, et que les véritables opportunités se trouvent souvent dans la direction opposée au consensus. Cette manière de penser lui permet de repérer des marges bénéficiaires durant les fluctuations du marché, en prenant des décisions de trading atypiques.
La théorie de la réflexivité de George Soros postule que les biais des participants influencent les prix du marché, qui à leur tour affectent les anticipations et comportements des participants, créant ainsi un cycle d’interaction mutuelle. GCR semble profondément influencé par cette théorie, qu’il applique dans sa propre stratégie de trading afin d’identifier les déséquilibres et les opportunités grâce à une pensée inverse.
Quelques prédictions contre-tendance de GCR
Il est surtout connu pour avoir opéré publiquement et avec succès sur le marché crypto en 2021 et 2022, attirant une large base de fans fidèles répartis sur plusieurs comptes secondaires. Toutefois, début 2023, il est devenu silencieux, annonçant sur X : « Ceci pourrait être mon dernier tweet sur le crypto », puis disparaissant complètement. Depuis, ses comptes sociaux sont restés inactifs.
2. Le marché haussier - début 2021
Début 2021, GCR n’était pas célèbre et n’avait qu’un petit nombre de followers sur Twitter, où il partageait les détails de son humeur du marché et de ses activités de trading. Dès le départ, il affectionnait les points de vue contraires : l’un de ses tout premiers tweets détaillait sa vente à découvert, en janvier 2021, de l’action GME dont la hausse était impulsée par les petits investisseurs. Il écrivait alors : « Je trouve la culture Reddit profondément désagréable ; je suis du côté des oligarques et des millionnaires. »
GCR discute des actions memetokens
Le contenu qu’il a publié en 2021 comprenait principalement des principes de trading qui allaient ensuite se répandre largement sur Crypto Twitter, notamment l’importance de la patience et la recherche de domaines où on peut tirer un avantage unique.
Les conseils de GCR sur le trading basé sur l’actualité
Fait intéressant, il a également révélé une prédiction antérieure : « Si vous investissez 20 ETH dans SHIB, puis attendez cinq mois jusqu’au sommet complet du marché haussier, cela pourrait valoir 40 millions. » En mai 2021, il s’est avéré qu’un trader n’avait besoin d’investir que 2 ETH dans Shiba Inu (SHIB) pour réaliser un profit de 40 millions de dollars. Ce fut l’un des premiers tweets de GCR mettant en lumière son goût pour les memecoins — une catégorie d’actifs particulièrement suspecte aux yeux des traders traditionnels au début de 2021.
Discussion de GCR sur le trading de SHIB
Durant les mois d’avril et mai, il a publié de nombreux avertissements baissiers, s’opposant fortement aux récits haussiers populaires comme celui du « super cycle », promu par d’autres traders populaires tels que Su Zhu de 3AC. Les raisons soutenant sa position étaient parfois très simples : simplement aller à l’encontre de la « vision dominante du marché » menée par les petits investisseurs en 2021.
Tweet de GCR avertissant d’un retournement du marché
Durant l’euphorie crypto du début 2021, la memecoin Dogecoin (DOGE) a vu son prix exploser. Au pic de mai 2021, DOGE avait grimpé de 69 136 % par rapport à ses niveaux bas de 2020. Dogecoin est une « memecoin », une cryptomonnaie sans utilité ni fondamentaux solides. Grâce à l’intérêt soudain du géant technologique Elon Musk, qui s’est mis à en parler sur Twitter, elle a atteint une capitalisation de 98 milliards de dollars. La majeure partie de sa hausse a été alimentée par la liquidation de positions courtes, tenues par des traders refusant de croire qu’une monnaie fantaisiste puisse atteindre une telle valorisation.
L'une des transactions les plus célèbres de GCR au début 2021 a eu lieu le 9 mai 2021 — le jour où Elon Musk est apparu dans l’émission « Saturday Night Live » — lorsqu’il a vendu à découvert DOGE au sommet. Plus d’un an plus tard, il expliquera : « Les cryptos surachetées par les petits investisseurs, en raison de certains “catalyseurs futurs”, sont souvent surestimées pendant des mois… Alors que ces petits investisseurs rêvent de devenir millionnaires grâce à des catalyseurs absurdes, les market makers utilisent la dernière vague de liquidité pour distribuer leurs positions. »
GCR vend à découvert Dogecoin au plus haut
3. Contre-courant - deuxième semestre 2021
Durant le second semestre 2021, GCR adopte une posture baissière, publiant des recommandations pour rappeler aux traders ses précédents avertissements — réduire les opérations dans des conditions défavorables, sans illusion quant à la capacité des altcoins à survivre indépendamment, « à nager dans la ville gobelin du BTC ».
Le 15 juillet, GCR publie dans un chat privé Telegram sa fameuse prévision d’un marché baissier en 2022, annonçant un krach long et profond, laissant peu de répit même aux projets les plus solides.
« Un plancher local autour de 20 000 $… Un sommet macro / boursier en 2022… La plupart des altcoins chuteront de 95 % ou 99 %. »
Prévision baissière de GCR
Son attitude baissière ne signifie pas qu’il quitte le marché crypto — bien au contraire. Malgré un certain optimisme sur les dernières opportunités du marché 2021, sa stratégie au second semestre 2021 s’oriente vers l’utilisation de positions courtes face à la sortie de liquidité. À partir de là, il commence à vendre massivement à découvert des altcoins faibles ou forts relativement au BTC.
GCR discute du marché des altcoins sur Twitter
Il applique également ses compétences prédictives à d'autres actifs et domaines. Il revient d’abord vers les prévisions politiques, pariant avec succès sur la montée de la candidate surprise Valérie Pécresse durant l’élection présidentielle française de 2022.
Pécresse n’a finalement pas gagné — mais GCR a plus tard expliqué que son objectif était de tirer parti de la progression d’une candidate marginale acceptée par le grand public — comme il l’a souligné, passer de 5 % à 50 % représente un gain de 10x, tandis que parier sur le vainqueur d’une course serrée ne rapporte que 2x.
Prévisions politiques de GCR
En août, GCR commence à spéculer sur les NFT (jetons non fongibles). Contrairement aux memecoins, qu’il qualifie de « altcoins 2.0 », il voit plus de potentiel dans les NFT, dont la capitalisation est plus faible. Outre l’achat de centaines de NFT « Pudgy Penguins », son adresse remporte lors d’une vente aux enchères un NFT « Sad Doge », qu’il revend un mois plus tard pour 2 millions de dollars en USDC (stablecoin). Toutefois, il commente que les NFT sont un actif extrêmement difficile à faire connaître, affirmant : « Mes investissements en NFT représentent sept chiffres, mais moins de 1 % de mon patrimoine net, et font partie de ma stratégie d’investissement en haltères plus large. »
Achats NFT de GCR
En octobre 2021, il commence à parier sur une victoire de Trump à l’élection de 2024. Vu l’ampleur de la transaction, il était presque impossible d’obtenir suffisamment de liquidité sur les exchanges, ce qui l’a conduit à négocier directement un contrat hors marché (OTC) avec Alameda Research. Moins d’un an plus tard, le bilan d’Alameda Research fuitait, révélant qu’ils détenaient encore 7,3 millions de dollars en jetons TRUMPLOSE non couverts — probablement le reliquat de la transaction de GCR.
Prévision de GCR sur la réélection de Trump en 2024
En octobre, GCR donne un conseil aux jeunes traders : consacrez du temps à chercher tous les avantages possibles sur le marché. « Même si vous vivez encore 80 ans, vous n’aurez jamais une occasion aussi facile d’accéder à la richesse générationnelle. » Cet état d’euphorie dure environ deux mois — jusqu’à la fin novembre 2021, date à laquelle le marché crypto atteint son sommet historique.
Conseils de GCR aux jeunes traders
Peu de temps après, il commence à recruter pour une nouvelle équipe — baptisée RebirthDAO. L’objectif annoncé est de former un « hedge fund décentralisé » en combinant les forces de nombreux traders très performants sur le marché crypto. Leur premier trade intervient en octobre 2021 sur une actualité liée à un ETF : identifier et exploiter l’approbation du futures ETF BTC Proshares. Selon GCR, cette opération fut très réussie — RebirthDAO fut l’un des premiers groupes de traders à recevoir l’alerte sur cette nouvelle, poussant le prix du BTC de 57,1K à 59K$, leur offrant ainsi quelques secondes d’avance cruciales sur les autres traders de l’information.
GCR discute de RebirthDAO sur Twitter
4. Le « gros vendeur à découvert » - GCR en 2022
GCR discute de la vente à découvert du marché en novembre 2021
Après un mois d’octobre 2021 intense, GCR ralentit en novembre — car le marché des altcoins atteint un niveau d’excitation extrême, et il choisit de prendre des vacances. Le 22 novembre, il annonce en ligne : « De retour, prêt à vendre à découvert. » Deux jours plus tard, il affirme clairement que le marché touche presque au sommet du cycle : « Je suis convaincu que nous sommes en fin de cycle, et que le cycle existe toujours… Si vous avez déjà fait des profits, assurez-vous maintenant de sécuriser vos gains. » Environ deux semaines plus tôt, le 10 novembre, le prix du BTC avait atteint son pic du cycle à 69 000 $. À ceux qui s’apprêtaient à entrer en 2022, il donne un conseil :
Conseil de GCR aux traders
GCR utilise RebirthDAO pour tirer profit, selon lui, d’un marché des altcoins surchauffé. À cette époque, la capitalisation totale du marché crypto dépasse 3 000 milliards de dollars. GCR cherche des cryptomonnaies qui vont voir un grand nombre de nouvelles pièces émises en 2023, et demande à son équipe DAO de collecter autant d’informations que possible sur les déblocages de jetons. Plutôt que de vendre à découvert les mastodontes BTC ou Ethereum, RebirthDAO prévoit de s’attaquer aux altcoins les plus faibles du marché. GCR dit s’intéresser particulièrement aux jetons ayant les plus grands volumes d’émission au premier semestre 2022.
L’équipe de recherche utilise divers moyens pour collecter ces données : consultation de documents, analyse de portefeuilles blockchain, voire contacts directs avec des membres d’équipes de projets pour connaître leurs plans d’émission en 2022.
Plus tard, GCR mentionne que de nombreux jetons jugés idéaux pour la vente à découvert par le DAO appartenaient soit à des projets de l’écosystème Solana financés par FTX et ayant verrouillé de grandes quantités de jetons pour les investisseurs, soit à des cryptomonnaies liées au métavers, excessivement valorisées fin 2021.
Toutefois, l’opération la plus célèbre de GCR est son pari public contre Do Kwon, fondateur de LUNA. Le 14 mars 2022, GCR propose à Do un pari de 10 millions de dollars sur le fait que le prix de Terra Luna sera inférieur un an plus tard. GCR réussit à convaincre Do Kwon de miser lui-même 10 millions de dollars en crypto, le pari étant géré en fiducie par un compte connu, @cobie.
GCR parie sur la baisse du prix de LUNA
Bien que GCR ait réussi à convaincre Do de parier directement 10 millions de dollars contre lui, souhaitant un enjeu plus élevé, il compense la différence via des produits dérivés sur FTX, vendant à découvert pour 10 millions de dollars de futures perpétuels LUNA. Deux mois plus tard seulement, le 7 mai, GCR révèle que cette position a déjà généré un profit de 2,3 millions de dollars.
GCR discute de son opinion sur LUNA
En raison de ses caractéristiques propres, LUNA est particulièrement vulnérable aux pressions de vente — il sert d’actif garantissant UST, une « stablecoin algorithmique », dont la valeur dépend du prix que les marchés sont prêts à payer pour LUNA. Pendant la majeure partie du marché haussier, les acheteurs de LUNA ont pu absorber tous les flux sortants d’UST — allant jusqu’à résister à un événement de « décalage » durant le krach crypto de mai 2021. Mais en mai 2022, le système LUNA contenait plus de 10 milliards de dollars d’UST, contre seulement 1 milliard en 2021.
Quand UST est massivement vendu sur le marché, les détenteurs d’UST se précipitent pour l’échanger contre LUNA, puis revendent LUNA contre des dollars réels. L’afflux massif de demandes d’échange, de retrait et de vente de LUNA dissuade d’autres traders d’acheter, provoquant une chute spectaculaire du prix de LUNA.
Finalement, le prix de LUNA chute presque à zéro. GCR neutralise entièrement son risque sur LUNA pour seulement 0,72 dollar — en réalité, il couvre sa position courte de 20 millions de dollars sur LUNA pour moins d’un dollar.
GCR clôture sa position courte sur LUNA
Alors que le marché baissier de 2022 se prolonge, GCR anticipe une multiplication des cyberattaques, escroqueries et fraudes, provenant tant de criminels que de certaines équipes de projets. Avec de plus en plus de projets de finance décentralisée (DeFi) compromis par des failles de code, des exploits et des attaques de réentrée, GCR met en garde les traders : en période baissière, accordez une attention particulière aux incitations, qui doivent guider vos décisions d’investissement.
Commentaire de GCR sur les escroqueries et fraudes en période baissière
Fin 2022, GCR effectue plusieurs ventes à découvert sur la hausse résiduelle de Dogecoin (DOGE), recommandant à ses abonnés de se reposer ou de partir en vacances lorsque le marché est peu favorable. Avec l’arrivée du plancher mondial du BTC en fin d’année, GCR rappelle aux traders : « La macroéconomie ne vous donnera jamais d’avantage ; jamais… Tenez-vous à ce que vous comprenez vraiment. »
Le 8 novembre 2022, l’exchange FTX s’effondre suite à une perte massive de dépôts clients. Une fois découvert que sa société sœur, Alameda Research, utilisait les fonds des utilisateurs de l’exchange, un afflux massif de retraits entraîne rapidement la faillite de FTX.
GCR a plusieurs fois alerté les traders sur la sécurité de la conservation des fonds — durant le marché haussier, les innombrables piratages, escroqueries et pertes de portefeuilles l’ont amené à encourager davantage de traders à utiliser des exchanges de premier plan. Malheureusement, il n’a pas anticipé la chute du deuxième plus grand exchange du secteur crypto.
Quand FTX a cessé les retraits, GCR a écrit : « J’espère, pour le bien de toute l’industrie, que la dernière partie de ma prophétie ne se réalisera pas. » Malheureusement, dans les trois mois suivants, on découvre que FTX avait environ 9 milliards de dollars de dettes et autorisait depuis des années Alameda à utiliser les fonds clients pour couvrir des pertes. L’un des éléments figurant sur leur bilan ? Des jetons « TRUMPLOSE » d’une valeur de 7,3 millions de dollars. « Je pensais qu’ils se couvraient sur Betfair », a-t-il publié en ligne.
5. 2023 et au-delà : les prévisions de GCR sur l’avenir
Après l’effondrement de FTX, GCR a cessé définitivement de tweeter depuis son compte @GiganticRebirth. Ses comptes secondaires, comme @GCRClassic, ont fourni moins de mises à jour spécifiques sur ses trades, offrant plutôt des prévisions générales sur l’avenir.
Conseils de GCR aux participants crypto
Durant les creux du marché crypto en 2022, le conseil le plus important de GCR concerne probablement la valeur du temps : « Peu importe combien d’argent il vous reste, la profondeur et l’étendue de votre compréhension du marché sont extrêmement précieuses. » Même s’il a perdu beaucoup d’argent sur FTX, GCR reste optimiste sur l’avenir du crypto. Il déclare : « Dans un monde de plus en plus numérique, les actifs numériques sont incontournables. » Ce tweet a été publié le 23 novembre, deux jours après que le prix du BTC a chuté à environ 15 476 $.
Alors que l’incertitude plane sur l’avenir du crypto et que certaines startups commencent à s’en détacher, GCR évoque l’hypothèse d’une « bulle d’écho » susceptible d’apparaître en 2023, après que les derniers optimistes soient totalement éliminés du marché. Curieusement, le rebond général du marché en janvier 2023 a en réalité posé les bases du plancher cyclique du BTC.
Théorie de la « bulle d’écho » de GCR
Début 2023, avec la reprise progressive du marché, GCR saisit l’occasion pour exposer certaines de ses convictions et prévisions à long terme sur le crypto. Dans l’un de ses premiers tweets de 2023, il affirme que la prochaine hausse sera menée par la Chine : « Beaucoup des prochaines bulles surviendront sur des cryptos que personne dans votre cercle ne connaît. » Quelques mois plus tard, le premier jeton BRC20, ORDI, est déployé sur le réseau Bitcoin. En novembre, la capitalisation d’
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