HTX Ventures : Pourquoi BounceBit pourrait devenir une nouvelle solution pour l'écosystème Bitcoin ?
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HTX Ventures : Pourquoi BounceBit pourrait devenir une nouvelle solution pour l'écosystème Bitcoin ?
HTX Ventures, l'un des principaux investisseurs de BounceBit, croit fermement que BounceBit pourra efficacement répondre aux besoins réels du marché grâce à son modèle centralisé de custody basé sur une sidechain standard.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAvec l'approbation des ETF Bitcoin au comptant, les grandes institutions et particuliers du monde entier renforcent continuellement leurs positions en BTC, ce qui fait monter le prix du BTC. Ce dernier figure désormais parmi les dix actifs les plus valorisés au monde. Lors de ce cycle de marché, deux segments particulièrement surveillés sont les inscriptions sur BTC et l'extension de sa capacité. L'exploration de rendements diversifiés pour les actifs Bitcoin attire de plus en plus l’attention du marché de la cryptomonnaie.
Quelle solution deviendra la meilleure réponse aux problèmes liés au manque de rendement des actifs Bitcoin, aux délais de confirmation du réseau, à l’absence de contrats intelligents et aux frais de gaz excessifs ?
Actuellement, deux principales solutions visent à stimuler la prospérité de l'écosystème Bitcoin : les couches 2 (Layer-2) et les sidechains.
En tant qu'investisseur ayant participé au financement de BounceBit à hauteur de 6 millions de dollars, HTX Ventures considère BounceBits et son modèle combinant finance centralisée (CeFi) et décentralisée (DeFi) comme une solution innovante potentielle pour ouvrir davantage l’écosystème Bitcoin à de nouvelles applications. Ce rapport approfondit l’étude de BounceBit, présente sa conception produit ainsi que la stratégie d’investissement d’HTX Ventures.
HTX Ventures est le département mondial d'investissement de Huobi HTX, qui combine investissement, incubation et recherche afin d'identifier les équipes les plus talentueuses et prometteuses à l'échelle planétaire. À ce jour, HTX Ventures a soutenu plus de 200 projets dans divers domaines de la blockchain, dont certains ont déjà été listés sur la plateforme d’échange Huobi HTX.
Qu'est-ce que BounceBit ?
BounceBit est une chaîne spécialisée dans le re-staking de BTC, conçue spécifiquement pour le Bitcoin. Son infrastructure de re-staking sert de couche fondamentale permettant différents produits de re-staking, sécurisée par un service de garde réglementé assuré conjointement par Mainnet Digital et Ceffu. Elle utilise un mécanisme hybride de validation PoS combinant BTC et BounceBit.
Grâce à un système de garde multi-signatures, BounceBit résout le problème de confiance lié aux actifs BTC sous-jacents, créant ainsi BBTC pour permettre des interactions DeFi sur le réseau principal de BounceBit. Les actifs BTC natifs sont utilisés pour participer à des stratégies d'arbitrage à faible risque sur diverses bourses centralisées. En outre, grâce à un mécanisme de mise en gage hybride, le staking combiné de BBTC et de BB (le jeton natif de BounceBit) permet de générer des jetons LSD, offrant ainsi des récompenses supplémentaires provenant du nœud de validation et du re-staking.
En combinant garde centralisée et sidechain, BounceBit vise à résoudre les problèmes historiques de confiance inhérents aux sidechains, tout en dynamisant l’écosystème BTC. Cela permettrait de réduire les frais de transaction et de libérer le potentiel financier du BTC, ouvrant ainsi la voie à son utilisation dans des domaines tels que la DeFi, les jeux ou les réseaux sociaux.
Comment fonctionne BounceBit ?
La conception produit de BounceBit est très ingénieuse, comme illustré ci-dessous :
Mécanisme opérationnel de BounceBit et sources de revenus
Les utilisateurs peuvent déposer divers types d’actifs Bitcoin sur la blockchain dans le protocole BounceBit, supervisé par un portefeuille MPC (calcul multipartite sécurisé) géré conjointement par BounceBit, CEFFU et Mainnet Digital, résolvant ainsi les problèmes de confiance et garantissant la sécurité des actifs des utilisateurs.
● Grâce aux solutions de règlement hors chaîne (OES), telles que MirrorX de Ceffu, les utilisateurs peuvent accéder en toute sécurité à la liquidité profonde des bourses et générer des revenus via diverses stratégies commerciales, tandis que leurs fonds restent en sécurité dans un portefeuille MPC sur la blockchain. Cette technologie divise la clé privée en plusieurs parties, réduisant considérablement le risque de panne unique (SPOF). En outre, puisque les fonds des utilisateurs ne sont pas stockés directement sur une bourse centralisée mais reflétés via Ceffu, cela diminue le risque de contrepartie.
● BounceBit collabore avec une série de gestionnaires d’actifs ayant un historique positif durable, réalisant des transactions via MirrorX. Tous ces gestionnaires adoptent principalement l’arbitrage des taux de financement comme stratégie commerciale. Ce type d’arbitrage exploite les différences de taux d’intérêt entre marchés pour générer des profits sans risque.
● D’un autre côté, après transfert de leurs actifs natifs vers BounceBit, les utilisateurs obtiennent de nouveaux actifs appelés B-Token. Par exemple, lorsqu’un utilisateur dépose du BTC, il reçoit un actif BBTC utilisable sur le réseau principal de BounceBit. Actuellement, cet actif peut être utilisé pour deux types d’activités principales sur la chaîne : premièrement, dans le cadre du mode de staking hybride de BounceBit, le BBTC combiné au BB peut être mis en jeu ; les jetons LST générés peuvent ensuite être soumis à nouveau au re-staking afin d’amplifier le retour sur investissement ; deuxièmement, le BBTC peut être utilisé pour diverses interactions DeFi sur la chaîne. BounceBit a également lancé BounceClub, une plateforme destinée aux développeurs et utilisateurs, leur permettant d’augmenter le potentiel de rendement de leurs actifs BTC en participant à diverses activités DeFi et de génération de revenus sur le réseau principal de BounceBit.
Conception produit de BounceBit
Source : https://x.com/bounce_bit/status/1771481179683692656?s=46&t=ODDW1eIwucwwKwUR-9MGBg
En termes de sources de revenus, en participant au staking et aux interactions financières sur la chaîne via BounceBit, les utilisateurs peuvent percevoir des gains provenant de multiples canaux :
● Revenus CeFi issus des actifs natifs placés via des comptes secondaires sur des bourses centralisées.
● Revenus DeFi générés par les interactions sur la blockchain de BounceBit.
● Rendements issus du staking avec BBTC+BB ainsi que du re-staking des jetons LST générés après le staking initial.
En résumé, BounceBit assure simultanément la sécurité des actifs grâce à une garde multi-parties tout en proposant des moyens diversifiés de génération de revenus.
Pourquoi HTX Ventures a-t-il investi dans BounceBit ?
HTX Ventures, en tant que principal investisseur de BounceBit, croit fermement que BounceBit, grâce à son modèle de garde centralisée basé sur une sidechain standard, peut efficacement répondre aux besoins réels du marché.
L’objectif principal de BounceBit est de résoudre les problèmes liés au manque de rendement des actifs Bitcoin, à l’utilisation inefficace du BTC inactif, au manque d’innovation et aux frais élevés de gaz. Son but fondamental est d’offrir des canaux variés de génération de revenus, atténuant ainsi les limitations dues à l’absence de contrats intelligents sur Bitcoin. Les solutions actuelles pour renforcer l’écosystème BTC reposent principalement sur les technologies Layer-2 et les sidechains.
Les principales solutions Layer-2 consistent à exécuter les transactions Bitcoin hors chaîne pour améliorer la rapidité. Ces solutions se divisent principalement en deux catégories : les canaux d'état et les Rollups. Un exemple typique de canal d’état est le réseau Lightning, mais ses fonctionnalités étendues sont très limitées : actuellement, il permet surtout d’accélérer les transactions peer-to-peer sans pouvoir déployer des contrats intelligents comparables à ceux d’Ethereum. Concernant les solutions Rollup, en raison de problèmes liés au code sous-jacent et à la vérification des signatures, les solutions Bitcoin Layer-2 ne peuvent pas être validées par le réseau principal lors du retour du registre, ce qui nuit à la garantie de confiance. La méthode la plus prometteuse aujourd’hui consisterait à s’appuyer sur le nouveau protocole Taproot, mettre à niveau le protocole BIP, faire mettre à jour le code de base par les mineurs afin de supporter la vérification OP/ZKP et l’exécution de calculs par les mineurs Bitcoin, mais cette réalisation reste encore lointaine.
Une sidechain constitue quant à elle une chaîne totalement indépendante. Généralement, elle fonctionne en mappant les bitcoins du réseau principal vers la sidechain pour y créer un nouvel actif représentatif. Bien que les sidechains offrent souvent une meilleure vitesse de traitement, elles sont totalement indépendantes du réseau Bitcoin en matière de vérification de confiance, ce qui soulève des questions de consensus et de fiabilité. Elles sont également vulnérables aux comportements malveillants des équipes projet, compromettant ainsi la sécurité des actifs mappés. C’est précisément ce dilemme qui explique la faiblesse actuelle du TVL (Total Value Locked) sur les sidechains.
BounceBit propose une approche originale en construisant une chaîne indépendante reposant sur un mécanisme PoS. Dans ce cadre, la sécurité de la chaîne repose sur le staking combiné de BTC et du jeton BounceBit. Le lien entre BounceBit et BTC s’établit au niveau des actifs, et non au niveau protocolaire.
En associant garde centralisée et technologie de sidechain, BounceBit cherche à surmonter les problèmes de consensus et de confiance propres aux sidechains. Dans le contexte actuel, ce modèle hybride mêlant centralisation et décentralisation pourrait représenter un compromis efficace pour résoudre à la fois les défis techniques et de confiance. La philosophie de conception de BounceBit et le profil expérimenté de son équipe technique lui confèrent un avantage concurrentiel notable, ouvrant la voie à de nouvelles opportunités.
Perspectives d'avenir
Avec l'approbation des ETF Bitcoin au comptant, les grandes institutions et particuliers du monde entier renforcent continuellement leurs positions en BTC, entraînant une hausse du prix du BTC, désormais classé parmi les dix actifs les plus valorisés au monde. Par ailleurs, durant ce cycle de marché, les inscriptions sur BTC et l’extension de sa capacité sont deux segments particulièrement surveillés. Certains progrès récents autour du BTC enthousiasment le marché et attirent davantage d’attention sur son écosystème. Explorer de nouvelles applications d’actifs et possibilités de rendement autour du BTC devient une priorité partagée par les développeurs et acteurs du marché.
BounceBit, en tant que produit combinant CeFi et DeFi, présente une certaine innovation dans son modèle. En intégrant des mécanismes centralisés et décentralisés, et en introduisant un système de garde tripartite pour résoudre les problèmes de confiance, il crée de nouveaux actifs sur une chaîne EVM afin de dynamiser les propriétés financières des actifs natifs. Il pourrait ainsi devenir une nouvelle solution viable pour l’écosystème Bitcoin.
HTX Ventures estime que l’on assistera à de nombreuses avancées technologiques futures dans l’écosystème BTC, accompagnées par l’émergence de nombreux nouveaux projets. C’est là un phénomène encourageant et prometteur pour l’ensemble du marché de la cryptomonnaie. À ce stade, le mécanisme CeFi+DeFi de BounceBit présente un fort potentiel de croissance du TVL, pouvant contribuer significativement à l’exploration de rendements diversifiés pour les actifs de l’écosystème BTC.
*Un remerciement particulier à BounceBit pour son soutien dans la rédaction de cet article.
À propos de HTX Ventures
HTX Ventures est le département mondial d'investissement de Huobi HTX. Il intègre investissement, incubation et recherche pour identifier les meilleures équipes prometteuses à l’échelle internationale. Pionnier depuis dix ans dans l’industrie de la blockchain, HTX Ventures impulse le développement des technologies de pointe et des nouveaux modèles économiques, offrant un accompagnement complet aux projets partenaires — financement, ressources et conseils stratégiques — afin de construire un écosystème blockchain durable. À ce jour, HTX Ventures a soutenu plus de 200 projets à travers divers secteurs de la blockchain, dont certains ont déjà été listés sur la plateforme d’échange Huobi HTX. En outre, HTX Ventures est l’un des investisseurs Fonds de Fonds (FOF) les plus actifs, collaborant avec des fonds blockchain mondiaux de premier plan tels que Bankless, IVC, Shima et Animoca pour co-construire l’écosystème blockchain.
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