Pourquoi Circle a-t-elle rompu ses liens avec TRON concernant l'USDC : une question de prudence ?
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Pourquoi Circle a-t-elle rompu ses liens avec TRON concernant l'USDC : une question de prudence ?
La rupture entre Circle et Tron pourrait être le dernier signe d'un fossé croissant entre les sociétés de cryptomonnaies conformes à la réglementation et les échanges cryptographiques du marché noir ou gris.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Daniel Kuhn
Traduction : Bitpush News Mary Liu
Chacun suit son propre chemin.
Circle considère manifestement que TRON n'est pas assez « qualifié ». Mercredi, l'émetteur majeur de stablecoin a annoncé cesser immédiatement la frappe de USDC sur la blockchain de niveau 1 Tron, première étape d'une « transition progressive ». USDC souhaite se retirer complètement du réseau créé par Justin Sun, ce dernier faisant face à d’éventuelles poursuites aux États-Unis.
Dans un communiqué, Circle a déclaré : « Dans le cadre de notre cadre de gestion des risques, Circle évalue continuellement l'adéquation de toutes les blockchains prenant en charge USDC. » L’entreprise a ajouté que cette décision résultait d’efforts menés à l’échelle de l’entreprise afin de « garantir que USDC reste fiable, transparent et sécurisé ».
Étant donné que Tron est connu pour ses frais relativement bas et ses temps de règlement rapides, et qu’il constitue l’un des piliers d’un marché dynamique des stablecoins, cette décision pourrait surprendre certains membres de la communauté.
Depuis au moins 2021, le nombre de Tether (USDT) sur Tron dépasse celui sur Ethereum, en raison de la popularité croissante de l'utilisation de l'USDT basé sur Tron pour transférer des fonds entre bourses ainsi que de l'augmentation de son utilisation par les utilisateurs des marchés émergents.
Circle n’a révélé que peu de détails sur cet examen « à l’échelle de l’entreprise », qui implique nécessairement les départements conformité et entreprise de l’entreprise. Par exemple, on ignore encore s’il s’agit d’une mesure réactive liée à des problèmes de sécurité concernant Tron, ou d’une action préventive visant à éviter tout lien avec d’éventuels problèmes juridiques entourant Tron et son célèbre fondateur âgé de 33 ans, Sun.
La rupture entre Circle et Tron pourrait être le dernier signe d’un fossé grandissant entre les sociétés de cryptomonnaies conformes aux réglementations (ou du moins celles qui affichent une attitude favorable à la conformité) et les transactions cryptographiques sur les marchés gris ou noirs. Par exemple, Binance, poursuivie par le département américain de la Justice, avait retiré USDC il y a quelques années sans explication claire.
Les frontières entre usages légaux, gris et illégaux ne sont pas parfaitement définies et évoluent constamment. Mais ces signes ne sont pas rares : ils incluent les décisions spontanées de Coinbase et Kraken de retirer des monnaies privées, ou encore la multiplication croissante des exigences « Know Your Customer » (KYC) destinées à améliorer la surveillance des flux de cryptomonnaies.
Sun lui-même est une figure controversée. En mars 2023, la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine l’a accusé de fraude sur titres en exagérant frauduleusement le volume des transactions TRON et en induisant les investisseurs en erreur via des partenariats non divulgués avec des célébrités — allégations que Sun qualifie de sans fondement. Il y a aussi eu son bref titre d’ambassadeur de Grenade auprès de l’OMC, devenu sujet de ragots après une campagne médiatique très médiatisée.
Toutefois, le cœur du sujet n’est pas tant Tron : la décision de Circle reflète peut-être davantage la stratégie de USDC. Jusqu’à l’année dernière, la croissance du stablecoin USDC de Circle s’accélérait et semblait sur le point de dépasser son principal concurrent, USDT. Mais en raison d’une combinaison de facteurs — notamment la hausse des taux d’intérêt favorisant davantage USDT que USDC, ainsi qu’un épisode de décrochage instable (bien que bref) début 2023 — Circle reste toujours en retrait.
Circle a toujours été fier de se présenter comme un acteur plus régulé, conforme et transparent que Tether, entouré depuis sa création d’un voile de « conspiration ». En janvier, Circle a déposé un second document préliminaire en vue d’une introduction en bourse, ce qui signifie qu’elle est probablement engagée dans un dialogue actif avec la SEC américaine dans le cadre du processus d’examen.
Ce n’est pas la première fois que Circle rompt avec Tron, l’un des 11 réseaux blockchain supportant USDC. Dans une lettre publiée à l’automne dernier, le directeur stratégique Dante Disparte a affirmé que Circle avait fermé les comptes de Justin Sun et de ses entreprises plusieurs mois auparavant — en février 2023 — en réponse à des allégations selon lesquelles USDC était utilisé pour financer le terrorisme.
On ignore pourquoi Circle a coupé les liens avec Sun à ce moment-là. Toutefois, la déclaration de Disparte répondait à une lettre du 9 novembre adressée par Campaign for Accountability, une organisation à but non lucratif spécialisée dans l’éthique, affirmant que Circle entretenait des liens étroits avec la Fondation Tron et le protocole inter-chaînes SunSwap, accusés d’avoir facilité le blanchiment d’argent. Le même mois, Reuters a rapporté que Tron avait remplacé Bitcoin comme plateforme préférée des organisations terroristes.
Tron reste la chaîne de prédilection pour USDT : plus de 50 milliards de dollars d'USDT circulent actuellement sur Tron. Même sans USDC, la blockchain Tron ne sera pas gravement affectée.
Plus important encore, la part croissante de USDC dans le volume des transactions de stablecoins n’a pas entamé la domination de marché de Tether. Bien que la capitalisation de USDC soit inférieure à 30 milliards de dollars, celle de son rival approche les 100 milliards de dollars.
En fin de compte, tant que la majorité de l’USDT restera sur Tron, ce dernier continuera de jouer un rôle central dans l’écosystème des stablecoins.
Circle fait-elle preuve d’une prudence excessive ? Tente-t-elle de se distancier d’acteurs relativement indésirables du secteur cryptographique pour préserver sa réputation ? À quel point le monde connaît-il vraiment Sun ? S’agit-il d’une partie d’un remaniement général du domaine des cryptomonnaies, où certaines organisations « en avance sur la réglementation » coopéreront étroitement, qu’elles soient justifiées ou non ?
Après tout, le condamné Sam Bankman-Fried (SBF) nous a donné une leçon : feindre l'intérêt pour la conformité tout en trompant le monde entier. Et le coût de la rupture pour Circle est acceptable : seulement 335 millions de dollars des 28 milliards de dollars d'USDC en circulation se trouvent actuellement sur le réseau Tron.
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