Perspectives des chercheurs de The Block pour 2024 : les ETF Bitcoin seront approuvés, optimistes sur les RWA, DePin et l'IA
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Perspectives des chercheurs de The Block pour 2024 : les ETF Bitcoin seront approuvés, optimistes sur les RWA, DePin et l'IA
Dans un contexte de gestion des risques, les investisseurs s'attendent généralement à une hausse des prix des cryptomonnaies en 2024.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : The Block Research
Traduction : TechFlow
Récemment, l'équipe de recherche de The Block a fait des prévisions sur l'année 2024. L'équipe d'analystes a formulé ses attentes concernant les nouvelles tendances, récits et évolutions qu'elle anticipe pour la nouvelle année. Ces prévisions incluent leurs réflexions sur le rôle que l'intelligence artificielle jouera dans l'écosystème crypto, ainsi que leur opinion quant à l'approbation ou non des ETF Bitcoin.
TechFlow a traduit intégralement cet article. Pour plus de détails, veuillez consulter ci-dessous.
Prévisions communes
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Dans un contexte économique favorable au risque, les investisseurs anticipent une hausse générale des prix des cryptomonnaies en 2024 ;
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Les ETF Bitcoin seront approuvés au premier trimestre 2024 ;
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Les récits haussiers incluent les RWA, DePin et l'intelligence artificielle ;
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La performance solide de Coinbase favorise l'adoption institutionnelle des cryptomonnaies ;
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L'activation du proto-danksharding / EIP-4844 stimulera l'adoption des rollups basés sur Ethereum ;
Prévisions des analystes
George Calle
La capitalisation boursière totale du marché crypto ainsi que les principales cryptomonnaies (BTC, ETH et SOL) devraient s'apprécier en 2024 dans un environnement de préférence pour le risque. Les cryptomonnaies devraient globalement surperformer les indices boursiers traditionnels et ceux du secteur technologique. Un ETF Bitcoin à règlement en espèces sera lancé début premier trimestre, mais la domination du BTC sera ébranlée alors que les investisseurs se tourneront vers des alternatives offrant un potentiel de croissance supérieur.
La mise à niveau Dencun, introduisant le proto-danksharding, interviendra fin premier ou début deuxième trimestre 2024. Avec une amélioration des marges bénéficiaires, cela entraînera une reprise fondamentale des jetons des couches 2 (L2) et de leurs écosystèmes. Cela relancera également un cycle spéculatif autour des plateformes fournissant des services à la pile modulaire des blockchains.
Le secteur DeFi bénéficiera des innovations financières et technologiques de 2023. Concernant le premier point, la croissance des protocoles de mise en gage liquide en 2023 permettra aux rendements du staking de s'étendre à davantage de produits DeFi, comme les stablecoins à intérêts, augmentant ainsi le « taux sans risque » du secteur. Quant à la technologie, de nouveaux produits DeFi optimisant les rendements tireront parti de l'abstraction des comptes et des protocoles multi-chaînes, permettant aux utilisateurs d'accéder à des stratégies complexes et inter-chaînes.
À mesure que l'utilité pratique ou perçue des infrastructures décentralisées par l'IA augmentera, le secteur DePIN connaîtra un renouveau. Étant donné que l'IA nécessite du calcul, des jeux de données, du stockage et potentiellement une unité d'échange universelle, cette reprise pourrait toucher de nombreux acteurs existants tout en favorisant l'apparition de nouveaux participants.
Sur les marchés publics, Coinbase restera la valeur boursière crypto la plus performante, notamment pour les raisons suivantes :
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Son rôle de gardien pour plusieurs ETF approuvés,
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Sa croissance internationale et le lancement de produits liés aux bourses aux États-Unis,
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Les avantages potentiels liés au développement des L2.
Par ailleurs, Circle pourrait effectuer un IPO, mais ses performances seront relativement ternes en raison de la contraction de sa part de marché en stablecoins et du risque de baisse des profits induit par une potentielle baisse des taux d'intérêt.
Steven Zheng
En 2024, nous assisterons à l'émergence concrète des approches modulaires versus intégrées. Ethereum lancera le prototype danksharding et, avec des protocoles modulaires tels qu’EigenLayer et Celestia, déclenchera une véritable vague d’applications en forme de rollup, dont nous voyons déjà des versions dans OP Stack. Je prévois que nous verrons au moins 20 « alliances Ethereum » sous forme de chaînes applicatives, atteignant ou dépassant une TVL de 1 milliard de dollars. Du côté intégré, la résurgence de Solana et Sei Network, combinée au lancement attendu de Monad, montrera au secteur toute la puissance du traitement/exécution parallèle. Je m'attends à ce que deux blockchains Layer 1 axées principalement sur le parallélisme figurent parmi les 10 premières capitalisations boursières.
Coinbase deviendra une entreprise valorisée à 500 milliards de dollars. Le premier ETF Bitcoin battra des records d'afflux. L'ETF Ethereum ne sera pas approuvé. Dans le contexte de l'euphorie autour de l'IA, le calcul décentralisé deviendra un nouveau récit dominant. Parmi les 10 premiers jetons par capitalisation (hors stablecoins et actifs emballés), deux seront des Meme coins. Une reprise du marché NFT sera déclenchée par quelques airdrops majeurs provenant de projets et places de marché importants. En 2024, Ordinals représentera 25 % des revenus des mineurs Bitcoin.
Eden Au
Sur le plan des prix, l'approbation du ETF Bitcoin spot constitue un événement de type « vendre la nouvelle » (Sell the News). Malgré cela, Bitcoin atteint un nouveau plus haut historique. Durant la spéculation autour du ETF spot, ETH surperforme BTC. De même, Coinbase, en tant que principal gardien privilégié pour les ETF spot, voit COIN surperformer BTC. TIA se distingue grâce aux discussions communautaires très marquées autour de la modularité extrême de la blockchain, sans être affecté par l’événement de « déverrouillage haussier » du quatrième trimestre.
Du côté de l’évolutivité, la mise en œuvre réussie de l'EIP-4844 n'a pas d'impact significatif à court terme sur l'adoption des L2. Arbitrum One et OP Mainnet restent largement les L2 les plus populaires. Des L3 dédiées à des applications spécifiques sont lancées. Par ailleurs, certaines sidechains Cosmos génèrent du trafic organique en adoptant l'USDC natif via Noble.
Dans le domaine DeFi, le (ré)engagement de jetons crée un « trou noir de liquidité », absorbant une grande partie de l'ETH disponible.
Grâce à l'amélioration de l'expérience utilisateur et à la reprise des conditions de marché, les DEX de dérivés deviennent les plateformes les plus performantes. La croissance continue des titres tokenisés et du crédit privé est stimulée par l’émergence de protocoles de prêt centrés sur les RWA. Avant l'élection présidentielle américaine, les marchés prédictifs connaissent une reprise.
Le volume des transactions NFT reprend progressivement, mais les séries historiques telles que CryptoPunks et BAYC n'atteignent pas de nouveaux sommets sur leurs prix plancher. Les opposants à Ordinals tentent un fork de Bitcoin, mais échouent. Dans le domaine des jeux AAA, Parallel et Illuvium connaissent une adoption explosive auprès des utilisateurs natifs crypto, catalysant une « saison GameFi ».
Inversement, les domaines de la socialisation, de la confidentialité et de l'assurance traversent une phase de stagnation. Malgré un fort récit porteur, les produits liés à l’IA peinent à trouver un ajustement produit-marché.
Brandon Kae
Le sous-secteur de l’intelligence artificielle dans l’industrie crypto pourrait être l’un des meilleurs performers de l’année. Les problèmes clés des modèles traditionnels, comme la centralisation et les défis réglementaires, pourraient susciter un intérêt croissant pour le développement open source et « décentralisé » de l’IA/apprentissage automatique. De plus, l’industrie crypto permet aux acteurs du marché d’investir et de spéculer sur des opportunités liées à l’IA qui ne sont pas accessibles sur les marchés traditionnels, alimentant davantage l’euphorie narrative.
Au moins un projet lié à l’IA figurera parmi les 10 premiers par capitalisation boursière d’ici la fin de l’année, tandis que de nombreux autres atteindront des valorisations de plusieurs milliards de dollars.
Le rapport ETH/BTC finira l’année supérieur à son niveau initial, mais le « flippening » (dépassement d’Ethereum sur Bitcoin) ne se produira pas.
Les robots de trading Telegram feront l’objet de développements logiciels améliorant l’expérience utilisateur et resteront populaires auprès des opérateurs du marché, malgré leurs risques de sécurité inhérents.
Au moins une collection NFT surpassera la capitalisation boursière de BAYC, lancera son propre jeton et obtiendra une reconnaissance étendue auprès d’investisseurs non-crypto.
Abraham Eid
Alors que la tokenisation des titres suscite un intérêt croissant dans la finance traditionnelle, nous assisterons à un grand nombre d’acquisitions de plateformes d’infrastructure natives aux cryptos, permettant aux sociétés d’investissement, banques et infrastructures financières de consolider rapidement leurs portefeuilles d’actifs numériques. Nous verrons aussi davantage de grandes institutions d’investissement tokeniser des ETF et des fonds monétaires sur chaîne, à l’instar du fonds Benji Investments FOBXX de Franklin Templeton.
Malgré une spéculation accrue aidée par les progrès exponentiels de l’IA générative, les jeux Web3 continueront de peiner à trouver un ajustement produit-marché.
La principale innovation produit dans DeFi proviendra de nouvelles plateformes de tokenisation d’actifs réels, s’étendant à des domaines majeurs comme le crédit privé et les bons du Trésor américain.
Des réseaux DePIN spécialisés dans les biens numériques comme le calcul, le stockage et la bande passante continueront d’émerger, devenant compétitifs face à certains fournisseurs d’infrastructures traditionnels sur des marchés ultra-locaux.
Les catégories d’applications technologiques combinant les avantages de la cryptographie et de l’IA, comme le machine learning à preuves zéro, attireront d’importants capitaux spéculatifs et de risque, mais n’atteindront pas encore le niveau de maturité technique requis pour une utilisation à grande échelle.
Carlos Guzman
Le thème de 2024 sera la renaissance des cryptomonnaies et des actifs numériques. L’euphorie haussière du début d’année sera alimentée par l’attente de l’approbation des ETF Bitcoin, qui interviendra effectivement au premier trimestre. Toutefois, cette approbation ressemblera davantage à un événement de type « vendre la nouvelle », n’ayant pas d’effet durablement positif sur le prix du Bitcoin à court terme. Les afflux vers les ETF seront certes notables, mais initialement modestes en volume.
La capitalisation totale du marché crypto continuera d’être pilotée par les conditions macroéconomiques et de liquidité, tous les regards étant tournés vers la Fed. À cause des effets retardés d’un environnement de taux élevés sur les dettes des ménages et entreprises, provoquant un ralentissement économique généralisé, l’excitation initiale autour des cryptos pourrait retomber au premier trimestre. Les États-Unis pourraient entrer en récession, ou même en cas d’atterrissage en douceur, les indicateurs macroéconomiques du début d’année seront faibles. En contrepartie, ces indicateurs faibles pourraient inciter la Fed à envoyer finalement des signaux de baisse des taux, entraînant un rebond du marché crypto en seconde moitié d’année.
L’enthousiasme actuel autour de Solana retombera en début d’année, le Bitcoin dominant le marché avant son halving. Après le halving, cependant, nous verrons le Bitcoin perdre de sa domination face à la performance globale des altcoins. Grâce à des frais réduits et de nouveaux récits autour de l’évolutivité de l’écosystème, ETH et les jetons L2 rebondiront soutenus par la mise en œuvre de l’EIP-4844. Parallèlement, les Alt-L1 grimperont à mesure que le marché parie sur les plateformes intelligentes contractuelles intégrées. Ce récit mettra en lumière des plateformes comme Aptos, Sui, Sei, Solana, Monad et NEAR.
Les plateformes de contrats intelligents axées sur la confidentialité deviendront un sujet central toute l’année, avec le lancement de réseaux principaux fonctionnels et compatibles contrats intelligents par Aztec, Aleo et Mina. Le débat persistant entre confidentialité des données transactionnelles et conformité des blockchains axées sur la vie privée sera résolu par de nouvelles solutions innovantes dans les protocoles de preuve d’identité confidentiels et de preuve d’innocence.
La capitalisation boursière totale des stablecoins continuera de croître, mais USDT et USDC, leaders du marché, perdront une partie de leurs parts face à la concurrence croissante des stablecoins à rendement. TRON perdra sa position dominante en tant que plateforme leader pour les transferts de stablecoins à faible coût, à cause d’une prise de conscience accrue des autres chaînes à faibles frais et faible latence, ainsi que de la perte de parts de marché d’autres bourses centralisées face à Binance. Cette tendance nuira également à USDT, au profit de ses concurrents.
2024 sera une année record pour l’adoption institutionnelle, grâce à une infrastructure plus mature et de nouvelles opportunités de rendement. De plus en plus d’institutions expérimentées dans les cryptos utiliseront des Rollups/chaînes/sous-réseaux dédiés aux applications afin de créer des environnements compatibles avec les chaînes publiques, et interagir avec leurs contreparties choisies via des innovations comme les hooks de contrats intelligents. Alors que les rendements de la finance traditionnelle pourraient chuter en seconde moitié d’année, l’intérêt pour les produits de staking institutionnels reviendra, et nous assisterons à la renaissance du prêt CeFi, désormais enrichi d’éléments DeFi pour plus de transparence et de confiance. La croissance des RWA se poursuivra, l’intérêt pour les obligations du Trésor tokenisées s’étendant à d’autres actifs plus rentables comme les dettes d’entreprise et de consommation.
2024 sera aussi une année record en termes d’attaques de contrats intelligents et d’exploitations de vulnérabilités. À mesure que le déploiement de L2 et L3 devient plus facile et courant, nous assisterons à la première faille majeure d’un L2. La sécurité deviendra le principal obstacle à l’adoption massive, ramenant l’attention du secteur sur cette question cruciale.
Jaiden Percheson
Un autre pays souverain pourrait adopter le Bitcoin comme monnaie légale, probablement en Afrique ou en Amérique latine. La convergence entre IA et blockchain deviendra l’un des sujets les plus discutés de 2024, la capitalisation boursière des cryptomonnaies hors BTC et ETH atteignant au moins 1 000 milliards de dollars.
De nombreuses valeurs boursières crypto performeront bien, notamment Coinbase et les entreprises minières Bitcoin. Coinbase atteindra un nouveau plus haut historique, l’approbation du ETF Bitcoin stimulant l’intérêt institutionnel via de forts afflux initiaux.
ETH/BTC n’atteindra pas de nouveau sommet, mais ETH conservera une attention significative grâce au trafic généré par la mise à jour attendue (EIP-4844) et au fort potentiel d’approbation d’un ETF. Le récit du ré-engagement deviendra populaire, poussant Eigenlayer à franchir la barre des 100 milliards de dollars de TVL.
Simon Cousaert
La technologie des preuves à connaissance nulle (ZKP) sera adoptée plus largement par de nombreux projets. Cela permettra davantage de transactions privées, des solutions d’évolutivité efficaces (comme les zk-rollups), et une meilleure interopérabilité entre réseaux blockchain. L’adoption des ZKP ouvre la voie à des applications chaines plus avancées et intensives en données, bien que pas encore pleinement en 2024.
Après la frénésie initiale de l’été DeFi 2020, un paysage plus mature d’opportunités génératrices de revenus émergera. Cette évolution découle largement de la transition vers le modèle de consensus proof-of-stake, notamment après la fusion, offrant un potentiel de rendement pour des actifs établis comme l’ETH et leurs modèles de mise en gage et ré-engagement.
À mesure que le secteur évolue et que les cadres juridiques mûrissent, les applications impliquant des RWA devraient connaître un certain succès, bien que moindre que ce que beaucoup anticipent.
Arnold Toh
Le taux d’adoption de Cosmos pourra enfin rivaliser avec celui des grands L1 comme Ethereum et Solana. Osmosis et Celestia guideront cette vague d’adoption.
Les L2 continueront de croître fortement, certaines commençant à fusionner ou à disparaître. Les zkEVM ne démontreront pas d’avantage par rapport aux zkVM (Starknet restera parmi les 3 premiers ZKR parmi de nombreux autres zkEVM). Les ZKR lancent leur jeton de gouvernance, déclenchant une nouvelle vague de minage d’airdrop et générant une activité chaines importante.
Faute de nouveaux récits DeFi sur Ethereum, le ré-engagement deviendra le principal récit de la plateforme. EigenLayer en sera le centre névralgique.
Les jeux Web3 décolleront, probablement menés par Illuvium et Parallel. Le modèle P2E ne sera plus réaliste ; au contraire, les joueurs seront incités à trader des NFT in-game.
Marcel Bluhm
En 2024, la participation institutionnelle dans le secteur crypto s’intensifiera. Premièrement, en raison de l’implication institutionnelle imminente dans les ETF spot américains approuvés et dans les produits dérivés complexes associés. Deuxièmement, l’adoption massive des actifs réels par des institutions matures favorisera des infrastructures sur mesure, notamment des chaînes applicatives, qui tireront parti de cette tendance en proposant des solutions personnalisées tout en restant connectées aux blockchains publiques.
Bitcoin maintiendra sa domination en termes de capitalisation, tandis qu’Ethereum continuera de dominer comme principale plateforme de contrats intelligents. Parallèlement, Solana intensifiera la concurrence, atteignant la troisième place en capitalisation et contestant la position d’Ethereum. La capitalisation totale du marché crypto reste pilotée par les facteurs macroéconomiques et de liquidité, atteignant un nouveau sommet en 2024 avant de terminer l’année en dessous de son niveau initial.
2024 sera l’année du premier jeu chaines aimé par les vrais joueurs, combinant un gameplay captivant et une économie token innovante, malgré ses éléments crypto.
Le président américain utilisera son pouvoir exécutif sur les fonctionnaires désignés pour destituer Gary Gensler (actuel président de la SEC) à l’été 24. Il lancera alors une série NFT présidentielle « Gens-Rekt » en hommage à cet événement.
Mohamed Ayadi
En 2024, la concurrence entre rollups s’intensifiera, et l’écosystème Ethereum connaîtra une forte croissance du nombre de L2 créés et développés, concentrés principalement sur les rollups pilotés par la connaissance nulle et les rollups d’applications. Cette croissance sera si importante que le nombre de rollups déployés sur Ethereum pourrait dépasser le nombre total de dApps actives sur certains d’entre eux. Nous verrons les dApps existants développer leurs propres infrastructures de rollup et de ponts, entraînant une saturation de l’espace (et une confusion pour les nouveaux venus), où seuls quelques rollups réussiront vraiment à atteindre un niveau d’activité comparable aux principaux L1. Cependant, malgré la frénésie des rollups, l’essor de l’activité sera principalement piloté par les chasseurs d’airdrops plutôt que par des utilisateurs fidèles, et l’afflux de nouveaux rollups ainsi que la nécessité de ponts détérioreront davantage l’expérience utilisateur sur Ethereum, causant davantage de piratages liés aux ponts, soulignant l’importance de solutions de portefeuille plus robustes et d’améliorations d’infrastructure pour faciliter l’adoption massive de la blockchain modulaire.
Avec l’approbation attendue des ETF spot Bitcoin (et peut-être Ethereum), l’activité et la croissance des actifs réels (RWA) et des protocoles associés augmenteront. Toutefois, craignant un examen réglementaire et des actions judiciaires de la SEC, de nombreuses équipes choisiront d’attendre la clarification plutôt que de se précipiter à innover, freinant ainsi la vitesse de croissance du secteur. L’approbation des ETF spot enverra un signal clair aux entreprises traditionnelles de finance et de tech pour renforcer leurs programmes de recherche et développement sur les blockchains publiques et privées d’ici fin 2024 et 2025. Un autre grand bénéficiaire de cette initiative ETF sera Coinbase, qui continuera d’élargir son influence internationale et pourrait atteindre de nouveaux sommets de revenus et de profits d’ici fin 2024 et 2025, devenant ainsi un sujet brûlant à Wall Street.
Par ailleurs, les réseaux de couche 0 comme Polkadot et Cosmos continueront de croître, mais pourraient toujours recevoir moins d’attention comparés aux nouveaux L1 et L2 plus brillants mais moins modulaires. Solana, en revanche, connaîtra une croissance significative de son écosystème et de sa capitalisation (consolidant sa place comme troisième, remplaçant la BNB Chain), accueillant de nouvelles applications et tendances orientées vers les investisseurs particuliers, impossibles sur Ethereum. Grâce à ses faibles coûts de transaction et ses portefeuilles conviviaux, Solana transformera le récit habituel de l’investissement pour débutants, intégrant Solana aux cryptomonnaies principales considérées comme « plus sûres » avec Bitcoin et Ethereum.
Rebecca Stevens
L’approbation des ETF Bitcoin spot favorise l’adoption crypto et contribue à faire surperformer de nombreux actifs crypto traditionnels tout au long de l’année.
L’approbation des ETF Bitcoin spot suscite un regain d’intérêt institutionnel, élargissant ainsi l’écart entre DeFi et TradFi. En retour, avec l’arrivée de davantage d’éléments de finance traditionnelle dans l’environnement chaines, les actifs réels tokenisés gagnent en adoption.
Bien qu’Ethereum continue de dominer le domaine des contrats intelligents, d’autres réseaux (alternatifs à Ethereum, L1 et L2) commencent à grignoter une part importante de sa domination, car l’intérêt pour les nouveaux protocoles et récits augmente dans un contexte de marché plus haussier. Globalement, DeFi connaît une forte reprise, avec un volume mensuel de transactions DEX atteignant un nouveau sommet historique.
Ordinals continue de dynamiser le secteur NFT, avec un développement constant de l’infrastructure pour Ordinals et les jetons BRC-20. Bien que le marché reprenne, de nombreuses collections populaires de NFT PFP ne retrouvent pas l’euphorie des niveaux de 2021. Les NFT de jeux seront plus populaires que les œuvres d’art et les collections.
Jae Oh Song
À l’approche du ETF Bitcoin et du halving, Bitcoin pourrait afficher une performance solide. Une dynamique de prix du type « bonnes nouvelles, mauvais marché » est possible, mais une tendance baissière ne devrait pas persister tout au long du premier trimestre, car les flux institutionnels commenceront à affluer massivement.
Les investissements en capital-risque dans les startups Web3 devraient rebondir, atteignant un niveau record annuel. Le capital-risque montrera un intérêt pour de nouveaux récits, comme l’IA décentralisée. Toutefois, une grande partie des fonds ira probablement vers les jeux NFT et l’infrastructure, car ces domaines offrent aux investisseurs des points de référence plus tangibles et des stades d’activité plus clairs.
Compte tenu de la demande croissante des institutions dotées d’ETF pour couvrir leurs positions au comptant, le volume des options crypto devrait atteindre un niveau historiquement élevé. Outre le capital-risque et les institutions basées sur ETF, les hedge funds traditionnels et les fonds quantitatifs devraient s’étendre au secteur crypto, poussés par des afflux massifs de capitaux.
Dans le paysage concurrentiel des projets L1/L2, Solana devrait dépasser les L1 existants et conserver son statut narratif principal tout au long du cycle. Les autres L1 devront démontrer leurs avantages compétitifs, ou choisir d’accepter la domination de Solana, en se positionnant sur l’interopérabilité avec Solana comme argument de vente, et en se définissant comme des versions bêta du marché.
Alors que les opérateurs anticipent l’approbation du ETF spot Ethereum, les projets L2 existants (comme Optimism, Arbitrum et Polygon) pourraient connaître une croissance parabolique. Lorsqu’un tel récit se forme, des projets sans jeton comme Manta, Scroll et Starknet verront leur TVL et leur écosystème fortement stimulés par les spéculations d’airdrop.
Edvin Memet
Alors que le marché s’échauffe, les participants passeront plus de temps à chercher des jetons en hausse qu’à participer aux airdrops. Face à ce changement, les utilisateurs pourraient se tourner vers des fournisseurs de services d’airdrop, ce qui pourrait entraîner une croissance spéculative de la capitalisation boursière de cette catégorie, surtout lorsque la première preuve de concept réussie apparaîtra.
La capitalisation boursière des memecoins atteindra au moins 75 milliards de dollars, contre près de 25 milliards actuellement. Alors que le marché devient plus saturé, les nouveaux memecoins performeront mieux, leur différenciation étant plus marquée. La capitalisation boursière des nouveaux memecoins dépassera 1 milliard de dollars.
Le taux de mise en gage d’ETH continuera de croître régulièrement d’environ 1 % par mois. Ainsi, LDO/ETH franchira un nouveau plus haut historique. ETH se comportera bien, peut-être mieux que BTC. Toutefois, alors que l’espace devient de plus en plus encombré, les L2 pourraient ne pas surpasser ETH. Quoi qu’il en soit, de nombreux anciens L1 leaders du dernier cycle surpasseront les L2. Un « tueur de Solana » émergera, avec des candidats comme Sei, Aptos, NEAR, Sui, etc. Sei et NEAR surpasseront tous ces projets, y compris Solana.
L’approbation du ETF Bitcoin spot aura un impact positif sur le prix, mais peu d’effet sur l’activité chaines. Par conséquent, l’intégration et l’éducation des nouveaux utilisateurs deviendront des priorités clés, que ce soit via NFT/Ordinals, jeux, plateformes sociales, robots de trading ou programmes éducatifs et certificats. La catégorie « robots Telegram » continuera d’être bouleversée par de nouveaux entrants, mais n’a pas encore efficacement poussé à une adoption normative. Compte tenu de son accent sur l’expérience utilisateur et les stratégies d’onboarding, NEAR devrait bien performer. Des projets NFT comme Pudgy Penguins, susceptibles d’entrer dans la culture populaire, devraient également prospérer.
Florence Kuria
D’ici 2024, les memes comme Shiba devraient prospérer, poussés par de grandes communautés, et passer à leur propre blockchain, ouvrant la voie à une croissance supplémentaire. Par exemple, la blockchain Shibarium, un réseau de couche 2 utilisant le jeton SHIB pour les frais de transaction, devrait renforcer la crédibilité de Shiba Inu dans le domaine DeFi. Toutefois, des memes traditionnels comme Doge pourraient perdre une part de marché au profit de nouveaux memes, comme le jeton BONK basé sur Solana, de plus en plus prisé par les investisseurs.
Atharv Deshpande
En 2024, le marché crypto devrait surperformer le marché boursier traditionnel, à l’exception notable de COIN. Malgré les prévisions, la capitalisation boursière d’ETH ne dépassera pas celle de BTC, tout comme SOL ne dépassera pas ETH. Le lancement du ETF Bitcoin apaisera initialement le marché, suivi par un afflux massif de liquidités vers Bitcoin. Cette poussée profitera d’abord à Bitcoin, mais l’attente d’un ETF Ethereum déclenchera une tendance haussière pour ETH. Le staking liquide d’Ethereum est actuellement le récit le plus fort de l’écosystème et devrait connaître une forte popularité.
Avec l’introduction du danksharding sur Ethereum et l’accent mis sur la modularité, les chaînes applicatives seront renforcées, amplifiant le potentiel des blockchains dédiées à des applications spécifiques. De plus, 2024 verra une augmentation de l’adoption des L2, avec des mouvements de prix significatifs pour Arbitrum (ARB) et Optimism (OP).
D’ici la fin 2024, la capitalisation boursière collective des memecoins devrait dépasser 500 milliards de dollars. Suite à la tendance initiée par BONK en 2023, un autre meme devrait atteindre le statut de licorne en 2024.
Les blockchains L1 continueront de dominer parmi les 100 premières cryptomonnaies par capitalisation. Toutefois, la part des L2 et des memes augmentera constamment, indiquant une diversification et une évolution continues du paysage crypto.
Kevin Peng
2024 sera une année de transformation pour l’industrie crypto, avec l’approbation du ETF Bitcoin de BlackRock déclenchant une nouvelle vague d’intérêt institutionnel. Des outils chaines améliorés porteront l’activité chaines à des niveaux historiques, permettant le lancement de davantage de memes et de jetons issus du mouvement populaire. La plupart des entreprises Web3 seront rapidement éliminées, mais un très petit nombre survivra et intégrera le top 25 des capitalisations boursières.
L’essor de l’activité chaines portera les blockchains à leur paroxysme et recentrera l’attention du marché sur le débat en cours entre systèmes intégrés et modulaires. La division entre les partisans des deux approches deviendra plus marquée, mais profitable pour les deux camps en matière d’allocation de capital. Les blockchains intégrées favorisant l’exécution parallèle gagneront rapidement en popularité, tout comme les solutions d’évolutivité basées sur les zk-rollups et la disponibilité des données fonctionnelles, relançant l’intérêt pour les L2. Les protocoles multi-chaînes bénéficieront également de ces récits, les chaînes Cosmos existantes devenant plus verticalement intégrées tout en gagnant en interopérabilité. Solana poursuivra sa reprise, devenant la troisième blockchain par capitalisation.
L’IA deviendra un récit fort, engendrant d’innombrables nouveaux protocoles cherchant à capter l’attention des investisseurs du secteur. La crypto verra un nouvel usage : l’échange décentralisé de valeur pour des services largement basés sur l’IA. Toutefois, la combinaison IA/crypto ne parviendra pas à créer de protocoles ou entreprises capables d’atteindre un ajustement produit-marché durable. Le secteur du jeu crypto continuera de mûrir, suscitant parfois l’attention du grand public, mais surtout une meilleure acceptation par les joueurs hardcore, posant les bases d’une croissance future.
Lars Hoffmann
En 2024, l’industrie crypto accueillera enfin le premier ETF Bitcoin américain. Plusieurs ETF seront approuvés simultanément, et des produits Bitcoin plus avancés apparaîtront dans la finance traditionnelle. Bien que ce soit une victoire majeure pour le secteur, cela paraîtra négatif pour Gensler et la SEC, contraints par décision judiciaire d’autoriser enfin les ETF Bitcoin. Après approbation, l’attention se tournera vers le premier ETF Ethereum américain, aidant l’écosystème Ethereum à obtenir enfin une reconnaissance officielle.
Aux États-Unis, SBF et CZ seront tous deux condamnés et emprisonnés, bien que SBF fasse face à une peine beaucoup plus lourde. La performance du marché au quatrième trimestre 2023 laissera l’ensemble de l’industrie FTX intacte. Mal
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