Perspectives 2024 pour le bitcoin : en quoi la prochaine vague haussière sera-t-elle différente ?
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Perspectives 2024 pour le bitcoin : en quoi la prochaine vague haussière sera-t-elle différente ?
Le développement technologique du Bitcoin entre dans une phase accélérée.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Asher Zhang, TechFlow
Résumé
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La flambée récente des inscriptions sur Bitcoin repose principalement sur les conditions techniques objectives offertes par la mise à niveau Taproot. Sept autres évolutions ou BIP liées à Bitcoin méritent également une attention particulière.
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Dans le développement de l'écosystème Bitcoin, les sidechains et les solutions Layer 2 devraient probablement devenir des axes majeurs. De plus, en s'inspirant des modèles éprouvés d'Ethereum, des applications telles que la DeFi pourraient se déployer rapidement.
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La halving de Bitcoin, l'approbation des ETF Bitcoin et la baisse des taux par la Réserve fédérale pourraient constituer les moteurs d'un nouveau marché haussier, tandis que la génération du millénaire hérite progressivement de richesses tout en adoptant activement le monde cryptographique.
Le développement technologique de Bitcoin accélère
Les inscriptions, récemment très populaires, attirent une attention croissante du marché. Parallèlement, plusieurs blockchains majeures ont commencé à suivre la tendance par effet de mimétisme (FOMO). Le succès des inscriptions repose essentiellement sur la mise à niveau Taproot. En dehors de celle-ci, de nombreux BIP (Bitcoin Improvement Proposals) méritent également d'être surveillés, et plusieurs avancées techniques clés concernant Bitcoin progressent rapidement. Cet article estime que ces développements pourraient influencer fortement l'avenir de l'industrie blockchain dans son ensemble. Nous présentons ici les sept principales avancées et propositions relatives à Bitcoin au quatrième trimestre 2023. Note : La mise à jour Taproot constitue la dernière étape de l'évolution de la capacité de Bitcoin après Segregated Witness (SegWit). Elle intègre trois concepts technologiques — P2SH, MAST et Schnorr — permettant aux transactions complexes comme les multisignatures ou les verrous temporels d'apparaître comme des transactions ordinaires.
1. BitVM permet d'exécuter des contrats intelligents sur Bitcoin. En raison de la conception fondamentale de Bitcoin, l'exécution directe de contrats intelligents y est lente et coûteuse. BitVM fonctionne de manière similaire à Optimism dans l'écosystème Ethereum, intégrant des preuves de fraude et un protocole de réponse aux défis.
2. Lancement de Taproot Assets sur le réseau principal : Taproot Assets a été officiellement publié le 18 octobre 2023. Ce protocole crée des actifs en insérant des données arbitraires dans les scripts Taproot (Tapscript). Les altcoins basés sur Bitcoin pourraient ainsi prospérer sur le réseau Lightning. Taproot Assets (anciennement appelé TARO) permet aux développeurs d’émettre, envoyer et recevoir des actifs ancrés sur Bitcoin.
3. Proposition OP_CAT : Le chercheur Bitcoin Ethan Heilman a soumis une proposition d'amélioration (BIP) à la liste de diffusion Bitcoin-Dev, recommandant l'ajout de l'opcode OP_CAT au langage de script de Bitcoin. Cet opcode permettrait aux développeurs de construire et d'évaluer des arbres de Merkle et d'autres structures de hachage dans Tapscript, le langage natif utilisé pour activer de nouveaux types de transactions via Taproot. Activer OP_CAT supprimerait certaines restrictions antérieures, renforçant ainsi davantage la programmabilité de Bitcoin et ouvrant la voie à de nouveaux cas d'utilisation.
4. Projet de proposition OP_TXHASH : Le développeur principal de Bitcoin Steven Roose a proposé un BIP visant à introduire deux nouveaux opcodes — OP_TXHASH et OP_CHECKTXHASHVERIFY — dans le langage de script. OP_TXHASH entrerait en concurrence directe avec deux propositions majeures actuelles de contrats sur Bitcoin : BIP-118 et BIP-119. Ces contrats imposent des conditions prédéfinies à la dépense de BTC. Par exemple, un utilisateur pourrait créer un contrat stipulant que les BTC envoyés à une adresse ne puissent être dépensés qu’après 200 blocs.
5. Lightning Timeout Trees : Le réseau Lightning, principal solution Layer 2 de Bitcoin, fait face à un obstacle majeur à son adoption : chaque utilisateur doit effectuer au moins une transaction en chaîne pour transférer des fonds hors chaîne. Cette contrainte limite le nombre d'utilisateurs pouvant migrer leurs actifs hors chaîne, particulièrement lorsque les frais de transaction sont élevés. Une solution longtemps envisagée est le concept de « factory de canaux », permettant à plusieurs utilisateurs de rejoindre Lightning via une seule transaction Bitcoin. La proposition de « arbres de temporisation » (Timeout Trees) par John Law pourrait fournir une réponse en utilisant des contrats. Ce modèle introduit un coordinateur (ou fournisseur de service Lightning – LSP), chargé de superviser l'ouverture et la fermeture des canaux. Grâce aux contrats, le coordinateur ne peut pas dépenser les BTC des utilisateurs sans autorisation appropriée. Il s'agit de la première architecture de factory de canaux exploitant les contrats, un mécanisme puissant pour imposer des conditions de dépense sur BTC.
6. Proposition mise à jour MuSig 2 : MuSig 2 est une version améliorée de MuSig 1, un schéma de signature multiple sur Bitcoin favorisant confidentialité et extensibilité. MuSig 2 (BIP-327) améliore MuSig 1 en fonctionnant en deux tours seulement, assurant sécurité, efficacité et confidentialité accrues grâce à seulement deux échanges de messages entre signataires, contre trois auparavant. En octobre, le développeur Bitcoin Core Andrew Chow a proposé deux nouveaux BIP centrés sur MuSig 2 : MuSig 2-PSBT et MuSig 2-descripteurs.
7. BIP-324 – Transport V2 : Le BIP-324 propose une amélioration axée sur la confidentialité de la couche P2P de Bitcoin. Cette couche assure le transfert des données entre nœuds Bitcoin, servant d'autoroute informationnelle. La dernière version du client Bitcoin Core (v0.26) ajoute le support du transport chiffré P2P version 2 spécifié dans le BIP-324. Cette fonctionnalité est désactivée par défaut, mais peut être activée volontairement pour bénéficier d'une protection supplémentaire. Il s'agit d'une avancée significative pour la confidentialité au niveau P2P de Bitcoin.
L'écosystème Bitcoin pourrait entrer en phase d'explosion
La frénésie suscitée par le protocole Ordinals et les inscriptions renforce notre conviction quant au potentiel futur de l'écosystème Bitcoin. Avec les progrès technologiques attendus, le développement de l'écosystème suivra inévitablement, notamment autour des sidechains et des solutions Layer 2, particulièrement prometteuses. En outre, certains projets matures sur Ethereum pourraient migrer rapidement vers l'écosystème Bitcoin. Voici une sélection indicative de pistes applicatives et de projets potentiels.
Infrastructures de type sidechain ou Layer 2 sur Bitcoin : Stacks, BEVM, Mintlayer, Spiral, Liquid Network, Fedi, Rootstock, Interlay, Babylon, Botanix, Bison Labs, Alpen Labs, Ark, etc. Parmi les plus notables :
Stacks : Protocole Layer 2 de Bitcoin, il améliore les fonctionnalités de Bitcoin en exécutant automatiquement des contrats intelligents, sans nécessiter de fork. Stacks apporte ainsi à Bitcoin les fonctions DApp et contrats intelligents sans modifier aucune de ses fonctionnalités existantes.
BEVM : Un Layer 2 décentralisé compatible EVM utilisant BTC comme gaz. Son objectif central est d'étendre les scénarios de contrats intelligents sur Bitcoin, permettant ainsi de développer des applications décentralisées natives en BTC dans l'écosystème EVM.
RGB : Couche de contrats intelligents et protocole hors chaîne bâti sur la blockchain Bitcoin, permettant de créer et d'émettre des actifs numériques ancrés sur Bitcoin. Grâce à RGB, les utilisateurs peuvent émettre des stablecoins, jetons, NFTs, et même des contrats intelligents confidentiels vérifiés par clients.
Taproot Assets : Anciennement Taro, ce nouveau protocole reposant sur Taproot permet d’émettre des actifs sur la blockchain Bitcoin, échangeables instantanément, en grande quantité et à faible coût via le réseau Lightning. Taproot Assets tire parti de la sécurité et de la stabilité du réseau Bitcoin combinées à la rapidité, l’extensibilité et les frais réduits du réseau Lightning.
DeFi sur Bitcoin : Parmi les projets notables, citons Unisats (présenté comme un swap BRC-20 fournissant liquidité et trading), Bisq Network et Atomic Finance.
Actifs interchaînes basés sur Bitcoin : Introduire en toute sécurité le Bitcoin sur d'autres blockchains (principalement Ethereum) reste un axe de recherche clé pour les projets DeFi. Les principaux actifs interchaînes incluent WBTC (détenus de façon centralisée par BitGo), tBTC (émis par Threshold), renBTC (par Ren Protocol) et sBTC (par Synthetix).
Bitcoin entre dans la finance macroéconomique : une nouvelle ère commence
De plus en plus d'observateurs considèrent la halving de Bitcoin, l'approbation des ETF Bitcoin et la baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale comme les moteurs d’un nouveau marché haussier en cryptomonnaies. Sans aucun doute, Bitcoin pénètre désormais le monde de la finance macroéconomique, alors que les portes de la finance traditionnelle s'ouvrent pleinement. À l’accueil : la génération du millénaire, qui hérite des richesses tout en embrassant le monde cryptographique.
Du point de vue du cycle de halving, Bitcoin est effectivement entré dans une nouvelle phase. Selon le modèle S2F de PlanB, nous sommes actuellement dans la période s’étendant « six mois avant la halving jusqu’à dix-huit mois après ». Historiquement, cette phase s’est montrée particulièrement favorable aux détenteurs. Outre la halving imminente, la régulation des actifs cryptos connaît un tournant décisif, avec la perspective désormais tangible des ETF Bitcoin. Comme rapporté par TechFlow, en août 2023, un groupe de trois juges à Washington a infirmé la décision de la SEC d'empêcher l'ETF de Grayscale. Dans l'affaire Ripple, le 3 octobre, le juge Torres a rejeté le recours de la SEC ; puis, le 19 octobre, Grayscale a annoncé avoir déposé un formulaire S-3 dans le cadre de ses efforts pour convertir GBTC en ETF. Enfin, selon les dernières déclarations de la Fed, la baisse des taux semble désormais acquise. Comme indiqué par TechFlow, le président de la Fed, Jerome Powell, a récemment déclaré lors d'une conférence de presse que la baisse des taux était désormais dans le champ des décisions, et que les responsables discutaient activement du moment opportun.
Face à ces perspectives extrêmement favorables, la génération du millénaire hérite progressivement de richesses tout en adoptant massivement le monde cryptographique. Selon un rapport de Galaxy, cette génération est sur le point de vivre la plus grande transmission de richesse de l'histoire. Bien que les baby-boomers et les générations plus âgées représentent moins d'un tiers de la population adulte américaine, ils détiennent collectivement deux tiers de la richesse familiale américaine (96 000 milliards de dollars), soit plus de 11 fois la richesse des millennials et des générations plus jeunes. Affectées par plusieurs récessions économiques, des coûts immobiliers élevés et des fardeaux d'endettement importants, ces jeunes générations sont plus enclines à adopter des systèmes financiers alternatifs et des investissements non traditionnels, dont les cryptomonnaies. De nombreuses études montrent qu’elles adoptent ou acceptent les cryptomonnaies au moins trois fois plus que leurs parents. On estime que cet effet de transfert de richesse pourrait ajouter entre 20 et 28 millions de dollars par jour à la puissance d'achat du marché cryptographique au cours des 20 prochaines années. Ce changement démographique, marqué par un transfert de richesse et de pouvoir vers les jeunes générations, est inéluctable — et représente une excellente nouvelle pour les cryptomonnaies.
Conclusion
Le développement technologique de Bitcoin a longtemps été lent, mais depuis la mise à niveau Taproot, sa cadence s'est nettement accélérée. Suite à cette mise à jour, les inscriptions ont connu une croissance fulgurante, révélant tout le potentiel de développement des applications dans l'écosystème Bitcoin. Ce dynamisme devrait attirer davantage de développeurs, stimulant ainsi l'ensemble du système. Sur le plan macroéconomique, la halving de Bitcoin, l'approbation des ETF et la baisse des taux de la Réserve fédérale pourraient bien déclencher un nouveau marché haussier, intégrant Bitcoin aux marchés financiers mondiaux. Pendant ce temps, la génération du millénaire, tout en héritant de richesses, adopte massivement les cryptomonnaies. Un nouveau cycle haussier, sans précédent, commence lentement à se dessiner.
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