MT Capital : À la veille de l'explosion globale de l'écosystème Solana
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MT Capital : À la veille de l'explosion globale de l'écosystème Solana
L'écosystème Solana compte plus d'un million d'utilisateurs et plus de 2000 développeurs, avec des nouveaux projets émergent constamment, allant de la DeFi aux NFT.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteurs : Xinwei, Ian Wu, MT Capital
TL;DR
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L'écosystème Solana se trouve à la veille d'une expansion massive. Malgré les défis comme la faillite de FTX, il continue de croître fortement. La TVL augmente nettement, et le DeFi Velocity indique une utilisation très élevée de la liquidité. Le volume de transactions quotidien monte régulièrement, dépassant largement celui des autres blockchains.
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La Fondation Solana est très active : la stabilité du réseau et la décentralisation progressent régulièrement, l'organisation d'un hackathon Hyperdrive soutient les projets émergents, et un focus stratégique est mis sur le marché asiatique-pacifique.
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Des réalisations marquantes dans l'écosystème : Visa lance une fonction de règlement en USDC sur Solana, MakerDAO envisage d'intégrer la SVM de Solana à son système, et Solana Pay s'intègre à Shopify.
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Une explosion de projets innovants : la plus grande distribution gratuite (airdrop) de l'histoire de Solana va bientôt commencer, avec des projets phares attirant l'attention dans tous les secteurs — DeFi, LSD, Meme, inscriptions, NFT, DePIN.
Introduction
Depuis la transition d'Ethereum de PoW à PoS, la question de la centralisation est revenue au premier plan. La concurrence entre les Layer2 s'intensifie, fragmentant davantage la liquidité, tandis que les applications peinent à innover.
Du côté de l'écosystème Bitcoin, BRC20 a entraîné une vague d'inscriptions qui a suscité un fort FOMO communautaire, culminant avec la cotation d'ORDI sur Binance. Cependant, face aux critiques selon lesquelles « il n'y a pas d'applications, seulement des memes », le marché commence à corriger.
Après l'effondrement de FTX, le jeton SOL avait chuté jusqu'à 8 dollars, soit une baisse supérieure à 95%. Pourtant, malgré ce coup dur, l'écosystème et la communauté Solana ont continué à se développer sainement ces deux dernières années. Il compte désormais plus d'un million d'utilisateurs et plus de 2 000 développeurs, avec des nouveaux projets apparaissant constamment, des DeFi aux NFT. Firedancer, le deuxième client validateur de Solana développé par Jump Crypto, est également entré en phase de testnet.
Alors que le prix du BTC remonte, le jeton SOL a grimpé de plus de 200% en deux mois. Actuellement, la prime du Grayscale Solana Trust (GSOL) atteint environ 800%, un indicateur clair de la confiance croissante des investisseurs institutionnels envers Solana.
Le succès viral de Stepn lors du dernier cycle haussier reste encore frais dans les mémoires. Avec les mauvaises nouvelles derrière nous, la prochaine application phare de l'écosystème Solana risque bien d'enflammer à nouveau le marché.
I. Aperçu général
Depuis le début de l'année 2023, la valeur totale verrouillée (TVL) de Solana affiche une croissance significative, atteignant désormais 650 millions de dollars, soit une hausse supérieure à 200%.
Ian Wu déclare : « Grâce aux nouveaux actifs récemment lancés sur la plateforme, le jeton SOL joue désormais un rôle central. Il sert non seulement de jeton de mise (staking) pour tout l’écosystème, mais aussi de collatéral pour les transactions et d’actif sous-jacent, constituant ainsi l’actif natif fondamental de la plateforme. »
En outre, avec l'utilisation croissante du SOL pour acheter des NFTs ou participer à des activités on-chain, une quantité importante de jetons SOL est immobilisée, réduisant ainsi sa circulation. Cet effet de blocage devrait favoriser une appréciation du prix du SOL, créant une spirale de croissance positive. À mesure que de nouveaux actifs seront émis et cotés sur Solana, la quantité de SOL bloquée augmentera progressivement. Cela permettra non seulement de diluer les profits réalisés lors des précédentes hausses et de réduire la pression vendeuse, mais aussi d'encourager davantage de détenteurs à miser leur jeton SOL grâce aux effets positifs induits par les nouveaux actifs. Par conséquent, à l'avenir, le nombre de SOL misés via les nœuds et la capitalisation boursière associée à la TVL deviendront des indicateurs cruciaux surveillés attentivement par les analystes et investisseurs pour l'évaluation du jeton SOL.
https://defillama.com/chain/Solana
DeFi Velocity (utilisation de la TVL) :
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Le DeFi Velocity, défini comme le ratio volume de transactions / TVL, est un indicateur clé de l'activité et de l'adoption d'une blockchain, souvent plus pertinent que la simple observation de la TVL.
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Au cours de la dernière semaine, le taux hebdomadaire de DeFi Velocity de Solana s'est établi à 3,17. Cela signifie que chaque dollar de liquidité génère environ 3,17 dollars de volume de transaction hebdomadaire. Comparé à d'autres chaînes telles qu'Arbitrum, Binance, Base, Optimism ou Ethereum, Solana affiche le taux d'utilisation de la TVL le plus élevé sur les sept derniers jours.
Volume de transactions journalier :
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Depuis le début de l'année 2023, le volume quotidien des transactions sur Solana suit une tendance stable, notamment avec une augmentation notable des transactions de vote.
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Les transactions sont divisées en deux types principaux : celles de vote et celles hors vote. Les premières concernent principalement les comptes de vote des validateurs.
Comparaison du volume moyen quotidien sur six mois avec d'autres écosystèmes
Malgré des incidents comme les interruptions du réseau ou l'effondrement de FTX/Alameda, Solana continue de fonctionner normalement, prouvant ainsi sa capacité d'amélioration et d'adaptation.
La croissance constante de la TVL, le développement solide du DeFi et les données stables des transactions montrent collectivement le potentiel de Solana à devenir un centre dynamique d'activités économiques.
Réalisations notables de l'écosystème :
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En septembre 2023, Visa a choisi Solana pour lancer une fonctionnalité de règlement en USDC, un événement important pour l'architecture des paiements entre blockchains publiques et entités financières, ainsi que pour d'autres cas d'usage.
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Toujours en septembre, le fondateur de MakerDAO a envisagé d’intégrer la SVM de Solana dans sa nouvelle série de blockchains natives, dans le cadre de son plan de mise à niveau « Endgame », prévu sur 2 à 3 ans en cinq phases.
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En août 2023, Solana Pay s’est intégré à Shopify.
Fondation
Changements organisationnels
Le 19 avril 2022, la Fondation Solana a annoncé un changement à la tête de son conseil d'administration composé de cinq membres. Tout d'abord, Anatoly Yakovenko, cofondateur de Solana Labs, a quitté son poste de président du conseil d'administration de la Fondation Solana afin de se concentrer sur le lancement de nouvelles applications chez Solana Labs, à compter de décembre 2021. Ensuite, afin d'assurer une continuité de leadership de haute qualité et de préparer la prochaine étape de la Fondation Solana, celle-ci a nommé Leopold Schabel au sein de son conseil. Schabel est un dirigeant de Jump Crypto et cofondateur de Certus One, une société de conseil blockchain spécialisée dans les services de validation pour l'écosystème Solana et d'autres réseaux basés sur la preuve d'enjeu.
Nouvelle stratégie financière
La Fondation Solana a annoncé une nouvelle stratégie de financement incluant des subventions convertibles et des investissements. Ces options flexibles visent à répondre aux besoins variés des projets de l'écosystème Solana, allant des débuts du développement aux entreprises matures recherchant un soutien financier. Le programme de subventions convertibles de la Fondation apporte une aide financière aux projets en phase initiale, en mettant l'accent sur le développement, la recherche et l'innovation. Ces subventions seront attribuées aux projets ayant un fort potentiel d'impact sur l'écosystème Solana. Pour les projets ou startups déjà établis et ayant démontré une trajectoire de réussite, la Fondation Solana propose un accompagnement par investissement, destiné à étendre leurs opérations et à concrétiser leurs innovations sur le marché.
Programme de financement rétrospectif des biens publics (RPGF)
La Fondation Solana et OpenBlock Labs ont innové en introduisant un modèle de financement rétrospectif pour soutenir les biens publics et les projets open source au sein de l'écosystème Solana. Le RPGF vise à offrir un revenu durable aux créateurs de ressources bénéficiant à toute la communauté. Contrairement aux financements traditionnels prospectifs, le RPGF récompense les contributions passées qui ont eu un impact positif sur l'ensemble de l'écosystème. La première édition du RPGF a rencontré un grand succès, attirant plus de 100 candidatures, dont environ 36 ont été financées. Ce processus a non seulement valorisé les contributions antérieures, mais a aussi posé un précédent important en matière de soutien communautaire aux biens publics.
Hackathon
La Fondation Solana a récemment organisé avec succès sa huitième édition d'hackathon, « Solana Hyperdrive », une compétition en ligne axée sur l'attraction de projets à fort impact vers l'écosystème Solana. Cet événement a rassemblé des fondateurs et développeurs du monde entier, avec plus de 7 000 participants soumettant 907 projets, un record historique pour les hackathons Solana. L'événement couvrait plusieurs domaines, tels que l'infrastructure, les applications mobiles, les paiements, les organisations autonomes décentralisées (DAO), l'intelligence artificielle, et a bénéficié du soutien d'entreprises reconnues comme AWS, Ironforge, UXD et Magic Eden. Dan Albert, directeur exécutif de la Fondation Solana, a déclaré que les près de 1 000 équipes issues de ces événements joueront un rôle clé dans l'avenir de domaines tels que l'IA, la finance et les paiements, les infrastructures physiques, les jeux et divertissements, les applications mobiles, l'infrastructure crypto, les DAO et les nations numériques.
Projets futurs
Sur le plan technique, la Fondation Solana concentre ses efforts sur plusieurs innovations majeures, dont les résultats sont attendus d'ici la fin de l'année ou au début de l'année prochaine.
1. Lancement de FireDancer sur mainnet : FireDancer est un validateur indépendant pour Solana, conçu pour renforcer la robustesse et les performances du réseau. Ce système peut atteindre 1 million de TPS en interne, et bien qu’en production il pourrait plutôt tourner autour de 100 000 TPS, cela reste suffisant pour répondre aux exigences des applications à haut débit comme le trading haute fréquence. Son objectif est de maintenir une pile technologique indépendante, diversifiant ainsi la chaîne d'approvisionnement du réseau blockchain et réduisant la dépendance à un point de défaillance unique. FireDancer adopte une stratégie de défense en profondeur, en isolant ses composants dans des processus séparés et en appliquant des protocoles de communication stricts pour limiter l'impact des vulnérabilités potentielles. L'équipe de développement intègre également des procédures de sécurité rigoureuses dans son cycle de développement, grâce à une collaboration étroite entre les équipes de sécurité et d'ingénierie, ainsi qu’à l’utilisation de tests flous (fuzzing) et de revues de code pour identifier et corriger les failles. L'objectif est de lancer FireDancer sur le réseau principal de Solana, tout en renforçant les mesures de sécurité, notamment par des audits externes et la mise en place d’un programme de primes aux bogues.
2. Exécution asynchrone / Leader sans banque : Dans le modèle « leader sans banque » de Solana, le leader effectue un minimum de travail nécessaire pour produire un bloc valide. Cette conception réduit par trois les opérations mémoire requises par le leader avant l'exécution par la banque. Les responsabilités du leader incluent la vérification des signatures des transactions, la confirmation que le compte des frais dispose d’un solde suffisant, et la gestion du cache des soldes.
3. Comité de quorum (Quorum Subcommittee) : La structure de quorum est essentielle à la sécurité et aux performances de Solana. Le réseau utilise une surcharge quadratique de messages pour garantir un consensus tolérant aux pannes byzantines classiques. Cette conception permet à Solana de maintenir un débit élevé et des frais faibles, tout en assurant un haut niveau de sécurité. La taille du quorum et la manière dont les votes sont implémentés sont des éléments clés du design de Solana, assurant à la fois performance et sécurité.
4. Tarification dynamique du stockage et compression de l'état ancien : Solana a introduit une solution de compression d’état qui réduit considérablement le coût du stockage on-chain. Cette technologie repose sur les arbres de Merkle, permettant de compresser la vérifiabilité d’un arbre de données en un seul hachage. Cette structure compacte permet aux développeurs de stocker peu de données on-chain et de les mettre à jour directement dans le grand livre de Solana, abaissant fortement les coûts tout en préservant la sécurité et la décentralisation fondamentales de Solana.
5. Frais de base dynamiques : Sur Solana, le calcul des frais de transaction ne dépend actuellement pas des ressources consommées par la transaction. Au lieu de cela, les frais sont déterminés par le nombre de signatures à valider. Le taux (par exemple, lamports par signature) peut varier d’un bloc à l’autre. Toutefois, il est possible de calculer de façon déterministe les frais d’une transaction avant sa création et sa signature.
Focus stratégique
Actuellement, la Fondation Solana concentre ses efforts pour renforcer et étendre son influence en Asie-Pacifique. En particulier après l'incident FTX l'an dernier, la Fondation a décidé d'augmenter ses investissements dans les zones sinophones et le marché asiatique-pacifique. Reconnaissant l'importance de cette région tant sur le plan du marché du travail (développeurs) que du marché des capitaux, la Fondation cherche à y instaurer un développement plus équilibré et global.
L'événement Solana Breakpoint aura lieu à Singapour du 19 au 21 septembre 2024. Le choix de Singapour souligne l'importance stratégique de la région Asie-Pacifique pour Solana.
Par ailleurs, la Fondation étend également son influence en Inde, en Europe (notamment en Allemagne et au Royaume-Uni).
II. Projets populaires récents
Mad Lads & Backpack
Mad Lads est un projet NFT créé par Coral, l'entreprise derrière la technologie Solana, et lancé par Armani Ferrante et Tristan Yver. Ce projet marque une innovation majeure de Coral dans les technologies blockchain et les NFT. Mad Lads a été distribué exclusivement lors de son lancement via Backpack, un portefeuille polyvalent développé par Coral. Ce choix illustre non seulement la confiance de Coral en son propre produit, mais met également en lumière les capacités techniques avancées et le potentiel commercial de Backpack.
La caractéristique principale de Backpack réside dans son architecture centrée sur les « NFT exécutables » (xNFT). Ces xNFT sont des jetons non fongibles intégrant des scripts programmables exécutables, transformant ainsi les portefeuilles en plateformes d'applications Web3 fonctionnelles. Cette innovation technologique fait de Mad Lads bien plus qu'une simple collection numérique : c'est une plateforme capable d'exécuter du code et d'offrir des interactions complexes, augmentant considérablement la fonctionnalité et l'attrait des NFT. La série xNFT ouvre de nouvelles voies pour la distribution de programmes. Par exemple, un développeur de jeu peut frapper un jeu entier comme un xNFT en édition limitée. Un protocole DeFi peut distribuer un accès anticipé à son interface via une xNFT selon l'adresse du portefeuille. Un système d'authentification à deux facteurs peut être généré sous forme de NFT et se renouveler automatiquement. Comme l'explique le site officiel de Solana, les possibilités sont quasi infinies : les artistes peuvent créer des expériences immersives en 3D, impossibles à copier, et exécutables directement depuis le portefeuille.
Le succès de Mad Lads repose sur plusieurs facteurs clés. D'abord, son concept novateur d'xNFT a injecté une nouvelle énergie dans le marché des NFT. Ces nouveaux jetons ne sont pas seulement des actifs numériques, mais peuvent aussi exécuter du code intégré, offrant aux utilisateurs davantage d'interactivité et d'utilité. Ensuite, la performance commerciale de Mad Lads a été remarquable : ventes dépassant 8,16 millions de dollars en 24 heures, surpassant celles du Bored Ape Yacht Club pendant la même période. Ce résultat impressionnant découle de son unicité et des fortes attentes du marché. De plus, le prix plancher de Mad Lads a grimpé de 200 % en deux semaines, atteignant 160 SOL, faisant de lui l'une des collections NFT les plus valorisées sur Solana, largement reconnue par le marché.
Sur les plans technique et stratégique, l'équipe de Backpack a également fait preuve d'originalité et de résilience face aux défis. Pendant la redistribution de Mad Lads, afin d'empêcher les robots de manipuler le marché, l'équipe a mis en place deux portails distincts pour la frappe, permettant efficacement de distinguer les utilisateurs réels des bots. Cette stratégie a non seulement contré les comportements malveillants, mais a aussi suscité un grand intérêt et de nombreuses discussions légitimes parmi la communauté, renforçant l'engagement et l'intérêt pour le projet.
Après le départ de projets NFT emblématiques comme DeGods et y00ts de Solana – partis respectivement vers Ethereum et Polygon – un vide s'était installé dans la communauté. Le lancement de Mad Lads, survenu peu après ces départs, a donc trouvé un terrain favorable. Nous pensons que Mad Lads pourrait parfaitement devenir le BAYC de Solana.
Malgré tout, suite à l'effondrement de FTX, l'ensemble de l'écosystème Solana a été durement touché, et une partie des fonds de l'équipe Backpack a été bloquée sur FTX. Face à cette difficulté, l'équipe a non seulement réussi à maintenir ses opérations, mais a également commencé à explorer de nouvelles orientations. Le succès de Mad Lads est perçu comme une renaissance de la communauté Solana, aidant à effacer les dommages causés par les associations avec FTX et les récits négatifs qui en ont découlé. Backpack est actuellement en phase de test public, avec pour objectif à long terme de s'ouvrir pleinement à la communauté, permettant à quiconque de construire dessus.
En septembre 2022, Coral a levé 20 millions de dollars, avec FTX Ventures et Jump Crypto en tête, rejoints par des investisseurs stratégiques tels que Multicoin Capital.
En octobre 2023, Backpack a annoncé le lancement d'une plateforme d'échange « régulée », baptisée Backpack Exchange, témoignant de l'engagement continu de l'équipe envers l'innovation et l'adaptation aux évolutions du marché.
Mad Lads et Backpack incarnent une histoire d'innovation, d'adaptabilité et de rebond face à l'adversité. Ce cas illustre parfaitement la résilience et la créativité de l'écosystème Solana.
Jupiter
Jupiter est le plus grand exchange agrégateur sur la blockchain Solana. Depuis sa création en 2021, il est devenu un protocole clé de l'écosystème Solana. En tant que premier agrégateur de transactions sur Solana, Jupiter vise à offrir aux utilisateurs le meilleur taux de change en intégrant toutes les principales sources de liquidité de la blockchain. Pour améliorer l'expérience utilisateur, Jupiter s'est constamment optimisé, intégrant davantage de DEX majeurs de Solana comme Orca, Raydium et Serum.
Jupiter a également beaucoup travaillé sur l'expérience utilisateur : en plus d'intégrer les principaux pools de liquidité, il fournit des taux de change actualisés en temps réel et permet un accès rapide aux sites web des projets DEX intégrés. Par exemple, lors d’un échange de SOL contre USDC, Jupiter peut proposer plusieurs itinéraires possibles, sélectionnant automatiquement le chemin optimal et le meilleur prix, économisant ainsi temps et frais à l'utilisateur. En outre, chaque transaction est transparente, incluant des informations comme la rapidité, l'impact sur le prix et le montant minimum garanti après échange, facilitant la planification financière des utilisateurs.
Sur le plan du financement et du jeton, Jupiter a également réalisé des progrès importants. Il prépare le lancement de son jeton natif JUP, et a annoncé lors de la conférence Solana Breakpoint que 40 % des jetons JUP seraient distribués par airdrop à la communauté de Jupiter Exchange, concernant environ 955 000 utilisateurs éligibles. 20 % supplémentaires seront distribués via une vente de jetons, et les 40 % restants sont réservés aux membres internes et aux réserves stratégiques. Dans une démarche centrée sur la communauté, Jupiter a annoncé un programme d'airdrop rétroactif, prévoyant de distribuer 40 % (soit 400 millions) des 1 milliard de jetons Jupiter.
Pyth Network
Pyth Network est considéré comme un changemaker dans le domaine des oracles DeFi, car il agrège et diffuse des données de prix provenant de grandes bourses, market makers et fournisseurs de services financiers. En tant qu'oracle décentralisé innovant, Pyth collecte des données financières auprès de plus de 90 sources (y compris CBOE, Binance, OKX, Bybit, etc.) et les distribue à plus de 40 blockchains.
Pyth repose sur trois composants principaux : les fournisseurs de données (principalement des bourses), le protocole Pyth (qui agrège les données de différents fournisseurs pour créer toutes les 400 millisecondes un prix unifié et un intervalle de confiance pour chaque source), et les utilisateurs finaux (applications sur les blockchains supportées par Pyth, qui lisent les prix agrégés et intègrent les données directement dans leur logique de contrat intelligent).
Pyth Network a levé des fonds lors de trois tours de financement, le dernier ayant eu lieu le 7 janvier 2022. Le jeton a fait ses débuts avec une valorisation de 468 millions de dollars, et 90 000 portefeuilles ont reçu un airdrop. Le jeton PYTH a été initialement échangé à environ 0,32 dollar, avec une offre en circulation de 1,5 milliard, tandis que les 85 % restants de l'offre totale sont verrouillés entre 6 et 42 mois.
En outre, Pyth Network soutient plus de 230 applications, notamment des DEX, des protocoles de prêt et des plateformes de produits dérivés. Son infrastructure permet plus de 65 millions de mises à jour quotidiennes, améliorant ainsi la précision et la sécurité des opérations des contrats intelligents.
Jito
Jito a lancé un programme de recommandation fin août et un système de points mi-septembre. À l’instar de Blaze, Jito attire davantage d’utilisateurs en récompensant les détenteurs de JitoSOL et en augmentant leurs points d’interaction dans le DeFi. La valeur verrouillée (TVL) de
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