Analyse de Jito Network : le premier produit de mise en jeu incluant des récompenses MEV sur Solana
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Analyse de Jito Network : le premier produit de mise en jeu incluant des récompenses MEV sur Solana
Grâce à l'architecture de Jito-Solana, il sera possible de capturer efficacement les revenus liés au MEV sur le réseau Solana, tout en réduisant les attaques par spams de transactions inutiles, diminuant ainsi la probabilité de panne de l'ensemble de la chaîne publique Solana.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesAuteur : dt, DODO Research
Cette semaine, avec l'annonce concernant les ETF Bitcoin au comptant, le marché blockchain est globalement haussier. Parmi les dix cryptomonnaies les plus valorisées, après le protagoniste principal de ce récit, BTC, c'est le jeton du protocole Solana, $SOL, qui affiche la plus forte progression.
Lors du krach de FTX l’année dernière, Solana a subi un coup très dur. Ce n’était pas seulement à cause de la chute du prix du jeton $SOL, mais aussi parce que la liquidité de l’écosystème ainsi que des jetons transposés comme soBTC, soETH, et les protocoles fondamentaux tels que le DEX Serum, étaient tous parrainés ou fournis par FTX. Leur effondrement a entraîné une fuite massive de liquidités, la disparition des jetons transposés, et des risques accrus sur la sécurité du protocole de liquidité sous-jacent Serum. La TVL (valeur totale verrouillée) de l'écosystème Solana s’est effondrée brutalement, passant de plus d’un milliard de dollars avant l’événement à un minimum de deux cents millions.
Cependant, grâce à la persévérance constante de la communauté Solana et aux efforts soutenus de sa fondation, presque un an après le krach de FTX, non seulement le cours du jeton $SOL s’est redressé pour retrouver presque son niveau d’avant l’événement, mais la TVL de la chaîne Solana a également augmenté d’environ 90 % depuis les niveaux bas du début de l’année, passant de deux cents millions à désormais trois cent quatre-vingts millions de dollars.
Dans un contexte aussi difficile qu’a été cette année, le protocole phare de l’écosystème Solana est sans conteste Jito. Lancé en novembre 2022, juste après le krach de FTX, Jito a vu sa TVL passer de quatre millions de dollars initiaux à plus de cent millions aujourd’hui, un an plus tard. Il devient ainsi le deuxième protocole en termes de TVL sur Solana, juste derrière Marinade Finance, le leader du staking liquide.
Cette semaine, dans CryptoSnap, Dr. DODO vous présente Jito, le protocole le plus dynamique actuellement dans l’écosystème DeFi de Solana, afin d’expliquer quelles sont les raisons de ce succès exceptionnel, malgré un marché crypto défavorable et une situation déjà compromise sur Solana.
Qu’est-ce que Jito ?
Jito est un protocole de staking liquide lancé par Jito Lab. L’équipe de Jito Lab avait levé dix millions de dollars lors d’un tour de financement de série A en août 2022, mené par Multicoin Capital et Framework Ventures, avec la participation de Solana Ventures et d’Anatoly Yakovenko, cofondateur de Solana Labs.
Jito se définit comme le premier produit de staking sur Solana incluant les récompenses MEV. Contrairement aux autres protocoles de staking liquide existants, Jito offre à ses utilisateurs non seulement les rendements classiques du staking, mais aussi des revenus supplémentaires provenant du MEV. En dehors du staking liquide, Jito Lab s’intéresse également au secteur du MEV, étant la première équipe à avoir développé un client tiers pour validateur sur Solana, appelé Jito-Solana. Grâce à cette architecture, il devient possible de capter efficacement les revenus MEV sur le réseau Solana tout en réduisant les attaques par « tx dust » inutiles, diminuant ainsi le risque de panne du réseau.
Le client Jito-Solana introduit un mécanisme d’enchères similaire à Flashbot Auction sur Ethereum : les traders soumettent des offres pour des séquences de transactions qu’ils jugent rentables. Un moteur de bloc tiers exécute ensuite des simulations complexes pour identifier la combinaison de transactions la plus lucrative. Ces offres sont ensuite distribuées aux validateurs et aux détenteurs de jetons (JitoSOL), éliminant ainsi les attaques par spam transactionnel tout en augmentant les récompenses des détenteurs.
Flashbot + Lido = Jito
Selon le « Rapport sur la santé des validateurs » publié récemment par la Fondation Solana, depuis son lancement en août 2022, la part du réseau occupée par le client Jito-Solana de Jito Labs est passée de 0 % à 31 %. C’est actuellement le seul client tiers disponible. Le mécanisme d’enchères mis en place par Jito-Solana s’est distingué des validateurs officiels et a réussi à attirer de nombreux participants au staking.
L’apparition de Jito a non seulement résolu le problème persistant du MEV sur Solana, mais a également contribué à réduire les ralentissements et pannes causés par la congestion du réseau. Avec l’annonce du retrait de Lido du domaine du staking sur Solana, Jito pourrait récupérer une part encore plus importante du staking liquide sur la chaîne.
En outre, l’absence actuelle de jeton de gouvernance chez Jito attire de nombreux chasseurs d’airdrops. Jito organise actuellement une campagne de points : détenir JitoSOL, fournir JitoSOL sur des plateformes de prêt ou offrir de la liquidité permet d’accumuler des points. Un système de parrainage est également en place, où inviter davantage d’utilisateurs permet d’obtenir encore plus de points.
Point de vue de l’auteur
L’auteur estime que l’écosystème Solana est assurément un domaine à surveiller de près. Après une année de difficultés, les projets abandonnés par leur communauté ou ceux dont les équipes n’ont rien livré ont été éliminés. Les protocoles encore en activité aujourd’hui bénéficient d’un fort soutien communautaire et d’équipes de développement actives et régulières dans leurs mises à jour. Parmi eux, les projets n’ayant pas encore émis de jeton méritent particulièrement d’être suivis.
C’est précisément pour ces trois raisons que l’auteur a porté son attention sur Jito. Selon lui, Jito est un véritable changemaker sur Solana, avec un potentiel énorme. Outre Jito, des protocoles comme kamino et marginfi figurent également sur sa liste d’observation car ils répondent eux aussi à ces trois critères, et méritent donc toute l’attention des investisseurs.
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Dr.DODO
