Logarithm Finance : LPDFi sera-t-il le prochain récit attendu ?
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Logarithm Finance : LPDFi sera-t-il le prochain récit attendu ?
Après LSDFI, le prochain grand récit sera LPDFi (finance des produits dérivés de fourniture de liquidité), domaine que Logarithm Finance est en train d'ouvrir.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : THE DEFI SAINT
Traduction : TechFlow
Pour maximiser ses gains sur le marché de la cryptomonnaie, il faut saisir les récits dès leur émergence :
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$GMX domine le récit des produits dérivés ;
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$LDO domine le récit LSD ;
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$LBR domine le récit LSDFI.
Après LSDFI, le prochain grand récit sera LPDFi (Finance dérivée sur fourniture de liquidités), et Logarithm Finance ouvre justement ce domaine. Sommes-nous encore tôt pour comprendre ce récit ?
Très tôt, car Logarithm Finance n’a pas encore sorti son jeton, mais le jeton a déjà été confirmé comme étant $LOG.
Voici tout ce qu’il faut savoir sur le récit LPDFi et Logarithm :
LPDFI (Finance dérivée sur fourniture de liquidités) tire la plus grande valeur possible du LPD, exactement comme LSDFI tire la plus grande valeur possible du LSD.
Le LPD utilise les positions de fournisseur de liquidités (LP) des utilisateurs pour y construire des produits (options, rendements, contrats perpétuels, etc.). Il offre ainsi aux utilisateurs une toute nouvelle opportunité pour leurs positions LP sur Uniswap V3 (ou des AMM similaires), au lieu de laisser ces positions inactives.
En résumé, Logarithm Finance est aux positions LP des utilisateurs ce que les stratégies Gamma sont aux LP. En analysant la méthode LPDFi adoptée par Logarithm, on découvre que Logarithm Finance vise à devenir le centre de liquidité du secteur LPD.
Il cherche à atteindre cet objectif en exploitant des stratégies delta neutre, tout en minimisant la volatilité de ces LP et en maximisant les rendements.
Logarithm Finance achemine les jetons LP via d'autres protocoles LPDFi afin d'optimiser les rendements et d'alimenter la liquidité de ces protocoles. C'est précisément ce que permet Liquidity Shell de Logarithm Finance.
À l’instar d’un agrégateur de rendements, Logarithm Finance capte de la valeur auprès de différents protocoles LPDFi afin de maximiser les rendements pour les utilisateurs, tout en offrant un accès fluide à la liquidité pour ces protocoles LPDFi et pour Uniswap V3.
Ces protocoles LPDFi comprennent :
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panoptic ;
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smilee ;
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Infinity Pool ;
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Limitless.
Jetons un œil attentif au Nautilus Vault, produit phare de Logarithm Finance et fonctionnalité clé de sa plateforme Liquidity Shell, qui renforce sa vision de « Market Making as a Service ».
Le Nautilus Vault gère les positions CL d’Uniswap V3 et prend des positions courtes sur les DEX perpétuels (comme GMX) pour couvrir les actifs volatils, garantissant ainsi des frais générés sans risque d’IL (Impermanent Loss).
Du point de vue du fournisseur de liquidités (LP), Logarithm Finance s’intègre également dans le modèle LAAS (Liquidité en tant que service), à l’instar de Gamma Strategies, Dyson ou DeFi Edge pour les CLM.
À l’avenir, Nautilus Vault s’étendra à d’autres DEX AMM à liquidité concentrée comme Chronos, et sera également déployé sur d’autres blockchains. Concernant la manière dont Logarithm Finance génère ces rendements concrets pour les utilisateurs, il est essentiel de comprendre leurs sources :
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Les frais générés par Uniswap V3 ;
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Les frais LP provenant des protocoles LPDFi ;
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Les incitations Logarithm versées aux LP sous forme de $LOG ;
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Les distributions de jetons des projets LPDFi.
Logarithm Finance a déjà prouvé la réalité de ces rendements via des tests historiques (backtesting), affichant un rendement annualisé de 11,8 %.
À noter : la version bêta de Logarithm Finance a été annoncée et sera bientôt lancée.
Le jeton $LOG de Logarithm Finance a également été confirmé. Bien que peu de détails soient disponibles sur l’économie de distribution du jeton, Logarithm Finance prévoit une levée privée pour son jeton.
Alors, pourquoi suivre Logarithm Finance ? Parce qu’il s’inscrit véritablement dans plusieurs grands récits :
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LPDFi ;
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MMaaS (Market Making as a Service) ;
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LAAS (Liquidité en tant que service).
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