Les bourses de cryptomonnaies multiplient les initiatives autour des Layer2, portées par des ambitions pour les marchés futurs
TechFlow SélectionTechFlow Sélection
Les bourses de cryptomonnaies multiplient les initiatives autour des Layer2, portées par des ambitions pour les marchés futurs
Les exchanges s'implantent massivement sur leur propre L2, créant des réseaux blockchain natifs Web3 pour accueillir davantage de nouveaux utilisateurs et de nouvelles dapp.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Alfred, LD Capital
Cette année, la couche L2 est devenue l'un des secteurs les plus importants. Son développement permettra aux réseaux Web3 de servir les utilisateurs avec une efficacité accrue et des frais réduits tout en conservant leurs avantages tels que les nouvelles relations de production et les contrats intelligents. En tant qu'infrastructure fondamentale, elle influencera la vitesse du développement futur de l'industrie. Récemment, outre les projets spécialisés dans le domaine L2, les exchanges ont également multiplié les initiatives dans ce secteur. Mantle, Base et opBNB ont respectivement annoncé ou lancé leur réseau principal L2, attirant ainsi l’attention du marché. Dans cet article, nous faisons le point sur les dernières avancées des blockchains L2 développées par les exchanges et analysons leurs objectifs stratégiques.
I. Base
Soutenu par Coinbase, Base est un réseau L2 d'Ethereum qui offre à tous une méthode sécurisée, peu coûteuse et conviviale pour développer des applications décentralisées (« dapps »), dans l'objectif d'intégrer le prochain milliard d'utilisateurs au Web3 et à l'économie cryptographique.
1. Aperçu technique
Base a été le premier projet à collaborer étroitement avec l’équipe OP Stack, devenant ainsi un développeur clé de cette stack technologique modulaire basée sur Optimistic Rollup. Les feuilles de route techniques des deux entités sont synchronisées pour 2023. Par conséquent, Base hérite de tous les atouts de l’OP Stack : sécurité partagée avec Ethereum, équivalence EVM, les frais les plus bas parmi les L2 actuels, une excellente extensibilité et une architecture modulaire. Pour plus de détails techniques sur OP Stack, voir notre précédent rapport « Vers Cankun : faut-il rester optimiste sur OP ? ».
2. Avancement actuel
(1) Chronologie
23 février 2023 : lancement du testnet Base, annonçant la collaboration avec Optimism et la vision de « Superchain » — 13 juillet 2023 : ouverture du mainnet aux développeurs — 9 août 2023 : ouverture complète du mainnet au public, accompagnée d’un événement « Onchain Summer » d’un mois.
(2) Le boom des memes fin juillet
Après l’ouverture du mainnet le 13 juillet, peu de fonds étaient présents sur la chaîne. Le 28 juillet, l’équipe officielle a incité les premiers développeurs à frapper des NFT via un lien, conditionné à la déploiement d’un contrat intelligent sur Base. À partir du 30 juillet, la TVL (valeur totale verrouillée) a commencé à croître rapidement, atteignant plus de 8 millions de dollars en deux jours.
Source : Site officiel de Base
En raison du manque d’applications fonctionnelles, la plupart des contrats déployés étaient des memes sans utilité réelle. Grâce à des manipulations financières, le jeton meme « bald » a connu une hausse mille fois supérieure en une journée avant de s’effondrer à zéro. Bien que la majorité de ces memes aient rapidement disparu après un bref passage remarqué, ces chiffres impressionnants ont attiré davantage de capitaux vers Base. Faute de pont officiel entre chaînes, une grande partie des fonds est restée bloquée sur la chaîne pour spéculer. Ce phénomène a généré une forte notoriété médiatique pour Base bien avant son lancement officiel grand public.
Source : Dexscreener, 31 juillet 2023
(3) Données de la chaîne
Depuis l’annonce de la date de lancement du mainnet le 3 août, la TVL dépasse désormais 120 millions de dollars.
Source : L2BEAT
Nombre total de transactions : 5,75 millions ; nombre total d’utilisateurs : +340 000 ; nombre de contrats créés : 53 000 ; gas moyen : 0,36 dollar.
Source : Dune
Les principales applications sur chaîne sont des DEX. Baseswap arrive en tête, représentant plus de 50 % de la TVL cumulée des dix principaux DEX.
Source : DefiLlama
3. Plans futurs
(1) Vision : créer une porte d’entrée ouverte vers le Web3
Depuis sa création, Coinbase avait un plan en quatre phases visant à construire un système financier ouvert afin d’accroître la liberté économique mondiale. Au cours des dix dernières années, les trois premières phases ont été accomplies : protocoles (* Bitcoin, Ethereum), création d’un exchange (* Coinbase Exchange) comme passerelle aux monnaies numériques, et interface grand public pour les applications décentralisées (* Coinbase et portefeuille Coinbase). Actuellement, la quatrième phase est en cours : alors que les services précédents reposaient sur des technologies Web2, cette étape vise à construire une chaîne pilotée par des contrats intelligents servant d’environnement aux dapps natives de la crypto, afin d’intégrer un milliard d’utilisateurs à l’économie cryptographique.
Source : Base
(2) Feuille de route technique
L’objectif de 2023 est de coopérer avec OP Labs et le collectif Optimism pour faire progresser Base et Op Mainnet de la phase 0 (* définie par Vitalik) à la phase 1 de Rollup, en renforçant fortement la décentralisation et la confiance minimale.
A. Mettre en œuvre la preuve de faute : déployer au moins une preuve de faute pour la stack OP, utilisant un ensemble de validateurs capables d’identifier et de contester les erreurs, garantissant ainsi la sécurité de Base et d’Op Mainnet.
B. Promouvoir la décentralisation : décentraliser la capacité de mise à jour des contrats intelligents de Base et d’Op Mainnet, en la transférant initialement à un comité de sécurité dont le quorum ne peut être contrôlé par aucune entité unique.
C. Lancer la Superchain : introduire une version initiale de la Superchain capable d’ordonnancer les transactions de Base, d’Op Mainnet et de toute chaîne OP Stack agrégée, protégeant ainsi le droit de chacun à participer à ces écosystèmes.
Pour 2024, l’objectif est de faire progresser Base et le mainnet Optimism vers la phase 2, atteignant un niveau de décentralisation et de sécurité comparable à celui d’Ethereum.
4. Caractéristiques du projet
(1) Absence de jeton prévu : Base a clairement indiqué par voie officielle ne pas prévoir de lancer un jeton réseau pour le moment. (* Cette décision pourrait être liée aux réglementations américaines ; de futures évolutions pourraient survenir selon l’évolution du conflit entre Coinbase et la SEC.)
(2) Construire une chaîne ouverte : Base souhaite être un pont, pas une île isolée. Il offrira un accès à Ethereum L1, aux autres L2, et à d'autres écosystèmes L1 comme Solana. Outre l’interopérabilité avec d’autres chaînes, Coinbase intégrera autant de chaînes que possible dans ses produits.
(3) Synergie avec l’écosystème Coinbase : Coinbase dispose d’environ 100 millions d’utilisateurs et de 130 milliards de dollars d’actifs. Grâce au développement et à l’interconnexion de Base, ces utilisateurs seront amenés sur la blockchain via Coinbase, tandis que de nouveaux utilisateurs seront attirés vers Coinbase via Base.
II. Mantle
Soutenu par BitDAO et Bybit, le réseau Mantle est un L2 Ethereum utilisant Optimistic Rollup, doté d’un trésor colossal. La gouvernance des produits et de la feuille de route repose entièrement sur les détenteurs de jetons.
1. Aperçu technique
(1) Architecture modulaire et disponibilité des données
À l’instar de l’OP Stack, Mantle adopte une architecture modulaire, où les fonctions essentielles d’un blockchain (* exécution, consensus, règlement, disponibilité des données) sont séparées sur des couches spécialisées. Cette approche atténue partiellement le dilemme du triangle impossible de la blockchain : en matière d’extensibilité, la séparation des ressources améliore l’efficacité du réseau car chaque couche se concentre sur une tâche spécifique ; en termes de sécurité, tous les utilisateurs bénéficient du même niveau de protection ; en matière de décentralisation, les preuves de fraude et zk-proofs réduisent la charge globale de vérification sur les nœuds, car il n’est plus nécessaire de valider toutes les transactions.
Grâce à cette architecture modulaire, Mantle possède une couche distincte de disponibilité des données (DA), lui permettant d’améliorer son débit sans compromettre la sécurité ni alourdir la charge des nœuds de validation. La couche DA de Mantle est alimentée par la technologie EigenDA.
(2) Schéma de signature seuil
Un inconvénient d’Optimistic Rollup est la longue période d’attente imposée aux retraits sous forme de défis. Pour résoudre l’incertitude liée à la validation des transactions pendant cette période, Mantle met en œuvre un schéma de signature distribué pour vérifier les données des blocs. Ce paradigme, combinant génération distribuée de clés et signatures numériques, est appelé schéma de signature seuil (TSS). Il permet à chaque participant du réseau client de produire une signature valide, garantissant la vérifiabilité des données signées (à condition qu’un nombre suffisant de signataires soient honnêtes). Comme chaque client TSS ne détient qu’une partie de la clé privée, celle-ci n’est plus un point de défaillance unique.
Grâce à la technologie TSS, des nœuds spécialisés contribuent à une signature multipartite, augmentant la fiabilité des transactions hors chaîne. Cela raccourcit la période de défi pour les retraits. Toutefois, les nœuds TSS sont actuellement tous autorisés par les contributeurs principaux de Mantle, donc centralisés.
Source : Mantle
(3) Preuve de fraude améliorée
Dans les modèles populaires de preuve de fraude, le contrat chargé de résoudre les litiges — le validateur on-chain — ne peut exécuter que des instructions dans des machines virtuelles de bas niveau telles que MIPS ou WASM. Cela oblige les clients EVM à recompiler leurs preuves de fraude dans un langage inférieur pour que le validateur puisse les interpréter, ce qui signifie que le contenu de la preuve est généré en dehors de l’environnement EVM.
Le réseau Mantle utilise un mécanisme interactif de preuve de fraude pour établir la validité des transactions, compilant et vérifiant directement les preuves via des instructions de niveau EVM (sans besoin de traduction de bas niveau, évitant ainsi toute ambiguïté).
Source : Architecture globale de Mantle
2. Avancement actuel
(1) Chronologie
10 janvier 2023 : annonce du lancement du testnet du réseau Mantle, un L2 modulaire d’Ethereum par BitDAO — 19 mai 2023 : la communauté BitDAO approuve à 100 % une proposition concernant « la marque, le jeton et l’économie token ». BitDAO, Mantle et l’écosystème BIT sont unifiés sous le nom de Mantle, et le jeton BIT est converti en MNT — 17 juillet 2023 : lors de EthCC, le réseau Mantle annonce le lancement de sa version Alpha du mainnet.
(2) Économie token et conversion
Le 17 juillet 2023 à 6h UTC, Mantle lance officiellement l’échange de jetons, permettant une conversion 1:1 de BIT en MNT.
L’offre totale de MNT est de 6 219 316 794 unités, dont 52 % en circulation, 47,4 % détenus par le trésor, et 0,6 % alloués au budget de l’équipe centrale. Le jeton MNT joue un double rôle de gouvernance et d’utilité dans l’écosystème Mantle, offrant aux détenteurs droits de vote et fonctionnalités pratiques. (* En raison de facteurs comme la conversion et l’approbation des propositions de gouvernance, l’économie token pourrait encore évoluer.)
Source : Mantle
(3) Données de la chaîne
TVL : 92 millions de dollars, principalement en raison de la grande quantité de jetons MNT mis en circulation. Environ 320 millions de MNT sont en circulation, au prix actuel de 0,505 dollar, valorisant la capitalisation à 1,6 milliard de dollars.
Source : L2BEAT
Plus de 100 000 transactions quotidiennes récemment, plus de 160 000 adresses portefeuille, plus de 1,1 million de transactions au total.
Source : Mantle
L’application native Agni Finance, un DEX utilisant le mécanisme ve(3,3), domine la TVL avec plus de 63 % du total des dix premiers DEX.
Source : DefiLlama
3. Plans futurs
(1) Feuille de route technique
L’équipe a publié principalement ses plans techniques futurs : amélioration de la preuve de fraude au niveau L1 (passage d’un modèle centralisé à une preuve de fraude permissionless), optimisations autour de l’EIP-4844 au niveau L2-L1, amélioration de l’environnement EVM (actuellement compatible), et remplacement du séquenceur centralisé par un séquenceur décentralisé au niveau L2.
Source : Mantle
4. Caractéristiques du projet
(1) Force financière considérable
BitDAO est l’un des plus grands DAO au monde, possédant l’un des plus gros trésors, avec environ 3,8 milliards de dollars d’actifs. Ces fonds proviennent largement des contributions de Bybit, qui a déjà versé plus de 600 millions de dollars en USDC/USDT et 177 000 ETH au trésor de BitDAO.
Source : BITDAO
Suite à la fusion entre BitDAO et Mantle, le réseau Mantle a hérité d’environ 300 millions de dollars en stablecoins et près de 270 000 ETH (soit 489 millions de dollars), constituant un avantage concurrentiel clé pour le développement de l’écosystème.
Source : Mantle
(2) Déploiement dans le secteur LSD
La communauté Mantle a proposé l’introduction de Mantle LSD et du jeton mntETH. Les utilisateurs, y compris le trésor de Mantle, pourront déposer de l’ETH et recevoir un jeton mntETH rémunéré. Le service de validation sera externalisé auprès d’opérateurs de nœuds externes.
Actuellement, le trésor Mantle détient près de 270 000 ETH. Sur le classement LSD, Frax occupe la 4e place avec 245 000 ETH, StakeWise la 5e avec 94 000 ETH. Si Mantle se concentre sur le LSD, il pourrait rapidement conquérir une place significative.
Source : DefiLlama
III. BNB Chain - L2
Soutenue par BNB Chain et Binance, deux solutions L2 ont été déployées sur BSC pour en étendre les performances : opBNB et zkBNB. Actuellement, opBNB progresse plus rapidement. opBNB utilise également la technologie OP Stack.
1. Aperçu technique
BNB Chain se compose de deux blockchains : la BNB Beacon Chain (* BC), responsable de la gouvernance et de la mise en jeu (staking) de BNB, et la BNB Smart Chain (* BSC), une blockchain compatible EVM, disposant d’une couche de consensus et d’un hub multi-chaînes.
Source : BNB Chain
zkBNB et opBNB sont des solutions de mise à l’échelle L2 pour BSC. Contrairement aux autres L2 présentés ici, elles sont conçues avec BSC comme couche 1, non Ethereum. Bien que BSC soit déjà plus rapide qu’Ethereum, l’amélioration de son extensibilité via L2 reste cruciale, notamment pour les jeux massivement joués.
zkBNB — Infrastructure basée sur zk-Rollup, destinée aux développeurs souhaitant construire des applications BSC à haut débit et frais très bas, voire nuls. Actuellement en phase testnet. Arnaud Bauer, architecte senior chez BNB Chain, a déclaré à The Block au premier semestre que zkBNB n’était pas compatible EVM, ce qui a conduit à prioriser le lancement d’opBNB.
opBNB — Solution L2 de la BNB Smart Chain, soutenue par OP Stack. Elle permet d’hériter de la sécurité de BSC et de la compatibilité EVM tout en offrant une meilleure extensibilité. (* Détails sur OP Stack omis ici.)
2. Avancement actuel
(1) Chronologie
14 février 2023 : publication de la feuille de route technologique 2023 de BNBChain, l’extensibilité étant un objectif à long terme — 19 juin 2023 : annonce du lancement du testnet opBNB — 2 août 2023 : annonce du lancement du mainnet opBNB à mi-août, d’abord ouvert aux fournisseurs d’infrastructure, puis au public fin août ou début septembre. (* zkBNB était initialement prioritaire, mais aucun progrès notable depuis.)
(2) Données de la chaîne
La TVL d’Ethereum est sept fois supérieure à celle de BSC, mais le volume de transactions de BSC est trois fois supérieur, et les frais totaux représentent 7,7 % de ceux d’Ethereum. En tant que L1, BSC offre des frais plus bas, tandis qu’Ethereum concentre les plus grands volumes de capitaux.
Source : DefiLlama
Sur L2, le testnet opBNB traite en moyenne entre 100 000 et 150 000 transactions par jour, avec un temps de bloc moyen de 1 seconde, entre 6 000 et 20 000 comptes actifs par jour, et un coût de transfert d’environ 0,005 dollar.
Source : opBNB-Scan
3. Plans futurs
La feuille de route technologique 2023 de BNBChain se concentre sur cinq axes :
(1) Améliorer les performances globales du réseau blockchain : augmentation de la limite de gaz par bloc, mise en œuvre d’un EVM parallèle, mise à niveau des nœuds et clients BSC.
(2) Renforcer l’extensibilité : stratégie multi-chaînes pour étendre BSC, via zkBNB et opBNB. opBNB progresse plus rapidement, zkBNB devant initialement sortir cette année.
(3) Développer de nouvelles infrastructures : adoption de solutions comme le stockage décentralisé. BNB Greenfield a été lancé cette année, permettant aux utilisateurs et dApps de créer, stocker et échanger des données dont ils possèdent pleinement les droits, formant une nouvelle économie des données. Le stockage est aussi crucial pour améliorer les performances du réseau.
(4) Accroître la décentralisation : porter le nombre de validateurs actifs de 29 à 100 d’ici fin 2023, introduire davantage de mécanismes de consensus et de gouvernance on-chain.
(5) Renforcer la sécurité de BNB : implémenter de nouveaux services de sécurité, cadres de gestion des risques, et améliorer la sécurité des composants cross-chain.
Source : BNB Chain
4. Caractéristiques du projet
(1) L2 construit sur BSC
BSC excelle par sa rapidité et ses faibles frais comparés à Ethereum. opBNB permettra d’améliorer encore davantage ses performances.
(2) Écosystème BNB Chain complet et mature
Binance est l’exchange de cryptomonnaies le plus important, avec le plus grand nombre d’utilisateurs et de capitaux. BNB Chain dispose d’une infrastructure et d’applications variées, pouvant s’adapter efficacement à opBNB, maximisant ainsi la valeur de l’écosystème et du jeton.
IV. Conclusion
Au second semestre de cette année, les discussions autour des L2 vont s’intensifier. Peut-être assisterons-nous à un « L2 Summer ». D’un point de vue technique, les principales solutions L2 convergent vers des architectures modulaires plus évolutives. Optimistic Rollup est privilégié pour sa mise en œuvre pratique, et OP Stack suscite de plus amples collaborations externes.
Les exchanges investissent massivement dans leurs propres L2, probablement pour exploiter leur base existante d’utilisateurs et de capitaux afin de construire un réseau blockchain natif Web3, attirant ainsi de nouveaux utilisateurs et dapps, et créant une structure commerciale plus diversifiée et porteuse de croissance. À l’avenir, qui réussira à consolider ou transformer sa position grâce au L2 ? Restons attentifs.
Bienvenue dans la communauté officielle TechFlow
Groupe Telegram :https://t.me/TechFlowDaily
Compte Twitter officiel :https://x.com/TechFlowPost
Compte Twitter anglais :https://x.com/BlockFlow_News
Cycle Capital Research
