Guide pratique pour investir dans les cryptomonnaies MEME : méthodologie, astuces et outils
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Guide pratique pour investir dans les cryptomonnaies MEME : méthodologie, astuces et outils
La diversité des utilisateurs initiaux peut apporter de nombreuses surprises positives au projet dans ses débuts, surtout accompagnée de l'effet de création de richesse.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Jarseed
Depuis que le marché de la cryptomonnaie est entré dans la saison des MEME, d'innombrables histoires de fortunes fulgurantes et de pertes totales en une nuit se succèdent. Tout le monde s'extasie devant les hausses de cent ou mille fois de $PEPE, $Turbo, $AIDOGE et $MILADY, mais quand vient leur tour d'acheter un MEME, ils perdent dès l'achat, et voient leur investissement réduit à zéro s'ils le conservent. Beaucoup méprisent les MEMEs pour leur absence de valeur fondamentale, tandis que d'autres affirment qu'investir dans les MEMEs revient à parier sur l'émotion et l'attention. Ces deux positions relèvent sans doute d'une vision trop mécaniste. Aujourd'hui, j'analyserai pour vous les jetons MEME sous l'angle de la répartition des jetons et de la manière de vérifier les adresses liées sur la blockchain, afin de vous aider à mieux choisir vos spéculations sur les MEMEs. Je ne pourrai peut-être pas vous aider à trouver celui qui montera le plus, mais je pourrais au moins vous permettre d'identifier ceux qui sont particulièrement mauvais.
Si l'on considère l'émission d'un jeton comme une entreprise, il faut comprendre clairement les points suivants :
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Le projet crée un produit. Même si ce produit n'a aucune utilité concrète, l'équipe doit trouver le moyen d'attirer un maximum d'acheteurs.
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Toute entreprise doit tenir compte du rapport entre investissement et rendement. L'équipe peut choisir de s'accaparer une grande part des jetons lors de la distribution initiale (niveau 1), puis de tout vendre au bon moment ; ou bien distribuer les jetons à bas prix au grand public au départ, puis racheter depuis le marché secondaire ; voire directement vider la pool de liquidités (« rug pull ») et disparaître avec l'argent.
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Certains jetons MEME peuvent même connaître un changement de main : l'équipe initiale a déjà écoulé tous ses jetons, mais l'enthousiasme spéculatif persiste, de nouveaux capitaux reprennent le flambeau, et l'histoire continue.
Alors, comment démarrer cette entreprise ? Selon moi, il faut résoudre les questions suivantes :
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Verrouiller les utilisateurs initiaux (seed users)
À ce stade, plusieurs cas existent : par exemple, distribuer $AIDOGE selon la possession ou non d'une éligibilité au airdrop d'Arbitrum (méthode dite « attaque vampire ») ; organiser une vente privée (Presale) ou un événement de génération de liquidité (LGE/TGE) via des plateformes IDO ou des communautés Alpha ; ou encore effectuer une distribution massive simulée (un exemple sera donné plus loin).
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Créer une liquidité initiale
Pour qu'un actif blockchain puisse circuler et être échangé, il faut fournir une liquidité initiale. L'équipe utilise généralement la fonction usine d'Uniswap pour créer un pool de liquidité associant le jeton à de l'ETH (le plus souvent). À partir de là, tout le monde peut acheter ou vendre le jeton via ce pool.
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Couverture médiatique (media matrix)
Si l'on voit partout sur nos flux CT (Crypto Twitter) des gens parler d’un certain jeton MEME, la curiosité nous pousse à y jeter un œil. Les influenceurs (KOL) peuvent promouvoir gratuitement pour gagner en visibilité, être rémunérés, ou chercher à vendre d'autres produits en jouant sur une idéologie déconstructiviste.
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Augmentation conjointe du volume et du prix
Pour faciliter le dégagement (dump), l’équipe conserve initialement une grande quantité de jetons afin de contrôler le marché et provoquer une hausse. Avec la montée du volume et du prix, des sites comme Dextool ou Dexscreen mettent le jeton en avant dans leurs classements (Gains), attirant ainsi l’attention des petits investisseurs.
Passons maintenant à deux cas concrets, pour voir comment ces projets ont verrouillé leurs utilisateurs initiaux et lancé la distribution de jetons, et comment ces dynamiques ont influencé l’évolution ultérieure du cours. Il va sans dire que les jetons mentionnés ci-dessous ne constituent en aucun cas une recommandation d’investissement. Chacun doit assumer ses propres décisions financières.
Cas 1 :
Simpson
Adresse du contrat :
0x44aad22afbb2606d7828ca1f8f9e5af00e779ae1
Pool principal :
0x7945819d6cab17f94c4089c28767e164ed4acf3e
Adresse de déploiement du contrat :
0xC43b6eCaF08b515001d58f4f427e03A4CE4758dd
Offre totale : 420 000 000 000 000 000
Utilisons Arkham pour analyser la distribution initiale du jeton Simpson :
Adresse créatrice de Simpson : distribution des jetons
D'après l'image ci-dessus, on observe :
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Le créateur du jeton Simpson a déployé environ un tiers des jetons initiaux dans le pool de liquidité Uniswap.
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Le créateur a distribué 8800T jetons Simpson à chacune de 20 adresses, soit environ 2 % du total par adresse, soit 40 % au total.
Avec ces opérations, 70 % des jetons sont déjà distribués. Voyons maintenant la suite des manœuvres du créateur.
D'après les activités sur chaîne, le créateur a utilisé la fonction « Multisender » de l'outil CoinTool. Ceux familiers avec les données blockchain connaissent probablement CoinTool, un outil qui a longtemps dominé le classement des consommateurs de gas ETH. Le créateur a utilisé CoinTool pour distribuer massivement des jetons Simpson à de nombreuses adresses. Grâce à un explorateur, on constate qu'il a utilisé CoinTool à quatre reprises, envoyant au total 1000 jetons Simpson à 800 adresses différentes.
Distribution des jetons via CoinTool
On remarque aussi que toutes ces adresses commencent par 0x059a. Ceux qui connaissent les algorithmes de hachage comprennent alors qu’il s’agit d’adresses générées en masse, voire d’adresses dont le créateur ignore peut-être même la clé privée, distribuées aléatoirement. En effet, 1000 jetons Simpson représentent une part négligeable face à une offre totale de 420Q. Mais grâce à cela, le projet dispose dès son lancement de 800 détenteurs sur chaîne.
La suite, nous la connaissons : après que Binance a listé $PEPE le 5 mai, les jetons MEME ont ravivé l'ardeur spéculative des investisseurs, qui se sont mis à chercher frénétiquement le prochain $PEPE. Quels critères utilisent-ils habituellement ? Une nouvelle pièce, un nombre suffisant de détenteurs, un volume d'échanges décent, une image simple et facile à diffuser, et une bonne présence sur les réseaux sociaux.
Pendant que les acheteurs rêvent de richesse rapide, les détenteurs précoces ont déjà converti leurs jetons en cash.
Outre la distribution des jetons, un autre angle d'observation est l'interaction avec le pool de transactions.
Outre les échanges classiques des petits investisseurs et des agrégateurs, on observe aussi la participation active des MEV Bot, véritables accélérateurs de la fièvre des MEMEs.
Les volumes d'échange journaliers des MEMEs atteignent facilement des centaines de milliers, voire des millions de dollars, principalement grâce aux MEV Bot. On peut dire que près de 90 % du volume des transactions de la plupart des MEMEs provient des MEV Bot. En effet, certains jetons imposent une taxe sur les transactions, forçant les traders à augmenter leur slippage, ce qui les rend vulnérables au MEV.
Je vous recommande ici l'outil Eigenphi. En y entrant l'adresse du pool de votre jeton d'intérêt, vous pouvez voir le volume de transactions MEV estimé par Eigenphi, et ainsi évaluer le volume réel d'achat intentionnel, facilitant ainsi la comparaison entre différents MEMEs.
Conclusion :
Dans le cas de Simpson, on peut tirer deux enseignements :
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Pour bien jouer contre l'équipe du projet, calculons-en le coût. Ici, l’équipe a investi 6 ETH pour la liquidité initiale, 2 ETH en frais de gas pour utiliser CoinTool et créer 800 détenteurs artificiels, sans compter les coûts de promotion et de gonflage du prix. On obtient ainsi une estimation du budget total.
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Déversement concentré. Les 20 adresses ayant reçu une distribution précoce ont vendu massivement le 13 mai. Continuer à jouer à ce moment-là n’était probablement pas un bon choix.
Cas 2 :
GenerationalWealth (GEN)
Adresse du contrat :
0xcae3faa4b6cf660aef18474074949ba0948bc025
Pool principal :
0x1ca4713fc4a95f76fcb498b2a5fe8759c53df1a1
Adresse de déploiement du contrat :
0x6579116367e0090d1cA6F5F712e172996E527E4c
Offre totale : 420 690 000 000 000
Analysons maintenant GEN selon la même méthode :
Le jeton GEN a connu une phase de présale. Trouvons d'abord l'adresse du contrat de présale (lien vers le contrat)
Selon les informations du projet, 15 % des jetons GEN ont été vendus lors de la présale. Les données blockchain montrent que 672 personnes ont participé, chacune payant 0,05 ETH pour recevoir 105 milliards de jetons GEN.
Parmi les participants, on observe de nombreuses adresses possédant un nom ENS, et beaucoup sont marquées par Arkham comme utilisateurs d'OpenSea. Ces adresses présentent des profils variés, avec une certaine activité historique sur chaîne. Cette diversité des utilisateurs initiaux est un signe de santé, et la vente initiale s’est avérée relativement réussie.
D'autre part, parmi les grands détenteurs :
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Le créateur de GEN a déployé 302 billions de jetons (72 % de l'offre en circulation) dans le pool de liquidité Uniswap.
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Trois adresses liées détiennent respectivement 6,9 %, 3,68 % et 2 % de l'offre en circulation (soit environ 12,5 % au total). Deux de ces adresses ne possèdent actuellement pas d'ETH, donc elles ne peuvent pas transférer leurs jetons.
Que pouvons-nous observer et surveiller en spéculant sur ce type de jeton ?
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D'abord, on devine que les utilisateurs initiaux viennent probablement de la communauté NFT/Alpha ou d’un KOL du monde NFT. Les participants à la présale ont investi 0,05 ETH et ont aujourd’hui un gain supérieur à 20 fois.
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Ensuite, bien que l’équipe détienne officiellement 12,5 % des jetons, deux adresses n’ayant pas d’ETH, on peut continuer à surveiller leurs mouvements.
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Le projet pourrait-il faire un « rug pull » ? Le créateur a envoyé les jetons LP dans le contrat du jeton GEN, sans autre action depuis. Cela mérite d'être suivi.
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Via Eigenphi, on constate que GEN a connu de forts achats à certains moments.
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L’activité du pool de transaction est également plus élevée.
Conclusion :
Dans le cas de GEN, deux points clés ressortent :
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La diversité des utilisateurs initiaux peut apporter de belles surprises au projet, surtout accompagnée d’un effet enrichissant.
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En soustrayant le volume MEV, on obtient mieux le volume réel de demande, facilitant ainsi les comparaisons croisées entre projets MEME.
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