Daos.World : Un nouvel engouement pour les fonds DAO dans le cercle des MEME
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Daos.World : Un nouvel engouement pour les fonds DAO dans le cercle des MEME
Cet article analysera les caractéristiques, le potentiel et les points de risque de cette nouvelle plateforme selon plusieurs dimensions, telles que son architecture, son mécanisme de fonctionnement et les modes de participation.
Dédié à des analyses Web3 approfondies
Après le succès du site de levée de fonds pour DAO lancé par ai16z, Daos.fun, une plateforme émergente baptisée Daos.World, présentée comme révolutionnaire, attire récemment l'attention. Déployée simultanément sur les écosystèmes Base et Solana (daos.fun), cette plateforme inaugure un nouveau paradigme pour la gestion d’investissements décentralisés grâce à son modèle opérationnel et ses mécanismes innovants. Cet article analyse les caractéristiques, le potentiel et les points de risque de cette plateforme naissante selon plusieurs dimensions : architecture, mécanismes de fonctionnement, modes de participation, etc.
Architecture centrale de la plateforme
Daos.World adopte une architecture en trois couches :-
Niveau de gestion des fonds : La plateforme utilise des contrats intelligents pour la conservation des fonds, garantissant sécurité des actifs et transparence des opérations. Tous les fonds sont détenus par des contrats intelligents afin d’éviter tout contrôle centralisé.
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Niveau économique des jetons : La plateforme émet un total de 1,1 milliard de jetons ERC20, dont 1 milliard alloué aux participants à la levée de fonds, et 100 millions utilisés pour créer un pool de liquidités sur Uniswap V3, formant ainsi un écosystème complet de jetons. Le prix dans le pool de liquidités dispose d’un plancher de protection, assurant que la valeur totale des actifs dans le pool ne descende jamais en dessous du nombre d’ETH levés, offrant ainsi une protection de base aux investisseurs.
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Niveau de gouvernance : La plateforme introduit un mécanisme d’échéance des fonds. À l’expiration, toutes les activités commerciales sont suspendues et les actifs du fonds sont distribués aux investisseurs selon leurs parts proportionnelles en jetons. Par ailleurs, le gestionnaire du fonds dispose d’une flexibilité lui permettant de prolonger la date d’échéance, protégeant ainsi les intérêts des investisseurs dans certaines circonstances.
Mécanismes de fonctionnement
Le processus opérationnel de la plateforme est conçu pour être simple et efficace, divisé principalement en plusieurs étapes :1. Levée de fonds et gestion des capitaux : La plateforme lève initialement des ETH via une prévente servant de capital initial au fonds. Tous les fonds sont transférés vers un coffre-fort géré par le DAO. Le gestionnaire dispose d’une autonomie complète pour effectuer des transactions ou investissements selon les conditions du marché.
2. Conception du pool de liquidités : Après son lancement sur Uniswap V3, la plateforme adopte un design de pool de liquidités unilatéral, c’est-à-dire que seul le jeton du fonds est inclus dans le pool, garantissant l’efficacité du mécanisme de découverte des prix. Les échanges de jetons s’effectuent via ce pool, avec des frais de transaction de 1 % prélevés par la plateforme, dont 0,4 % reversés au gestionnaire du fonds et 0,6 % conservés par la plateforme. L’activité commerciale du fonds influence le prix « réel » du jeton, aidant ainsi les traders à prendre des décisions d’investissement plus éclairées.
3. Frais de transaction et mécanismes d’incitation : Le gestionnaire perçoit 0,4 % des frais de transaction générés par le volume d’échange du jeton, tandis que la plateforme conserve 0,6 %. En outre, le gestionnaire peut recevoir une part supplémentaire des bénéfices à l’expiration du fonds, selon la performance réalisée.
4. Protection par plancher du pool de liquidités : La conception du pool inclut une protection par plancher de prix, garantissant que la valeur totale des actifs dans le pool ne tombe jamais en dessous du montant initial d’ETH levé, évitant ainsi une forte contraction des actifs due aux fluctuations du marché.
Modes de participation
La plateforme propose des schémas de rendement différenciés selon les types de participants :-
Gestionnaires de fonds : En plus des revenus issus des frais de transaction, les gestionnaires peuvent percevoir une part supplémentaire des bénéfices à l’expiration du fonds.
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Investisseurs précoces : Les investisseurs accèdent à une opportunité à risque modéré via la prévente, obtenant des parts de jetons proportionnellement au montant d’ETH levé. Ils peuvent également choisir de fournir de la liquidité pour générer des revenus additionnels.
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Fournisseurs de liquidités (LP) : Étant donné la faible liquidité initiale de la plateforme, les fournisseurs de liquidités peuvent réaliser des rendements annuels très élevés, pouvant même dépasser 1000 %. Toutefois, ils doivent rester vigilants face aux risques liés aux fluctuations du marché, qui peuvent affecter le moment des transactions et les gains réalisés.
Innovation technologique
Sur le plan technique, la plateforme utilise des contrats intelligents pour la conservation des fonds. Le gestionnaire exécute les opérations d’investissement via la fonction onlyOwner execute(), pouvant appeler d'autres contrats intelligents pour mettre en œuvre des stratégies DeFi. Les NFT de liquidités d’Uniswap V3 restent verrouillés jusqu’à l’expiration du fonds, garantissant la stabilité de la liquidité. Une fonction de retrait d’urgence, intégrée comme mécanisme de sécurité initial, peut être activée pendant la phase de levée de fonds si une vulnérabilité est détectée, empêchant ainsi toute perte de fonds. Une fois la prévente terminée et les jetons listés, la plateforme ne pourra plus interférer avec les flux de fonds, ce qui impose de renforcer les mécanismes de sécurité à mesure que la plateforme se stabilise. La plateforme autorise également les gestionnaires à appeler divers contrats intelligents présents sur la blockchain selon les conditions du marché, offrant un large champ d’application aux stratégies DeFi. Cela inclut notamment le trading à effet de levier, l’arbitrage entre protocoles, ou encore le yield farming, élargissant ainsi les possibilités et la flexibilité des investissements. Les gestionnaires peuvent ainsi ajuster rapidement leurs stratégies en fonction des évolutions du marché, améliorant ainsi l’efficacité de leurs investissements.
Risques et perspectives
Malgré des perspectives prometteuses, les investisseurs doivent rester vigilants face à plusieurs risques :-
Risque lié aux décisions d’investissement du gestionnaire : Les choix du gestionnaire peuvent entraîner des pertes importantes, notamment s’il opte pour des actifs immatures ou sous-performants. Par exemple, un investissement dans des Meme coins à fort risque, fortement baissiers, pourrait réduire à zéro la valeur fondamentale du fonds et provoquer une dépréciation du jeton.
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Risque technologique potentiel des contrats intelligents : Bien que les contrats intelligents aient fait l’objet d’audits, des vulnérabilités inconnues ou des défauts techniques peuvent subsister. Les investisseurs doivent donc rester prudents.
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Risque de liquidité dû aux fluctuations du marché : En raison de la faible liquidité initiale de la plateforme, les variations du marché peuvent avoir un impact significatif sur le prix du jeton et les opportunités de transaction. Les fournisseurs de liquidités (LP) doivent assumer les risques liés à ces fluctuations.
Fonction de retrait d’urgence
Le contrat intelligent de la plateforme inclut une fonction de retrait d’urgence active durant la période de levée de fonds, destinée à protéger les fonds en cas de détection de faille ou d’anomalie dans le contrat. Ce mécanisme permet aux investisseurs de sortir en toute sécurité en cas de problème. Toutefois, il convient de noter que cette fonction sera désactivée après la fin de la prévente ; les investisseurs doivent donc surveiller attentivement la sécurité de la plateforme pendant la période d’activation. Avec la maturation et le développement futur de la plateforme, ce dispositif pourrait être progressivement amélioré pour renforcer la sécurité globale.
Synthèse
Daos.World incarne une tentative innovante dans la gestion décentralisée de fonds, réussissant à concilier efficacité, sécurité et flexibilité grâce à une conception minutieuse de ses mécanismes. Grâce à son économie de jetons originale, sa gestion flexible des fonds et ses mécanismes variés de génération de revenus, la plateforme offre aux investisseurs cryptographiques de multiples opportunités de profit. Toutefois, avant toute participation, les investisseurs doivent pleinement comprendre le fonctionnement de la plateforme, peser soigneusement les différents facteurs de risque et investir de manière rationnelle. Source originale : Amir Ormu, AzFlin, VNekriachBienvenue dans la communauté officielle TechFlow
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