Quelles histoires narratives et quels projets valent-il la peine de surveiller et d'anticiper avant le prochain marché haussier ?
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Quelles histoires narratives et quels projets valent-il la peine de surveiller et d'anticiper avant le prochain marché haussier ?
Lors du dernier cycle haussier, ceux qui sont entrés tôt dans le récit ont réussi à réaliser des gains considérables. Qu'en sera-t-il pour le prochain cycle ?
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : hangry
Traduction : TechFlow
En y repensant, ce sont souvent les choses les plus inattendues qui obtiennent les meilleurs résultats. Lors du dernier marché haussier, ceux qui sont entrés tôt dans une narration ont réussi à réaliser d'importants gains. Alors, qu'en sera-t-il du prochain marché haussier ? Voici quelques narrations futures auxquelles vous devriez vous préparer :
NFT-Fi
Comme chacun le sait, les NFT ont explosé lors du dernier marché haussier, atteignant des volumes de transaction de plusieurs milliards, avec un fort intérêt du grand public. Même aujourd'hui, bien que les volumes aient nettement diminué, les NFT continuent d'être activement échangées. Si les NFT reviennent en force, alors le secteur NFT-Fi devrait connaître encore plus de succès.
Les projets de financiarisation des NFT (NFT-Fi) représentent une avancée directe pour l'industrie. À mesure que le marché des NFT se redressera, on pourrait voir apparaître davantage de cas d'utilisation. Parmi les projets que je suis dans ce domaine figurent : Sudoswap, Nftperp, GumBallProtocol.
Rentabilité durable / revenus réels
Au plus profond du marché baissier, l'attention s'est tournée vers les protocoles capables de générer des rendements durables et réels. Bien que cela ne constitue pas une narration précise, c'est néanmoins un bon indicateur de l'adéquation entre un projet et le marché.
Les projets capables de maintenir durablement leur rentabilité constituent un pari fiable, car leurs usages et revenus auront une valeur intrinsèque. Je suis actuellement les projets suivants : GMX, GainsNetwork, Redactedcartel.
Projets ETH à fort bêta
Je pense qu'Ethereum, en tant que couche fondamentale, continuera à dominer les autres L1 au cours des prochaines années. Avec le développement croissant d'infrastructures et de solutions modulaires telles que Celestia, Fuel, Eigenlayer, Arbitrum ou zkSync, Ethereum conservera sa position dominante.
Quand il s'agit de cette narration, je recherche des projets qui bénéficient directement de la croissance d'Ethereum. Certains exemples incluent :
- Dérivés de mise en gage liquide
- MEV (Maximal Extractable Value)
- Solutions d'évolutivité
Projets capables de tirer parti de la croissance des stablecoins
Les stablecoins constituent l'un des principaux cas d'utilisation des cryptomonnaies et de la technologie blockchain. Ils sont extrêmement utiles dans DeFi et pour certains dApps, notamment auprès des utilisateurs qui les comprennent bien. D'autre part, ils résolvent de nombreux problèmes actuels, comme les circuits traditionnels de paiement ou l'accès à une monnaie plus sûre.
Il est difficile de trouver des projets directement exposés à la croissance des stablecoins, mais j'en ai identifié quelques-uns : Frax Finance, Y2k Finance, Reserve Protocol.
Projets DeFi innovants
Il est évident que les projets DeFi innovants réussiront bien, mais permettez-moi d'approfondir ce point. Je veux dire par là identifier des projets qui créent quelque chose de totalement nouveau dans la cryptosphère — des projets passant de 0 à 1.
Par exemple : GammaSwapLabs, Eigenlayer, Morpho Labs, etc.
Options
Ces derniers mois, les options décentralisées ont suscité beaucoup d'engouement. Le fait que les volumes sur des plateformes centralisées comme Deribit atteignent des sommets prouve un vif intérêt pour les options en cryptomonnaie.
Alors pourquoi les options DeFi n'ont-elles pas encore explosé ? Selon moi, deux raisons principales :
1. Les gens n'accordent toujours pas assez d'importance à l'autorégulation, optant donc pour les options centralisées par commodité ;
2. Les options décentralisées souffrent encore de problèmes de liquidité, d'expérience utilisateur et de personnalisation.
Je ne suis même pas certain que les options décentralisées connaîtront un essor similaire à celui des plateformes de perpétuelles, mais si/quand un projet du calibre de GMX émerge dans ce domaine, il sera crucial d'être prêt.
Parmi les projets que je suis figurent Lyra Finance, Panoptic et Dopex.
Futur multi-chaînes
Bien qu'Ethereum risque de rester la L1 la plus influente, d'autres blockchains connaîtront également une croissance. Je m'intéresse particulièrement aux projets construits pour ce futur, tels que Synapse Protocol, Tapioca et Cosmos.
Cosmos est particulièrement intéressant. Alors que la croissance de nombreuses blockchains stagne, l'écosystème Cosmos continue de s'étoffer grâce à des projets prometteurs comme Celestia et Berachain.
Cosmos mérite assurément toute votre attention.
Actifs du monde réel (RWA)
Les RWA (Real World Assets) constituent un autre domaine que je considère comme porteur d'une croissance significative à l'avenir. Actuellement, la cryptomonnaie et le monde réel sont trop dissociés, avec peu de recoupements, ce qui est clairement insuffisant pour la croissance du Web3.
Je suis actuellement les projets suivants : Landxfinance, CytusFinance, Next Factor.
Confidentialité
La confidentialité peut sembler discrète, mais les gens réalisent son importance dès qu'ils constatent une violation de leur vie privée. Ce discours semble figé depuis des années, mais je pense que les gens finiront par reconnaître la valeur de la confidentialité sur chaîne.
Que le déclencheur soit une réglementation gouvernementale excessive, la montée en puissance des outils d'analyse sur chaîne, ou encore la prise de conscience par les fonds que leurs transactions sont traquées, je pense que cette évolution est inévitable à terme.
Je suis particulièrement intéressé par des projets comme RAILGUN et Aztec Network.
L2
Les Layer 2 dominent DeFi, et pour cause. Ils profitent de la sécurité et de la décentralisation d'Ethereum tout en offrant une meilleure évolutivité. Entre les airdrops à venir et le lancement quotidien de nouveaux projets, il est difficile de ne pas être enthousiaste.
Même si je pense que cette narration est en partie arrivée à son terme, les L2 se sont avérés être des foyers d'innovation et de croissance. À l'avenir, je suis particulièrement excité par les ZK-EVM lancés par Polygon, Scroll et zkSync.
Jeux blockchain
Durant le dernier marché haussier, les jeux blockchain et le « métavers » ont constitué une grande narration. De nombreux jeux ont levé des millions uniquement sur la base d'une bande-annonce, ce qui a conduit à de nombreuses arnaques et détournements purs et simples.
Pour cette raison, beaucoup ont complètement abandonné les jeux blockchain.
Pourtant, des milliards de dollars ont été investis dans ces jeux en phase initiale, et nous commencerons à en voir les sorties d'ici environ un an. Beaucoup disparaîtront rapidement, mais certains pourraient bien connaître le succès.
Par exemple : Treasure DAO, illuviumio, Aurory, etc.
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hangry
