GenesysGo : Un fournisseur d'infrastructure discret mais essentiel dans l'écosystème Solana
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GenesysGo : Un fournisseur d'infrastructure discret mais essentiel dans l'écosystème Solana
Tant que les revenus générés par le calcul pour Shadow RPC, Shadow Cloud et Shadow Drive dépassent les coûts liés à l'exploitation d'un Shadow Operator, nous pouvons nous attendre à voir une demande croissante pour les Shadow Operator.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesTitre original : « GenesysGo : le fournisseur d'infrastructure clé sur Solana que vous ne connaissez pas »
Auteurs : Allen Zhao, Mustafa Yilham, Henry Ang & Jermaine Wong, Bixin Ventures
Traduction : Evan Gu, Wayne Zhang, Bixin Ventures
Introduction
GenesysGo est un fournisseur d’infrastructure blockchain sur le réseau Solana.
L’entreprise développe trois activités principales :
Shadow Operators, couche RPC (Remote Procedure Call)
Shadow Drive, une couche de stockage de données décentralisée
Shadow Cloud, une plateforme de cloud computing décentralisée
Dans cette étude, nous présenterons d’abord ces différentes activités, puis analyserons en détail l’économie du jeton $SHDW et proposerons une évaluation raisonnable de sa valeur.
Shadow Operators
Les nœuds RPC (Remote Procedure Call) jouent un rôle de gestion du trafic, permettant aux DApps de communiquer efficacement avec la blockchain. Les nœuds RPC sur Solana traitent le même type de trafic que les validateurs, tout en ajoutant des flux supplémentaires nécessaires aux requêtes de données. Ces nœuds sont souvent surchargés, ce qui entraîne une mauvaise expérience utilisateur, particulièrement lorsqu’on utilise des DApps basées sur des services RPC gratuits.
En outre, des rapports indiquent qu’Infura et Alchemy ont restreint l’accès aux données du contrat intelligent Tornado Cash, rendant plus urgent que jamais le besoin d’une couche RPC entièrement décentralisée. À ce jour, seuls Pocket Network et Ankr offrent des solutions RPC complètement décentralisées ; tous les autres fournisseurs, y compris GenesysGo, présentent un certain degré de centralisation opérationnelle.
Bien qu’un ensemble de nœuds RPC décentralisés soit important, il n’existe actuellement aucune incitation économique pour inciter les opérateurs à exécuter un nœud indépendamment. Cette difficulté ouvre la voie à Shadow Operators.
GenesysGo a développé un contrat intelligent permettant aux utilisateurs de payer directement les frais de service RPC en USDC, alors qu’auparavant, les Shadow Operators recevaient des $SHDW. Ce changement garantit que les coûts d’exploitation des Shadow Operators sont libellés en monnaie fiduciaire, sans être affectés par la volatilité du prix du jeton $SHDW.
GenesysGo propose trois types de services RPC : un service gratuit et deux abonnements mensuels au prix respectif de 325 et 795 dollars américains. L’intégralité des revenus générés par les frais sera versée aux Shadow Operators. Pour fournir ce service, chaque Shadow Operator doit bloquer (staker) 10 000 jetons $SHDW comme garantie. En cas d’indisponibilité du service, des pénalités peuvent être appliquées (confiscation partielle ou totale des jetons mis en jeu), et le staking devra être réapprovisionné pour continuer à recevoir les récompenses en USDC.
Actuellement, le réseau compte 27 Shadow Operators, initialement associés à l’équipe GenesysGo. Cette taille sera maintenue jusqu’à ce que le trafic généré atteigne un niveau suffisant pour assurer leur autonomie financière. Une fois que la demande et la viabilité économique des Shadow Operators seront davantage prouvées, davantage d’opérateurs rejoindront probablement le réseau, contribuant ainsi à une décentralisation accrue du projet.
Le besoin de stockage performant, fiable et décentralisé
The Shadow Drive
Il existe trois méthodes de stockage des données sur Solana :
Les validateurs et les nœuds RPC, qui conservent environ une semaine d’historique de la chaîne
Le stockage Google BigTable
Des solutions tierces comme Arweave et Filecoin
Bien qu’Arweave et Filecoin soient les solutions tierces les plus courantes, elles ne sont pas compatibles avec Solana : leurs coûts de stockage sont payés en jetons propres, non en jetons SPL natifs, et leurs débits ne peuvent suivre le rythme élevé de Solana, entraînant des échecs de transactions répétés.
Ces limitations montrent clairement aux développeurs que l’intégration directe de ces solutions sur la chaîne serait complexe.
Google BigTable, grâce à son vaste réseau mondial, peut offrir une alternative fiable, mais oblige les utilisateurs à faire confiance à certains postulats — notamment que les données stockées chez Google sont résistantes à la censure. Comparé aux alternatives décentralisées, ce service est également plus coûteux.
Qu’est-ce donc que Shadow Drive, et pourquoi devrait-il être la solution de stockage décentralisée ?
Shadow Drive est une adaptation d’un logiciel open source appelé Ceph, un programme de stockage défini par logiciel. Ses avantages sont les suivants :
Open source : soutenu par plus de 179 dépôts, 10 000 forks et des dizaines de milliers de contributeurs communautaires
Résilience et adaptabilité : absence de point de défaillance unique pouvant entraîner une perte de données, et intégration possible avec des contrats intelligents pour protéger les données contre les attaques malveillantes
Haut rendement : les clusters sont si rapides qu’un bloc terminé peut être extrait, stocké et servi en temps réel avant même la propagation du prochain bloc
Évolutivité : le plus grand cluster existant a réussi à stocker 10 milliards d’objets uniques, ce qui convient parfaitement au temps de bloc rapide de Solana (146 millions de blocs au moment de la rédaction)
Algorithme de mappage efficace CRUSH : permet de disperser la localisation des données au niveau du seul octet
L’équipe GenesysGo a intégré directement Shadow Drive au mécanisme de preuve d’historique (Proof of History), transmettant les événements de la chaîne afin que le réseau de validateurs Solana puisse valider la continuité et l’intégrité des données stockées.
De plus, Shadow Drive constitue une plateforme unique offrant des solutions complètes pour le stockage, le téléchargement et la distribution des données.
En comparaison, Arweave utilise Bundlr pour accélérer les téléchargements, mais cela ajoute une couche supplémentaire de complexité à l’expérience utilisateur.
Cliquez ici pour une explication plus détaillée de l’architecture de Shadow Drive.
Globalement, Shadow Drive allie économie de coût et accessibilité, optimisé spécifiquement pour la vitesse et la fiabilité de Solana, offrant ainsi une expérience utilisateur fluide.
Un environnement de cloud computing décentralisé
The Shadow Cloud
Shadow Cloud est un nouveau service lancé par GenesysGo, offrant des services de cloud computing décentralisé à des prix inférieurs à ceux des fournisseurs centralisés traditionnels tels qu’Amazon et Microsoft.
L’équipe GenesysGo utilise une technologie appelée graphe acyclique orienté par gossip (DAGGER) pour supporter Shadow Cloud. DAGGER est une technologie de registre distribué (L1) conçue pour gérer de grandes structures de données.
L’environnement testnet de Shadow Cloud sera lancé lors de la conférence Solana Breakpoint, où les développeurs pourront l’essayer. Pour l’instant, peu d’informations publiques sont disponibles ; davantage de détails seront partagés durant l’événement.
Économie du jeton
Le 3 novembre 2021, GenesysGo a organisé la vente de NFT, vendant 10 000 NFT à 2,5 SOL chacun, alors que SOL valait environ 220 dollars.
Ensuite, le 3 janvier 2022, ils ont lancé un IDO, levant 52 millions de dollars, avec un prix initial de $SHDW autour de 1,73 dollar.
Détails des parties prenantes du jeton :
Principaux événements concernant l’offre de jetons :
Au 31 octobre, environ 82,5 millions des 130 millions de jetons vendus via les NFT restaient bloqués dans le contrat de mise en gage des NFT. Cela représente 48,5 % de l’offre totale.
Le premier déblocage des NFT aura lieu en janvier 2023.
Les 7 millions de jetons issus de la réserve stratégique ont été prêtés à Alameda afin de fournir de la liquidité dans les pools Serum et Orca. Le prêt s’étend sur 3 ans, avec une option d’achat de plusieurs lots de jetons à des prix non divulgués, tous nettement supérieurs au prix de l’IDO (1,70 dollar).
La demande pour $SHDW proviendra de deux sources principales :
Utilisation comme jeton de paiement des frais de stockage sur Shadow Drive
Mise en gage (staking) pour les nœuds Shadow Operator
Shadow Drive
Selon les données de Metaplex, 15 millions de NFT ont été frappés au cours de l’année écoulée. En supposant une taille moyenne de 50 Mo par image, cela représente 750 000 Go d’espace de stockage décentralisé nécessaire. Dans l’hypothèse d’un stockage immuable, cela conduit à une demande minimale annuelle estimée à 187 500 jetons SHDW. Si le stockage est variable, 750 000 Go de SHDW seront verrouillés comme loyer de stockage, ce qui donne un seuil maximal.
Un autre cas d’usage puissant est le stockage de l’état historique de Solana, qui croît à un rythme de 4 pétaoctets (4 millions de Go) par an. Sous hypothèse de stockage immuable, cela impliquerait un engagement de 1 000 000 de jetons SHDW. Dans le scénario de stockage variable, ce chiffre atteindrait 4 000 000 de SHDW par an, ce qui constitue la borne supérieure de la demande.
En combinant ces deux cas d’usage marquants, on peut estimer une demande potentielle annuelle comprise entre 1 187 500 et 4 750 000 SHDW.
Autrement dit, entre 0,69 % et 2,80 % de l’offre totale annuelle de SHDW pourrait être demandée pour les frais de stockage sur Shadow Drive.
Shadow Cloud + RPC
Selon GenesysGo, il existe actuellement 27 Shadow Operators. Étant donné que chaque opérateur doit miser 1 000 SHDW pour être éligible aux récompenses en SHDW et aux revenus, on peut en déduire que 270 000 SHDW sont retirés de la circulation.
L’équipe envisage un réseau composé de « milliers » de Shadow Operators alimentant le réseau RPC et Shadow Cloud.
Avec 1 000 opérateurs, cela représenterait 10 millions de SHDW verrouillés comme mise en garantie, réduisant ainsi l’offre circulante de 5,88 %.
Conclusion
En résumé, le modèle économique du jeton est conçu pour être piloté par l’utilité.
Deux catégories d’utilisateurs créent une demande pour le jeton :
(a) Les utilisateurs cherchant des solutions de stockage via Shadow Drive
(b) Les Shadow Operators souhaitant contribuer des ressources informatiques en échange de revenus
D’un point de vue (a), tant que Shadow Drive offre une expérience de stockage comparable aux solutions cloud traditionnelles, mais à moindre coût, il attirera davantage d’utilisateurs via le développement commercial et l’éducation. Avec plus d’utilisateurs, la demande de stockage et de jetons augmentera.
D’un point de vue (b), tant que les revenus générés en fournissant des ressources informatiques pour Shadow RPC, Shadow Cloud et Shadow Drive dépassent les coûts d’exploitation d’un Shadow Operator, on peut s’attendre à une hausse de la demande pour ces opérateurs. Cela augmentera le nombre de SHDW verrouillés comme garantie, un processus similaire à l’achat de matériel ASIC pour le minage.
Du côté de l’offre, nous prévoyons une stabilisation progressive à partir du deuxième trimestre 2023.
Hormis le déblocage progressif des jetons liés aux NFT, il n’y aura plus de nouvelle émission de jetons. À ce moment-là, l’offre totale sera entièrement stabilisée et guidée exclusivement par l’utilité décrite ci-dessus.
Nous continuerons de surveiller attentivement l’évolution de l’équipe, en particulier le développement de Shadow Cloud et son impact sur l’écosystème SHDW.
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