Détournement de 22 000 ETH, 10 projets bidon en 4 ans : le passé crypto du grand escroc Ma Chi, Alan Huang
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Détournement de 22 000 ETH, 10 projets bidon en 4 ans : le passé crypto du grand escroc Ma Chi, Alan Huang
Un aperçu des activités de Ma Ge Da Ge dans le domaine des cryptomonnaies, un bref résumé de Formosa, ses projets ultérieurs, les autres participants impliqués dans ces projets, et comme toujours — les preuves attestant de ces faits.
Dédié à des analyses Web3 approfondiesRédaction : Investigations By ZachXBT
Traduction : Advac L. BlockTempo
Dans la soirée du 16 juin, ZachXBT, un célèbre influenceur Twitter connu pour dénoncer les rug pulls, a publié sur Twitter un article intitulé « L’histoire de Machi Big Brother : 22 000 ETH détournés, plus de 10 projets échoués ». Il y révélait les résultats de son enquête sur les pratiques présumées de « Machi Big Brother », affirmant que ce dernier et Hsieh Kuo-liang auraient chacun détourné 22 000 ETH. Il accuse également Machi Big Brother (Jeffrey Huang) d’avoir lancé pendant quatre ans au moins dix projets frauduleux dans l’écosystème crypto, notamment Mithril, Formosa Financial, Cream Finance…
Au petit matin aujourd’hui, Jeffrey Huang, entrepreneur taïwanais renommé et figure influente internationale dans le monde crypto, a été mis en cause par une longue publication de ZachXBT. Ce dernier affirme que Machi Big Brother serait lié à plus de dix projets ayant escroqué leurs investisseurs, et présente les preuves qu’il aurait collectées.
Peu après, Machi Big Brother a réagi publiquement sur Twitter en qualifiant les allégations de ZachXBT de fausses informations :
« C’est de la désinformation. S’il n’était pas anonyme, je l’aurais poursuivi pour diffamation ! »
Voici ci-dessous la traduction intégrale du rapport d’enquête de ZachXBT, qui ne reflète en aucun cas la position de BlockTempo.
Introduction rapide
Jeffrey Huang, mieux connu sous le pseudonyme internet de Machi Big Brother, ancien musicien taïwanais-américain et entrepreneur technologique, aurait détourné 22 000 ETH via Formosa Financial en 2018. Depuis l’effondrement de Formosa, Jeff a lancé plus d’une dizaine de projets de type pump-and-dump (monnaies ou NFT). Ce texte retrace les activités de Machi Big Brother dans le domaine des cryptomonnaies, donne un bref aperçu de Formosa Financial, passe en revue ses projets ultérieurs, mentionne les autres acteurs impliqués, et fournit comme toujours les preuves à l’appui.
Durant l'année écoulée, « Machi Big Brother » (aussi appelé Jeff Huang), considéré comme l’un des plus grands détenteurs de Bored Ape Yacht Club (BAYC), est devenu une figure notable du secteur NFT. Pourtant, peu connaissent son passé sombre dans l’univers crypto…
Contexte
Jeffrey Huang, surnommé « Machi Big Brother », est un rappeur et entrepreneur technologique taïwanais-américain. En 1991, il fonde le groupe pop/rap à trois membres LA Boyz, ce qui lui vaut une grande notoriété. Actif entre le début et la fin des années 90, le groupe sortira 13 albums et deviendra populaire en Asie avant de se séparer en 1997.
Après le succès de LA Boyz, Huang fonde en 2003 le groupe hip-hop « Machi », qui remporte également un franc succès. Machi Entertainment est l’un des principaux labels hip-hop/asiatiques, filiale de Warner Music Taiwan créée par Huang et ses partenaires. Finalement, Huang quitte progressivement la musique pour se tourner vers la technologie avec la création de 17 Media (M17), société mère de l’application 17 Live. Fondée en 2015, M17 est devenue l'une des applications de streaming les plus populaires en Asie.
En 2017, Huang s’intéresse aux cryptomonnaies via le projet Mithril, le premier d’une série de projets douteux marqués par des équipes floues, des questions éthiques graves et une stratégie récurrente de pump-and-dump. Plongeons maintenant dans le détail.
Projet 1 : Mithril ($MITH)
Fin 2017, Machi Big Brother lance Mithril, une plateforme sociale décentralisée conçue pour récompenser directement les créateurs de contenu grâce à son jeton natif, le MITH. Le 21 février 2018, Mithril organise une vente privée de jetons, levant 51,6 millions de dollars (60 000 ETH), soit 30 % de l’offre totale. En février 2018, 70 % des jetons privés sont déverrouillés lors du TGE, les 30 % restants le sont progressivement sur les trois mois suivants. En avril 2018, Mithril est coté sur l’échange centralisé Bithumb. Dès mai 2018, ces jetons entièrement débloqués représentent déjà 89 % de l’offre en circulation, provoquant une forte pression vendeuse.
Source : Recherche Binance
Équipe de Mithril
Projet 2 : Formosa Financial
Dès le début de l’année 2018, Huang collabore étroitement avec George Hsieh (homme politique taïwanais), Czhang Lin et Ryan Terribilini pour créer Formosa Financial, une plateforme de gestion de trésorerie destinée aux entreprises blockchain. Fin avril 2018, Formosa Financial mène un tour de financement dit « angel », levant 22 000 ETH. La vente privée clôture le 31 mai, apportant 22 000 ETH supplémentaires. Ces ventes représentaient 30 % de l’offre totale. Au total, Formosa Financial a levé 2,3 millions de dollars (44 000 ETH). Des investisseurs prestigieux ont participé, dont Binance, QCP Capital, Lemnis Cap, Block One, Mithril / Huang (à retenir), Maicoin, Wilson Huang, Leo Cheng's Syndicate, Blockstate et Block One.
Répartition des actions
Équipe Formosa Financial
Les investisseurs ont été attirés par la promesse que le jeton FMF serait rapidement listé sur les principales bourses de cryptomonnaies.
Extrait d’un article Medium supprimé
Extrait du livre blanc : allocation des jetons aux investisseurs potentiels
Sous-entendu de listing sur Binance
Plus tard, Machi Big Brother nie avoir fait cette promesse
Le jeton FMF est lancé sur l’échange décentralisé IDEX en juin 2018 et chute immédiatement. Ce n’est qu’en septembre 2018 qu’il sera listé sur des plateformes centralisées (IDEX, UEX).
Historique des transactions du jeton FMF sur IDEX
Parallèlement, la cotation de 17 Media à la Bourse de New York (NYSE) était initialement prévue le 7 juin 2018, mais fut reportée suite à un litige non précisé avec les investisseurs, empêchant ainsi la levée de 115 millions de dollars. ZachXBT a contacté une source anonyme pour comprendre la raison :
« La suspension des opérations de M17 et son statut actuel d’entité privée ne sont liées ni à des régulateurs ni à une erreur de Citibank.
M17 n’a finalement pas pu satisfaire aux exigences d’audit et de reporting, ni franchir les seuils comptables requis, car personne n’était capable de s’adapter à ce modèle économique. »
Suite à cet échec, Huang exprime sa frustration sur Facebook, critiquant vivement Citibank et Deutsche Bank, tous deux impliqués dans l’IPO.
Trois semaines après l’ICO de FMF, la situation du projet Formosa Financial s’aggrave brutalement. Le 22 juin 2018, le portefeuille du fonds de réserve de Formosa Financial est vidé deux fois, chacune de 11 000 ETH. Les investisseurs ignoraient alors que le cofondateur George Hsieh, en tant que seul administrateur de la société, avait approuvé seul un rachat d’actions bilatéral.
Rachat d’actions du 22/06/2018
Rachat d’actions du 22/06/2018 (2)
Transaction #1
Transaction #2
George Hsieh, Huang et Yalu Lin démissionnent de leurs postes officiels, laissant les cofondateurs restants Ryan Terribilini comme PDG et Lorne Lantz comme CTO.
Cartographie des flux (Breadcrumbs), réalisée par ZachXBT
Ce schéma montre les flux d’ETH vers le portefeuille multisignature avant que Huang et Hsieh ne retirent chacun 11 000 ETH le 22 juin 2018.
Le 29 juin 2018, George Hsieh transfère 10 500 ETH vers un compte Binance. L’authenticité du KYC de ce compte Binance n’a pas encore été vérifiée.
Quant à Huang, les 11 000 ETH retirés de son portefeuille sont restés inactifs pendant un certain temps, puis ont commencé à être transférés vers divers comptes Binance fin juin et début juillet : 4 980 ETH, 1 997 ETH, 1 400 ETH, 500 ETH et 103 ETH. Parmi eux, 2 000 ETH ont été envoyés à czhang.eth, et 20 ETH attribués à un portefeuille EOA.
La question demeure : à qui appartiennent ces comptes Binance et portefeuilles ? Examinons de plus près certains de ces flux d’ETH !
1. Flux de 4 980 ETH du 26 au 29 juillet 2018 : les données indiquent que ce compte Binance reçoit fréquemment des fonds de deux sources : FTX et littlebang.eth
1a) En consultant OpenSea, on découvre que le propriétaire de littlebang.eth porte le nom d’utilisateur « Bun919tw »
Extrait d’un article Medium de Cream Finance
b) Une recherche Google rapide révèle que « bun919tw » est en réalité Bun Hsu, ingénieur principal de Cream Finance (Cream étant un autre projet de Huang).
c) L’avatar Twitter de Bun Hsu est un Bored Ape BAYC #7066, cadeau de machibigbrother.eth (le portefeuille public de Jeff).
Bored Ape BAYC #7066
d) Bun Hsu a également négocié plusieurs projets de Jeff, tels que FMF, SWAG, CREAM, SQUID, PHOON, MCX et MIS/MIC.
Pourquoi une personne extérieure à l’équipe Formosa Financial recevrait-elle 4 980 ETH seulement trois semaines après l’ICO, tout en négociant des jetons d’autres projets de Machi Big Brother et en recevant un BAYC offert par celui-ci ?
2. Sortie de 2 000 ETH le 11 juillet 2018 : les registres blockchain indiquent que cette transaction a été reçue par czhang.eth (Czhang Lin). M. Lin était conseiller chez Formosa Financial jusqu’au 22 juin.
a) Trois semaines après avoir reçu les 2 000 ETH, Czhang transfère 150 ETH à son frère Yalu Lin (COO de Formosa Financial) le 22 juillet 2018.
Encore une fois, pourquoi un conseiller et COO de Formosa Financial recevrait-il de l’argent pour construire le projet ?
3. Sortie de 1 997 ETH le 28 juillet 2018 : le seul flux vers ce compte Binance provient de harrisonhuang.eth, un compte qui interagit fréquemment avec w9g.eth (Wilson Huang), vice-président de l’ingénierie chez Mithril, fondateur actuel de XY Finance et GalaXY Kats.
Wilson offre un NFT à Harrison
Un MAYC offre un mutant ape à Wilson
a) Une recherche rapide sur Twitter concernant harrisonhuang.eth permet de supposer qu’il s’agit bien de son compte, car il a publié son adresse ENS en réponse à Wilson.
Lien Twitter
Harrison n’est pas listé comme membre de l’équipe sur le livre blanc ou le site web de Formosa Financial. On observe encore un schéma où une personne sans lien public avec Formosa reçoit des fonds du projet.
Les autres comptes Binance ayant reçu des fonds de Huang aboutissent à des impasses ; ils n’ont eu aucune interaction récente avec d’autres adresses externes ou personnelles, seules des transactions entre CEX sont visibles.
Le 26 juillet 2018, Huang et Mithril sont pris en flagrant délit de tricherie lors du vote communautaire mensuel de Binance. Un utilisateur nommé Lucky découvre la preuve : plus de 80 000 votes pour Mithril provenaient uniquement de deux ou trois adresses.
Le système de vote fonctionnait ainsi : 1 BNB = 1 voix, chaque compte pouvant détenir au maximum 500 BNB/votes, donc 500 voix max par utilisateur. Toutefois, Binance précisait que créer de faux comptes et disperser massivement des BNB entraînerait une disqualification automatique.
Dans cette tentative de fraude, Huang a utilisé la même adresse liée à l’ICO de Formosa Financial, détenant alors 8,6 millions de dollars en MITH. L’image ci-dessous montre un portefeuille transférant massivement des BNB, ayant reçu de l’ETH comme gaz depuis le portefeuille du plus gros détenteur de Mithril.
Cartographie des flux (Breadcrumbs) de Mithril, réalisée par ZachXBT
Pire encore, les nombreux BNB utilisés pour tricher au vote communautaire ont été transférés le même jour que les 1 980 ETH reçus par Bun Hsu. En effet, ils ont été crédités sur son compte Binance moins d’une heure avant le vote.
Lors de l’examen des transactions en chaîne, j’ai remarqué d’autres transferts de BNB en petites quantités (500 BNB ou moins) vers Binance, coïncidant temporellement avec le vol des fonds FMF.
1a. 28 juillet, 3h25 UTC : dépôt de 2 000 ETH sur le compte Binance de Bun Hsu
1b. 28 juillet, 4h43 UTC : retrait de 43,8k BNB (probablement par Bun)
2a. 28 juillet, 7h08 : dépôt de 1 994 ETH sur le compte Binance de Harrison Huang
2b. 28 juillet, 7h28 UTC : retrait de 30k BNB depuis Binance
Encore une fois, ces adresses sont liées à Huang/Mithril. Malheureusement, c’est très probablement là que sont partis la majorité des fonds de Formosa Financial.
Mithril remporte le vote
après que Binance filtre les votes anormaux
Encore une fois, c’est exactement à quoi ont servi les fonds de Formosa Financial.
Voici où ils sont allés :
À l’automne 2018, lorsque les communications avec Huang, Czhang et d’autres membres clés de l’équipe FMF se raréfièrent sans explication ni mise à jour, les détenteurs de jetons commencèrent à soupçonner un problème. Le cours de FMF continua de chuter, et l’abandon soudain des membres clés plongea le projet dans le chaos.
Robots de wash trading sur IDCM
Projet 3 : Machi X
En octobre 2018, Huang et Leo Cheng lancent Machi X, une place de marché pour droits de propriété intellectuelle. Cependant, en raison des précédents projets de Huang (Mithril et Formosa Financial), ils peinent à lever des fonds.
Mithril est coté sur Binance en novembre 2018, juste au moment du déblocage des parts d’équipe. À ce stade, le MITH avait déjà perdu plus de 80 % de sa valeur, et d’ici 2020, tout développement du projet était abandonné.
Graphique actuel. Source : Coingecko
Plus d’un an après son lancement, les investisseurs de Formosa Financial apprennent enfin ce qu’il est advenu de leur argent. Le 12 août 2019, ils reçoivent un e-mail anonyme révélant qu’à peine trois semaines après l’ICO, 22 000 ETH sur 44 000 avaient déjà été retirés du portefeuille privé de l’ICO. Des documents internes prouvant ces faits étaient joints à l’e-mail.
Dans cet enregistrement divulgué en 2019, Ryan Terribilini, ancien PDG de Formosa Financial, expose sa version des faits concernant le détournement présumé par Jeff et George.
J’ai contacté plusieurs VC et business angels ayant investi dans ce projet afin de comprendre pourquoi ils n’avaient pas engagé d’action légale contre Huang et Hsieh. La réponse principale : Huang et Hsieh sont perçus comme des personnalités influentes à Taïwan, et les investisseurs craignent les conséquences s’ils parlaient. D’autres refusent simplement de s’occuper de ce gâchis, car les événements se sont déroulés dans plusieurs juridictions. Tous conviennent d’une chose : ils veulent juste oublier que cela ait jamais existé.
Projet 4 : Cream Finance
En 2020, le marché crypto repart à la hausse. Début juillet 2020, Huang fork le protocole de prêt décentralisé Compound Finance avec Leo Cheng pour créer Cream Finance. Bun Hsu, Jeremy Yang et Stanley Yang font partie de l’équipe de développement. À ce jour, Cream Finance a subi trois piratages dus à des négligences techniques, totalisant plus de 192 millions de dollars volés.
Projet 5 : Wifey Finance
En août, une « équipe anonyme » lance Wifey Finance, un fork de Yearn Finance. Machi Big Brother, Leo Cheng et Wilson Huang figurent parmi les premiers membres du serveur Discord de Wifey. Les traces de transactions montrent que le déployeur de Wifey a effectué plusieurs virements à Wilson Huang. Quatre jours plus tard, Wifey Finance est abandonné.
Contrat intelligent créé le 8/8/2020
L’adresse de Machi Big Brother est l’une des premières à trader
Machi est parmi les premiers inscrits sur Discord
Wilson Huang reçoit des fonds du déployeur de Wifey
Puis Leo Cheng (Lumberg) apparaît
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