NFT世界的大衛VS歌利亞：LooksRare如何與OpenSea競爭

撰文：Nansen

編譯:  深潮TechFlow

注：大衛VS歌利亞（David vs Goliath）是出自《聖經舊約》的典故，大衛是一位牧羊的以色列少年人，他通過打敗巨人歌利亞一戰成名，成為奇蹟。本文中，歌利亞被指代為Opensea，LooksRare被指代為少年大衛。

提要

這篇研究文章旨在區分最近的LooksRare代幣空投的炒作和現實。LooksRare為自己是一個“社區優先的非功能性交易市場，積極獎勵參與的交易者、收藏家和創作者”而自豪。“在探索其代幣經濟學和激勵系統時，我們認為，儘管人們對看似交易刷量的做法普遍感到擔憂，但這反而有利於最大化LooksRare“交易獎勵”系統的機會主義交易員。”

本文共分為四個部分。

第一部分解釋LooksRare的目標是NFT社區受益，以及如何通過token機制設計實現這一目標。在此，我們將比較OpenSea和LooksRare這兩個平臺的用戶留存率。

第二部分詳細介紹LooksRare獎勵系統的三個部分:質押獎勵、流動性提供獎勵和交易獎勵。

第三部分闡明所謂的洗盤交易問題，以及這對平臺和用戶意味著什麼。

第四部分利用Nansen儀表盤的見解來理解LooksRare的整體趨勢。

背景

在 LooksRare 及其代幣空投推出一週多後，市場進入者的銷售量約為150 萬 ETH（約 51.5 億美元）。該平臺於 2022 年 1 月 10 日被引入NFT和更廣泛的加密社區，目的是提供“社區優先的 NFT 市場，積極獎勵交易者、收藏家和創作者的參與。” OpenSea 在很大程度上統治了 NFT 市場，佔 2021 年交易的 NFT 價值 360 萬 ETH（約 125 億美元）。也許由於 OpenSea 的成功，尤其是在最近以 133 億美元的估值募資之後，其他創新競爭對手正在被這個新興行業吸引。

空投

在主流營銷領域內，吸引買家(即消費者)的追求並不總是一項簡單的任務。區塊鏈徹底改變了這一點，它為LooksRare等新項目提供了與目標客戶直接互動的可能。在發佈會上，LooksRare宣佈通過空投方式向OpenSea用戶提供其原生代幣$LOOKS。在OpenSea上超過6個月的時間內至少交易了3個ETH的nft的用戶才有資格獲得空投。$LOOKS代幣的空投有9層——用戶在OpenSea上進行的交易越多，可以申請的$LOOKS代幣的數量就越多。圖1所示。詳細說明了空投活動的層次，其中積極的OpenSea客戶被激勵轉向LooksRare。

圖1：LooksRare獎勵等級

來源:LooksRare (2021)

專欄作家將LooksRare的上市活動描述為“吸血鬼攻擊”或“正面攻擊”，即新進入者與占主導地位的市場競爭者展開正面競爭。

簡而言之，LooksRare空投的目標是將流動性從競爭對手那裡抽走，注入自己的平臺。然而，當出現“大衛VS歌利亞”的情況時，一些評論者認為LooksRare的“顛覆性”戰略是獲得當前最活躍用戶興趣的必要之舉。

圖2：OpenSea和LooksRare的日活用戶對比

 

圖2描述了OpenSea和LooksRare的日活躍用戶之間的對比。活躍用戶是由進行購買或銷售的地址定義的。新用戶指的是在平臺上進行首次交易的地址，而留存用戶指的是至少進行過一次交易的地址。仔細分析這些數據可以發現，LooksRare在發行頭9天內獲得新用戶的速度比OpenSea慢。

在1月10日至19日期間，LooksRare的每日用戶數量增長了5.55%，而OpenSea的增幅為38.17%，見圖2a。

很明顯，LooksRare平臺最初吸引新用戶的時間並不長。然而，在分析留存用戶活動時，LooksRare在同一時期的留存用戶增長速度超過了OpenSea（注:前者為3658%，後者為14.86%，見表2b)。

表2a：比較兩個平臺新用戶的變化

表2 b：比較兩個平臺的留存用戶變化

平臺目標和代幣經濟學

除了空投可兌換的$LOOKS代幣外，LooksRare通過有意關注社區、設計代幣經濟模型和新穎獎勵系統增加了用戶轉向新市場的動機。

圖3：LooksRare對其平臺的描述

來源:LooksRare (2021)

圖3概述了LooksRare平臺的核心目標，NFT社區是平臺架構設計的中心。LooksRare的創始團隊確保社區因參與實現這一目標而獲得獎勵。他們宣佈，四分之三(75%)的代幣是為社區發行的。在分配給社區的75%的代幣中，12%的代幣預留用於空投，18.9%的代幣供應將通過發行股權質押進行流通，最後44.1%的代幣通過交易獎勵系統進行分配(見圖4)。

圖4：LOOKS 代幣經濟學

來源:LooksRare (2021)

仔細閱讀 $LOOKS 的代幣經濟學後發現，代幣供應的設計目的是讓創始團隊在平臺啟動 180 天后贖回其分配的代幣的價值。

觀察人士注意到，$LOOKS的分銷模式與Larva Lab推出的Crypto Punks NFTs有相似之處(例如，LooksRare平臺的天使投資人moon (@MoonOverlord)發佈的一條推文)。這樣一個代幣發佈時間表背後的基本原理是，創始團隊用個人利益來確保項目在發佈後的成功。只有在平臺發行成功的情況下，團隊的可兌換價值才能實現。

獨特的功能

乍一看，LooksRare發行的$LOOKS代幣在這兩個平臺之間有著明顯的區別。該代幣旨在鼓勵使用LooksRare平臺交易NTF，這類似於NFT的流動性挖礦實踐。

LooksRare從每筆交易中獲得2%的利潤。目前，OpenSea平臺收取2.5%的費用。雖然兩家平臺的收費差別很小，但兩家平臺的收費結構的差異在於“誰從收費中受益?”通過LooksRare，費用將分給$LOOKS代幣持有者。

LooksRare的其他競爭功能包括，用戶可以公開報價，適用於單個NFT收藏中的任何作品。對於那些想從收藏中獲得一件作品但心中沒有特定作品的用戶來說，這個功能特別有用。

此外，LooksRare平臺的版稅是實時支付給NFT創作者的。另一方面，OpenSea的創作者需要一週的時間才能獲得作品版稅。雖然這些功能說明了該項目的重點是“以社區為中心”，但該平臺的成功仍然高度依賴於LooksRare吸引買家的能力以及對其平臺的後續需求。

為了吸引潛在買家，LooksRare部署了有吸引力的獎勵系統來激勵用戶。

獎勵

LooksRare網站稱其提供了三種獨特的獎勵系統：

1.Staking（質押）

圖5：累計的$LOOKS代幣數量

$LOOKS 持有者可以質押他們的代幣以賺取被動收益。在撰寫本文時，Staking 回報率為 819.31% APR。但這是可變的，並會根據在網絡上質押其代幣的參與者數量和 $Looks 代幣的價格進行相應調整。在撰寫本文時，$LOOKS 代幣的累積質押數量約為 1.2 億（參見圖 5。）

代幣持有者獲得被動收益的能力是參與者鎖定其代幣供應的動力。這個收益的推導方式有兩部分組成：i) 代幣經濟學設計有意將質押作為獎勵系統，因此保留了一部分代幣供應（見上文關於代幣經濟學），ii) 它來自所有掉期交易收取的費用百分比。LooksRare 在其網站上分解了相關的質押獎勵信息。 

2.流動性提供者

圖6：持有的流動性提供者代幣的累積金額

流動性提供者選項可能對不希望完全接觸 $LOOKS 代幣的用戶具有吸引力，而是選擇通過將其與以太坊 (ETH) 的接觸來減輕與代幣相關的可能波動性。這種獎勵分配也是可變的，並且隨著參與者將流動性移入和移出網絡而相應調整。從理論上講，支付給流動性提供者的獎勵應該更加一致，因為這是來自平臺收取的交易費用。

簡而言之，除了賺取的按比例交換費用之外，通過在 LooksRare 的智能合約中質押 $LOOKS-WETH LP 代幣，用戶還可以獲得額外的 $LOOKS 代幣。但流動性提供者面臨著無常損失的風險，這是需要用戶額外考慮的風險因素。 

3.交易獎勵

在這三種獎勵中，最具爭議性的一種便是LooksRare的“交易獎勵”。圍繞這一獎勵制度的含義的討論在社交媒體上迅速升溫(例如，見djo的推文。eth (@dylanorrell)解釋了使用Meebits進行洗滌交易的觀察結果)。

LooksRare在其平臺上通過向購買符合條件的收藏品的買家提供獎勵來鼓勵NFT交易。這個獎勵系統可以讓買家定期(在24小時內)賺取更多的$ look。一方面，用戶發現這個系統對那些錯過空投的人特別有吸引力，同時增加了平臺上的交易量。

然而，交易獎勵系統引發了一些機會主義用戶的擔憂，他們在平臺上進行交易，以此積累更多的$LOOKs代幣。然而有人認為，從中長期來看，平臺費用是一種機制，可以阻止長期的刷量交易行為，特別是當交易回報隨著時間的推移而減少時。

根據LooksRare的獎勵計劃，第一階段的交易獎勵會隨著時間的推移而顯著減少。有趣的是，可以推測，早期投機的洗盤交易者的盈利，肯定了他們轉換平臺的決定。圖7突出了一些受益於LooksRare獎勵系統的大戶地址。

圖7：與支付給LooksRare的數量和費用相比，地址所要求的$LOOKS獎勵金額(實際利潤可能因銷售時的價格而異)

與Nasen合作探索鏈上活動

圖8a:  LooksRare與OpenSea的交易量比較(1月10日至1月19日)

 

圖8 b：與OpenSea相比，LooksRare的交易量(1月10日至1月19日)

圖8a表示LooksRare上的交易量隨時間變化的波動性。出現這種波動的兩個可能原因包括:

1)LooksRare是一個新興平臺，用戶基礎尚未穩定;可能會影響用戶的交易行為。一項基於時間的分析顯示，交易量通常會在交易獎勵截止前一小時激增。(世界時間晚上11點至上午12點)。當根據交易數量分析交易量時，該圖暗示了兩個平臺之間的關係。

1月10日，在LooksRare上完成的交易數量增加，而在OpenSea上完成的交易數量減少。這可以理解為LooksRare將OpenSea的用戶引向其平臺的戰略。然而，從1月12日開始，兩個平臺的交易量都出現了下降(另見1月20日)。這種趨勢可以歸因於加密貨幣市場的整體狀況。

圖9：$LOOKS持有人如何使用他們的空投代幣(按先進先出計算)

雖然大多數空用戶選擇出售他們的$LOOKS代幣，但三分之一的用戶持有他們的代幣：4.1%持有，0.85%已經進入流動性提供者池。圖9詳細說明了這個分解。

圖10：比較智能貨幣在兩個平臺上的日活

Nansen的Smart Money品牌追蹤的是那些在做出明智投資決策方面有良好記錄的錢包。自從LooksRare發佈以來，活躍在LooksRare上的Smart NFT Adopters和Smart NFT Hodlers的數量出現了下降。相比之下，上週在OpenSea上，Smart NFT Adopters和Smart NFT Hodlers的數量相對一致。雖然Smart NFT Minters的數量最初有所下降，但這一趨勢在1月18日發生了逆轉。

有趣的是，Smart NFT Traders在LooksRare上的表現相對穩定。通過這兩個平臺上Smart Money的概述，我們可以推斷LooksRare的獎勵系統確實吸引並留住了Smart NFT交易者。

結束語

在本文中，我們回顧了LooksRare的代幣經濟學設計和獎勵系統，以理解它如何將自己定位為OpenSea的顛覆性的、“以社區為中心”的競爭對手。我們認為，儘管人們對第一眼看上去像是刷量交易的做法感到擔憂，但對於尋求利用LooksRare的“交易獎勵”系統最大化他們的$LOOKS代幣的交易員來說，這是一個機會。

參考Nansen在鏈上的數據，我們探討了LooksRare將用戶和買家引導到其平臺的主動策略是否有早期成功跡象。分析數據表明，儘管LooksRare的發佈引發了爭議，但它們確實吸引了新用戶，並在平臺上留住了用戶。然而，這種趨勢能否持續下去，只有時間才能證明。

原文鏈接：

https://www.nansen.ai/research/looksrare-and-opensea-nfts-own-case-of-david-vs-goliath