日本給加密投資者降稅了：最高 55% 降至 20%，最晚 2028 年生效

作者：CryptoSlate

編譯：深潮 TechFlow

深潮導讀：日本參議院通過了加密貨幣監管改革法案，將加密交易納入金融商品交易法監管，並最終實施 20%的稅率。但這個交易員期待已久的優惠稅率何時生效，取決於內閣何時啟動新規——2027 年執行意味著 2028 年開始徵稅，時間表仍不確定。

日本參議院於 7 月 15 日以多數票通過了第 57 號內閣法案，完成了將受監管加密活動納入《金融商品交易法》的立法程序。

法律框架已經到位，但交易員可能仍需等到 2027 年或 2028 年，新的市場規則和 20%稅率才會生效。

參議院官方記錄顯示，核心加密條款將在法律公佈後一年內，由內閣令設定的日期生效。如果在 2026 年執行，稅收規則將從 2027 年 1 月 1 日開始；如果在 2027 年執行，則開始時間推遲到 2028 年 1 月 1 日。內閣的時間安排將決定適用哪個日曆。

實施先於收益

此次改革將加密交易監管從《支付服務法》轉移到《金融商品交易法》。加密貨幣在法律上仍與證券不同，但受監管的活動獲得了類似證券市場的合規框架。

金融廳的說明材料增加了對加密銷售、發行人控制的代幣發行和借貸的披露和註冊要求，以及資產篩選、託管、客戶保護和內幕交易控制。

交易所和中介機構現在可以為該框架做準備；其義務在生效後適用。詳細的運營要求仍有待內閣令和金融廳條例制定。

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國會已經通過了稅收方面的立法，但其加密條款在滿足《金融商品交易法》觸發條件之前仍處於休眠狀態。日本於 3 月 31 日通過並公佈了 2026 財年稅收修正案，即第 12 號法律。一旦生效，符合條件的收益將適用 20%的綜合稅率，分為 15%的國家所得稅和 5%的地方居民稅。

20%稅率僅適用於投資者通過註冊加密企業出售符合條件的代幣，且資產出現在日本官方登記冊上的情況。

同一稅收定義的加密類別內的未使用虧損可以結轉三年，但需滿足條件。不在該定義渠道內的代幣、場所和交易保持現有處理方式。

報告在稅收和虧損規則生效一年後到來。根據財務省框架，企業必須在交易年度後的 1 月 31 日之前向稅務機關提供客戶身份、日本的 My Number 標識符和交易詳情。如果 20%制度從 2028 年開始，報告將涵蓋 2029 年的交易，首批報告將於 2030 年 1 月 31 日到期。

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改革方案還概述了加密投資產品的可能路徑。它將加密投資管理和諮詢納入《金融商品交易法》，並預期某些投資信託持有符合稅收條件的註冊加密資產。該處理仍需對《投資信託法》執行令進行單獨修訂。

文本中沒有提及現貨比特幣 ETF，也未授予任何產品批准。金融廳在 2025 年 10 月表示，根據之前的框架，國內加密 ETF 的組建和銷售被禁止。發起人在實施規則定義新路徑後，仍需通過適用的產品和上市審查。

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關鍵日期現在取決於法律何時正式頒佈、內閣何時使《金融商品交易法》變更生效，以及金融廳何時完成詳細規則。20%稅率將從下一個稅收年度開始適用。