Bitget UEX 日報｜美日歐墨合作開發關鍵礦產，納斯達克推快速納入新規，軟件股持續承壓

作者：Bitget

一、熱點要聞

美聯儲動態

美國勞工統計局推遲就業數據發佈

• 美國勞工統計局將1月非農就業報告延至2月11日發佈，同時CPI數據延至2月13日，就業空缺及勞動力流動報告調整至2月5日。
• 要點：數據延期源於政府關門影響；市場預期非農數據可能顯示低招聘環境；機構觀點認為這加劇了對美聯儲利率路徑的不確定性。
• 市場影響：數據真空期可能放大市場波動，投資者對美聯儲決策預期更趨謹慎，或短期支撐美元走強。

國際大宗商品

美國EIA原油庫存大幅下降

• 美國能源信息署報告顯示，上週原油庫存減少345.5萬桶，為2016年以來最大降幅，主要受惡劣天氣影響。
• 要點：API庫存降幅達1107.9萬桶；庫存減少超出預期670萬桶降幅；汽油和餾分油庫存變化未詳。
• 市場影響：庫存銳減提振油價短期反彈，但地緣政治緩和信號可能限制漲幅，關注中東局勢對供應的潛在衝擊。

宏觀經濟政策

美國宣佈與日本、墨西哥及歐盟合作開發關鍵礦產

• 美國與日本、歐盟將在30日內簽署備忘錄，與墨西哥將在60日內製定行動計劃，旨在開發國防等行業所需關鍵礦產，並建立優惠貿易區。
• 要點：合作聚焦最低價格和對非成員關稅；旨在減少對特定國家依賴；中東國家敦促美國恢復伊朗核談，定於2月6日在阿曼舉行。
• 市場影響：此舉增強供應鏈穩定性，可能降低地緣風險溢價，但貿易區形成或引發全球資源競爭加劇，影響大宗商品價格。

二、市場覆盤

大宗商品&外匯表現

• 現貨黃金：+1.02%至5016.11美元/盎司，連續反彈。
• 現貨白銀：+2.09%至90.007美元/盎司，漲幅顯著。
• WTI原油：+1.99%至64.47美元/桶，驅動因素為庫存大幅下降。
• 美元指數：+0.21%至97.64，驅動因素為經濟數據延期及美聯儲提名人選影響。

加密貨幣表現

• BTC：-4.28%至73122美元，連續下滑。
• ETH：-4.54%至2261美元，關鍵特徵為市場拋售加劇。
• 加密貨幣總市值：跌至2.54萬億美元，驅動因素為比特幣主導的整體賣壓。
• 市場爆倉情況：多頭爆倉4.37億美元/空頭爆倉1.32億美元，總額6.06億美元。

美股指數表現

• 道指：+0.53%，連續走強。
• 標普500：-0.51%，關鍵特徵為科技股拖累。
• 納指：-1.51%，板塊驅動因素為AI相關估值擔憂。

科技巨頭動態

• Apple：+2.6%，受益於市場偏好轉向防禦股。
• Microsoft：+0.72%，業績穩定支撐。
• Amazon：-2.36%，受SaaS板塊整體壓力影響。
• Google：-1.96%，Q4營收雖超預期但AI投資增加擔憂。
• Nvidia：-3.41%，AI競爭加劇引發賣盤。
• Tesla：-3.78%，半導體鏈影響波及。
• Meta：-3.28%，存儲需求疲軟及社交平臺競爭拖累。 總結漲跌核心原因：AI基礎設施投資不確定性及估值過高引發拋售，部分巨頭受益於多元化業務。

板塊異動觀察

半導體板塊跌3.78%

• 代表個股：AMD，-17.31%；Micron，-9%。
• 驅動因素：AMD營收展望不及預期，引發對AI芯片競爭力的擔憂，整體板塊估值重估。

SaaS板塊跌約1.45%

• 代表個股：Oracle，-5.17%；Shopify，-4.42%。
• 驅動因素：AI工具風險上升，Anthropic的Claude Cowork插件引發法律擔憂，投資者擔憂盈利模式。

減肥藥板塊漲跌互現

• 代表個股：Eli Lilly，+10%；Novo Nordisk，-6%。
• 驅動因素：Eli Lilly Q4營收強勁，Novo承認定價壓力，市場關注GLP-1藥物銷量與競爭。

三、深度個股解讀

1. Google - Q4營收超預期

事件概述：Google母公司Alphabet Q4營收達1138.28億美元，超出市場預期的1113.75億美元；2026年資本支出預計1750-1850億美元，高於預期的1195億美元。公司整合Gemini AI，向Anthropic供應100萬枚AI芯片，並助力蘋果Siri升級，重金投資以應對亞馬遜、微軟和OpenAI競爭。此前背景為AI基礎設施需求激增，但估值擔憂導致股價波動。 市場解讀：機構認為營收強勁反映廣告業務韌性，但高額資本支出可能擠壓利潤率；摩根士丹利維持中性評級，強調AI投資長期回報潛力。 投資啟示：短期波動性增大，關注AI應用落地；長期看好多元化增長。

2. Qualcomm - Q1營收符合預期但Q2展望疲軟

事件概述：高通Q1調整後營收122.5億美元，符合預期；Q2營收展望102-110億美元，低於預期的112億美元，每股收益2.55美元低於預期的2.89美元。手機芯片需求疲軟因存儲短缺，公司正向汽車、PC和數據中心多元化。此舉源於供應鏈瓶頸，前因包括全球芯片荒，後續需觀察需求恢復。 市場解讀：分析師指出手機業務拖累整體，但多元化戰略獲認可；高盛下調目標價，稱短期盈利壓力大。 投資啟示：警惕手機市場復甦緩慢；多元化領域或提供緩衝。

3. AMD - 業績不及高預期引發大跌

事件概述：AMD股價暴跌超17%，雖業績不差但未能滿足市場高期望。公司面臨英偉達在AI領域的激烈競爭，營收展望未達樂觀預測。此前AI芯片需求推動股價上漲，但實際交付與預期脫節，導致賣盤湧現。 市場解讀：機構觀點分歧，花旗認為基本面穩健但估值過高；巴克萊下調評級，強調競爭風險。 投資啟示：短期避險，等待AI市場份額明朗。

4. Eli Lilly - Q4營收大增43%

事件概述：禮來Q4營收增長43%，淨利增50%，得益於GLP-1減肥藥銷量強勁；2026年營收指引800-830億美元，增長27%。公司超越Novo Nordisk，在價格戰中佔優，此前背景為肥胖藥市場需求爆炸式增長，後續關注產能擴張。 市場解讀：分析師讚賞銷量主導地位，瑞銀上調目標價，稱市場份額將進一步擴大。 投資啟示：製藥巨頭受益於健康趨勢，值得長期持有。

5. Novo Nordisk - 承認定價壓力

事件概述：Novo股價跌超6%，CEO承認2026年面臨空前定價壓力；Wegovy降價換取銷量，啟動38億美元回購及分紅計劃。口服Wegovy片劑為未來增長點，此前因競爭加劇引發股價回調。 市場解讀：機構擔憂利潤壓縮，但高盛維持買入，強調產品管線潛力。 投資啟示：短期壓力大，關注新藥進展。

四、加密貨幣項目動態

1. 美國財政部長Bessent稱不會“救助”比特幣，政府沒收的5億美元比特幣已增值至150億美元。

2. 比特幣開發者呼籲Blockstream CEO Adam Back因愛潑斯坦文件辭職。

3. CoinDCX CEO：印度投資者逢低買入比特幣，投資更趨理性。

4. BLOCK公佈代幣經濟學，50%分配社區。

5. VIRTUAL推出60天框架，支持可逆代幣發行。

五、今日市場日曆

數據發佈時刻表

重要事件預告

• MicroStrategy、IREN、Amazon財報：盤後 - 關注科技與加密相關業績表現。

Bitget 研究院觀點：

美股科技股承壓源於AI估值泡沫破裂，納斯達克短期熊市偏向增強；黃金雖反彈至5000美元上方，但視為反趨勢反彈，非新牛市起點，受美元走強限制；原油庫存銳減支撐反彈，但地緣緩和信號或壓低漲幅；外匯中美元指數小幅上揚，受益數據延期與美聯儲人事變動。整體市場波動加劇，建議關注美聯儲路徑不確定性，黃金短期不宜追高，美股避開高估值科技。

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