Bitget UEX 日報｜特朗普結束政府停擺;軟件股遭AI工具衝擊;英偉達擬巨資投OpenAI

作者：Bitget

一、熱點要聞

美聯儲動態

官員觀點分歧凸顯，降息預期分化

• 理事米蘭預計全年降息幅度超 100 基點，指出經濟中缺乏強勁價格壓力，當前利率水平偏高主要源於通脹統計特殊性。
• 里士滿聯儲主席巴爾金強調政策核心在於將通脹率迴歸 2%目標，去年降息已為勞動力市場提供支撐，消費者對提價的抵制有助於抑制通脹上行。
• 市場影響：這種分歧可能加劇投資者對貨幣政策路徑的不確定性，短期內或支撐債券需求，但若寬鬆預期增強，將進一步削弱美元並提振風險資產。

國際大宗商品

資源類股票集體走強，週期股獲青睞

• 市場風格轉向價值與週期板塊，南方銅業漲 11.74%，麥克莫蘭銅金漲 6.41%，First Majestic 漲8.04%，USA Rare Earth 漲17.46%，Energy Fuels 漲16.56%。
• 疊加美伊地緣緊張升級，資源股表現出色，反映投資者對經濟韌性的樂觀預期。
• 市場影響：此輪上漲可能強化大宗商品需求預期，推動相關期貨價格企穩，但若全球增長放緩，將面臨回調風險。

宏觀經濟政策

特朗普簽署融資法案，化解政府局部停擺危機

• 美國眾議院通過與民主黨協商的撥款協議，特朗普簽署後結束部分政府停擺，但國土安全部資金僅維持至 2月 13 日，移民執法約束談判持續。
• 特朗普透露與伊朗談判仍在進行，伊朗顯示行動意願，避免重蹈去年軍事行動覆轍；同時，美聯儲理事米蘭辭去白宮經濟顧問委員會主席職務。
• 市場影響：短期緩解財政不確定性，提升市場信心，但移民政策分歧若升級，可能引發新一輪波動，關聯美股與美元走勢。

二、市場覆盤

大宗商品&外匯表現

• 現貨黃金：漲 1.02% 至4994 美元/盎司
• 現貨白銀：漲 0.58%至 85.7 美元/盎司
• WTI 原油：漲 1.06% 至63.88 美元
• 美元指數：漲 0.06% 至97.441，受美聯儲寬鬆預期與美債收益率回落驅動

加密貨幣表現

• BTC：跌 3.8% + 連續下行，一度觸及低點 72,943 美元
• ETH：跌 4.67% + 波動加劇，一度觸及低點 2,109 美元
• 加密貨幣總市值：跌至 2.65 萬億美元，受 BTC、ETH 主導拋售驅動
• 市場爆倉情況：多頭爆倉 551M 美元/空頭爆倉 203M 美元 + 總金額 754M 美元

美股指數表現

• 道指：跌 0.34% + 連續震盪調整
• 標普 500：跌 0.84% + 風格輪動加劇
• 納指：跌 1.43% + 科技與軟件板塊拖累

科技巨頭動態

• 英偉達：跌 2.84%
• 谷歌-A：跌 1.16%
• 蘋果：跌 0.20%
• 微軟：跌 2.87%
• 亞馬遜：跌 1.79%
• Meta：跌 2.08%
• 特斯拉：漲 0.04%

漲跌核心原因：AI 代理工具引發“搶飯碗”擔憂，疊加市場轉向週期股，導致多數科技巨頭承壓，僅特斯拉微漲得益於電動車領域韌性。

板塊異動觀察

軟件板塊跌 12%

• 代表個股：湯森路透跌 15.67%，倫交所集團跌 12.39%
• 驅動因素：Anthropic 新法律插件引發 AI 取代恐慌，資金加速流出，推動板塊整體下挫。

資源板塊漲 10%

• 代表個股：南方銅業漲 11.74%，麥克莫蘭銅金漲 6.41%
• 驅動因素：市場風格切換至價值與週期，疊加地緣風險升溫，刺激資源股需求回升。

三、深度個股解讀

1. 英偉達 - 擬向 OpenAI 投資 200 億美元

事件概述：CEO 黃仁勳否認與 OpenAI 交易生變傳聞，強調計劃“正軌推進”，公司擬參與下一輪融資，投資額達 200 億美元，為其對 OpenAI 最大單筆投入；交易細節尚未最終敲定，條款可能調整，此舉旨在深化 AI 合作並支持 OpenAI 潛在 IPO。

市場解讀：彭博社報道指出，此投資凸顯英偉達對 AI 生態的戰略佈局，機構認為若成交，將強化其芯片主導地位，但條款不確定性或引發短期波動。

投資啟示：強化英偉達在 AI 領域的領先優勢，長期利好股價，但需關注交易進展以避風險。

2. AMD - Q4 業績超預期但指引平淡

事件概述：第四季度營收創紀錄超百億美元，同比增 30%，EPS 超分析師預期 16%；數據中心收入達 54 億美元新高，MI308 芯片在華銷售 3.9 億美元，但美出口限制導致 2025 年約 4.4 億美元存貨影響；Q1 營收指引中值 98 億美元，略高於共識但未達部分樂觀預期，盤後股價下跌。

市場解讀：機構認可數據中心強勁增長，預計未來三到五年年增 60%，但指引缺乏驚喜，反映市場對 AI 芯片競爭加劇的擔憂。

投資啟示：核心業務潛力強勁，適合長線持有，但短期需警惕出口政策衝擊。

3. 諾和諾德 - 預計 2026 年銷售下滑 13%

事件概述：Q4 銷售額同比降 7.6%，雖優於預期，但減肥藥 Wegovy 銷售高於預期；公司預計今年首次年度銷售下滑，2026 年銷售額與營業利潤料降 5%-13%，遠低於分析師預期的 1.4%和 3.1%降幅，原因是美國業務下滑與全球定價壓力，美股收跌 14.6%。

市場解讀：機構分析稱，指引反映國際增長與美國售價降低的對比，GLP-1 市場雖擴張，但競爭與定價壓力加大。

投資啟示：短期股價承壓，但市場擴張提供緩衝，關注定價策略調整。

4. 輝瑞 - Q4 非新冠業務增長 9%

事件概述：第四季度營收 176 億美元，剔除新冠產品後同比增 9%；全年總營收 626 億美元，重申 2026年 595-625 億美元指引；啟動約 20 項關鍵臨床試驗，通過收購 Metsera 佈局肥胖症，腫瘤管線在膀胱癌等領域進展積極。

市場解讀：分析師肯定核心業務韌性與多元化策略，認為非新冠增長支撐長期穩定，但需監測新冠需求波動。

投資啟示：多元化佈局增強抗風險能力，適合穩健投資者。

5. 英特爾 - 存儲芯片供應緊張至 2028 年

事件概述：CEO 陳立武透露，與兩大內存廠商溝通確認供應緊張至少持續至 2028 年，主要因 AI 處理器需求激增，如英偉達 Rubin 平臺；公司計劃進軍 GPU 市場，已聘首席架構師，與數據中心芯片及代工業務整合。

市場解讀：機構視此為 AI 需求信號，英特爾佈局 GPU 或分羹市場，但供應瓶頸可能推高成本。

投資啟示：AI 機遇顯著，但需評估競爭與執行風險。

四、加密貨幣項目動態

1. 特朗普在達沃斯推 crypto 監管進展。

2. 渣打銀行將 2026年 SOL 價格預測下調至 250 美元，但 2030 年達 2000 美元。

3. MicroStrategy 暗示超 12.5 億美元 BTC 收購。

4. 《大空頭》主角原型：比特幣暴跌或引發 10 億美元金銀拋售潮。

5. Vitalik 兩天內拋售 1441個 ETH，價值約 330 萬美元。

五、今日市場日曆

數據發佈時刻表

重要事件預告

• 財報發佈：盤前 - 諾和諾德、禮來、優步；盤後 - 谷歌、高通、Arm - 關注營收指引與 AI 相關展望。

Bitget 研究院觀點：

美股面臨去風險化壓力，流動性抽離或引發 10%修正，科技股輪動出局加劇納指下行；貴金屬強勁，金價強勢買入信號顯現，受美元疲軟與美聯儲寬鬆預期支撐，預計延續反彈；原油溫和回升，得益於地緣因素與需求韌性，但全球增長放緩隱憂猶存；外匯市場美元承壓，機構看好金銀等避險資產配置，整體觀點偏謹慎，強調宏觀數據與政策動態主導短期波動。

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